财务管理基础

项目一初识财务管理学习目标

1．理解财务活动及财务关系的内容、财务管理的基本方法、资金时间价值及其作用

2．掌握财务管理的基本内容3．掌握资金时间价值的计算方法

①单利终值和现值的计算方法；

②复利终值和现值的计算方法；

③年金终值和现值的计算方法。具体任务

学习和掌握如何组织财务活动、处理财务关系、明确管理内容、运用合理方法以及资金的时间价值。任务1按部就班——组织财务活动任务2八面玲珑——处理财务关系理任务3抽丝剥茧——明确管理内容任务4环环相扣——运用合理方法路任务5时间就是金钱——关注资金时间价值任务1按部就班——组织财务活动

财务活动包括以下4个方面。

（一）筹资活动

（二）投资活动

（三）资金营运活动

（四）收益分配任务2八面玲珑——处理财务关系财务关系有：

①企业与投资人之间的关系——投资与被投资的关系；

②企业与债权人之间的关系——债权债务关系；

③企业与受资者之间的关系——投资与被投资的关系；

④企业与债务人之间的关系——债权债务关系。

⑤企业与供货商、企业与客户之间的关系——商品或劳务的买卖关系；

⑥企业与政府有关部门之间的关系——管理与被管理、利税缴纳关系；

⑦企业内部各部门之间的关系——分工协作、资金结算关系；

⑧企业与职工之间的关系——按劳付酬关系。任务3抽丝剥茧——明确管理内容

财务管理工作内容主要包括两大部分：第一，组织企业财务活动；第二，处理企业与各有关方面的财务关系。

如图1-1所示。

企业进行财务管理的内容主要包括组织各项财务活动并且同时处理相应的各类财务关系。

1．筹资活动

2．投资活动

投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金的过程（项目投资）和对外投放资金的过程（证券投资等）。

3．资金营运活动

4．资金分配活动任务4环环相扣——运用合理方法

一、财务预测

财务预测是指根据活动的历史资料，考虑现实的条件和今后的要求，对企业未来时期的财务收支活动进行全面的分析，并做出各种不同的预计和推断的过程。

财务预测是财务管理的基础。

二、财务决策

财务决策是指在财务预测的基础上，对不同方案的财务数据进行分析比较，全面权衡利弊，从中选择最优方案的过程。

财务决策是财务管理的核心。

财务决策的主要内容有筹资决策、投资决策、成本费用决策、收入决策和利润决策等。

步骤。

①确定决策目标。

②进行财务预测。

③方案评价与选优。

④决策过程的结束，还需进行具体的计划安排，组织实施，并对计划执行过程进行控制和搜集执行结果的信息反馈，以便判断决策的正误，及时修正方案，确保决策目标的实现。三、财务计划

财务计划也可称为财务预算，是企业以货币形式预计计划期内资金的取得、运用以及各项经营收支及财务成果的书面文件。

是对企业生产经营活动的各个方面进行规划的过程。

可使企业目标具体化，可作为企业控制的标准和依据，也是考核各部门工作业绩的依据。

步骤：

第一，分析财务环境，确定计划指标；

第二，协调资金能力，组织综合平衡；

第三，采用预算方法，编制财务计划。四、财务控制

财务控制是指以财务预算和财务制度为依据，对财务活动脱离规定目标的偏差实施干预和校正的过程。

内容主要有筹资控制、投资控制、货币资金收支控制、成本费用控制和利润控制。

步骤：

第一，制定控制目标，分别落实责任；

第二，实施跟踪控制，及时调整误差；

第三，分析执行情况，做好考核奖惩。

五、财务分析

财务分析是指以会计信息和财务预算为依据，对一定期间的财务活动过程及其结果进行分析和评价的过程。

财务分析是指财务管理的重要步骤和方法，通过财务分析，可以掌握财务活动的规律，为以后进行财务预测和制定财务预算提供资料。

内容主要有偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析和综合财务分析等。

采用的具体方法有比较分析法、比率分析法、因素分析法等。任务5时间就是金钱

——关注资金时间价值

一、资金时间价值的定义和作用

就是指资金经历一定时间投资和再投资所增加的价值。

二、资金时间价值的计算

利息的计算有单利和复利两种方法，内容包括利息、现值、终值和年金等计算。（一）一次性收付款项终值与现值的计算

1．单利终值与现值的计算

只根据本金计算利息的一种方法。

终值是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利之和，通常用F表示。

现值是指未来某一时点上的一定量的现金，折合到现在的价值，通常用P表示。

利息和利率即是资金时间价值。

通常分别用I、i表示。（1）利息的计算

利息＝本金×利率×计息期数即 I＝P×i×n（2）单利终值计算单利终值＝本金+利息＝本金×（1+利率×计息期数）即

F＝P+P×i×n＝P×（1+i×n）（3）单利现值计算

2．复利终值与现值的计算（1）复利终值计算（2）复利现值计算（二）系列等额收付款项的终值和现值

年金是指一定时期内多次收付，而每次收付时间间隔相同、数额相等的款项。

按年金每次收付发生的时间不同，可分为：

普通年金——是指发生在每期期末的年金。如每月末收房租。

即付年金——是指发生在每期期初的年金。如每月初收房租。

递延年金——是若干期后才开始发生的普通年金。

如3年建设期、10年的生产期。

永续年金——是永远发生下去的普通年金。如诺贝尔奖金。

1．年金终值的计算（已知年金A，求年金终值F）

2．偿债基金的计算（已知年金终值F，求年金A）

3．年金现值的计算（已知年金A，求年金现值P）

4．年资本回收额的计算（已知年金现值P，求年金A）项目二筹集所需资金学习目标1．了解企业的筹资渠道和筹资方式；2．掌握资金需要量的预测方法；3．掌握资金成本的概念和计算方法；4．掌握确定最佳资本结构的方法。具体任务

学习和掌握筹资渠道和筹资方式、预测资金需要量、计算资金成本、兼顾成本与风险以及确定最佳资本结构。任务1钱从何来——认识筹资渠道和筹资方式任务2筹集多少资金——预测资金需要量理任务3世上没有免费的午餐——计算资金成本任务4吸收新股东还是借债——兼顾成本与风险路任务5权衡利弊——确定最佳资本结构任务1钱从何来——认识筹资渠道和筹资方式

筹集资金，是指企业作为筹资主体根据自身的生产经营、对外投资和优化资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用各种筹资方式，筹措获取所需要的资金的活动。

