徐工集团的融资租赁业务发展现状

绪论1.1研究背景与意义1.1.1研究背景融资租赁诞生于上世纪50年代的美国，在发达国家已经成为企业非常重要的融资工具，其交易程度仅次于银行信贷。现阶段，随着经济全球化的趋势越来越明显，经济发展速度越来越快，在全面深化改革的背景下，给我国的融资租赁行业以及我国的各类企业带来了风险。经过长时间的发展，融资租赁已经成为世界第二大融资方式，给我国的融资租赁业带来了一些问题，我国虽已引进融资租赁，但是由于我国国情以及其他各种原因，我国融资租赁业十分艰难，我国企业融资租赁阻力和风险空前巨大。我国融资租赁业自二十世纪八十年代起，经历了初创、迅猛发展、清理整顿后，发展逐渐规范，随着社会的不断发展，许多企业开始使用融资租赁的方式，融资租赁行业作为一种新型金融产品，它不但能给承租人、出租人以及生产商三者之间带来较大的益处，而且可以解决企业融资难等问题。而对于工程机械企业来说，随着国际知名企业纷纷进入中国，使得国内企业市场竞争加剧，造成了很大的市场冲击，许多国际厂商，如徐工集团，开始探索融资租赁业务的可行性，以及引进相应的销售模式，但是徐工集团融资业务面临着整体行业的竞争，各种风险挑战日益加剧，徐工集团在此竞争环境下若要有所突破，首先要对自身有一个清醒的认识，在市场竞争和全国企业融资难的境地下，如何有的放矢积极应对挑战，我国企业融资租赁也面临着极大的风险，从徐工集团融资租赁存在的问题和风险以及解决措施，可以对我国融资租赁业有重要的借鉴意义。徐工集团在我国的工程机械行业处于一个比较领先的位置，但是随着近几年一些国外知名工程机械企业看到中国市场的前景发展，纷纷进驻中国市场，对我国市场造成了一定冲击，而且由于国外同类型企业有先进的技术、先进的产品，给徐工集团等国内工程制造企业造成了极大地影响，于是国内的许多企业开始探索新的产业模式和销售模式，融资租赁逐渐的走进了他们的视线，因此，徐工集团开始引用融资租赁的新模式，更好地为企业服务。1.1.2研究意义我国的融资租赁业还处于一个相对起步的阶段，很多管理体制还不够完善。因此，在面临与国外知名企业竞争的时候，会出现各种各样的问题，各种潜在的风险接踵而至，金融风险、市场风险、当事人违约的风险等，都可能对企业造成致命的打击。因为融资租赁公司和企业内部的风险管理体制不够完善，因此，提高企业和公司内部的融资租赁风险管理成为当务之急。因此，本论文结合徐工集团内部融资租赁存在的一些风险和管理体制缺陷，通过分析徐工集团对于融资租赁风险的防范对策，来对徐工集团的管理体制以及对我国的融资租赁业提出相应的风险管理防范对策。1.3研究安排1.3.1研究目标我国的融资租赁业迄今为止已经有三十多年的历程，虽然在一定程度上给我国的企业带来了实用的手段和方法，但是融资租赁业和我国企业当中的很多融资租赁业务存在着很多风险，许多公司和企业并没有意识到融资租赁风险带给他们的潜在的危机，因此许多公司和企业并没有较好的、科学的和行之有效的应对风险的防范措施和科学的评判标准，无法有效的防范风险。因此，面对变化多端的市场经济和国外众多企业的竞争，面对激烈的市场竞争环境以及层出不穷的越来越便利的融资渠道，我国的融资租赁业务不断发展壮大已经成为迫在眉睫的事情。因此，本论文从我国的融资租赁业的现状出发，结合徐工集团融资租赁的风险分析，运用各种分析方法，旨在为我国的融资租赁业的风险提出行之有效的建议。从客观的角度来分析，工程机械租赁的风险管理虽然看起来是一种相对于便捷的服务，但是并不代表没有风险，如果不采取措施将风险放在一个可控的区间内，未按照合理、科学的方法来完成，那么势必会陷入更大的风险中，造成企业无法控制的局面，甚至会产生连锁反应，对企业今后的工作也会造成难以估计的影响。因此，工程机械融资租赁的风险管理与控制，必须放在一个相对核心的层面上，必须在体系上不断健全，必须在方法上不断优化，必须不断在制度上进行创新。1.3.2研究内容本文研究的具体内容是我国的融资租赁风险问题，并以徐工集团融资租赁风险问题作为研究对象，通过分析徐工集团财务报表，从中分析徐工集团融资租赁业务的风险困难，以及风险管理措施，对于整个中国融资租赁业以及企业的融资租赁有什么启示。根据行文逻辑把论文分为以下几个部分：理论基础，对融资租赁的定义和模式、融资租赁风险内涵、并且对于融资租赁风险理论、风险管理体制等进行界定。第三章：以徐工集团为例，通过对徐工集团财务分析，与三一重工和中联重科等进行比较，分析徐工集团存在的问题。通过SWOT等方法分析融资租赁产生的风险，进行风险评估。第四章：介绍徐工集团的融资租赁业务及风险管理存在的问题，综合运用SWOT分析方法，从优势、劣势、机会和威胁等方面对徐工集团存在内部和外部的风险进行界定，针对产生风险的原因和公司内部存在的不足提出解决措施和对策。