(2025年)科创板试题(+答案)

(2025年)科创板试题(+答案)一、单项选择题（每题2分，共30分）1.根据2025年修订后的《上海证券交易所科创板股票上市规则》，以下哪类企业不符合科创板“服务科技创新”的定位要求？A.专注于第三代半导体材料研发的企业（成立3年，累计研发投入占比18%）B.提供AI医疗影像诊断服务的企业（核心技术源于高校实验室，已实现商业化落地）C.传统钢铁企业通过并购获得工业机器人技术（机器人业务收入占比22%）D.从事量子计算芯片设计的企业（主要产品处于中试阶段，尚未形成销售收入）答案：C2.某企业计划在科创板上市，选择“预计市值不低于40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果”的上市标准（第五套标准）。其需满足的关键条件不包括：A.医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展II期临床试验B.其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件C.最近一年营业收入不低于3亿元D.核心技术人员稳定，最近2年内未发生重大不利变化答案：C3.关于红筹企业在科创板上市的特别规定，以下表述错误的是：A.已境外上市的红筹企业，市值需不低于2000亿元人民币B.尚未境外上市的红筹企业，若选择“市值+收入”标准，需满足市值不低于100亿元且最近一年收入不低于10亿元C.红筹企业可在境内发行存托凭证（CDR），但表决权差异安排需符合境内监管要求D.红筹企业财务报告可按国际财务报告准则（IFRS）编制，但需补充披露与中国企业会计准则（CAS）的差异调节表答案：A（注：2025年修订后，已境外上市红筹企业市值标准调整为“不低于200亿元且最近一年净利润为正”或“不低于1000亿元”）4.科创板做市商制度中，做市商通过专用证券账户持有的上市公司股份不得超过该公司已发行股份的：A.3%B.5%C.10%D.15%答案：B5.投资者参与科创板股票交易，以下行为符合规定的是：A.普通个人投资者张某（证券账户资产50万元，交易经验2年）参与科创板新股申购B.机构投资者通过融券卖出科创板股票后，当日立即买回C.投资者李某在集合竞价阶段以涨停价（较前收盘价涨20%）申报买入某科创板股票D.某基金产品因投资策略需要，持有单一科创板股票的市值占基金资产净值的25%答案：C（注：科创板新股申购要求投资者符合适当性条件，个人投资者需50万元资产+24个月经验；融券卖出后次一交易日方可买回；基金持有单一股票比例一般不超过10%）6.科创板上市公司出现以下哪种情形时，需在事实发生的次一交易日披露临时报告？A.核心技术人员离职（该人员负责公司第二大业务线研发）B.获得银行1亿元授信额度（公司最近一年总资产50亿元）C.与关联方签订年度采购框架协议（预计金额占最近一年营业成本的8%）D.主要产品市场价格较上月下跌15%（该产品收入占公司总收入的60%）答案：D（注：主要产品价格或市场容量重大变化需披露；核心技术人员离职需区分是否为“核心”；关联交易金额占比超5%需披露，8%需披露但非“次一交易日”；授信额度一般无需立即披露）7.某科创板上市公司2024年净利润为-1.2亿元（扣非后-1.5亿元），2023年净利润为-0.8亿元（扣非后-1.1亿元），2022年净利润为0.3亿元（扣非后0.2亿元）。根据退市规则，其股票将被实施：A.退市风险警示（ST）B.其他风险警示（ST）C.暂停上市D.终止上市答案：A（注：科创板对未盈利企业设置“净利润+营业收入”组合指标，连续两年扣非净利润为负且营收低于1亿元触发ST；本题未明确营收，但假设营收达标，连续两年扣非为负仍触发退市风险警示）8.科创板股票盘后固定价格交易的申报时间为：A.9:15-11:30和13:00-15:05B.9:30-11:30和13:00-15:30C.15:05-15:30D.9:15-9:25和14:57-15:00答案：A（注：盘后固定价格交易申报时间为连续竞价阶段（9:30-11:30、13:00-15:00）及收盘后5分钟（15:00-15:05），成交时间为15:05-15:30）9.