《证券投资实务》教案 第三章 基本分析方法

第三章基本分析方法教案一：宏观经济分析课程名称证券投资实务授课章节第三章第一节宏观经济分析授课对象高职金融/证券专业学生课时安排2课时（90分钟）教学用具多媒体设备、相关纪录片片段教学目标1.知识目标：

-理解宏观经济分析的定义、目标及研究范围。

-掌握GDP、CPI、失业率、利率、汇率等关键指标的含义。

-理解经济周期的四个阶段及其对股市的影响。

2.能力目标：

-能运用宏观经济数据预判市场大势。

-能分析财政政策与货币政策对证券市场的具体影响。

3.素质目标：

-增强对国家宏观大势的敏感度，培养“顺势而为”的投资理念。教学重难点重点：关键经济指标（GDP、CPI、利率）与股市的关系；财政与货币政策工具。

难点：经济周期各阶段的资产配置逻辑；政策传导机制（如降息如何影响企业盈利与估值）。教学过程一、案例导入：2008年全球金融危机（15分钟）[cite:6989]

1.案例回顾：美国次贷危机引发全球衰退，GDP下滑、失业率飙升、股市暴跌。

2.讨论：

-“为什么美国的房地产危机会导致全球股市大跌？”

-“当时各国政府采取了什么救市措施？”（引出财政与货币政策）。

二、核心指标：读懂经济体检表（25分钟）[cite:7036]

1.国内生产总值（GDP）：

-定义：经济总量的核心，增速快=股市向好。

2.通货膨胀率（CPI/PPI）：

-适度通胀利于企业盈利，恶性通胀导致成本上升、政策收紧（利空）。

3.利率与汇率：

-利率：资金的成本。降息->资金成本低->股市涨（如2024年央行降息案例）。

-汇率：影响进出口企业盈利及资本流动。

4.失业率：反映经济健康程度的反向指标。

三、周期轮动：经济的春夏秋冬（20分钟）[cite:7066]

1.四阶段解析：

-繁荣：需求旺，利润增，股市牛。

-衰退：增长放缓，库存积压，股市跌。

-萧条：谷底，破产潮，现金为王。

-复苏：触底反弹，信心恢复，股市先行启动。

2.互动：让学生判断当前中国经济处于哪个周期阶段？

四、政策工具：看得见的手（20分钟）[cite:7102]

1.财政政策（政府的钱袋子）：

-工具：税收（减税利好）、支出（基建拉动）、国债。

2.货币政策（央行的水龙头）：

-工具：存款准备金率（降准释放流动性）、公开市场操作（逆回购）、再贴现率。

-案例分析：2024年7月央行下调逆回购利率10个基点，分析其对股市的提振作用。

五、总结与作业（10分钟）

1.小结：股市是宏观经济的晴雨表，但往往提前反应。

2.作业：查询最新的季度GDP增速和CPI数据，并分析其对下季度股市可能产生的影响。

教案二：产业分析课程名称证券投资实务授课章节第三章第二节产业分析授课对象高职金融/证券专业学生课时安排2课时（90分钟）教学用具多媒体设备、新能源汽车行业研报教学目标1.知识目标：

-理解产业分析的意义及定性/定量方法。

-掌握产业生命周期的四个阶段特征。

-熟悉四种产业竞争格局（完全竞争、垄断竞争等）。

2.能力目标：

-能运用PEST、SWOT、波特五力模型分析特定行业。

-能识别不同生命周期阶段的投资机会与风险。

3.素质目标：

-培养行业洞察力，学会站在产业高度看投资。教学重难点重点：产业生命周期各阶段的投资策略；波特五力模型的应用。

难点：如何准确判断一个行业所处的生命周期阶段；竞争格局对企业盈利能力的影响。教学过程一、案例导入：新能源汽车的爆发（15分钟）[cite:7128]

1.现象描述：新能源汽车从“骗补”质疑到全球爆发，处于成长期。

2.思考：

-“为什么现在投资燃油车企可能不如投资电池厂？”

-“行业增长快就一定赚钱吗？”（引出竞争格局）。

二、生命周期：行业的生老病死（25分钟）[cite:7151]

1.初创期：技术不成熟，风险大，主要看技术壁垒（如量子技术）。

2.成长期：需求爆发，量价齐升，竞争加剧，是投资黄金期（如新能源）。

3.成熟期：增长放缓，寡头垄断，看分红和现金流（如家电）。

4.衰退期：需求萎缩，产能过剩（如传统胶卷）。

5.投资逻辑匹配：成长期买成长股，成熟期买蓝筹股。

三、竞争格局：谁是老大？（20分钟）[cite:7183]

1.类型解析：

-完全竞争（理想状态）。

-垄断竞争（差异化，最常见，如玻尿酸行业）。

-寡头垄断（几家独大，如石油、通信）。

-完全垄断（独家，如公用事业）。

2.案例：玻尿酸行业的竞争格局（华熙生物、爱美客等）。

四、分析工具箱（20分钟）[cite:7210]