第五章：我国融资租赁业存在的问题和风险，首先对我国融资租赁风险类型做系统阐述，然后结合相关理论，分析融资租赁中存在的这些风险给企业融资租赁造成了什么影响，目前我国采取了怎样的风险管理控制方法来控制风险。研究结论与政策启示，通过前文的理论和分析得出本文的研究并进行总结，结合徐工集团的融资租赁风险评价及应对措施对我国融资租赁行业提出一些政策建议。1.3.3研究方法第一，文献分析法。阅读国内外有关融资租赁以及融资租赁风险控制的期刊文献，把众多学者的研究成果遵循一定的逻辑方式进行梳理和归纳，以便能够更完整、更准确的掌握此问题研究现状，分析我国融资租赁业以及企业的融资租赁的问题和风险，并且根据现有研究存在的不足和可以适当加以创新的方面进行完善和研究，寻找突破口以更好解决问题。第二：SWOT分析法。通过SWOT分析法，分析徐工集团及其融资租赁公司在融资租赁中的优势和威胁等，总结出适合我国融资租赁业现状的风险管理建议，对我国融资租赁行业提出一些政策建议。第三，比较分析法。通过徐工集团融资租赁公司近几年财务报表的比较分析，融资租赁不同风险对于企业的影响，分析风险产生的原因，面对不同的风险该做出怎样的预警机制，整个行业应该采取怎样的风险管理控制机制。2概念界定与理论基础2.1融资租赁概念解析2.1.1融资租赁的涵义现代融资租赁指的是设备的需求者(承租人)在购买或添置技术设备时，因资金缺乏而短期无法支付，这时就出现了第三方出租人代其购进所需要的设备，并将其出租给承租人使用，按期限收取租金，到期后承租人可以终止租赁或续租，也可以以协定的价款购进租进的设备，这是一种把金融、贸易和技术相结合起来的新兴的租赁方式。而目前，与其他国家相比，我国的融资租赁业起步较晚，融资租赁市场尚未处于充分的发展中，所以融资租赁对于我国GDP的贡献率远远低于社会的期望值。而在我国蓬勃发展的市场经济下，国际上有许多企业、金融集团凭借着自身的优势进入了我国的融资租赁市场，在大型设备尤其是大型工程机械、轮船、客运飞机等领域占据了较大的比例。现代融资租赁业是金融业发展过程中银行资本与工商资本相互渗透结合的产物，是现代化大生产条件下的实物信用与银行信用相结合的一种新型金融业务。当前，在发达国家的经济中，融资租赁与银行信贷，证券并驾齐驱构成三大金融工具，并且占据十分重要的地位，包含五大功能，分别是融资、投资、促销、变现以及资产管理，对促进国家宏观经济发展和提高企业经营管理效率有着十分重要的意义。而在融资租赁业务中，交易的主体通常包括三个方面：出租人、承租人和供应商。流程是出租人取得租赁物的产权，然后由承租人支付租金给出租人。而出租人从承租人处收取的租金能够使出租人收回全部的或者大部分的投资。2.1.2融资租赁的模式从比较宏观的角度来说，我国企业相对于融资租赁的各种业务类型是多元化的，那么融资租赁的模式也是多元化的，随着融资租赁业务越来越成为一些企业融资和获得利润的手段，对融资租赁模式有一个全面而清晰的认识，有科学的定论，可以进一步的完善税收政策，也可以很好的解决融资租赁纠纷。而对于监管机构而言，对于企业的稳健发展有一定的促进作用，对于融资租赁的模式进行系统分析，通常可以分为委托租赁、杠杆租赁、转租、售后回租以及直接租赁这五种基本模式。直接租赁模式在直接租赁中，租赁物和供应商的选择权由承租人行使，而融资租赁公司或者是企业的融资租赁业务的责任是购买合适的租赁物给承租人，然后将租赁物出租给承租人使用。直接租赁一般有三方当事人:出租人、承租人以及供货商。在这个过程中，承租人和出租人在其中担任着不同的角色，承租人如果想使用租赁物，就要向租赁物的出租人去支付一定的资金。那么首先承租人要先选择一定的承租物，然后由出租人来进行出资购买相应的租赁设备，只有这样的一个流程下来承租人才能使用相应的租赁物。而在这个交易的过程期间，承租人支付了资金后，可以享有租赁物的一个使用权，出租人拥有租赁物的所有权。如果在租赁合同到期之后，承租人支付的所有资金都已经给予了出租人，那么可以按照留购价格购买相应的租赁物，从而才能获得相应租赁物的所有权。2、签购买合同2、签购买合同租赁公司设备厂商租赁公司设备厂商3、交货、付货款3、交货、付货款5.合同结束4.支付租金2.签租赁合同5.合同结束4.支付租金2.签租赁合同1、洽谈购买意向1、洽谈购买意向承租人承租人图2.1直接租赁模式流程图售后回租赁模式售后回租赁，我们通常称为回租，售后回租赁相对于直接租赁来说，当事人不再是出租人、承租人以及供货商，相对于直接租赁来说少了一方当事人，少了供货商这样一个角色，只有承租人和出租人这两个角色，那么供货商的角色在一定程度上是由承租人承担的。流程是：承租人先以市场价格将自己的一些产品、设备作为租赁物卖给出租人手里，进而与出租人签订有关相关设备租赁物的合同，最后从出租人手里组会设备来继续使用。承租人将自有的设备以公允价值出卖给相应的融资租赁公司，融资租赁公司负责其设备的一个租回，承租人会定期的向融资租赁公司支付相应的租金。