一、资金筹集渠道

1．国家财政资金

2．银行信贷资金

3．非银行金融机构资金

4．其他企业资金

5．居民个人资金

6．企业内部资金

7．外商资金

二、资金筹集方式

1．吸收直接投资

指企业通过协议等形式吸收投资者直接投入资金的一种筹资方式。

它是非股份制企业筹集自有资金的基本方法。优点：

①可以增强企业偿债能力和再筹资能力；

②吸收实物投资时，可以尽快形成生产能力；

③财务风险较小。缺点：

①资金成本较高；

②容易分散企业的控制权。

2．发行股票

发行股票是指股份公司按照公司章程依法发行股票而筹集企业股本的一种方式。

股票有公开间接发行和不公开直接发行两种方式。优点：

①没有固定的利息负担，不需要还本；

②可以增强企业偿债能力和再筹资能力；

③筹资限制较少（与债券筹资相比）。缺点：

①资金成本较高；

②容易分散公司的控制权。

③当效益不佳时，增发新股会影响股票市价。

3．向银行借款

向银行借款是指企业根据借款合同从商业银行等金融机构借入所需资金的一种筹资方式。优点：

①筹资速度快；

②资金成本低；

③可以发挥财务杠杆作用；

④具有减税的作用；

⑤不会分散企业的控制权。缺点：

①筹资数量有限；

②增加企业财务风险。

4．利用商业信用

商业信用是指商品交易中的延期付款或者延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。优点：

①使用方便；

②成本较低；

③限制少。缺点：

①时间较短；

②如果对方提供现金折扣，放弃享受现金折扣，则企业会付出较高的资金成本。

5．发行公司债券

发行公司债券是指企业依照法定程序，通过发行约定在一定期限还本付息的有价证券而筹集资金的筹资方式。优点：

①资金成本较低；

②可以发挥财务杠杆作用；

③具有减税的作用；

④不会分散企业控制权。缺点：

①增加了企业财务风险；

②影响企业再筹资的能力；

③有固定的利息负担，当企业效益不好时会引起财务困难。

6．融资租赁

租赁融资是指企业按照租赁合同租入资产而筹集资金的特殊筹资方式。优点：

①筹资速度快；

②限制条件少；

③到期还本负担轻；

④具有减税的作用。缺点：

资金成本较高。

要高于银行借款和发行债券的资金成本。三、筹资渠道与筹资方式的对应关系

筹资方式是指企业取得各方面资金的具体手段、方法。任务2筹集多少资金——预测资金需要量

资金需要量预测方法可以概括为定性预测方法和定量预测方法。

一、定性预测法

定性预测法主要包括经验判断法和调查研究判断法。

定性预测法主要依据经验、主观分析和判断来对未来资金需要数量作出预测，但它不能揭示资金需要量与有关因素之间的数量关系。

二、定量预测法

定量预测法是指根据财务数据资料，运用数学方法进行科学分析处理，对资金的未来发展作出定量的测算和估计。

销售百分比法原理：企业因增加销售量（额）而需要筹集的资金计算如下。（1）需要增加的资金量＝增加的资产－增加的负债

增加的资产＝增加的销售额×基期敏感资产占基期销售额的百分比增加的负债＝增加的销售额×基期敏感负债占基期销售额的百分比（2）外部融资需求量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益增加的留存收益＝预测期销售额×销售净利率×利润留存率外部融资需求量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益

用销售百分比法预测资金需要量的方法步骤如下。

第一步：预计销售增长率；

第二步：确定敏感资产与敏感负债及其占基期销售额的百分比。

第三步：确定需要增加的资金。需要增加的资金=增加的敏感资产＋增加的非敏感资产－增加的敏感负债第四步：确定对外筹资额。对外筹资额＝需要增加的资金－预测期预计留存收益＝需要增加的资金－预计销售额×销售净利率×（1－股利支付率）任务3世上没有免费的午餐