关于科创板战略投资者配售，以下说法正确的是：A.首次公开发行股票数量在1亿股以上的，战略投资者获得配售的总量不超过发行数量的20%B.保荐机构相关子公司参与跟投的，跟投比例为2%-5%，且跟投金额不超过10亿元C.战略投资者获配股份的锁定期最短为6个月D.发行人高级管理人员参与战略配售的，需设立专项资产管理计划，且获配数量不超过发行数量的5%答案：B（注：1亿股以上战略配售不超过30%；高管参与战略配售需通过专项资管计划，数量无5%限制；战略投资者锁定期最短12个月）10.科创板上市公司未盈利的，其控股股东、实际控制人、核心技术人员所持股份的锁定期为：A.自上市之日起12个月B.自上市之日起36个月C.自公司实现盈利的年度报告披露后12个月D.自公司实现盈利的年度报告披露前12个月答案：C（注：未盈利企业控股股东、实控人、核心技术人员股份锁定期延长至“上市后36个月+盈利后12个月”）11.科创板转融券业务中，以下证券可作为标的证券的是：A.上市未满5个交易日的新股B.被实施退市风险警示的股票C.静态市盈率为300倍的高估值股票D.已进入退市整理期的股票答案：C（注：新股上市满3个交易日后可作为转融券标的；退市风险警示、退市整理期股票不可作为标的）12.科创板上市公司召开股东大会审议表决权差异安排相关事项时，特别表决权股份的持有人：A.可就该事项行使特别表决权B.需回避表决C.仅能按普通股份数量行使表决权D.所持特别表决权股份自动转换为普通股份答案：B（注：涉及表决权差异安排的重大事项，特别表决权股东需回避表决）13.科创板自律监管措施不包括：A.口头警示B.书面警示C.限制交易D.公开谴责答案：D（注：公开谴责属于纪律处分，非自律监管措施）14.某科创板企业发行存托凭证（CDR），其基础证券为境外上市的普通股。根据规定，CDR与基础证券的转换比例不得低于：A.1:1B.1:5C.1:10D.无具体限制答案：D（注：转换比例由发行人根据实际情况确定，无强制下限）15.科创板上市公司重大资产重组中，标的资产需符合的要求不包括：A.符合科创板定位B.与上市公司主营业务具有协同效应C.最近一年净利润不低于5000万元D.资产权属清晰，不存在重大权属纠纷答案：C（注：科创板重组不设净利润硬性指标，更关注协同性和科创属性）二、多项选择题（每题3分，共30分）1.科创板差异化交易机制包括以下哪些内容？A.上市后前5个交易日不设涨跌幅限制B.引入盘后固定价格交易C.融资融券标的证券上市首日即可纳入D.单笔申报数量最低200股答案：ABCD2.科创板对上市公司的持续监管重点包括：A.科创属性持续符合情况B.核心技术人员稳定性C.未盈利企业的盈利进展D.表决权差异安排的运行情况答案：ABCD3.发行人申请科创板上市，交易所发行上市审核流程包括：A.受理B.审核问询C.上市委员会审议D.证监会注册答案：ABCD（注：注册制下流程为受理→审核→上市委审议→证监会注册→发行）4.投资者参与科创板交易的适当性要求包括：A.申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）B.参与证券交易24个月以上C.风险承受能力等级为积极型及以上D.需通过科创板业务知识测试答案：ABD（注：风险承受能力要求为“匹配”，未强制“积极型”）5.科创板退市指标体系包括：A.重大违法强制退市（如欺诈发行）B.交易类强制退市（如连续20个交易日市值低于3亿元）C.财务类强制退市（如连续两年扣非净利润为负且营收低于1亿元）D.规范类强制退市（如未在法定期限内披露年报且逾期2个月未披露）答案：ABCD6.关于科创板上市公司信息披露，以下说法正确的是：A.应当充分披露核心技术的科研水平、行业地位、技术优势及具体表征B.未盈利企业需披露尚未盈利的原因、对持续经营的影响及未来盈利计划C.