租赁期结束后，此时租赁人已经支付了所有的租金，在支付留购价格才能获得相应租赁物的所有权。融资租赁公司融资租赁公司支付货款融资租赁合同租赁物交易合同支付货款融资租赁合同租赁物交易合同支付租金出售租赁物出售租赁物支付租金出售租赁物出售租赁物承租方承租方图2.2售后回租模式流程图转租赁模式转租赁模式在这几种模式中属于一种特殊的融资租赁模式，转租人在其中其实扮演着一种双重角色，转租人把租来的设备转租给第三方公司或其他，而租来的设备是从别的出租人租来的，因此会有两种目的：第一：利用一个中介性质的角色，利用出租人的资金赚取其中的差价从而获得利益。第二：转租人可以购买一些自己不能买到的设备，这些设备可能是第一出租人拥有某些特殊的资质或者权利可以采购的。因此，转租赁模式是指承租人在租赁期内将从第一出租人那里所租入的资产转租给第三方的行为。出租人出租人支付租金支付租金支付货款支付货款融资租赁合同融资租赁合同选定出卖人选定出卖人第一承租人第一承租人生产商和供应商生产商和供应商交付设备交付设备图2.3转租赁模式流程图经营性租赁模式经营性租赁又称为业务租赁，出租人一般使用有自己的专门的出租物仓库，为了满足承租人季节性的或者说临时性使用租赁物的需要而采取的租赁模式。承租人只是为了满足一种临时性的租赁的需求，目的并没有增加资产和添置资产的一种企图。宏观上讲是融资租赁以外的其他一切租赁形式，那么一旦承租人提出自己的需求，出租人就可以把仓库中把自己的设备出租给相应的用户使用，只要用户按租约可以及时的交租金，在租用期满后将设备退还给出租人。保理银行保理银行支付租金租赁权益转让及融资支付租金租赁权益转让及融资融资租赁合同承租人融资租赁公司融资租赁合同承租人融资租赁公司图2.4经营性租赁模式流程图杠杆租赁模式杠杆租赁也是融资租赁的一种特殊形式，它又被称为第三者权益租赁。是由出租人本身拿出部分资金，加上贷款人提供的相应的资金，这样就可以购买承租人所医院使用的资产，交由承租人进行使用。租赁公司在其中即三人者出租人的角色又担任着借资人的角色，也就是说租赁公司既要收取租金，又要支付相应的债务。出租人在借款购物时可以获得相应的财务杠杆利润。承租人承租人交付设备交付设备设备等租金设备等租金设备生产企业银行等金融机构设备生产企业银行等金融机构还本付息还本付息设备第一留置权购买设备款项设备第一留置权购买设备款项贷款贷款出租人出租人图2.5杠杆租赁模式流程图2.2融资租赁风险概念解析2.2.1融资租赁风险的涵义我们所说的风险是指对未来的不确定性，风险这个词语的核心定义是“对未来结果的未执行及对其预测与认知的不确定性”，目前我国的学者主要从宏观和微观两个角度对风险进行定义：由于市场上投入和产出之间会存在着一些差距，而风险的存在会导致这个差距存在较大的不确定性。宏观的风险基于获得收益、所需要付出的成本还有代价的不确定性等。而融资租赁风险是私人资本的投资策略之一，是指在融资租赁项目开展的过程中，因企业或者公司内部或者外部的一些无法确定的因素而引起的风险，通过分类可以分为能够采取措施法国繁华姐的非系统风险和无法化解的系统性风险。就企业来说，指向成长初期的高风险企业租出设备或者其他资产进行投资，通常投资者可以得到被投资风险企业的购股权。2.2.3融资租赁风险的特征普遍性融资租赁风险具有普遍性，因为不管是潜力多么大或者利润多么可观的企业，风险总是存在的，这主要是由融资业务本身决定的，并非是很少发生，因为融资租赁业务的出租人和承租人之间存在着信息不对称，信息之间存在着复杂性，各方面的疏忽或者是风险的错误预判都可能会导致整个项目的失败，因此，普遍性贯穿于整个融资租赁业务的始终。不确定性不确定性在融资租赁业很多方面都有体现，是指融资租赁项目开展时处于的环境是无法确定的，有时会因为某个或者某些因素的变化导致发生连锁反应，进而导致整个项目的情况发生变化，但是由于无法精确地去估计、去识别这样的一种不确定性，存在各种可变因素，因此融资租赁具有不确定性。相互联系性融资租赁业务之间存在着一定联系，那么融资租赁的风险之间同样也存在着一定的联系，一种风险的变化可能会对另一种或者另几种风险造成不同程度的影响，甚至可能引发新的风险。可控性虽然风险因素是存在的，但是我们可以把它控制在一定的范围和区间内，融资租赁的可控性是指可以通过采取一定的风险控制手段对风险进行控制，可以采取事前、事中、事后三个时间节点分情况进行及时的管理和补救。2.3融资租赁风险来源与管理原则2.3.1融资租赁风险的来源金融风险融资租赁一般是带有一定的金融属性，因此在融资租赁的过程中，金融性和金融风险贯穿与整个业务活动的方方面面。对于出租人来说，最大的风险就是承租人的还租能力，承租人还不上，就会对融资租赁业务造成影响，直接影响到企业或公司的经营和生存，而货币支付也存在着一定风险，特别是国际支付，一些支付方式、支付时间、支付日期和汇款渠道等，都会直接或者间接的加大风险。