2020 年化工行业现状与前景分析

2020年化工行业现状与前景分析一、2020年化工行业现状（一）疫情冲击下的严峻开局2020年初，新冠疫情突如其来，给化工行业带来了前所未有的冲击。疫情在全球范围内迅速蔓延，各国纷纷采取封城、封国等严格防控措施，导致交通中断、经济停滞、工作停顿，正常的社会生活秩序被打乱，化工行业也深陷困境。从国内来看，各地为防控疫情，实施了交通运输管制、企事业单位推迟复工等举措。化工行业作为国民经济的重要组成部分，受到宏观经济、企业库存和下游需求等多层面的压力。从宏观经济层面，疫情被世界卫生组织确认为国际关注的突发公共卫生事件，中国产品出口受到极大影响，增加了国内市场压力。同时，多数省份延长春节假期，化工行业景气度下降，若疫情在短期内得不到控制，消费低迷将逆向影响整体大宗产品市场，化工市场必然受到波及。生产企业面临库存高企难题。春节长假期间，国内商品市场交易及流通环节本就处于“休市”状态，疫情形势的严峻使得企业复工进一步延期，危化品、普货化工品物流运输受限，生产企业发货受阻，形成较大库存压力，部分石化企业甚至面临低价清库局面。例如丙烯市场，部分工厂库存压力大，不得不租赁储罐存货。此外，化工品生产企业尤其上游原料生产企业春节前后开工率相对较高，而原油等上游大宗商品处于下行周期，持续对化工市场价格走势形成利空影响。下游需求端更是托举无力。疫情对终端消费打击明显，人们衣食住行等日常消费，如餐饮、旅游、交通等行业遭受重创，房地产行业后续复工及销售也受到显著影响。这些终端消费的变化直接体现在化工产品需求上，塑料、聚氨酯、化肥、轮胎、纺织品等化工产品需求大幅下滑。以化纤产业链为例，终端纺织企业春节前停车装置短期内暂无开车计划，受疫情影响推迟开工，整体终端需求明显下滑，进一步拖累上游原料PTA及乙二醇市场。（二）全年经济数据下滑2020年，新冠疫情叠加低油价，石化行业遭遇的挑战和冲击前所未有。全年规模以上企业实现营业收入11.08万亿元，同比下降8.7%；利润总额5155.5亿元，同比下降13.5%；进出口总额6297.7亿美元，同比下降12.8%。这是石化行业有统计记录以来经营数据极为少见的一年。从各细分板块来看，油气板块营业收入同比下降17.6%，炼油板块同比下降15.5%，化工板块同比下降3.6%。利润方面，油气板块同比下降82.3%，炼油板块同比下降45.6%，化工板块同比增长25.4%。从子行业看，基础化工产品全年营业收入、利润双下降，农药、专用化学品全年营业收入、利润双增长，合成材料、橡胶制品营业收入、利润“一降一升”，煤化工产品营业收入同比下降14.7%，全年亏损19.4亿元，增亏近11亿元。（三）产品价格波动剧烈2020年化工产品价格走势跌宕起伏。年初，受疫情和原油价格暴跌影响，化工品价格总水平同比下降6.4%。其中，39种主要无机化工品中年均价格同比下降的有29种，占比达74%；88种主要有机化工品中年均价格同比下降的有70种，占比达79.5%。国际原油价格更是经历了史无前例的暴跌，全球疫情及沙特打响价格战严重冲击油价，一、二季度国际原油价格史诗性下挫，WTI价格一度跌到-37.63美元/桶。芳烃产业链受到较大影响，年内溶剂级二甲苯、异构级二甲苯、对二甲苯和纯苯价格分别收跌33.1%、32.8%、32.5%和28.2%。然而，下半年随着疫情防控形势好转，国内外需求逐步恢复，化工产品价格开始强势反弹。国内经济回暖加之消费政策刺激使得内需较为旺盛，海外疫情蔓延导致部分海外订单转移至中国，国内房地产、汽车、纺织等需求持续向好，出口订单十分旺盛，受此影响，ABS等产品涨势凶猛。到2020年底，化工在线发布的化工价格指数相较于2019年年底有所上扬，收于4167点，收涨2.1%，振幅高达37%。