大数据财务分析课件 项目八偿债能力分析

大数据财务分析项目八

偿债能力分析目录CONTENTS偿债能力分析概述一企业偿债能力分析二企业偿债能力可视化分析三偿债能力分析概述PART01任务一偿债能力分析概述01偿债能力分析的目的和内容02短期偿债能力分析的含义和影响因素03长期偿债能力分析的含义和影响因素一、偿债能力分析的目的和内容概念01企业的偿债能力是指在一定期间内清偿各种到期债务的能力。目的02企业偿债能力分析的目的是评价企业偿债能力的强弱。分类03按其债务到期时间的长短。短期偿债能力长期偿债能力二、短期偿债能力的含义和影响因素流动资产的结构流动负债的结构企业的融资能力企业经营现金流量水平1.含义：短期偿债能力是指企业以其流动资产支付流动负债的能力，又称企业的支付能力。2.影响因素：三、长期偿债能力的含义和影响因素1.含义：长期偿债能力衡量的是企业对所有负债的清偿能力。2.影响因素：（1）盈利能力（2）企业资本结构（3）投资效果（4）经营现金流量企业偿债能力分析PART02任务二企业偿债能力分析01短期偿债能力指标的计算与分析02长期偿债能力指标的计算与分析任务二企业偿债能力分析偿债能力分析短期偿债能力分析营运资金流动比率速动比率现金比率长期偿债能力分析资产负债率产权比率股东权益比率利息保障倍数一、短期偿债能力指标的计算与分析1.营运资金2.流动比率3.速动比率4.现金比率一、短期偿债能力指标的计算与分析1.营运资金（1）概念：营运资金是指流动资产减流动负债后的差额，它表明企业流动资产在偿还全部流动负债后还有多少余额。（2）公式：营运资金=流动资产─流动负债营运资金是企业短期偿债能力的绝对指标。当流动资产大于流动负债时，说明营运资金出现溢余，营运资金数额越大，说明企业短期偿债能力越强，偿债的风险越低；当流动资产小于流动负债时，说明营运资金出现短缺，营运资金数额负值越大，说明企业短期偿债能力越弱，偿债的风险越大。一、短期偿债能力指标的计算与分析【例题】根据美的集团公司2024年末的资产负债表，公司流动资产约3891亿元，流动负债约为3518亿元，则公司2024年末的营运资金：营运资金＝3891─3518＝373亿元

由于营运资金是个绝对数指标，企业之间规模相差很大，因此难以确定数额多少为最佳。

在短期偿债能力指标当中，营运资金最不宜用于企业间的比较。一、短期偿债能力指标的计算与分析

一、短期偿债能力指标的计算与分析【例题】根据美的集团公司2024年末的资产负债表，公司流动资产约3891亿元，流动负债约为3518亿元，则公司2024年末的营运资金：流动比率＝3891÷3518＝1.106（3）运用流动比率时应注意以下几个问题：①较高的流动比率仅仅说明企业有足够的可变现流动资产用来偿还债务，并不能表明企业有足够的现金来偿债。②从短期债权人的角度，希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置资金的持有量过多，必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。③考虑到预收账款的特殊性，在计算流动比率时，预收账款应作为分子中存货的减项而不应作为分母的一部分。④流动比率是一个静态指标，只是说明了在报表日流动负债的保障程度，即在某一时点用于偿还流动负债的可用资源。只有债务的出现与资产的周转完全均匀时，流动比率才能正确反映企业的偿债能力。【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以银行存款偿付一笔短期借款所导致的结果是（）。

A.营运资金减少

B.营运资金增加

C.流动比率降低

D.流动比率提高

答案:D【解析】流动负债小于流动资产，假设流动资产是300万元，流动负债是200万元，即流动比率是1.5，期末以现金100万元偿付一笔短期借款，则流动资产变为200万元，流动负债变为100万元，所以流动比率变为2（增大）。原营运资金＝300－200＝100万元，变化后的营运资金＝200－100＝100万元（不变）。【单选】某企业的流动比率为2，下列经济业务中会引起该比率降低的是（

）。A.用银行存款偿还应付账款

B.发行股票，收到银行存款C.收回应收账款

D.开出短期票据借款答案:D

（3）运用速动比率时，应注意以下几个方面：①速动比率是一个静态指标，只是说明每1元流动负债有多少速动资产作为偿还保证，由于未考虑应收账款的可收回性和期限，容易被操纵，不能说明未来现金流入多少。②速动资产中可能包括了流动性较差的应收账款，使速动比率所反映的短期偿债能力受到怀疑，特别是速动资产含有大量不良应收账款时，必然会减弱企业的短期偿债能力。

（3）运用现金比率时，应注意以下几个方面：①在评价企业短期偿债能力时，一般现金比率的重要性不大，因为不可能要求企业用现金和交易性金融资产来偿付全部流动负债，企业也没有必要总是保持足够还债的现金资产。但是当发现企业的应收账款和存货的变现能力存在问题时，现金比率就显得尤为重要。②具有特殊用途的货币资金不能作为可偿债资产，如某些限定用途、不能随便动用的现金；银行限制性条款中规定的最低存款余额等。货币资金现金类资产速动资产流动资产交易性金融资产应收票据应收账款等存货等流动负债速动比率现金比率流动比率流动比率、速动比率和现金比率的相互关系【单选】某企业年初流动比率为2.2，速动比率为1，年末流动比率为2.4，速动比率为0.9，发生这种情况的原因可能是（

