私募股权投资框架协议

PAGE第2页共5页私募股权投资框架协议甲方：（以下简称“甲方”）乙方：（以下简称“乙方”）一、陈述和保证按照同类型增资交易的惯例，甲方必须提供关于甲方以及其子公司的标准陈述、保证和承诺，具体如下：A公司（及其子公司）经审计的合并会计报表和账户管理的准确性，并符合中国会计准则；A公司的原有注册资本无出资瑕疵；A公司对其资产（包括知识产权）和投资具备有效所有权并对权利瑕疵做出了说明；除A公司各关联公司之间，A公司未有对外担保，也未有对外借款或者贷款；A公司没有未经披露的债务或诉讼；甲方现有股东已经通过股东会和董事会决议，同意此次交易。二、股权投资2.1投资方式由乙方向甲方进行增资扩股。2.2主要合同2.2.1由甲方、甲方各股东和乙方签署的增资扩股协议（工商登记用）；2.2.2由乙方与相关股东签署的股东协议与附加协议（本投资意向书涉及的其他主要条款）。2.3购买价格甲方投资前的整体估值为XXX亿元人民币，乙方以XXX万人民币认购甲方的增发股本。增资完成后，甲方原股东持有XX%的股权，乙方持有甲方XX%的股权。2.4上市2.4.1甲方和甲方现有股东（即管理层股东）承诺，在将现有的有限公司变更为股份公司（公司重组）后，力争于20XX年12月31日（上市截止日）之前使甲方在中国境内上交所、深交所（主板、中小板、创业板）上市；2.4.2乙方同意配合上市所必需的行为和要求，只要上述配合是合法的，并且在乙方看来，不会增加乙方的风险或改变其在甲方的经济地位；2.4.3如果由于甲方故意不配合上市的各项工作而导致公司上市未能实现，甲方必须承担由此引起的一切后果；如果由于乙方原因造成上市失败，甲方有权要求乙方承担从上市筹备开始的一切费用及由此引起的实际损失。2.5业绩保证2.5.1甲方现有股东和乙方共同为公司设定了20XX年度税后利润￥XXX万元人民币、20XX年度税后利润￥XXX万元人民币；或者20XX年和20XX年两年经审计的税后利润累计不低于￥XXX万元人民币的经营目标。2.5.2公司有义务尽力实现和完成最佳的经营业绩，管理层股东有义务尽职管理公司，确保公司实现其经营目标。2.6估值调整当甲方未来两年（2015-2016）承诺业绩未能实现，乙方有权选择以下任一方式处理：1)按照实际完成的净利润重新计算企业估值，但估值不得低于乙方投资前公司净资产的总值；调整后各方股东所占股权比例保持不变，但现有股东须在2015年度或2016年度审计结束后三个月内退还乙方相应多付的投资款，乙方按照各自相应的投资比例获得此部分退款。计算依据如下：以2015、2016年两年累计经审计的税后利润之和为基础，按照4倍市盈率（摊薄后估值）重新调整本轮估值；2)调整股权比例，但调整上限为30%。剩余不足部分按照现金返还（最高比例不得超过本轮投资额与增资完成后经审计净资产总额的占比）。2.7触发事件触发事件包括以下情形：2015年和2016年经审计税后净利润累计低于3300万元；2015年经审计税后净利润少于人民币1000万元（2015年经营目标—1400万元人民币×70%）；投资后销售额年增长低于30%，或者净利润年增长低于30%；至上市截止日，由于甲方故意不配合导致没有完成上市。但是，如果触发事件是由于地震、台风、水灾、战争、政府行为、或者足以影响到国内普通人群的日常出游意愿的重大疫情（比如非典、甲型H1N1流感的大爆发并持续较长时间等）、及其他各方不可预见并且对其发生和后果不能防止或避免的不可抗力事故，各方同意，此时视为未发生触发事件。2.8回购2.8.1当触发事件发生时，乙方有权要求甲方现有股东回购股份。回购时限为六个月，超过则视为乙方自动放弃该权利。回购价格按以下两者最高者确定：1)乙方按年复合投资回报率10%计算的投资本金和收益之和，剔除已支付给乙方税后股利；2)回购时乙方股份对应的经审计的净资产。