1.PEST分析：政治(P)、经济(E)、社会(S)、技术(T)。

2.SWOT分析：优势、劣势、机会、威胁。

3.波特五力模型：供应商/购买者议价能力、潜在进入者、替代品、现有竞争者。

五、实训与作业（10分钟）

1.实训：以“量子技术”产业为例，简述其生命周期阶段及投资风险[cite:7233]。

2.作业：选择一个你感兴趣的行业（如AI、奶茶），用波特五力模型画出其竞争态势图。

教案三：公司财务分析课程名称证券投资实务授课章节第三章第三节公司财务分析授课对象高职金融/证券专业学生课时安排2课时（90分钟）教学用具多媒体设备、相关企业财报摘要教学目标1.知识目标：

-熟悉资产负债表、利润表、现金流量表的结构与核心项目。

-掌握四大类财务比率（偿债、盈利、运营、成长）的计算公式。

-理解杜邦分析法的核心逻辑（ROE分解）。

2.能力目标：

-能阅读上市公司财报并提取关键数据。

-能运用杜邦分析法诊断企业财务状况。

3.素质目标：

-培养严谨的数据分析习惯，透过数据看本质。教学重难点重点：核心财务比率的计算与含义；杜邦分析法的分解步骤。

难点：三张表的勾稽关系；如何从财务数据中发现企业经营的问题（如存货积压、虚增利润）。教学过程一、案例导入：美的集团的财务奇迹（15分钟）[cite:7247]

1.数据展示：2024上半年营收2181亿，净利润208亿，智能家居业务强劲。

2.提问：“如何通过几张表格看出美的赚钱能力强且财务稳健？”

二、基础夯实：财务三张表（20分钟）[cite:7260]

1.资产负债表（底子）：资产=负债+所有者权益（特定时点的家底）。

2.利润表（面子）：收入-费用=利润（一段时期的成果）。

3.现金流量表（日子）：经营、投资、筹资现金流（企业的血液）。

三、比率分析：四大维度（25分钟）[cite:7282]

1.偿债能力：流动比率（>2）、速动比率（>1）、资产负债率（<50%为宜）。

2.盈利能力：销售净利率、ROE（核心）。

3.运营能力：存货周转率（卖货快慢）、应收账款周转率（回款快慢）。

4.成长能力：营收增长率、净利润增长率（看未来）。

*实操：利用教材提供的美的集团数据，计算其流动比率。

四、进阶工具：杜邦分析法（20分钟）[cite:7401]

1.核心公式：ROE=销售净利率×总资产周转率×权益乘数。

2.逻辑拆解：

-赚钱能力（销售净利率）：产品由于好不好？

-卖货效率（总资产周转率）：管理效率高不高？

-借钱水平（权益乘数）：杠杆用得溜不溜？

五、实训与作业（10分钟）

1.总结：财务分析是排雷器也是寻宝图。

2.作业：根据教材提供的美的集团2023年财报数据，画出其杜邦分析图谱[cite:7367]。

教案四：公司价值分析课程名称证券投资实务授课章节第三章第四节公司价值分析授课对象高职金融/证券专业学生课时安排2课时（90分钟）教学用具多媒体设备、阿里巴巴案例资料教学目标1.知识目标：

-理解公司价值评估的意义与目的。

-掌握绝对估值法（现金流折现模型）的基本原理与步骤。

-掌握相对估值法（PE、PB、PS）的常用指标及适用范围。

2.能力目标：

-能运用DCF模型对简单企业进行估值计算。

-能根据行业特征选择合适的相对估值指标（如银行用PB，互联网用PS/PE）。

3.素质目标：

-树立价值投资理念，避免盲目追涨杀跌。教学重难点重点：DCF模型的计算步骤（预测现金流、确定折现率、计算终值）；市盈率与市净率的应用。

难点：WACC（加权平均资本成本）的计算与理解；永续增长率的设定逻辑。教学过程一、案例导入：阿里巴巴值多少钱？（15分钟）[cite:7433]

1.背景：阿里业务庞大（淘宝、天猫、阿里云），如何给它定个价？

2.讨论：

-“市值是由什么决定的？”（股价×股本）。

-“股价又是谁决定的？”（内在价值+市场情绪）。

二、绝对估值法：现金为王（DCF模型）（30分钟）[cite:7461]

1.核心逻辑：一家公司的价值=未来能赚到的所有现金的折现值。

2.四步走（板书演示）：

-预测自由现金流（FCFF）：企业真正能自由支配的钱。

-确定折现率（WACC）：加权平均资本成本（股权+债权成本）。

-计算终值：假设永续增长。

-折现求和：把未来的钱换算成现在的钱。

3.案例演练：利用教材P82的“制造企业甲”数据，现场计算企业价值[cite:7503]。

三、相对估值法：货比三家（30分钟）[cite:7530]

1.市盈率（PE）：

-股价/每股收益。适用于盈利稳定的成熟企业（如食品、家电）。

2.市净率（PB）：

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