因此，对于还租的风险应该备受关注，从立项开始。技术风险在实际的融资租赁业务中，是否相较于其他企业有先进的核心技术、技术是否成熟、是否在法律法规方面侵害其他人或者是其他企业的权利，融资租赁的优势之一就是在于相较于其他企业引进相关先进的技术和设备，但是风险不可不规避，如果不提早做好预判，上述这些因素都是产生技术风险的重要原因。严重的情况，甚至还会因为设备和技术的问题导整个企业和相应的业务处于一个瘫痪的状态，一些不可抗力和经济环境的风险也会间接的影响，因此如何有效的预防技术风险和提前准备好风险发生时的措施是非常重要的。贸易风险贸易属性也存在于融资租赁对的风险当中，随着近几年科技的发展和与国际间的交流越来越频繁，商品贸易、国际贸易在近代发展的还是比较完备，社会也相应的建立了配套的设备、措施，比如商品检验。信用证支付、运输保险等，都对可能带来的风险采取了相应的防范和补救措施，市场风险在市场经济的大环境下，不论是融资租赁业务还是贷款业务，甚至是投资业务，只要把资金用于添置设备或者进行相应的技术改造，第一就应该租赁设备生产的产品的市场风险，这就需要了解相关产品的市场占有率、市场销路、产品在市场中的发展趋势，还应当考虑到在消费的过程中消费者的因素，比如消费结构、消费者在消费过程中的心态和能力等等，都是潜在的市场风险，如果处理不好，没有一个相应的预判和方案，如果对这些因素调查的不够全面，了解的不充分，不细致，那么很有可能加大市场风险，对企业造成相当大的影响。2.3.2融资租赁风险的管理原则风险控制管理是在企业及经营管理中必不可少的一部分，融资租赁公司和企业的融资租赁管理是对在融资租赁中产生的各种潜在的风险进行预警、估计、识别、调整以及及时的调整，我们只有在事前、事中和事后的各个方面都对风险进行全方位的把控，才能有效的控制风险或者及时的规避风险。而我们企业在制度上、在管理上能做到的有几个原则：量力而行原则在进行融资租赁风险管理的时候一定要及时的对风险进行甄别，哪些风险可能会对企业对公司造成极大地影响，哪些风险造成的影响比较小，哪些风险需要采用特殊的防范措施，哪些风险会造成财务上的困难，只有将这些因素考虑在内了，企业才能知道哪些风险是可以解决的，哪些风险是可以承受的，如果一个风险达到了企业无法承受的地步，那么可能性的损失必须被降低到一个可控的范围之内，如果还是无法承受，就要量力而行，甚至要将风险转移。最大收益原则融资风险管理其实和其他的财务管理一样，也都需要遵循成本效益原则，要以最小的成本获得适合的收益或者以最适合的成本获得最大的收益，又是风险的发生会给企业带来灾难性的后果，不能一直用企业自己的资金进行补偿，可能会导致亏损的更多，结果是难以预估的。只有将成本和收益进行一个最优的结合，才能最大程度的有效利用人力、物力和财力，才能获得最大的利益。损失可能性原则我们在风险管理的时候，一定需要有一个提前的对风险的一个预判，因为风险是不确定的，是难以有效的去界定的，因此需要综合考虑各方面的可能潜在的风险，即使地做出预案，采取对策，风险发生的概率没有人可以知道，在不确定风险决策中是没有这些信息的，因此在决策中信息准备的越充分、在管理风险决策中的准确程度也就越高。但是不能因为风险的不确定性，特定风险发生的可能性能被忽略，与之相反，只有及时的对风险做出一个可能性的估计和预判，当风险来临时，风险管理人员才能知道如何的去处理各种可能性大小的风险。3徐工集团的融资租赁业务发展现状3.1徐工集团融资租赁公司及其业务概述3.1.1徐工集团融资租赁公司简介江苏徐工工程机械租赁有限责任公司成立于2007年8月，是徐工集团的全资子公司，注册资本4500万元。徐工集团的融资租赁拥有雄厚的工程技术和维修服务的人员队伍，营销网络和服务网络覆盖全国。徐工集团拥有坚持“担大任、行大道、成大器”的核心价值观和“严格、踏实、上进、创新”的企业精神，致力于为全球的工程机械用户提供优质、高效、快捷、方便的融资租赁解决方案。徐工租公司于2008年9月通过国家商务部和税务总局审批成为融资租赁内资试点企业；2009年9月被中国工程机械工业协会工程机械租赁分会授予优秀会员称号。3.1.2徐工集团融资公司业务介绍（1）工程机械业务徐工集团融资租赁公司根植徐工集团工程机械主业，充分利用工程机械专业优势，通过与制造厂、经销商、终端客户的深度合作，针对传统工程机械设备，为客户提供量身定制的专业化融资租赁方案，解决客户资金需求，帮助客户提升运营能力。徐工集团融资租赁公司主要的工程机械设备主要包括：工程起重机械、挖掘机械、铲土运输机械、道路机械、桩工机械、消防机械、地下工程机械、矿用工程机械、铁路工程机械等。需要业务有新设备融资、售后回租等新模式。客户群体主要面向工程机械企业用户和工程机械个体户。