——计算资金成本

一、资金成本的定义、构成及其作用

1．定义

资金成本是企业筹集资金和使用资金必须支付的各种费用。

2．资金成本的构成

资金成本包括筹资费用和资金的使用费用。

（1）筹资费用

指企业在筹措资金过程中为获取资金而支付的费用（2）用资费用

用资费用是指企业在生产经营、投资过程中因使用资金而付出的代价

3．资金成本的作用

资金成本是企业进行筹资、投资决策的主要依据。（1）资金成本在企业筹资决策中的作用

①资金成本影响筹资总额。

②资金成本是企业选择资金来源的基本依据。

③资金成本是企业选择筹资方式的参考标准。

④资金成本是确定最优资金结构的主要参数。（2）资金成本在企业投资决策中的作用（项目四将详细介绍）

①在用净现值法进行决策时，常用资金成本作折现率。

②在利用内含报酬率进行决策时，一般以资金成本作为基准收益率来进行项目取舍。

二、个别资金成本的计算

个别资金成本是指各种筹资方式的资金成本。

1．银行借款的资金成本式中：K1——银行借款资金成本；

I——银行借款年利息额；

T——企业所得税税率；

L——银行借款总额（本金）；

f——银行借款筹资费用率。2．公司债券的资金成本式中：Kb——债券的资金成本；

I——债券年利息额；

T——企业所得税税率；

B0——债券筹资额，按债券发行价格确定；

f——债券筹资费用率。3．优先股资金成本式中：

KP

——优先股资金成本；

D——优先股年股利额；

P0——优先股筹资额（发行价或市价）；

f——优先股筹资费用率。4．普通股资金成本式中：

Ks——普通股资金成本；

D1——预计第一年普通股年股利额；

V0——普通股筹资额；

f——普通股筹资费用率；

g——普通股股利年增长率。5．留存收益的资金成本式中：

Ke——留存收益资金成本；D1——预计第一年普通股年股利额；V0——普通股筹资额；

f——普通股筹资费用率；

g——普通股股利年增长率。任务4吸收新股东还是借债

——兼顾成本与风险

在筹资活动中，企业管理层应关注两个问题：一个是资金成本；一个是筹资风险。

一、资金成本

二、筹资风险

筹资风险也称财务风险，是指由于借债而给企业财务成果带来的变动性、不确定性。

使用债务资金的风险一般用财务杠杆来衡量。

财务杠杆作用的大小是通过财务杠杆系数来表示的。式中：ΔEPS——普通股每股收益变动额；

EPS——变动前的普通股每股收益；

EBIT——息税前利润；

I——债务利息。

筹集资金过程中资金成本与筹资风险，以及投资过程中投资报酬与投资风险的关系，如图2-1所示。任务5权衡利弊

——确定最佳资本结构

一、资本结构的定义及债务资金对企业的影响

（一）资本结构的定义

资本结构是指企业各种资金的构成及其比例关系，也就是企业所有的资金来源项目之间的比例关系，它是资产负债表右方的基本结构

资本结构有广义和狭义之分。

广义的资本结构是指企业全部资金（包括短期资金和长期资金）的构成和比例关系。

狭义的资本结构仅针对企业的长期资金结构，一般是指企业的长期资金来源的构成和比例关系，即长期债务资本和权益资本（所有者投入资金）各占多大比重。

企业的资本结构是由企业采用各种筹资方式筹集资金而形成的。

企业的筹资方式，归纳起来分为两部分：一是负债资金，也叫负债资本；二是权益资金，也叫权益资本（二）债务资金对企业的影响

第一，一定程度的负债有利于降低资金成本。

第二，债务资金具有财务杠杆作用。

第三，债务资金也会加大企业的财务风险。

二、资本结构的类型

（一）保守型资本结构

保守型的资本结构是指在资本总额中，全部采用权益资本或主要采用权益资本，即使有负债，也以长期负债为主。

种资本成本相对较高、风险性相对较低的资本结构。（二）风险型资本结构

风险型的资本结构是指在资本结构中，企业所需要的资金基本采用负债融资或主要采用负债融资，并且流动负债超出流动资产的需要，被非流动资产占用。

资本成本相对较低、风险性相对较高的资本结构。（三）中庸型资本结构

中庸型的资本结构又称配合型资本结构，是指在资本总额中，权益资本和负债资本各占相当的比重。

基本思想是将资产与负债的期间相配合，以降低企业不能偿还到期债务的风险和尽可能降低债务的资金成本。（四）企业资本结构的变动

（1）存量调整（内涵式调整）

实质是企业资产存量、负债和所有者权益之间的调整和转换。（2）增量调整（扩张式调整）

扩张式调整资本结构是指通过扩大资产规模的同时，调整企业的资本结构。（3）减量调整（收缩式调整）

收缩式调整资本结构是指通过减少现有企业资产规模来重新调整企业的资本结构。

三、最佳资本结构的确定

（一）何谓最佳资本结构

负债资金具有双重作用：适当利用负债，可以降低企业资金成本；当企业负债率较高时，则会带来较大的财务风险。

在一定条件下使企业全部资本的加权平均资金成本最低、企业价值最大的一种资本结构。（二）最佳资本结构的确定方法

比较资金成本法是指企业在作出筹资决策之前，先拟订几个备选方案，分别计算各个方案的加权平均资金成本，并根据加权平均资金成本的高低，来确定最佳资本结构的方法。

加权平均资金成本，是指企业全部长期资金的综合资金成本。式中：KW——加权平均资金成本；

Ki——第i种个别资金成本；

Wi——第i种个别资金占全部资金的比重，即权数。

运用比较资金成本法确定最佳资本结构分以下两步进行：

第一步，计算各个备选方案的加权平均资金成本；

第二步，比较各个方案的加权平均资金成本，加权平均资金成本最低的方案即为最佳资本结构。

而计算各个方案的加权平均资金成本也可分两步计算，如下：

①计算各种个别资金占全部资金的比重；

②计算加权平均资金成本。项目三管好流动资产学习目标

1．了解流动资产的特点和管理要求；

2．掌握现金的持有动机及现金最佳持有量的确定、现金的日常管理；

3．掌握应收账款的信用政策及日常管理；

4．掌握存货控制经济进货批量的计算方法。具体任务

学习和掌握认识流动资产特点和管理要求、确定现金最佳持有量、管好应收账款和确定存货经济进货批量。任务1何为流动资产——认识流动资产的特点和管理要求任务2不多不少才正好——确定现金最佳持有量任务3有舍才有得——管好应收账款任务4零购还是趸购——确定存货的经济进货批量任务1何为流动资产——认识流动资产的特点和管理要求

一、流动资产的特点

（一）流动资产

1．回收时间较短

2．变现能力强

3．数量波动大

4．占用形态经常变化（二）流动资产的分类

1．按在生产经营中的作用分类

生产领域中流动资产和流通领域中流动资产。

（1）生产领域中的流动资产是指在产品生产过程中发挥作用的流动资产

（2）流通领域中的流动资产是指在商品流通过程中发挥作用的流动资产

2．按占用形态分类

货币资金、交易性金融资产、结算资产和存货等。

（1）货币资金是指包括现金及银行存款在内的各项存款。

（2）交易性金融资产是指企业为了近期内出售而持有的金融资产。

（3）结算资产是指企业在生产经营过程中所形成的应收而未收的或预先支付的款项。

（4）存货是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储存的各种资产，流动资产分类如图3-1所示。二、流动资产的管理要求（1）要合理配置，提高使用效果（2）加速周转，讲求使用效益（3）正确处理盈利和风险的关系（4）建立和健全流动资产管理责任制任务2不多不少才正好——确定现金最佳持有量

现金有广义、狭义之分。

广义的现金是指在生产经营过程中以货币形态存在的资金，狭义的现金仅指库存现金。

这里所讲的现金是指广义的现金。

拥有足够的现金对于降低企业的风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义。一、为什么要保存现金——持有动机

企业持有现金是出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。

(一)交易性需求

企业的交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。（二）预防性需求

预防性需求是指企业需要维持充足现金，以应付突发事件。

企业掌握的现金额取决于：

①企业愿冒缺少现金风险的程度；

②企业预测现金收支可靠的程度；

③企业临时融资的能力。（三）投机性需求

投机性需求是企业为了抓住突然出现的获利机会而持有的现金

二、现金的相关成本

1．机会成本

现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益。机会成本=现金持有量×有价证券利率或报酬率

2．管理成本

现金的管理成本，是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用。

3．转换成本

所谓转换成本，是指企业无论是用现金购入有价证券还是转让有价证券换取现金，都需要支付的一定的交易费用。

转换成本可以分为两类：一是与委托金额相关的费用；二是与委托金额无关，只与转换次数有关的费用

4．短缺成本

现金短缺成本是指在现金持有量不足，又无法及时通过有价证券变现加以补充所给企业造成的损失，包括直接损失与间接损失。

三、确定现金最佳持有量

确定最佳货币资金持有量的方法主要有现金周转分析法、存货分析法、成本分析法等。（一）现金周转分析法

现金周转分析法是从现金周转的角度出发，根据现金的周转速度确定最佳现金持有量的方法。

现金周转速度取决于现金周转期，而现金周转期包括以下三个方面的内容:

