综合金融行业理财产品跟踪报告2026年第1期1月12日

目 录一、银行理财产品 4（一）银理市新总体况总回，构分化 4（二）新市趋总：普深，部中 51、品型固类创新，体位固 52、行体理公为主，部构中 5（三）典产分：察机策与场好 51、银财盈固利十个封式236理财品（AF253316） 52、生财竹收精选闭十年庆财产（FBAG66030） 5二、基金产品 6（一）新基市总情况 6（二）基新规总结 71、合基替债基金成新市绝主力 72、益基合占七成市风偏全修复 73、FOF产品结性暖低风产主导 74、部品应著款基集于部构高景赛道 8（三）代性发金品分析 81、发究选A（026072.OF） 82、国汇健3个有A（026564.OF） 8三、保险产品 9（一）新市总情：规收，构整 9（二）人保险 10（三）年保险 1、金险发况 2、统年保险12四、风险提示 14图表目录图表1 类发财量占（%，投性） 4图表2 类发财量占（%，机类） 4图表3 类发财量占（%，期类） 4图表4 类发财量占（%，投起） 4图表5 金场发额（份回升 6图表6 2026年1月日至1月25双各发基发份（份） 7图表7 险场发成（%） 9图表8 类人保新发成（%） 10图表9 类年险发构（%） 10图表10 近销的型人保产（2026年1月12至1月25日） 图表近销的型年险品（2026年1月12日至1月25） 12图表12 传型金产品IRR比分析 12一、银行理财产品（一）银行理财市场新发总体情况：总量回升，结构分化年1月12日-251260只，（2025122920261日14.44%，（2025121528日）1264能力。品集中的结构特征，结构分化态势更加显著。129.13前值5.559547571前值3.121821只，占比5.16（62.81-1（21前值873个月-6含6-1年含1年不含)-3年含79.7前值78.9312.8675.71图表1 各类新发理财量占比（%，按投资性） 图表2 各类新发理财量占比（%，按机构类）12.8675.7199.130.8799.13

11.350.08固定收益类 混合类 权益类 商品及融衍品类

理财公司 城市商银行 农村金机构外资银行 国有控银行 股份制业银益标 益标图表3 各类新发理财量占比（%，按期限类） 图表4 各类新发理财量占比（%，按投资起）4 0.87 0.955.87

0.87 0.87

7.319.130.95

65.160.083.97 7.92.3831.2721.8326.67每日开0.083.97 7.92.3831.2721.8326.671个月-3个月（含） 3个月-6个月（含）6个月-1年（含） 1年（不含年（含）3年以上（含为） 未披露

1元及以下 -1千元含）1千元-1万元（含） 含)5万元-10万元(含) 10万元万元(含)50万元-100万元(含) 100万元以未披露益标 益标（二）新发市场趋势总结：普惠深化，头部集中1、产品类型：固收类新发创新高，主体地位巩固本期新发固定收益类产品1249只，占比高达99.13%，较上一期的95.55%进一步提升近3.62、发行主体：理财公司仍为主力，头部机构集中95473.12%35223430占全市场70%（三）典型产品分析：洞察机构策略与市场偏好1、信银理财安盈象固收稳利十四个月封闭式236号理财产品（AF253316）45（435+（2、民生理财富竹固收稳健精选封闭三十周年行庆理财产品（FBAG66030）（434（43二、基金产品（一）新发基金市场总体情况2026年1月12日至1月25（2025122920261日65（4563.48（23.9981亿4.53FOF1211923192.94201月25日新发42只，募集444.54亿元。图表5 基金市场新发额（亿份）回升8007006005004003002001002025年042025年041周2025年042周2025年043周2025年044周2025年051周2025年052周2025年053周2025年054周2025年061周2025年062周2025年063周2025年064周2025年065周2025年071周2025年072周2025年073周2025年074周2025年081周2025年082周2025年083周2025年084周2025年091周2025年092周2025年093周2025年094周2025年095周2025年101周2025年102周2025年103周2025年104周2025年111周2025年112周2025年113周2025年114周2025年121周2025年122周2025年123周2025年124周2025年125周2026年011周2026年012周2026年013周新成立基金26159.42亿22274.09前值4.2712.6前值0968.01（50；OF基金8只，募集3.311468101.960.0093.31159.42101.96274.09图表6 2026年1月日至1月25日双周各类0.0093.31159.42101.96274.09股票型基金 混合型基金 债券型基金 REITs基金 FOF基金（二）基金新发规律总结1、混合型基金替代债券型基金，成为新发市场绝对主力22274.098101.9650%15.99%202512202520262、权益类基金合计占比近七成，市场风险偏好全面修复9.42（2.01基金新发合计487385433.16801。A（3、FOF产品结构性回暖，低风险产品主导8FOF93.3114.64%11.66（9.81亿元”363A3A持有A103个月持有A41.904、头部产品效应显著，爆款基金集中于头部机构与高景气赛道1020336.46AIP+（三）代表性新发基金产品分析1、广发研究智选A（026072.OF）72.2110IP（002943.OF）50.01431.O95.。（例，与0262、富国智汇稳健3个月持有A（026564.OF）FOF41.90亿30.50%/0.10%/绩比较基准为“中证偏股型基金指数收益率×10%+中证纯债债券型基金指数收益率×82%+Au99.99×3%+税后52026沪深3001月261.6FOF+三、保险产品（一）新发市场总体情况：规模收缩，结构调整2026年1月12日-1月25日，保险市场新发产品数量加速收缩。据中国保险业协会数31（20251229日-20261日）53.73%15.19%2025202512229款（3532款37.14%、71.88%图表7 保险市场新发成（%）1009080706050403020100人寿保险 年金保险2025（20251229日-20261）50%比已超70.7（2.242903（47.6寿保险产品兼具保障和投资弹性，能参与保险公司投资端的收益分配，在当前权益市场走高的环境下满足投保人保障与弹性收益预期的需求。图表8 各类型人寿保新发构成（%） 图表9 各类型年金险发构成（%）100