重卡及专用车业务徐工集团融资租赁公司立足徐工集团产业发展战略，致力于重卡及专用车金融业务的发展，围绕重卡及专用车产品，以国际化视野、市场化运作方式，创新金融产品，为客户提供多元化融资租赁解决方案，满足用户超值需求。主要的设备类型包括：物流车、工程车、专用车、牵引车、专用车底盘等，设备丰富。其中业务类型主要有新设备融资、售后回租。服务群体主要是物流公司、运输公司、个体用户。

（3）环境卫生服务业务徐工集团融资租赁公司致力于服务徐工集团环境产业发展，注重良好的生态环境保护，围绕环卫机械、环境治理设备深度创新业务模式，为“环境保护产品+环境污染治理服务”两大主要环境事业的落地提供订制化的融资租赁解决方案，满足环境产业客户个性化的融资需求。在环境卫生保护方面的设备类型主要有：垃圾收转运成套设备、道路清洁成套设备、除冰雪成套设备、餐厨垃圾处理成套设备、机制砂石及建筑垃圾资源化利用成套设备、垃圾后处理成套设备、土壤修复成套设备；以及各式垃圾车、疏通清洗车、吸污车、各类垃圾处理站等。环卫业务类型主要包括新设备融资、售后回租、环卫整体项目融资。面向的客户群体主要是环卫管理机构、物业公司、个体用户等。

（4）优质客户自有设备融资业务徐工集团融资租赁公司根植工程机械主业，充分利用工程机械专业优势，延伸拓展下游产业链，深耕终端优质客户资源，针对传统工程机械设备，为客户提供量身定制的融资性及优化型售后回租方案，解决客户资金需求，促进资金结构优化，助力客户提升运营能力。设备类型主要是各类自有产权的工程机械，业务类型是以售后回租为主，面向的群体包括工程机械企业用户、工程机械个体用户

（5）设备类项目融资业务此种业务旨在拓展多元化之路，致力于满足中小企业及优质个体客户的融资需求，围绕以设备为载体的融资项目，提供项目性融资租赁解决方案。此种业务设备类型主要是一些高价值设备。业务类型主要包括新设备融资、售后回租等。面向的客户群体主要是项目性运营公司、平台等。

3.2徐工集团融资租赁财务分析及比较自2008年10月徐工集团的融资租赁资质获批以来，徐工集团的融资租赁业务得到了徐工集团的大力支持，融资租赁业务活动不断，业务发展蒸蒸日上。通过分析徐工集团融资租赁公司的财务报表，在近几年的融资租赁活动中存在着一些短板，存在着一些潜在风险。因此，从徐工集团融资租赁公司财务分析中可以发现公司存在的一些问题，进而进行改正。表3.12016-2019年徐工集团融资租赁公司部分财务数据2016年2017年2018年2019年（1-6）营业收入（亿）4.854.574.832.93净利润（百万）12.1922.9118.8815.30总资产（亿）116.1894.7897.08114.68净资产（亿）9.079.279.279.43净利率2.51%5.01%3.91%5.21%毛利率92.34%99.30%98.84%97.19%通过对徐工集团融资租赁公司的利润组成项目的变动百分比的绝对值增减变动分析，可以清晰地看出利润各形成要素的增减变化对净利润的影响程度。在2016年到2019年期间，徐工集团融资租赁公司的营业收入和净利润在2017、2018这两年达到一个最高点，但是由于各种潜在的风险随之而来，在2019年徐工集团融资租赁公司的营业收入和利润又将大幅度的下降，营业收入只有2.93（亿元），利润只有15.30（百万），需要对国内外存在竞争性质的企业带来的风险进行研究，毛利率从2016年的92.34%达到2017年的99.30%，有了一个较大幅度的提升，往后逐渐平稳，但是有所下降。因此作为徐工集团的全资子公司，一定要注意风险把控，这样才能不给企业造成更大的影响。图3.1徐工集团融资租赁公司营业收入柱状图图3.2徐工集团融资租赁公司净利润比较图通过徐工集团融资租赁公司的部分财务数据可以看出，融资租赁公司的营业收入在2016-2018年度的起伏不是很大，从2016年的4.85亿元，到2017年的4.57亿，而后又上升到2018年的4.83亿元，总体处于一个平稳的水平，而由于融资租赁最大的难点就是风险控制，而随着国际国内形势的严峻变化，越来越多的工程制造企业崛起，融资变得更加困难，在2019年的营业收入下降到2.93亿，其中不乏有风险控制不力造成的影响。图3.3徐工集团融资租赁公司总资产主柱状图图3.4徐工集团融资租赁公司净资产图从图中资产方面的变化可以看到，徐工集团融资租赁公司在净资产方面还是趋于比较平稳的态势，从2016年的9.07亿到2019年的9.43亿，总资产在2016年的时候是116.18亿元而在2017和2018两个年度的时候有所下滑，分别是94.78亿元和97.08亿元，但是在2019年的时候上升到114.68亿元，超过了100亿元，说明公司的融资租赁业务还是有所回升，吸取了前两年发展的经验。