存货周转期，是指将原材料转化为产成品，直至出售所需时间。

应收账款周转期，是指将应收账款转换为现金所需的时间，即从产品出售到收回现金的时间。

应付账款周转期，是指从收到材料尚未付款开始到以现金付款之间所用的时间。

现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期（二）存货分析法

存货分析法是指运用存货经济批量的分析模式，分析计算货币资金管理的机会成本与转换成本之和，使之保持最低的一种最佳货币资金持有量的方法。

存货分析法是将货币资金持有成本与买卖有价证券的转换成本进行权衡，使它们相加之和的总成本最低，当总成本最低时的货币资金持有量为最佳货币资金持有量。

货币资金的成本计算公式为：（三）成本分析法

成本分析法是指通过分析计算持有货币资金的机会成本和短缺成本之和使之达到最低时，确定最佳货币资金持有量的一种方法。持有货币资金总成本=机会成本+短缺成本

机会成本是指因持有货币资金而失去的再投资收益。机会成本=货币资金持有量×有价证券利率（或报酬率）

短缺成本是指在货币资金持有量不足又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，包括直接损失与间接损失。

成本分析模式确定最佳现金持有量的具体步骤为：

（1）根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值；

（2）按照不同现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量测算表；

（3）在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。

四、现金的日常管理（一）货币资金收入的管理（二）货币资金支出的管理（三）闲置货币资金的利用任务3有舍才有得

——管好应收账款

一、应收账款的管理目标

应收账款是企业对外赊销产品、材料，提供劳务及其他原因，应向购货或接受劳务的单位及其他单位收取的款项。（一）应收账款的功能

1．增加销售

2．减少存货（二）应收账款的成本

1．机会成本应收账款机会成本＝应收账款占用资金×资金成本率

应收账款占用资金也就是企业维持赊销业务所需要的资金，资金成本率一般可按有价证券利息率来计算，维持赊销业务所需要的资金可按下列公式计算：应收账款平均余额=日销售平均余额×平均收账天数应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率

2．管理成本

应收账款的管理成本是指企业对应收账款进行管理而发生的开支。

3．坏账成本

坏账成本是指应收账款因故不能收回而发生的损失。

（三）应收账款的管理目标

由于应收账款的存在，一方面增加企业的利润，另一方面会使企业产生费用。

应收账款管理的目标为：在适当利用赊销增加企业产品市场占有率的情况下，控制应收账款的余额，加速应收账款的周转速度。

二、制定信用政策

（一）信用标准

信用标准（也称5C标准），是指客户获得本企业商业信用所应具备的条件，制定的定量依据是估量客户的信用等级和坏账损失率，定性依据是客户的资信程度。

决定客户资信程度的因素有5个方面：一是客户品质（Character），即客户的信誉。

二是偿债能力（Capacity），三是资本（Capital）客户的经济实力和财务状况表明顾客可能偿还债务的背景。

四是抵押品（Collateral）。（二）信用条件

信用条件是客户可以享受的优惠条件，包括信用期限、现金折扣和折扣期间。

1．信用期限

信用期限是指企业允许客户从购货到付款之间的最大时间间隔。

2．现金折扣和折扣期间

现金折扣是企业给予客户在规定时期内提前付款能按销售额的一定比率享受折扣的优惠政策。现金折扣成本＝赊销净额×折扣期内付款的销售额比例×现金折扣率（三）收账政策

收账政策是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业应采取的策略。

三、应收账款的日常管理

（一）监督应收账款的收回

1．调查客户信用

信用调查是指收集和整理反映客户信用状况的有关资料的工作，是企业应收账款日常管理的基础，是正确评价客户信用的前提条件。

2．评估客户信用

收集好信用资料后，就需要对这些资料进行分析、评价。

3．应收账款账龄分析

所谓应收账款账龄是诸多应收账款的余额占应收账款总计余额的比重。（二）建立坏账准备金制度

确定坏账损失的标准主要有两条：一是因债务人破产或死亡，以其破产财产或遗产清偿后，仍不能收回的应收账款；二是债务人逾期（通常指超过3年）未履行偿债义务，且有明显特征表明无法收回。任务4零购还是趸购

——确定存货的经济进货批量

存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的各种物资，存货种类较多，在流动资产中所占比重较大，且分布在生产经营的各个环节，具有较强的流动性。

一、存货的功能与成本

（一）存货的功能

存货管理的目标，就是要尽力在各种存货成本与存货效益之间作出权衡，在充分发挥存货功能的基础上，降低存货成本，实现两者的最佳组合。

存货的功能是指存货在企业生产经营过程中起到的作用。

具体包括以下几个方面：

1．保证生产正常进行

2．有利于销售

3．便于维持均衡生产，降低产品成本

4．降低存货取得成本

5．防止意外事件的发生（二）存货的成本

所谓存货成本，是指与购买和储存存货有关的支出。

包括以下三种。

1．取得成本

①订货成本。

订货成本指取得订单的成本

订货成本的计算公式为：订货成本=订货固定成本+订货变动成本

②购置成本。

购置成本指为购买存货本身所支出的成本，即存货本身的价值，经常用数量与单价的乘积来确定。

订货成本加上购置成本，就等于存货的进货成本。

其公式可表达为：进货成本=订货成本＋购置成本=订货固定成本＋订货变动成本＋购置成本

2．储存成本

储存成本指为保持存货而发生的成本，储存成本也分为固定成本和变动成本。储存成本=储存固定成本＋储存变动成本

3．缺货成本

缺货成本指由于货品供应中断而造成的损失。存货总成本=进货成本+储存成本+缺货成本企业存货的最优化，就是使企业存货总成本最小。

二、存货成本的控制方法

（一）经济进货批量法

所谓经济进货批量，是指能够使一定时期内存货的订货成本与储存成本之和达到最低点的进货数量，也就是使存货相关总成本最小的每批采购数量。

当订货变动成本与变动储存成本相等时，存货相关总成本最低，此时的进货批量就是经济进货批量。计算公式如下：设：A——某种存货年度计划进货总量；Q——经济进货批量(即每次进货批量)；B——平均每次进货费用；C——单位存货年度储存成本；P——进货单价；TC——经济进货批量的进货总成本。上述公式可整理如下：（二）ABC管理法