100传统型 分红型 万能型 其他

传统型 分红型 万能型 其他益标 益标产品收益类型结构上（2026112日25日来看，人寿保险中，分红险仍为新发主力，但占比小幅收窄，本期占比63.64%（前值68.5720.2升至2.37218.75%升至33.33%；68.75%29.38%2025年Q4金险大多数报告期均占主导的格局，反映市场对年金险收益形态的多元化探索。本期能新产共4（2只人保险为年险虽总较（4只为万能型人保只型年险有收缩在市总发幅降趋势万万能的比而显升场量能结利率持自2025年8以来温和下行趋势，根据 数据统计，主流寿险公司万能险账户的12月的平均结算利率为2.72%，较2025年的2.77%进步降了15bp。结看，12新立或整结算利的能户，算利在2.5%-3.0%区的产占超80%（470款中有423款结利超过3.的账仅25，比足6，映高益稀缺万能险结利的续行一方由固类产益率续低以10年国债益率为代的内期率期保低震荡一面受管续导债本下影，2025年季起能最低证率限整倒逼算率成线敛户对结算利率的较高预期已逐渐被系统性修正，险企不再依赖高结算利率作为营销抓手，转而强保功与户明度其方。（二）人寿保险（2026112日-25日2214246（7款27.7002（4款图表10 近期销售的分型人寿保险产品（2026年1月12日至1月25日）公司产品销售日期中荷人寿保险有限公司中荷悦享金生两全保险2026/1/22幸福人寿保险股份有限公司幸福恒瑞终身寿险（分红型）2026/1/20友邦人寿保险有限公司友邦传世经典2026尊享版终身寿险（分红型）2026/1/20同方全球人寿保险有限公司同方全球「臻世宝2026」互联网终身寿险2026/1/20友邦人寿保险有限公司友邦传世经典2026终身寿险（分红型）2026/1/20民生人寿保险股份有限公司民生尊享丰盈两全保险（分红型）2026/1/20幸福人寿保险股份有限公司幸福佑家终身寿险2026/1/20海港人寿保险股份有限公司海港颐养未来两全保险（分红型）2026/1/19中荷人寿保险有限公司中荷盈鑫保D款两全保险2026/1/19中华联合人寿保险股份有限公司中华盛世（鑫福版）终身寿险（分红型）2026/1/17北京人寿保险股份有限公司北京人寿京福宜嘉终身寿险（分红型）2026/1/16泰康人寿保险有限责任公司泰康鑫享世家2026（尊享版）终身寿险（分红型）2026/1/16中荷人寿保险有限公司中荷盛世年华两全保险2026/1/16华泰人寿保险股份有限公司华泰人寿鸿利多多（尊享版）终身寿险（分红型）2026/1/16阳光人寿保险股份有限公司阳光人寿臻盈倍致（尊耀版）终身寿险（分红型）2026/1/15建信人寿保险股份有限公司建信人寿龙生恒瑞两全保险2026/1/15海保人寿保险股份有限公司海保人寿金管家2026终身寿险（万能型）2026/1/15建信人寿保险股份有限公司建信人寿优享瑞盈2026版两全保险（分红型）2026/1/15中银三星人寿保险有限公司中银三星中银臻享智盈（2025）两全保险（分红型）2026/1/15阳光人寿保险股份有限公司阳光人寿臻盈倍致（荣耀A款）终身寿险（分红型）2026/1/14中汇人寿保险股份有限公司中汇人寿汇福一生（瑞享版）终身寿险（分红型）2026/1/14爱心人寿保险股份有限公司爱心人寿爱心盈1号两全保险（万能型）2026/1/13中银三星人寿保险有限公司中银三星中银臻享智盈（2025）两全保险（分红型）2026/1/15国保险行业协会网站,华创证券（三）年金保险1、年金保险新发情况本期（2026112日-25日9只，3271.88%6318.75%33.33%202522.2前值68.75图表近期销售的分型年金险产品（2026年1月12日至1月25日）公司产品销售日期光大永明人寿保险有限公司光大永明光明慧选（颐养版）养老年金保险（分红型）2026/1/23中宏人寿保险有限公司中宏宏才延年团体年金保险（万能型）2026/1/21大家人寿保险股份有限公司大家百岁鸿养老年金保险（分红型）2026/1/21陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司陆家嘴国泰福享一生年金保险2026/1/20复星保德信人寿保险有限公司复星保德信星海赢家（朱雀版A）养老年金保险2026/1/20阳光人寿保险股份有限公司D款团体养老年金保险（万能型）2026/1/20信泰人寿保险股份有限公司信泰如意通享（2026）养老年金保险（互联网专属）2026/1/16国民养老保险股份有限公司国民国泰民安120天滚动持有商业养老金产品A款2026/1/15国民养老保险股份有限公司国民国泰民安360天滚动持有商业养老金产品A款2026/1/15国保险行业协会网站,华创证券2、传统型年金保险IRR测算2026“”202520261图表12 传统型年金保产品IRR比较分析产品类别公司代表产品10IRR20年IRR30IRR满期IRR养老年金交银人寿保险有限公司交银人寿颐享二号养老年金保险1.21%1.65%1.76%1.85%养老年金长城人寿保险股份有限公司长城紫荆关颐养版养老年金保