图3.5徐工集团融资租赁公司毛利率柱状图图3.6徐工集团融资租赁公司净利率柱状图从图中的变化趋势可以看出，徐工集团融资租赁公司相较于2016年以前的毛利率和净利率有很大幅度的提升，毛利率从2016年的92.34%提高到2019年的97.19%，而销售净利率在2016年的时候只有2.51%，2017年5.01%，在2018年的时候又有一个小幅度的下降，下降到3.91%，在2019年的时候有所回升，达到5.21%，这些数据表明公司的业务收益等有所回升。4徐工集团的融资租赁业务及风险管理存在的问题4.1徐工集团的融资租赁业务SWOT分析通过上述的财务分析可知，目前徐工集团面临着国内外整体行业的竞争，虽然通过前几年的运营经验和融资租赁经验得到了一些进步，但是营业收入这方面还是客观的反映出在融资租赁业务方面有一些不足的地方，导致利润的下降。因此，徐工集团在这种激烈的市场竞争情况下还是存在着相当的风险，如果想在未来的时候有有效的市场突破，那么首先要对自己的各种方面进行一个客观的评价，才可以游刃有余的接受随时到来的和即将到来的风险挑战与机遇。下面将采用SWOT方法来对徐工集团以及下属融资租赁公司进行全面的分析，通过S（优势）、W（劣势）、O（机会）、T（威胁）这四个方面，基于内外部竞争环境和竞争条件下的态势分析，将各种风险产生的要素综合起来看，分析徐工集团在面临各种风险时有什么样的优点和需要改进的地方，有什么外部环境带来的机会和威胁，通过分析得出分析那产生的原因，为后续徐工集团的风险防控措施做相应的铺垫，也为我国的融资租赁风险防控提出相应的建议。4.1.1Strength(优势)（1）徐工集团品牌优势和声望徐工集团不仅仅在江苏，在中国整个工程机械市场都是最具有影响力的大品牌、大企业，徐工工程机械集团有限公司成立30年来始终保持在中国机械行业的领头羊的地位，徐工集团的产品和设备的质量、科技在整个中国的工程制造业有佼佼者地位，徐工集团秉承着“担大任、行大道、成大器”的核心价值观和“严格、踏实、上进、创新”的企业精神因此产品的品牌效应和声望在工程机械产业方面已经建立起来了，在今后企业的产品的国内销售和走出国外都是非常重要的一个因素。（2）系统完善的营销网络徐工集团建立了覆盖全国的营销网络，在全球也建立了数百个徐工海外代理商，旨在为企业和客户带来多层次的销售和服务，一方面有助于徐工集团本身的产品在全国范围内的得到一个更好的提升，另一方面也有助于徐工集团的产品以及中国工程制造业走出国门、走向世界。（3）人才优势随着社会对高学历高层次人才的培养越来越系统化、精细化，人才素质的提高、人才的修养越来越成为一个企业甚至一个国家今后能不能创新的关键，徐工集团在人力资源方面做得非常出色，注重人才的培养，将企业的“担大任、行大道、成大器”的核心价值观融入到公司的制度里，让每一位员工都学习企业的价值观，有助于企业员工万众一心，有助于培养员工在各自的岗位上兢兢业业、勇于创新的良好品质，使得徐工集团有一支强大的后备人才力量为企业服务。（4）技术优势徐工集团大力发展外向型经济，积极发展与国外大公司的合资合作，因此组建了多家中外合资企业，成立了省级外贸进出口公司，大力实施以产品出口为支撑的国际化战略，将自身的产品销售与用户需求信息、收集国内外先进技术相结合20%的产品已经达到了国外先进水平，70%的产品已经达到国内的领先水平，产品技术优势十分突出。4.1.2Weakness(劣势)（1）管理体系和管理制度不够完善无论产品的多么优秀，无论质量多么突出，如果在企业中没有一饿良好的管理措施，没有很好的组织、计划、协调、领导、控制等，那么将会群龙无首，企业的发展也会陷入瓶颈，尤其是风险管理体系不够健全，在一定程度上不够完善，法律诉讼队伍、清欠队伍的建设跟不上业务发展的要求，这些问题在一定程度上还在困扰着企业。（2）历史包袱沉重，遗留问题较多徐州处于江苏省经济发展相对落后的地区，就业压力大，而徐工集团又是徐州的重点支柱性产业，徐工集团承担着下属数十家企业通过出售、合并、股份制改造等方式进行改制，债务压力较大，干扰了正常的生产与工作，错综复杂的矛盾制约了徐工集团的发展。（3）管理成本居高不下，人才流失严重虽然徐工集团的人才后备力量相当丰富，但是由于低效率的管理机制，已经成为制约徐工集团发展和人员流失的重要原因，在徐工集团的现有体制下，企业无法根据生产周期、岗位设置进行一个合理、有效的人力资源配置。几年来，徐工集团的核心技术骨干、管理精英流失严重，但是引进高端技术型人才又十分困难。（4）竞争力有待提升随着工程机械市场的国际化进程加快，竞争越来越激烈，徐工集团在工程机械行业在目前的经营发展状况来看，与国外的同类公司以及民营企业相比劣势明显，虽然在个别产品，比如汽车其中几方面拥有一定的优势外，大部分产品处于一个模仿的阶段，因此为了从根本上提高徐工集团的优势，就需要进行产品和管理体制上的一个创新。