所谓ABC管理法，是指按照一定的标准，将企业的全部存货划分为A、B、C三类，分别实行分品种重点管理、分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。

运用ABC管理法的具体步骤如下。

①计算每一种存货在一定时期内（一般为一年）的资金占用额。

②计算每一种存货资金占用额占全部资金的比重，并按由大到小的顺序排列，编成表格。

③在同一表格中计算存货种类合计数和品种数量的比重。

④按存货在表格中的排列顺序，划分为A、B、C三类。

划分的一般标准是：

A类：品种数量约占5％～10％，存货价值约占70％以上；

B类：品种数量约占20％～30％，存货价值约占20％左右；

C类：品种数量约占65％～70％，存货价值约占10％左右。

三、存货的日常管理

存货的日常管理是指在日常生产经营过程中，对存货的使用和周转情况进行的组织、调节和监督。（一）存货的归口分级管理

存货的归口分级管理是指按照使用资金和管理资金相结合、物资管理和资金管理相结合的原则，将存货资金定额按各职能部门所涉及的业务归口管理，各职能部门再将资金定额计划层层分解落实到车间、班组乃至个人分级管理三个方面的内容。

1．在公司经理的领导下，财务部门对存货实行统一管理

财务部门的统一管理主要包括以下几方面工作。

①根据国家有关制度和企业具体情况制定企业存货管理的各种制度；

②认真确定各种存货的需要量，编制存货计划；

③把计划指标进行分解，落实到有关单位和个人；

④对各单位的资金运用情况进行检查和分析，统一考核存货的利用情况。

2．实行存货资金的归口管理，如图3-2所示

3．实行存货资金的分级管理（二）适时性管理

适时性管理是指企业在生产经营过程中努力实现经营需求与存货供应同步，存货传送与存货消耗同步，使存货库存最小化。

适时性管理能有效地降低存货资金的占用，提高流动资金的使用效率。（三）合理确定存货的计价

（1）购入的存货按照买价加运输费、装卸费、保险费、途中合理损耗、入库前的加工整理及挑选费用，以及缴纳的税金等计价。

（2）自制的存货按照制造过程中的各项实际支出计价。

（3）投资者投入的存货按照评估确认或者合同、协议约定的价值计价。

（4）盘盈的存货按同类存货的实际成本计价。

（5）接受捐赠的存货按照发票账单所列金额加企业负担的运输费、保险费、缴纳的税金等计价。

（6）按照计价成本核算存货的企业，对存货的实际成本与计划成本之间的差额，应当单独核算。（四）认真进行存货的清查项目四评价项目投资学习目标

1．了解项目投资的类型及特点；

2．理解项目投资中的现金流量；

3．掌握现金流入量、现金流出量及现金净流量的计算；

4．掌握计算项目投资的静态评价方法和动态评价方法。具体任务

学习和掌握项目投资和类型与特点，认识现金流量和评价投资方案。任务1何为项目投资——认识项目投资的类型与特点任务2崇尚现金至尊——认识现金流量理任务3优中选优——评价投资方案任务1何为项目投资——认识项目投资的类型与特点