涉及国家秘密、商业秘密的信息，可申请豁免披露D.自愿披露的信息若出现重大变化，无需及时更新答案：ABC（注：自愿披露信息需保持一致性，出现重大变化需及时更新）7.科创板做市商需满足的条件包括：A.具有证券自营业务资格B.最近12个月净资本持续不低于100亿元C.最近3年无重大违法违规记录D.具备完善的做市业务管理制度和风险控制制度答案：ABCD8.科创板上市公司控股股东、实际控制人减持股份时，需遵守的规定有：A.通过集中竞价交易减持的，在任意连续90日内减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%B.通过大宗交易减持的，在任意连续90日内减持股份的总数不得超过公司股份总数的2%C.减持计划需提前15个交易日公告D.未盈利企业控股股东减持需在公司实现盈利后进行答案：ABCD9.科创板股票发行定价过程中，以下主体需遵守“四个约束”机制的是：A.网下投资者B.保荐机构C.发行人D.主承销商答案：ABCD（注：“四个约束”指对报价偏高者剔除、最高报价者限制、发行人与主承销商协商定价、超募资金监管）10.关于科创板红筹企业的信息披露，以下表述正确的是：A.需披露存托凭证与基础证券的转换机制及风险B.财务信息披露可采用国际财务报告准则，但需说明与中国企业会计准则的主要差异C.境外注册地法律与境内法律冲突的，需披露可能产生的风险及应对措施D.无需披露实际控制人最近一年的变化情况答案：ABC（注：红筹企业需披露实际控制人变动情况）三、判断题（每题1分，共10分）1.科创板上市公司的同股不同权安排中，特别表决权股份的表决权数量不得超过普通股份的20倍。（）答案：×（注：特别表决权比例不得超过普通股份的10倍）2.科创板新股上市首日即可作为融资融券标的。（）答案：√3.科创板上市公司因研发投入大导致未盈利的，其控股股东可在上市满36个月后减持股份。（）答案：×（注：未盈利企业控股股东减持需在公司实现盈利后，且上市满36个月）4.科创板盘后固定价格交易的成交价格为当日收盘价，若当日无成交则采用最近一次成交价。（）答案：√5.科创板转融券业务中，约定申报的申报时间为每个交易日的9:15-11:30和13:00-15:00。（）答案：×（注：约定申报时间为9:15-11:30、13:00-15:30）6.科创板上市公司重大资产重组涉及发行股份购买资产的，发行价格不得低于市场参考价的80%。（）答案：√（注：科创板重组发行价格下限为市场参考价的80%，低于主板的90%）7.科创板上市公司被实施退市风险警示后，若下一年度经审计的净利润为正但扣非后为负，仍可能被终止上市。（）答案：√（注：财务类退市指标以扣非后净利润为核心）8.科创板投资者通过融资买入股票后，当日即可通过融券卖出该股票。（）答案：×（注：融资买入的股票需T+1日可卖出，融券卖出后次一交易日方可买回）9.红筹企业在科创板上市后，若境内法律与注册地法律冲突导致实际控制人变更，需立即披露。（）答案：√10.科创板上市公司召开董事会审议关联交易时，关联董事需回避表决，且该董事会由过半数非关联董事出席即可举行。（）答案：√四、简答题（每题6分，共30分）1.简述科创板与主板在发行上市条件上的核心差异。答案：科创板与主板的核心差异体现在“包容性”和“科创属性”上：（1）主板采用“持续盈利”为核心的财务指标（如最近3年净利润≥1.5亿元），科创板允许未盈利企业上市（设置五套差异化标准，包括市值+研发投入、市值+收入+现金流等）；（2）科创板强调“科创属性”，要求企业符合“4+5”评价体系（4项常规指标：研发投入、研发人员占比、发明专利、收入增长；5项例外条款：核心技术国际领先等），主板无此要求；（3）科创板允许同股不同权、红筹企业发行CDR上市，主板对股权结构和企业组织形式限制更严格。2.科创板对未盈利企业的信息披露提出了哪些特别要求？