4.1.3Opportunity(机会)（1）国内经济环境总体向好随着我国实行积极财政政策和稳健的货币政策，为了帮助像徐工集团这样的优秀企业走向世界，在经济环境上给予了徐工一个更大的发展空间，消除了各种阻碍。而徐工集团的市场潜力也十分巨大，因此在融资租赁业蓬勃发展的今天，徐工集团可以抓住机遇、迎接挑战。融资租赁逐渐在国内外市场得到认可随着融资租赁业在国内外的蓬勃发展，许多企业抓住了这一机遇不断发展，徐工集团同样有很多的机会可以借助融资租赁业务进行融资，实现自身的一个更长远的发展。4.1.4Threat(威胁)国外环境充满不确定性徐工集团的产品和设备要想走出国外，走向世界，势必要与国际上的一些优秀的工程机械企业进行竞争，而且全球经济的好坏不仅关系到全国宏观经济的走势，而且直接影响我国工程机械工业的发展，尤其是外貌和进出口水平。世界经济复苏是一个漫长和曲折的过程，国际中的经济发展不稳定、不确定的因素还有很多。要素供给将产生一些新的压力随着很多机械工业的原材料价格都在回升，尽管不会出现大幅度的高涨情况，但是钢材的结构性矛盾突出，汽车、工程、发电等所需钢材价格会上涨，会给机械行业带来相当的成本压力。煤、电、石油的价格也会有不同程度地的提高，都会对机械工业控制成本带来新的压力。表4.1徐工集团融资租赁公司SWOT分析优势（Strengths）：声望、营销网络、人才、技术劣势（Weakness）：制度、历史包袱、人才流失、竞争力机会（Opportunities）：环境向好、国内外市场逐步得到认可威胁（Threats）：国外环境的不确定性、要素供给的压力4.2徐工集团及其下属融资租赁公司融资租赁风险管理问题缺乏相应的风险管理体制像徐工集团这样的大型工程机械集团，在各个方面都要做到非常完善，尤其是在风险控制体制建设方面，在风险来临之前，虽然徐工集团也相应的做出了一些预防措施和报警机制，但是很多时候风险来临的时候还是会出现手忙脚乱的情况，甚至会对整个融资租赁业务造成相当严重的影响，可能会影响客户的信任。徐工集团的信用评级制度过于简单，没有做到具体客户具体分析，很容易导致不同的客户用同一种方案，这样下去会降低客户的满意度，不同的客户有不同的需求，如果相关操作人员放宽客户的信用审核，会导致一些不符合信用的客户参与业务，可能会对企业造成不可估量的影响，也会对客户造成不可估量的影响。现在市场竞争十分激烈，国家还没有一个相对完善的融资租赁法律，那么如果我们的企业内部没有一个良好的保障和制度，融资租赁在我国很难发展，很多企业甚至会丧失融资租赁这么好的一个发展机会，因此，如果不及时的采取行动，不及时的对我们的制度、人员、资源等进行一个合理的调配，那么风险来临之时将会出现控制不住的局面。租赁物不够多元化，缺乏竞争力徐工集团和徐工集团下属的租赁公司，由于产品过于单一，很多时候只能在单一的范围内进行融资租赁业务，而无法进行外部业务的一个延伸，很多时候丧失了融资租赁业务的很多机会，如果徐工集团把自己的业务做的太窄太少，不去创新，那么在融资租赁业不断发展的今天，一定会遇到相当困难的瓶颈，甚至很快会被其他的同类企业竞争下去。[]缺乏风险预警防控的执行力虽然徐工也相应的建立了一些风险防控措施办法，但是在很大程度上也仅仅是办法而已，在风险真正到来的时候许多部门和相关人员还是采用传统的风险防控措施，没有一个良好的管理去一步一步的完成，只是缺了哪个洞补哪个洞，这样会导致风险越来越大、越来越明显，会导致越来越不认清风险。而且在风险预警方面做的有欠缺，虽然公司有了相应的法律诉讼制度和预警机制，但是并没有切合实际的进行风险管控和执行，在风险到来的时候，通过预警机制可以更好地反映风险的类型，可以及时的反应客户的信用风险等，然后根据预案及时的采取行动，科学的预警体系应该在风险到来的时候更好的提示承租人风险水平。没有对客户进行相应的信用评级一方面，随着现在的市场竞争越来越激烈，融资租赁公司急需业务的一个增量，有时候对于客户的信用风险评级，许多工作人员为了完成工作量而忽略风险的存在，这样很有可能会导致风险造成的伤害越来越大，不符合业务要求和信用条件的客户的租赁请求被答应，长此以往，企业就完全控制不住风险。另一方面，现在的融资租赁评价体系过于简单，缺乏一个系统的，细化的二级评价指标，给工作人员的执行带来一定的难度，很可能导致工作人员按照自己的主观意愿去行事，可能出现与预期的目的正好相反的结果。4.3徐工集团融资租赁管理风险制度与对策建立风险评估体系，提前做好预案随着经济全球化的发展，许多大型企业面临着全球性的风险与挑战，所带来的风险可想而知，也是十分复杂的，如果一个企业想走向世界，提升自己的水准，就需要警惕各种潜在的风险，就需要完善风险评估体系，在风险到来之前对各项风险做出相应的预警，综合考虑政治、经济、文化和社会带来的影响，将风险评估更能适应整个企业的需要。