）。A.存货增加

B.应收账款增加C.应付账款增加

D.预收账款增加A【单选】某企业库存现金为5万元，银行存款为78万元，交易性金融资产为95万元，预付账款为10万元，应收账款为40万元，存货为110万元，流动负债为400万元，据此可计算出该企业的现金比率为（

）。A.0.445B.0.845C.0.545D.0.57A1.资产负债率2.产权比率3.股东权益比率4.利息保障倍数

【例题】根据美的集团公司2024年末的资产负债表，资产总额约为6043.52亿元，负债总额约为3766.84亿元，则公司2024年末的资产负债率为：资产负债率＝3766.84÷6043.52≈62.32%（3）运用资产负债率时应注意以下几个问题：①资产负债率指标对不同信息使用者意义不同。从债权人的角度看，资产负债率越低越好；从投资者的角度看，希望保持较高的资产负债率；从经营者的角度来看，更关注风险与收益的平衡，取决于经营者的风险偏好等多种因素②资产负债率分析时还应考虑以下因素经济景气时举债可以增加企业的发展能力和获利能力；而经济衰落时，举债容易增加企业风险和债务危机直接融资市场比较发达时，企业的资产负债率可能较低。在一个崇尚稳健和保守的文化环境中，一般不会过多举债，市场风险比较低。经济周期资本市场传统观念、文化和历史

【单选】某公司的流动资产为230000元，非流动资产为4300000元，流动负债为105000元，非流动负债为830000元，则该公司的资产负债率为（

）。A．19%B．18%C．45%D．21%

【单选】某公司2021年年末资产总额为9800000元，负债总额为5256000元，则该公司的产权比率为（

）。A．1.16B．0.54C．0.46D．0.86DA

【单选】产权比率与权益乘数的关系是（

）。A.产权比率×权益乘数＝１B.权益乘数＝１÷（１—产权比率）C.权益乘数＝（１＋产权比率）÷产权比率D.权益乘数＝１＋产权比率D

负债资产所有者权益

（3）指标评价：

一般情况下，利息保障倍数越大，说明企业偿还债务和支付利息的能力越强，债权人权益的保障程度越高；利息保障倍数越低，说明企业没有足够资金来偿还债务利息，企业偿债能力低下。

对于企业和投资者来讲，也并不是利息保障倍数越高越好。如一个很高的利息保障倍数不是由高利润带来的，而是由低利息导致的，则说明企业的财务杠杆程度很低，未能充分利用举债经营的优势。

如何合理确定企业的利息保障倍数，一般公认的利息保障倍数标准为3，不同国家利息保障倍数一般在3—6之间。【多选】从资产负债表中获取数据的长期偿债能力指标有（

）。A.权益乘数

B.利息保障倍数C.资产负债率

D.产权比率ACD企业偿债能力可视化分析PART03任务三企业偿债能力可视化分析01短期偿债能力的可视化分析02长期偿债能力的可视化分析1.数据准备将目标企业的资产负债表下载或准备好，可以是Excel格式，PDF格式、文本格式或网页数据等。2.数据获取在powerBI主页功能区，下拉“获取数据”按钮，打开常用数据源，选择对应的类型，将资产负债表上传。3.数据清洗点击“转换数据”按钮，进入到PowerQuery的界面，根据需要对获取的数据进行清洗。4.新建度量值（1）新建度量值“营运资金”：流动资产=CALCULATE(sum('资产负债表'[金额（万元）]),'资产负债表分类'[BS类别2]="流动资产合计")流动负债

=CALCULATE(sum('资产负债表'[金额（万元）]),'资产负债表分类'[BS类别2]="流动负债合计")营运资金

=[流动资产合计]-[流动负债合计]（2）新建度量值“流动比率”：流动比率

=DIVIDE([流动资产],[流动负债])（3）新建度量值“速动比率”：速动资产=[流动资产合计]-[存货]-CALCULATE(sum('资产负债表'[金额（万元）]),'资产负债表分类'[BS类别2]="预付款项")速动比率

=DIVIDE([速动资产],[流动负债])（4）新建度量值“现金比率”：货币资金=CALCULATE(sum('资产负债表'[金额（万元）]),'资产负债表分类'[报表项目]="货币资金")交易性金融资产=CALCULATE(sum('资产负债表'[金额（万元）]),'资产负债表分类'[报表项目]="交易性金融资产")现金资产=[货币资金]+[交易性金融资产]现金比率=DIVIDE([现金资产],[流动负债])5.图表选择单击窗口右侧“可视化”窗格中相应的“视觉对象”按钮，选择合适的视觉对象，然后先将右侧“年度表”中的“年度”拖曳至“可视化”窗格下方的“X轴”，再将右侧“度量值”表中的“营运资金”“流动比率”“速动比率”“资产负债率”等分别拖曳至“可视化”窗格下方的“Y轴”。6.格式设置点击窗口右侧的“设置视觉对象格式”，对图表进行适当地设置，以更好地呈现视觉效果。1.数据准备2.数据获取3.数据清洗4.新建度量值5.图表选择6.格式设置4.新建度量值（1）新建度量值“资产负债率”：资产合计=CALCULATE(sum('资产负债表'[金额（万元）]),'资产负