金融学投资银行投资顾问实习生实习报告

金融学投资银行投资顾问实习生实习报告一、摘要

2023年6月5日至2023年8月12日，我在一家知名投资银行担任投资顾问实习生，负责协助团队完成5个IPO项目的尽职调查与估值建模工作。通过参与项目，我运用估值模型完成了其中2个项目的可比公司分析，涉及30家公司数据，最终模型预测误差控制在5%以内；协助完成3个项目的交易结构设计，累计处理合同条款200余条，并优化了1个项目的融资方案，使融资成本降低0.8%。在专业技能应用上，我熟练掌握了DCF模型、可比公司法及LBO模型，并学会了使用Excel进行复杂财务数据的处理与分析。实习期间，我提炼出了一套标准化的尽职调查工作流程，包括财务数据清洗、风险因素识别及估值敏感性测试，这些方法论可直接应用于未来类似项目。

二、实习内容及过程

实习目的主要是想了解投资银行投行顾问的具体工作内容，看自己是否真的喜欢这个方向。2023年6月5日开始实习，在一家券商的投行部做实习生，跟着团队做项目。刚开始主要是熟悉各种文件，学怎么看招股书，还有行业研究报告怎么写。后来开始参与一个新能源企业的IPO项目，负责协助做尽职调查里的财务部分。

6月15号到7月10号，我主要在做这家新能源企业的财务数据核对，把审计报告和公司账簿对了一遍，涉及大约800多页的财务文件。过程中发现有些收入确认的时点跟会计准则不太一样，就回去查了相关的准则，还跟带我的老师讨论了半天。老师教我用Excel建立了一个核对模板，把关键科目都标红了，以后再遇到类似项目直接套用就行。

7月11号到8月5号，开始做估值建模。这家企业属于轻资产模式，我们就用了DCF和可比公司法，我负责可比公司分析部分。找了10家同行业的上市公司，整理了他们的市盈率、市净率和营收增长率，然后用Excel做了回归分析。最后得出的估值范围是55到65倍市盈率，跟市场主流预期差不多。过程中还遇到一个问题，就是怎么处理同业间的保密协议，带我的同事给我发了份模板，教我邮件沟通时怎么写才合规。

最大的挑战是7月底有一次行业专家访谈，我需要提前准备几个问题。因为我对新能源行业不太熟，花了两三天时间看行业报告和公司公告，还用彭博终端查了些数据，最后整理了8个问题，专家访谈的时候效果还不错。这个经历让我明白做投行顾问光有财务知识不够，行业背景也很重要。

实习成果就是参与了两个项目的尽职调查，一个是新能源IPO，另一个是医疗健康领域的并购项目，协助整理了大概300多页的尽调问卷和回复。最大的收获是学会了做估值模型，还有怎么写行业研究报告。带我的老师说我做的可比公司分析数据很全，以后可以接手更复杂的模型。不过也有做得不好的地方，比如一开始做文件归档的时候太随意，后来整理资料时花了不少时间重做。

实习单位的管理上我觉得有点问题，比如项目组经常临时开会，有时候早上9点通知下午3点开，影响工作安排。培训机制也不太完善，给的新人手册都是几年前的了，很多流程都没更新。岗位匹配度上，我发现自己做数据分析挺快，但跟客户沟通还是有点紧张。

改进建议是建议单位可以建立更规范的实习生手册，把各个项目的标准流程都列清楚。另外可以搞个新人培训计划，比如每周固定时间讲讲行业知识和模型技巧。对于实习生，最好能分配一个固定导师，这样沟通更直接。

三、总结与体会

这8周，从2023年6月5号到8月12号，在券商的投行部实习，感觉跟在学校完全不一样。以前学财务、学估值，都是做模型、看理论，现在真枪实弹地参与项目，才明白那些知识怎么用。协助完成的那个新能源IPO项目，虽然只是做了一部分可比公司分析，但跑了10多家上市公司数据，最后得出的估值范围跟团队预期一致，那一刻觉得挺有价值的。整理的300多页尽调资料，后来项目顺利推进，也算是我出了点力。这种把学到的知识直接变成成果的感觉，是以前做作业、考试永远体会不到的。

这次实习让我更清楚自己未来想干嘛。之前对投行顾问这个岗位有点模糊，现在明确了，就是喜欢那种高强度、需要综合能力的工作。带我的老师跟我说，做投行顾问光会做模型不行，行业理解、沟通能力、抗压能力都重要。回去我就开始有针对性地看行业报告，还报名了CPA的会计和审计科目，打算把基础打得更牢。实习结束的时候，跟团队告别，感觉像是跟一个大家庭说再见，心里挺复杂的。以前觉得投行就是跟数字打交道，现在知道里面门道多着呢，比如怎么跟客户沟通需求、怎么在压力下推进项目进度。这种职场上的责任感，是学校里培养不出来的。

看着那个新能源项目从尽调到最终上会，再想到医疗健康那个并购项目也在有条不紊地进行，感觉整个资本市场挺活跃的。特别是新能源，国家政策支持力度大，里面机会应该不少。医疗健康领域的技术迭代也快，并购活动应该会持续。虽然实习期间没太接触交易执行，但看团队怎么分析项目亮点、怎么设计交易结构，已经让我觉得很有意思了。以后要是真想留在这个行业，可能得先考个CFA或者CPA，再争取去更核心的部门轮岗。这次经历最大的收获不是学会了什么新工具，而是让我知道自己的短板在哪，比如跟人打交道还不太行，以后得多锻炼。感觉未来路还长，这次实习就是个不