采取科学的评估方法和管理措施在风险来临的时候，不仅要以降低风险为目的，也要用科学的手段和方法去解决风险，在风险来临前，要采取科学的评估方法评估风险的等级，对企业将会造成多大的影响，风险存在着多少不确定性因素，是否会影响与客户的融资租赁业务，对于一些不确定的因素，通过承诺书、担保合同等，将不确定的部分转为确定的部分。如果风险较大，考虑是否可以规避风险和转移风险。针对客户进行相应的风险评级只有通过风险评估，了解客户的需求，确定出承租人的信用水平和信用等级，才可能根据信用等级确定租赁利差的幅度和客户的信用评级制定良好的方案，使得融资租赁业务流程顺利进行。需要制定出系统的、清晰地、操作性强的客户信用评价体系，制定出符合现实要求的风险指标，并根据指标和体系对每一位承租人和客户制定方案，满足其需求。建立风险评估标准随着市场竞争却来越激烈，不仅仅是企业公司内部需要进行风险的防控，政治、经济、技术甚至是自然风险等因素也在不断的为徐工带来风险，应该在调查研究的基础上，制定出相应的风险评估指标，然后结合各种情况具体问题具体分析，将风险放在一个可控的范围内，使得风险控制和管理更加合理化、系统化、科学化。对于那些不确定的因素，就需要及时的进行一些措施，比如签订承诺合同、租赁违约金等，而公司一个比较完整的风险信用评价体系，需要具备符合现实条件的评价标准，才能有的放矢的进行。5徐工集团融资租赁业务风险对策建议5.1徐工集团融资租赁公司在全国背景下的融资风险问题随着我国经济的快速发展，融资租赁业逐渐的走上市场并被越来越多的企业接受，融资租赁作为一种新型的金融产品，与传统的一些金融产品相比较而言就有更大的优势，可以更好的解决企业面临的迫切问题，但是徐工集团融资租赁公司并没有一个科学的判别和风险的把控，缺乏风险控制意识，因此我国的许多中小企业因为各种各样的风险而破产，而我国如果想要大力发展融资租赁业，给各大企业和公司给予更好的风险保障，就要强化风险控制意识，在企业内部进行风险控制管理，进行相应的制度创新，而徐工集团融资租赁公司在全国的视角来看目前还存在着各种各样的问题：相关法律制度亟需完善虽然近几年融资租赁业在我国飞速发展，也给我国的各类企业带来了各种可观的利润和机会，但是相关的许多法律仍然不健全，徐工集团融资租赁公司在产生融资租赁矛盾纠纷的时候，许多经济纠纷无法找到一个有效的法律可以依靠。市场波涛汹涌，公司又是以利益为目的而产生的，因此会有很多中小企业为了得到相当的利润或者为了在激烈的竞争中保全自己，使用非法的手段进行不正当地获利。虽然也制定了相关的一些规章制度，但是由于不够完善，容易让漏网之鱼钻法律的空子。因此需要制定相关完善的法律来针对我国的融资租赁问题。许多人对于融资租赁的不认可因为融资租赁进入我国市场的时间较短，没有形成一个相对完善的体系和保障，很多企业和个人不敢去尝试这种新型的模式，而且也没有经过媒体的大量宣传，许多人对于融资租赁不十分了解，他们更愿意用传统的方式，不愿意接受这新型的金融产品，因此徐工集团融资租赁公司的许多业务无法很好的开展，宣传手段做的也不是很好，但是随着市场经济的不确定性，竞争越来越激烈，如果一直采用传统的方式，不去创新，那么最终我国从事融资租赁业务的公司和国外融资租赁业比较完善的国家的融资租赁公司差距只会越来越大。租赁业务受到行业限制在我国，融资租赁市场集中在工程机械制造、传统制造业、飞机船舶等领域，融资的对象一般为大型企业。徐工集团融资租赁公司在破涛汹涌的融资租赁行业也受到了阻碍，但是近年来，由于伴随着钢铁、煤炭、工程机械这些企业存在着产能过剩，这些面临着各种市场竞争的企业受到去库存的巨大压力，融资租赁需求受到明显的压制。许多企业面临着资金短缺的现象，许多公司开展业务的时候，需要充足的资金去购买相关的设备，而本公司的经营同样需要充足的资金的支持，因此对于相当多的企业来说，融资租赁的压力、资金的压力还是很大的，融资租赁业务收到行业的限制。而大多数的银行主要是短期贷款，如果想长期贷款就需要公司或者企业的信用状况良好，这样一些信用状况不佳的公司企业无法进行融资贷款，产生不好的结果。风险管理体制不够完善由于徐工集团融租租赁公司没有建立相当完善的风险管理机制和完善精细的审查制度，这样会导致杂乱无章，承租人的资信状况参差不齐。在合同履行的过程中，出租人疏于对租赁物交付的流程进行适当的监督，有可能会出现承租人和出租人相互之间串通，虚假交付以及虚构租赁物，会出现承租人下落不明、承租人丧失偿付能力等，这些漏网之鱼的出现都是由于风险管理体制出现问题，由于市场待遇不平等，很多监管措施没有落到实处，而不同地区有不同的情况，也没有因地制宜的进行具体问题具体分析。人才短缺，德不配位融资租赁行业作为一个新兴的行业，在我国虽然有所发展，但是在相当程度上还是不够完善，还处在一个相对起步的阶段。因此，一方面，需要通过具有融资租赁相关方面知识和较高素养的人才来进行专门的管理，但是由于很多专业性的