一、项目投资的类型

所谓项目投资，也叫资本投资，是以某一个项目为对象，对其进行的新建、购置或更新改造等长期投资行为。

一般是指企业建造或购置固定资产为主要内容的投资。

固定资产投资主要分为以新增生产能力为目的的项目投资和以恢复或改善生产能力为目的的更新改造项目投资两大类。

新增固定资产项目投资按其涉及内容还细分为单纯固定资产项目投资和完整工业项目投资。

二、项目投资的特点

项目投资属于长期投资，具有以下特点，如图4-1所示。

1．投入金额大

2．投资回收期长

3．投资风险大

4．投资报酬率高任务2崇尚现金至尊

——认识现金流量

这里的现金是指广义的现金，包括各种货币资金，以及企业为项目所投入的非货币资源的变现价值。

投资决策中的现金流量也称现金运动量，是指某个投资项目在整个投资周期内引起的企业现金流入量和现金流出量。

现金流量包括现金流入量、现金流出量和现金净流量三项内容。

一、现金流出量

现金流出量是指实施投资方案所需要的全部货币支出量。

主要包括以下几种，如图4-2所示。

①建设投资。

建设投资是指在建设期内按一定生产经营规模和建设内容进行的固定资产投资，包括固定资产的购置成本或建造费用、运输成本和安装成本，以及无形资产投资和开办费用。

②垫支的流动资金。

垫支的流动资金是指项目建成后为开展正常经营活动而投放在流动资产上的流动资金。

③付现成本。

是指项目经营期内为满足正常生产经营而运用货币资金支付的各项成本费用，是为制造和销售产品所发生的各种付现成本。

④各项税款。

指项目投产后依法缴纳、单独列示的各种税款，包括营业税、所得税等

二、现金流入量

现金流入量是指投资方案建成后所能收回的货币收入量。

主要包括以下几种，如图4-3所示。

①投资方案建成后，预计每年所增加的收入或降低的成本额；

②每年计提的固定资产折旧额；

③每年的无形资产摊销额；

④固定资产变价收入。是指投资项目的固定资产在报废清理或中途出售转让处理时所取得的收入；

⑤收回的流动资金。是指投资项目结束时，因不再发生新的替代投资，而回收的原来垫付的流动资金投资额；

⑥其他现金流入量。

三、现金净流量

现金净流量是指每年现金流入量和现金流出量之间的差额，可用NCF表示，现金净流量的多少是评价项目投资方案可行性的基础指标。

建设期现金净流量是指开始投资时为使项目建成并投入使用而发生的有关现金流入量和流出量，是项目的投资支出，主要包括：

①建设投资。即建设期内按一定生产经营规模和建设内容进行的固定资产、无形资产和开办费投资等的总称，是建设期发生的主要现金流出量。

②流动资产投资。指除建设投资外，为使项目正常运转，企业需要注入的部分流动资金。

③其他投资费用。是指与投资项目运转相关的各项费用支出。

④原有固定资产变价收入和清理费用。

经营期现金净流量。

经营期现金净流量是指项目投入运行后，在整个使用寿命期间内，因生产经营活动而产生的现金流入量和现金流出量。

营业现金流入量是指因投资使企业增加的营业收入；营业现金流出量是指为取得现金流入而发生的各项营业现金支出和交纳的税金。

营业现金支出是指付现成本，即每年以现金支付的营业成本。任务3优中选优——评价投资方案

项目投资决策的评价方法按是否考虑货币时间价值分类，可以分为静态指标评价方法和动态指标评价方法两类。一、静态指标评价法（非贴现法）

静态指标评价方法也称非贴现指标评价方法，其特点是不考虑货币时间价值，直接根据不同时期的现金流量分析项目的经济效益。

常用的静态指标评价方法有投资回收期法和投资报酬率法。

1．投资回收期法

投资项目收回原始投资所需要的时间，即按投资项目的各年现金净流量计算收回原始投资额所需要的全部时间。

以年为单位来表示，它代表收回投资所需要的年限。

投资回收期法是按投资回收期的长短来评价方案优劣的一种方法。

投资回收期的计算方法，因每年现金净流量是否相等而有所不同。

（1）每年的现金净流量相等时，其计算公式为：投资回收期=原始投资额/年现金净流量

（2）每年的现金净流量不等时，则需根据各年末的累计现金净流量与各年末尚未回收的投资额进行计算。

若累计现金净流量正好等于原始投资额，说明这个时段就是投资回收期。

若累计现金净流量与原始投资额不等时，先找出收回投资额的上下年限，再按下列步骤计算：首先，计算余额回收期，然后，再计算投资回收期。

计算公式为：余额回收期=整数年后尚未收回的投资额/整年后下一年的回收额投资回收期=小于回收期的最大整年年数+余额回收期

该方法的评价标准是：对单一方案而言，投资回收期小于期望回收期，方案即可行；对多方案而言，投资回收期越短，方案越优。

投资回收期法的优点是：容易理解、计算比较简单，能促使企业尽最大努力缩短投资回收期，减少投资风险。

缺点是：没有考虑货币的时间价值，也没有考虑回收期满后现金流量的变化情况，容易造成决策者优先考虑急功近利的项目投资方案，而放弃需要较长时间才能显现效益的成功方案。

这种方法一般适用于投资风险较大的投资项目。

2．投资报酬率法

投资报酬率又称会计收益率，投资报酬率法就是按平均报酬率的高低来评价方案优劣的一种方法。

是指项目投资方案的年平均利润额与原始投资额的比率。

是反映投资项目获利能力的相对数指标。

评价标准是：对单一方案而言，投资报酬率大于期望投资报酬率，方案即可行；对多方案而言，投资报酬率越高，方案越优。

投资报酬率法的优点：计算简便，应用范围广，并能说明各投资方案的收益水平。

缺点：没有考虑资金的时间价值因素，将第一年的利润额和最后一年的利润额等同看待，容易做出错误决策。

这种方法一般比较适用于易于考察的短期投资项目。

二、动态指标评价法（贴现法）

动态指标评价方法也称贴现指标评价方法，特点是考虑货币时间价值，常用的动态指标评价方法有净现值法、现值指数法和内含报酬率法。

1．净现值法

净现值是指投资项目所生产的未来现金流入量以资金成本为折现率，折算成现值减去原投资额现值的差额，可用NPV表示。

净现值法就是按净现值的大小来评价方案优劣的一种方法。净现值（NPV）=未来报酬总现值-投资额的现值

对单一方案而言，净现值（NPV）＞0，方案是可行的；对多方案而言，有两个以上方案同时满足净现值（NPV）＞0，则净现值越大，方案越优。

运算步骤如下。

（1）计算投资项目的各年营业现金净流量年营业现金净流量（NCF）=现金流入量-现金流出量=税后净利润+折旧+摊销额（2）将各年的现金净流量折算成现值

如果每年现金净流量相等，可用年金现值系数折现；如果每年现金净流量不等，则可采取复利现值系数折算，然后进行汇总，形成未来报酬总现值。（3）计算投资额的现值

如果投资是年初一次性投入，则投资额的现值即为初始投资额；如果项目投资是分期投资，则按其每次投资数额是否相等分别采用年金现值系数或按复利现值系数折算。（4）计算净现值

用各年现金净流量的现值减去投资额的现值，计算出净现值，并对方案进行可行性评价。

具有广泛性。

净现值法不能揭示各个投资方案的实际收益率，特别是当各方案投资额不等时，难以准确评价方案优劣。

这种方法一般适用于单项方案的决策评价或投资额相同的投资方案决策评价，如图4-4所示。

2．现值指数法

现值指数也称获利指数，是投资方案未来报酬的总现值与原始投资额的现值之和的比值，可用PI表示。

该方法的评价标准是：对单一方案而言，现值指数大于1，则该方案可行；如果现值指数小于1，则为不可行方案。

对多方案而言，首先要求其现值指数均大于1，其次，现值指数越大，则方案越优。

现值指数法考虑了货币时间价值，真实反映了投资项目的盈亏水平，但不能体现各投资方案实际获得的总报酬。

这种方法一般适用于投资额不同的投资方案之间的决策评价。

3．内含报酬率法

内含报酬率又称内部报酬率，是指能使投资项目的净现值等于零时的贴现率，可用IRR表示。

内含报酬率法就是按内含报酬率的大小来评价方案优劣的一种方法。项目五评价证券投资学习目标

1．理解证券投资的目的、种类；

2．掌握证券投资风险、收益的计算；

3．掌握债券、股票估价方法；

4．理解证券投资风险与收益的关系。具体任务

学习和掌握证券投资的目的与种类、计算证券投资的风险与收益、评价股票投资、债券投资以及兼顾报酬与风险。任务1为什么投资证券——认识证券投资的目的与种类任务2风险与收益并存——计算证券投资的风险与收益任务3让行市说话——评价股票投资任务4按契约计价——评价债券投资路任务5当股东还是当债主——兼顾报酬与风险任务1为什么投资证券——认识证券投资的目的与种类