（四）产量与消费呈现分化在产量方面，2020年主要化学品总产量呈现增长态势，增长3.6%。其中，烧碱产量同比增长5.7%，乙烯增长4.9%，纯苯增长8.6%，精甲醇增长4.7%，合成树脂及共聚物增长7.0%（其中聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯同比分别增长8.9%、10.8%、3.3%），合成纤维单体增长8.6%，氮肥（折纯）增长2.7%，轮胎增长1.7%。原油产量1.95亿吨、同比增长1.6%，连续两年同比增长；天然气产量1888.5亿立方米、同比增长9.8%，连续4年增量超过100亿立方米；原油加工量6.74亿吨，同比增长3.0%。消费方面，主要石化产品的市场消费虽然一季度大幅受挫，但自二季度开始逐步回升。全年原油表观消费量7.36亿吨，同比增长5.6%；天然气表观消费量3253.6亿立方米，同比增长7.3%；主要化学品表观消费总量同比增长约4.6%，其中烧碱同比增长5.8%、乙烯增长1.7%、纯苯增长8.8%、甲醇增长7.5%、合成树脂增长8.4%、合成纤维单（聚合）体增长7.9%。二、2020年化工行业前景分析（一）政策推动行业变革2020年一系列政策出台，对化工行业未来发展产生深远影响。例如，全国“限塑令”再度升级，2021年起特定场所禁用不可降解塑料袋，这将大力推动可降解塑料的发展，同时抑制传统塑料如PE、PVC等产品的需求，促使化工企业加快产品结构调整，加大可降解塑料等环保型产品的研发和生产投入。《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）正式签署，协定生效后区域内90%以上的货物贸易将最终实现零关税。这有利于化工下游化纤等行业出口，带动相关化工品需求增长。同时，国内部分高端化工材料依赖进口，日韩等国家为主要进口来源国，RCEP将有助于国内企业降低进口成本，促进高端化工材料领域的发展。（二）技术创新驱动发展随着科技的不断进步，化工行业技术创新步伐加快。在新材料领域，高性能化工新材料和专用化学品成为发展重点。例如，随着大陆面板厂商OLED产能在2019-2021年集中投放，上游OLED材料需求将提升；半导体产业大规模向中国转移，对上游半导体材料国产化提出要求，尽管目前我国半导体材料国产化率较低，但未来发展空间广阔。在生产工艺方面，绿色化学工艺、智能制造技术等将得到更广泛应用，提高生产效率，降低能源消耗和环境污染，增强化工企业竞争力。（三）市场需求结构转变“十四五”期间，国内化工市场需求将呈现差异化增长特点。一方面，随着全球经济逐步复苏，传统化工产品需求将有所回升，如汽车、房地产等行业的复苏将带动相关化工产品需求增长。另一方面，新兴产业的崛起将催生对高端化工产品的大量需求。例如，新能源汽车产业的发展对锂电池材料需求旺盛，包括电解液、正极材料、负极材料等；5G通信产业的发展对高性能电子化学品需求增加。同时，人们生活水平的提高和消费观念的转变，对环保、健康型化工产品需求上升，如可降解塑料包装材料、绿色涂料等。预计高性能化工新材料和专用化学品将保持年化11%以上的需求增速。（四）行业格局优化调整经历2020年疫情冲击，化工行业格局加速优化调整。从资本开支来看，除石油、煤炭加工业的固定资产投资增速同比增加外，其余各子行业的资本开支同比均出现下滑。其中，化学原料及化学品制造业固定资产投资完成额下降9%，化学纤维制造业固定资产投资完成额下降22%，橡胶和塑料制品业固定资产投资完成额下降8%，表明行业整体产能投放进度放缓。但龙头企业凭借资金、技术、规模等优势，加速扩张。2020年前三季度，大企业始终保持20%