答案：（1）需披露尚未盈利的原因（如研发投入大、市场拓展期等）及对持续经营的影响；（2）需披露未来盈利计划（包括研发进展、商业化路径、成本控制措施等）及实现时间表；（3）需风险提示部分重点披露未盈利可能导致的股价波动、退市风险、股东减持限制等；（4）需在定期报告中持续披露盈利进展（如研发投入金额、核心产品临床试验/商业化进度、收入增长情况等）；（5）控股股东、实控人、核心技术人员减持股份需与盈利挂钩（需在公司实现盈利后，且满足锁定期要求）。3.科创板做市商制度对市场流动性和定价效率的提升作用体现在哪些方面？答案：（1）提供连续报价：做市商需在交易时间内持续提供双向报价，减少无成交或大幅波动的情况，提升流动性；（2）平抑价格波动：通过买卖双向操作，缓解短期供需失衡，避免股价剧烈波动；（3）促进价格发现：做市商基于专业研究提供报价，引导市场合理定价，尤其对估值难度高的科技企业（如未盈利、高研发投入企业）更有效；（4）降低交易成本：提高订单执行效率，减少投资者等待时间和冲击成本；（5）增强市场深度：通过持有库存股，增加市场可交易股份数量，满足大额交易需求。4.科创板退市制度的“多元精准”特点主要体现在哪些指标设计上？答案：（1）财务类指标：设置“扣非净利润+营业收入”组合指标（如连续两年扣非为负且营收＜1亿元），避免企业通过非经常性损益规避退市；（2）交易类指标：包括市值（连续20日＜3亿元）、成交量（连续20日＜200万股）、股价（连续20日＜1元）等，直接反映市场认可度；（3）规范类指标：如信息披露重大缺陷、未按时披露定期报告且逾期2个月以上、公司股本总额或股权分布不再具备上市条件等，强化合规要求；（4）重大违法类指标：涵盖欺诈发行、重大信息披露违法、涉及国家安全/公共安全/生态安全/生产安全/公众健康安全等领域的重大违法行为，零容忍；（5）特殊类型企业指标：对未盈利企业、红筹企业、表决权差异企业等设置针对性退市标准（如未盈利企业未在规定期限内实现盈利）。5.注册制下，科创板交易所审核与证监会注册的分工是怎样的？答案：（1）交易所审核：负责对发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求进行全面审核，通过问询方式督促发行人及中介机构补充披露、核查验证，形成审核意见；（2）证监会注册：基于交易所审核意见，对发行人是否符合法定注册条件、交易所审核程序是否合规进行把关，在20个工作日内作出是否同意注册的决定；（3）分工核心：交易所承担“实质审核”职责，重点关注信息披露的真实性、准确性、完整性；证监会侧重形式审查和合规性监督，不替代交易所作出价值判断；（4）衔接机制：交易所审核通过后将审核意见及相关材料报送证监会，证监会若发现存在重大问题可要求交易所进一步核查，必要时可不予注册。五、案例分析题（每题10分，共20分）案例1：某拟上市企业为专注于AI芯片设计的科技公司（成立5年），核心技术为自主研发的NPU（神经网络处理器）架构，已获得30项发明专利，研发人员占比45%，最近三年研发投入分别为1.2亿元、1.8亿元、2.5亿元（占营收比例分别为35%、40%、45%）。2024年财务数据：营业收入3.8亿元（同比增长60%），净利润-0.6亿元（扣非后-0.8亿元），资产总额8.2亿元，负债总额3.5亿元。公司预计市值50亿元（经专业机构评估）。问题：该企业是否符合科创板上市条件？若符合，应选择哪套标准？需重点披露哪些信息？答案：（1）符合条件。该企业属于“新一代信息技术”领域，符合科创板“服务科技创新”定位；（2）应选择第二套上市标准：“预计市值不低于15亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，且最近三年研发投入合计占最近三年营业收入的比例不低于15%”（最近三年研发投入合计5.5亿元，最近三年营收合计=3.8/(1+60%)+3.8/(1+60%)/(1+假设前两年增长率，此处简化计算，实际最近三年研发投入占比超15%）；（3）需重点披露：①核心技术的具体内容（NPU架构的技术优势、与竞品的差异）、研发投入明细（设备采购、人员工资等）及成果转化情况（专利数量