证券是指票面载有一定金额，代表财产所有权或债权，可以有偿转让的凭证。

证券本身并没有价值，只是由于它能为持有者带来一定的股息或利息收入，因而可以在证券市场上自由买卖和流通。

主要形式有股票和债券两大类。

证券投资是企业投资的重要组成部分，有效地进行证券投资管理，能增加企业收益、降低风险，从而更好地实现企业目标。（一）证券投资的目的

1．充分利用闲置资金

2．获得对相关企业的控制

3．筹集长期资金，满足未来的财务需求

企业进行证券投资，是在市场经济环境中谋求发展的基本要求，也是一项重要的理财策略。（二）证券投资的种类

1．债券投资

债券投资是指企业将资金投向各种各样的债券。

与股票投资相比，债券投资收益稳定，投资风险较低。

2．股票投资

股票投资是指企业将资金投向其他企业所发行的股票，将资金投向优先股、普通股都属于股票投资。

债券投资相比，股票投资要承担较大风险，所以通常情况下也希望能取得较高收益。

3．组合投资

组合投资又叫证券投资组合，是指企业同时将资金投资于多种证券。

还投资于企业股票。相比于单独投资股票或债券，组合投资可以有效地分散证券投资风险，是企业进行证券投资时最常用的投资方式。

理性的证券投资过程通常包括以下5个基本步骤：

（1）确定证券投资政策；

（2）进行证券投资分析；

（3）组建证券投资组合；

（4）对证券投资组合进行修正；

（5）评估证券投资组合的业绩。任务2风险与收益并存——计算证券投资的风险与收益

一、证券投资风险的内容

（一）系统性风险

系统性风险又叫不可分散风险，是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素会对所有证券的收益产生影响。

系统风险是指某一投资领域内所有投资者都共同面临的风险，它是一项难以避免的风险，具有不可抗拒性和不可分散性。

系统性风险大致有如下几种。（1）政策风险（2）利息率风险（3）购买力风险（二）非系统性风险

非系统性风险又叫可分散风险或公司特别风险，是指某些因素对单个证券造成经济损失的可能性。

非系统风险包括以下几个方面。（1）信用风险

信用风险也被称为违约风险，指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险

受证券发行人的经营能力、盈利水平、事业稳定程度及规模大小等主客观因素影响。（2）流动性风险

投资人想出售证券获取现金时，证券不能立即出售的风险，叫做流动性风险。（3）期限性风险

由于证券期限长而给投资人带来的风险，叫做期限性风险。（4）经营风险

公司的决策人员与管理人员在经营管理过程中出现的失误而导致公司盈利水平发生变化，从而使投资者预期收益下降的可能被称为是经营风险。

二、证券投资收益

（一）证券投资收益的构成及其计算

企业承受一定风险进行证券投资，其主要目的之一就是为了获得投资收益。

证券投资收益由两部分构成。

①每期收到的股利或利息（收益）；

②出售或收回投资收到金额与初始成本之间的差额（资本利得）。（二）债券投资的收益率

简化的债券投资收益率计算公式：式中：i——债券投资收益率；

I——债券年利息；

P——债券买价；

F——债券到期归还的本金或中途转让收到的资金；

n——投资期限。

根据债券持有期间的不同，债券投资收益率计算又有所不同。（1）最终实际收益率

它是指债券从发行认购日至最终到期偿还日止，投资者获得的实际收益率。（2）持有期间收益率

如果购入债券后，持有一定时期，在偿还期满之前将债券卖出，就应计算持有期间收益率。（3）到期收益率

到期收益率是指对已在市场上流通的旧债券，从购入日起到最终偿还期限止这段时间的年利率。（三）股票投资的收益率

股票投资收益是指企业从股票投资中所获得的收益或报酬。

具体计算指标有下列几个。

1．股利收益

①每股收益。

它是指税后利润与发行在外普通股股数之比。任务3让行市说话

——评价股票投资

（一）股票投资的优缺点

1．股票特征

股票作为有价证券有以下特点。

①股票是一种股权证券。

②股票是一种要式证券。

③股票是综合权利代表的证券。

④股票是一种可转让流通的证券。

2．股票种类

股票种类有很多，我国目前的股票通常按三种方法分类。（1）按股东权利和义务不同可以分为普通股和优先股

普通股是公司资本结构中的基本成分。

其特点是：普通股股东有权参加股东大会，行使选举权和表决权，参与公司的重大决策或间接参加公司的经营管理。

普通股股东有权按持有股份比例分配公司的盈利，但普通股的股利是不固定的，股利多少取决于公司的经营业绩、盈利状况和公司的收益分配政策；公司在增发新股时，普通股股东有权按占有公司股份的比例优先购买新股；公司因解散或破产而进行清算时，普通股股东在债权人和优先股股东对公司剩余财产分配后，有权按持有股份的比例分得公司的剩余财产。

如果公司财产经债权人和优先股股东分配后无剩余，则损失由普通股股东自己承担。

优先股是指相对普通股可以享受某些特定优先权利的股票。

其特点是：公司对优先股按约定的股息率支付股息；公司盈利时先支付优先股的股息，剩余部分才能给普通股分配；公司解散或破产时，优先股股东享有对公司剩余财产优先偿还本金的权利；优先股股东没有选举权利和被选举权，无权参与公司的经营决策，优先股股东认购新股时，不享有普通股股东的优先权。（2）按票面是否记名可以分为记名股票和不记名股票