2.8.2甲方现有股东承诺在收到乙方“股份回购”的书面通知当日起，四个月内需付清全部金额。其中前两个月付清50%，后两个月分别付清30%和20%。2.9股权提前质押2.9.1为了确保履行上述最低业绩保障承诺，甲方现有股东同意预先将6.92%的股权质押给乙方（手续自股权由实质控制人过户到乙方名下即告完成），质押手续自本次增资完成后30个工作日内完成。2.9.2如果公司20XX年和20XX年经审计税后净利润累计低于XX万元（即触发事件1），或者20XX年度经审计的税后净利润低于XXX万元（即触发事件2），乙方有权选择以下任一方式处理：1)要求甲方现有股东立即回购；2)立即将质押股权一次性调整，即B受让6.92%的股权，占股30%。2.9.3如果A公司2015和2016年度两年累计经审计的税后利润之和高于预定目标，则乙方于审计结束后的一个月内将上述质押股权无条件回拨给甲方现有股东。2.10超额现金分红权如果2015、2016年两年累计经审计的税后利润之和高于预定目标，完成的净利润超额部分所对应的乙方份额，将作为乙方对于公司管理层的现金奖励。公司管理层有权利决定现金分红权的兑现与否。2.11员工股权激励计划乙方同意且经董事会批准，甲方可以行使股权激励计划，但该股权激励计划应符合以下原则：1)上市前股权激励计划累计总额增发股份不超过总股本的15%。2)该股权激励计划应在专业机构（券商或律师）指导下完成，不得对甲方上市有实质性影响。2.12强制回购2.12.1当出现下列重大事项时，乙方有权利要求甲方现有股东提前回购乙方所持有的全部股份：1)公司累计新增亏损达到乙方介入时公司净资产的30％；2)公司现有股东出现重大个人诚信问题，尤其是公司出现乙方不知情的账外现金销售收支时。2.12.2乙方将有权要求出售公司任何种类的权益股份给有兴趣的买方，但不包括任何与甲方存在竞争关系的战略投资者；在不止一个有兴趣的买方的情况下，这些股份将按照令投资者满意的条款和条件出售给出价最高的买方。三、权利及义务3.1信息获取权3.1.1交易完成后，乙方将通过乙方董事按期获得或要求提供所有信息和资料，具体信息如下：每半年结束后的60天内，半年期合并财务报告；每年结束后90天内，年度合并财务报告；每会计年度结束后的120天内，年度审计报告；每年二月份的最后一个日历日以前，关于下一年度的发展计划（包括运营预算和资本开销计划）。3.1.2如果乙方需要与甲方高管层当面会晤以了解公司运营情况，应当书面通知甲方，甲方在接到乙方书面通知后的30天内，应当安排高管层与乙方会面，并就乙方所关心的问题提供回答。3.1.3基于报告和分析目的，乙方可以要求甲方提供关于其经营、财务和市场情况的其他信息和数据，公司应尽可能提供，除非提供此类信息或数据会导致A公司或其子公司作为当事方违反某种协议或合约。3.2需得到股东会和乙方同意的事项3.2.1在本轮增资后，股东会会议在作出公司经营范围的重大变更决议时，必须经代表全体股东二分之一以上表决权的股东通过，且经乙方同意通过。3.2.2在本轮增资后，股东会会议在作出以下决议时，必须经代表全体股东三分之二以上表决权的股东通过，且经乙方同意通过：公司章程的变更；（由律师提出明确内容）A公司或其子公司增资、减资或股本结构的变更超过15%时；A公司的解散。3.3需得到董事会批准和乙方董事同意的事项3.3.1本轮增资完成后，董事会由不超过5名董事组成，乙方有权委任一位董事（“乙方董事”）进入甲方的董事会。3.3.2在甲方上市前，以下主要事项应获得董事会批准，而且必须获得乙方董事投赞成票：委任和更换审计机构；公司向第三方提供超过人民币200万元的借款；公司及管理层股东中任何成员对外承担超过人民币200万元的担保或债务；6个月内累计超过人民币200万元的关联交易，但不包括A公司各子公司之间的关联交易；公司薪酬管理原则制度。