蚝油行业市场分析

蛇油行业市场分析

一、蛇油产业链图谱

在蛇油行业的产业链中，上游由牡蛎等原料商构成，中游由海天等品牌商构成，下游由

渠道商与消费者构成。上游的原料商包括牡蛎、白糖业、包装业与食品添加剂加工制造业等；

中游的品牌商由海天、李锦记、美味鲜等公司构成；下游的渠道商通过线上与线下销售的方

式将产品销售给终端消费者。消费者可以通过商超、百货店等线下渠道购买产品，也可通过

电商等线上平台购买产品。

蛇油产业链图谱

,上游＞中游下游

原料商蛀油品牌商渠道商消费者

/线上渠道

/牡蛎养殖商电商平台/原料商

/白轴生产商LHKLBKH“线下渠道/零售端

/其他食品添商超/食品加工

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二、蛇油行业在调味品行业的地位

基础调味品经过几千年的饮食文化培育，已经形成了较为稳定的使用习惯。中国调味品

子行业可细分酱油醋类、汤类调味剂、辣椒酱、蛀油、湿/亨调味品、腌制品以及其他，2020

年中国蛇油占比调味品行业整体约5%的零售额。

2020年中国调味品细分子行业结构

2020年中国调味品细分子行业结构

其他，154%

湿/亨调味品,

蜕油,5.

酱油醋类,

626%

M华经情报网

制图：华经产业研究院(www)

注：按零售额占比

中国蛀油产业虽然零售额占比调味品总额较少，但是就增长率，排名中国调味品行业第

一。数据显示，2019年中国蛇油同比增速为22。28%,位列第二第三的料酒同比增速分别

为和

14042%12«06%o

2019年中国调味品各细分产业同比增长率

2019年中国调味品各细分产业同比增长率情况

■同比增长率(%)

-5.00%0.00%5.00%1000%15.00%20.00%25.00%

调味料酒42%

着油12.06%

复合调味料10.91M

慧类9.069H

火锅调料7.96%

味精7.92%

食醋^^■5.72%

腐乳2.38%

署髓菜1.81%

鸡精《粉）

香辛料及香辛调味品

制图：华经产业研究院(www.huaon.8m)

资料来源:

三、蛇油市场现状分析

1、市场规模

目前中国平蛇油由于处于行业初期，由于规模偏小、产品渗透率低，具备高成长性。根

据Euromonitor数据显示，中国蛭油市场规模在2014-2019年期间CAGR约13%,2019年

实现收入规模约45亿元。

2014-2019年中国蛇油市场规模变动情况

2014-2019年中国蛇油市场规模变动情况

Euromonitor,华经产业研究院

2、竞争格局

就竞争格局而言，海天味业在零售端的优势显著，市占率稳步提升。蛇油由李锦记品牌

最先推出，初期属于高档调味料。后期海天凭借不断创新拓展产品和下沉渠道，并改进技术

降低成本，利用性价比优势使得耗油成为大众调味品，推广至全国，海天也由此占据了蛇油

行业龙头地位。根据欧睿数据显示，按零售口径2015年公司海天伟业市占率为33。3%,

截止到2019年提升8。9个百分点至42。2%o2019年海天味业蛀油产品市占率超过第二

名的李锦记（30。5%）1L7个百分点。得益于先发优势和品牌效应，中国蛀油市场”龙头

效应”显著，市场集中度整体较高，随着市•场进一步发展，预计未来市场仍将继续集中。

2019年中国零售口径蛇油行业市占率

2015-2019年海天味业蛇油市占率变动情况

2015-2019年海天味业蛇油市占率变动情况

♦市占率（%）

45.0%-41.1%42.2%

40.0%36.8%

33.3%33.7%

35.0%

30.0%

25.0%

20.0%-

15.0%

10.0%

5.0%

0.0%—

201眸2016^2017年201瞬华经京源网

制图：华经产业研究院（www）

Euromonitor,华经产业研究院

四、蛇油产业前景分析

目前中国蛇油行业正处于发展期，还在不断向全国扩张。数据显示中国蛇油渗透率仅为

22%,远低于酱醋类（99%）、味精（80%）和榨菜（72%）。随着企业对消费者的不断培

育，以及对渠道的持续下沉，死油的消费场景逐渐扩大，预计其渗透率有望持续提高。对标

调味酱平均50%的渗透率，蛀油规模仍有翻倍空间。

中国主要调味品渗透率