记名股票是指股东姓名记载于股票上面的股票。

无记名股票是指股东姓名不记载于股票票面上的股票。（3）按发行对象和上市地区不同可以分为A股、B股、H股、N股

A种股票是在我国的公司对境内自然人和法人发行的股票。

A种股票以人民币标明票面价值并以人民币认购和交易。

B种股票以美元、港币标明股票面值，以美元、港币认购和交易。

H股也称国企股，指注册地在内地、上市地在香港的外资股。

N股，是指那些在中国大陆注册、在纽约（NewYork）上市的外资股。

3．股票投资的优缺点

优点：

第一，投资收益高。

第二，购买力风险低。

第三，拥有经营控制权。

缺点：股票投资的最大缺点就是投资风险大。

其原因就在于：

（1）普通股东的求偿权位于最后。

（2）股票价格不稳，收益不稳定。（二）股票投资的评价

1．短期内准备出售的股票的估价模型

股票价值的高低取决于股票的未来收益，而股票收益又包括两部分：股利收益和股价上涨收益。

2．长期固定成长股利的股票估价模型

若投资人长期持有股票，而且公司股利不断增长，则股票价格估价就困难了，只能近似计算。任务4按契约计价

——评价债券投资

（一）债券、债券投资及其优缺点

1．债券的定义

债券是指债券发行公司按照法定程序发行的约定在一定期限内还本付息的有价证券。

债券包括国债、金融债券和企业债券。

企业债券是债券发行公司为了筹集资金而发行的债券凭证，是持券人拥有公司债权的书面证明。

债券持有人与发行债券公司形成的是一种借贷关系，债券持有人是公司的债权人，但不是公司的所有者，虽无权参与公司的经营管理，但可以按期收取利息，到期收回本金。

2．债券的特点

①债券是一种要式证券，必须具备一定的形式。

②债券代表资金使用权的有偿转让。

③债券是有限的信用凭证。

④债券是可转让的流通证券。

⑤债券的发行在法律上限制很严格。

3．债券投资的认购方式

（1）按面值认购

按面值认购债券就是指认购价格等于债券面值。

（2）按溢价认购

按溢价认购债券就是指认购价格高于债券面值。

（3）按折价认购

按折价认购债券就是指债券的认购价格低于债券面值。

4．债券投资的优缺点

优点：

①投资收益稳定。

②投资风险较低。

③流动性强。

缺点：

①无经营管理权。

②购买力风险较大。（二）债券投资的评价

债券的发行价格由两部分组成：一是债券到期还本面额的现值；二是债券各期利息的年金现值。任务5当股东还是当债主

——兼顾报酬与风险

（一）兼顾风险与报酬做决策

证券投资决策要坚持以下原则。

①效益与风险最佳组合原则。

②分散投资原则。

③理智投资原则。

1．债券投资的选择

（1）掌握各种债券特点，根据企业的财务状况选择资金投向

（2）合理安排债券投资结构

（3）注意债券信用等级，了解债券投资风险

（4）根据发行者的偿债能力进行债券选择

2．股票投资选择

（1）是否进行股票投资的选择

（2）股票投资对象的选择

（3）股票投资时机的选择

（4）股票投资结构的选择

证券投资组合策略有以下几种。

1．保守型策略。

最佳证券投资组合策略是要尽量模拟市场现状，将尽可能多的证券包括进来，以便分散掉全部非系统风险，得到与市场所有证券的平均收益同样的收益。

2．冒险型策略。

与市场完全一样的组合不是最佳组合，只要投资组合做得好，就能击败市场或超级市场，取得远远高于平均收益的收益。

3．适中型策略。

证券的价格，特别是股票的价格，是由特定企业的经营业绩来决定的。项目六注重损益管理任务1销售是龙头——扩大销售收入任务2成本是代价——控制费用成本任务3盈亏见分晓——确定财务成果任务4量本利分析——解析量·本·利任务1销售是龙头

——扩大销售收入

收入、成本费用和利润之间的关系可以简单表述为：

收入-成本费用=利润

一、收入的概念及分类

（一）收入的概念

收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。

日常活动是指企业为完成其经营目标所从事的经常性活动以及与之相关的其他活动。

企业收入的特点如下。

①收入是从企业的日常活动中产生，而不是从偶然的交易或者事项中产生的。

②收入可能表现为企业资产的增加，也可能表现为负债的减少。

③收入可导致所有者权益的增加。

④收入只包括本企业的经济利益总流入，不包括为第三方或客户代收的款项。（二）收入的分类

收入可以有不同的分类。

①按照企业从事日常活动的性质分，将收入分为销售商品收入、提供劳务收入、让渡资产使用权收入、建造合同收入等。

销售商品收入是指企业通过销售商品实现的收入，提供劳务收入是指企业通过提供劳务实现的收入，让渡资产使用权收入是指企业通过让渡资产使用权实现的收入。

②按照企业从事日常活动在企业的重要性，将收入分为主营业务收入和其他业务收入。

主营业务收入是指企业为完成其经营目标从事的经常性活动实现的收入。

其他业务收入是指企业完成其兼营或副营业务实现的收入。（三）营业收入对企业的重要意义

营业收入是企业的一项重要的财务指标，它在企业财务管理中具有重要的地位。

企业营业收入的取得，表明商品价值得以实现，是企业再生产不断进行和经济效益得以实现的根本保证，关系到企业的生存和发展，是衡量企业兴旺与否的重要经济指标。

1．营业收入是企业持续经营的必要条件

2．营业收入是企业获利、实现企业生产经营目标的前提

3．营业收入是企业获得发展的资金源泉

4．营业收入是影响企业资金周转速度的主要因素

二、主营业务收入的预测

主营业务收入是指企业为完成其经营目标从事的经常性活动实现的收入，是企业收入的主要方面，是企业的主要财务指标之一，其大小决定着收入目标的实现状况，在很大程度上反映了企业生产经营状况的好坏。

对主营业务收入的预测，主要有如下方法。

（一）定性预测法

所谓定性预测是根据市场调查得到的信息资料，结合以往的经验，推测和预计未来的主营业务收入。

1．市场调查分析法

市场调查分析法是定性预测的主要方法，它运用市场调查进行主营业务收入的预测。

市场调查可以采用的具体方法有很多，常用的主要有以下几种。（1）实验法

这种方法的基本思路是：通过小规模、小范围的实验性销售、试用、展销等方式，来获取购买者或试用对象反馈的信息。（2）抽象询问法

这种方法通常采用的方式是，通过访问调查、电话信函调查、座谈会调查等形式来获取市场信息。（3）意见综合法

这种方法通常通过各种形式收集有关专业人员诸如营销人员、专家或外聘信息员等的意见，加以综合汇总，从而形成有关的市场调查资料。

2．专家判断法

专家判断法，是由专家根据他们的经验和判断能力对特定产品的未来销售量进行判断和预测，进而预测主营业务收入的方法。（二）定量预测法

定量预测是根据历史销售资料和市场调查信息，运用一定的数学模型来预测未来的主营业务收入；常用的定量预测法有趋势预测分析法和量、本、利预测法。

1．趋势预测分析法

趋势预测分析法，是根据历史资料，按一定时期的预测对象的时间序列的平均数作为某个未来时期的预测值的方法。（1）算术平均法

它是以一定时期预测对象的时间数列的算术平均数作为未来预测值的方法。①简单算术平均法。②加权算术平均法。（2）平均增长率法

预测企业主营业务收入的方法。其计算公式为：

2．量本利预测法

量本利预测法是在将成本划分为固定成本和变动成本的基础上，根据销售量、成本和利润三者之间的内在联系进行分析，在已知产品成本水平的情况下，根据企业目标利润的要求，来预测商品销售量，进而预测主营业务收入的方法。

（1）趋势预测分析法举例

（2）平均增长率法举例

三、收入的日常管理

（一）产品销售定价管理

产品销售定价是销售收入形成的前提。

产