3.4实质控制人承诺甲方现有股东及实质控制人向乙方承诺：除经批准外，将不会在上市前转让或者质押其在公司拥有的股权。除公司进行下一轮股权融资导致实质控制人被动丧失第一大股东地位以外，实质控制人不主动谋求变更其公司第一大股东与实际控制人的地位。如果由于甲方在乙方投资前存在的欠缴工商税款、环保费用、员工社保、对外担保等有损投资者权益的情形发生，导致需要公司或其控股子公司补缴或被相关政府机关处罚的，则由甲方现有股东单方面对公司及乙方作出相应补偿。3.5共同出售权乙方享有以下共同出售股权的权利：如果除实质控制人以外任何现有股东拟转让其持有的公司股权，其他股东可以先行行使优先购买权；在各方均放弃优先购买权的前提下，乙方有权选择按照现有的持股比例分享出售机会、划分可出售股权的比例后一并转让所持有的公司全部或部分的股权。3.6清算公司进行清算时，乙方有权优先于其他股东以现金方式获得其全部投资本金。在乙方获得现金或者流动证券形式的投资本金后，公司所有的股东按照各自的持股比例参与剩余财产的分配。3.7关联交易甲方现有股东及其实际控制人与甲方任何一家公司的所有交易（但不包括实质控制人与公司签署的劳动合同）、实际控制人的关联方与A公司任何一家公司的所有交易，应当要遵循正常商业原则，且均须在交易以前向公司董事会披露，特别是告知乙方委派的董事，并履行公司内部必要的批准程序。3.8规范性要求乙方有权要求甲方现有股东配合，促使甲方符合中国企业境内或境外上市的各项规范性要求，包括公司章程、法律规范、财务规范、税务规范、内控规范及社保、环保等各类事项。四、一般性条款4.1过渡期管理本框架协议签署之后直至到交割为止，公司应及时书面告知乙方其现有股权结构的任何变更、非正常业务过程中的任何交易（包括任何融资安排）以及关于前述事项的任何协议或提议，并与乙方讨论前述事项对公司的影响，进而保证公司将按照以往合理方式稳定运营。4.2竞业限制甲方实际控制人与甲方承诺，将与公司的主要管理人员及技术人员签订竞业禁止协议，约定公司的主要管理人员及技术人员在公司任职期间不得以任何方式从事与公司业务相竞争的业务（包括但不限于自己从事或帮助他人从事的方式）；公司的主要管理人员及技术人员因任何原因离开公司的，自其离开公司之日起两年内，不得在与公司有业务竞争关系的其他企业内任职或自营、帮助他人从事与公司业务相竞争的业务。4.3排他性条款自本框架协议签署之日起90日（“排他期限”）之内，乙方有权与公司就拟进行的投资条款进行独家谈判。在排他期限内，公司和其现有股东不得接触任何除乙方以外的潜在投资者或代表潜在投资者任何一方、与其讨论、谈判或签订关于对公司股权或债券进行投资的任何提议、谅解备忘录、意向书、协议或其它安排。双方可以书面形式终止排他期限。如双方同意，排他期限可延期。4.4保密性4.4.1各方同意：该讨论或任何相关信息均不会透露给第三方、公司员工（高管除外），除非各方为了估值和交易的实施，而将信息透露给关联方、律师、会计师或其他专业顾问机构的情况。4.4.2在相关各方适用法律的约束下，未经所有当事方的通知和同意，不得发布任何公告。4.5费用和开销各方将各自承担谈判、草拟文书及投资交割所产生的费用。若各方最终签定正式的投资协议、乙方对公司成功进行投资的，则在交割日后5个工作日内，公司在50万元人民币限额内，将承担乙方为投资所支付的所有审计费、律师费、其它专业人士费用以及合理费用。4.6合同有效期本框架协议自签署之日起90日内有效。若届时各方还未签订关于投资的进一步的法律文件，本框架协议自动失效，但所有各方届时另有约定的除外。4.7法律管辖本框架协议受中华人民共和国法律管辖。管辖权约定和争议处理方式：提交上海仲裁委员会，按照届时之仲裁规则进行裁决。4