【《基于渠道视角的营运资金管理相关理论概述》7000字】

基于渠道视角的营运资金管理相关理论概述目录TOC\o"1-3"\h\u2765基于渠道视角的营运资金管理相关理论概述 1247671.1营运资金管理概述 1324511.1.1营运资金的内涵 1229361.1.2营运资金管理的目标及策略 1115591.2基于渠道视角的营运资金管理理论 3159391.1.1基于渠道视角的营运资金管理的内涵 3327111.1.2渠道管理视角下营运资金管理的作用原理 3215411.1.3基于渠道视角的营运资金管理模式的特点 5261061.1.4基于渠道视角的营运资金管理绩效评价的指标设计 7139811.4基于渠道视角的营运资金管理理论基础 9229141.4.1渠道关系理论 9319571.4.2信息共享理论 91.1营运资金管理概述1.1.1营运资金的内涵王竹泉教授王竹泉，男，管理学博士，现任中国海洋大学教授、博士生导师，兼任中国企业营运资金管理研究中心主任。王竹泉教授立足于中国市场经济和企业发展实际需求，提出基于渠道管理的营运资金管理理论框架，致力于中国营运资金管理研究和实践水平的提升。王竹泉，男，管理学博士，现任中国海洋大学教授、博士生导师，兼任中国企业营运资金管理研究中心主任。王竹泉教授立足于中国市场经济和企业发展实际需求，提出基于渠道管理的营运资金管理理论框架，致力于中国营运资金管理研究和实践水平的提升。由此，可以将营运资金的公式重新确定为：营运资金（式2-1）1.1.2营运资金管理的目标及策略（1）营运资金管理目标由于短期经营活动与现金流并不总是同步的。而现金周转期往往又依赖企业存货、应收账款和应付账款的实际占用情况。营运资金管理的目标就在于提高流动资产的利用效率，保证企业流动资金的顺畅周转并投入到下一段生产经营；又因为应付账款实质上是占用上游供应商的资金，所以营运资金管理的另一个目标在于权衡选择最优的筹资方式，最大限度地降低营运资金成本。从而达到以最少的流动资本支撑同样的营业收入并保障企业支付到期债务的能力。（2）营运资金管理策略由公式2-1可知营运资金为流动资产和营业活动流动负债的差额。与之相对应，将与流动资产相关的管理策略称之为投资策略，与营业活动流动负债相关的管理策略称之为筹资策略。营运资金投资策略可以依据企业对于流动资产的持有成本和短缺成本的侧重程度，将策略划分为适中型、保守型和激进型。激进的营运资金投资策略往往会节约流动资产的持有成本而使得企业面临较大的短缺成本，表现为丢失销售收入甚至是经营中断。而保守型的投资策略则与之相反，它会要求企业储备充足的存货和流动资金，并采用较为宽松的销售信用政策，表现为公司的应收账款水平居高不下，此时企业将激进型的经营中断风险转嫁为机会成本。适中型的营运资金投资策略就是结合公司内外部环境的实际情况，在满足企业持续经营前提下确定最优投资规模和最佳货币持有量，使得相关总成本最小相关总成本=持有成本相关总成本=持有成本+短缺成本，当短缺成本=持有成本时，相关总成本最小，即达到最优投资规模。与投资策略相对应，将筹资策略依据偿债压力和资金来源的持续性划分为三种类型。为更好的分析和判断企业所采用的筹资策略，理论界和实务界一般采用易变现率来判断企业流动资产的结构，即经营性流动资产中长期筹资来源的比重，从而判断筹资策略所属的类型。易变现率=一般而言，保守型的筹资策略易变现率较高，因其只利用筹措资金填补部分的经营活动资金净需求，因而企业偿债压力较小，管理相对较为容易，激进型的筹资策略则与之相对。适中型的筹资策略则是贯彻匹配原则，避免短借长投等现象，使得企业的盈利能力和偿债能力达到相对的平衡。由此可见，营运资金管理核心要义在于风险与收益的匹配。但这种匹配并不意味着任何情况下都选择适中型策略，企业在实际的生产经营过程中要结合公司实际情况和市场环境等因素，动态的调整管理策略。1.2基于渠道视角的营运资金管理理论1.1.1基于渠道视角的营运资金管理的内涵传统意义上的营运资金在进行管理时，按照项目作为划分依据将其存货、应收账款和应付账款分项管理，在进行绩效评价时则使用各个项目的周转期从而分析企业的经营周期和现金周期。显然这种营运资金分类方式无法涵盖全部项目，且未能很好的契合企业实际的生产流程。近年来，有关学者基于传统意义上的营运资金管理，结合企业的实际生产经营状况和竞争环境的改变，利用渠道视角重新审视企业日常的营运资金管理。渠道视角就是将供应链上各个环节视为资金流动周转所需经过的节点，并强调各个节点之间的合作与协调关系，从渠道整体的角度出发优化各个节点的营运资金管理。在基于渠道管理的营运资金管理视角下，首先将营运资金划分为经营活动营运资金和投资活动营运资金，并将经营活动营运资金按照其与渠道的关系划分为采购渠道、生产（内部经营）渠道和销售渠道营运资金。基于这种划分依据，重新界定各项营运资金的管理内容，从而达到财务管理与企业业务流程高度契合的目的。1.1.2渠道管理视角下营运资金管理的作用原理外部环境因素和企业内部管理因素等都会作用于企业短期的经营决策和管理效果。外部环境因素主要是指宏观经济环境、行业环境、组织环境等，企业绝大多数时候只能被动接受和适应，动态关注并尽可能规避风险。内部管理因素主要是指可控因素，企业可以依据各渠道营运资金管理绩效变动情况，在采购、生产和销售的各个经营环节采取更有针对性的管理方法，从而持续改善自身经营状况。各项管理的作用机理分析如下：（1）稳定原材料货源与质量，提升渠道资金使用效率企业在进行材料采购时，原材料的价格和质量是企业首先要考量的因素，在基于渠道管理视角上，现存供应商关系维护和潜在供应商挖掘不仅是业务部门所考量因素，更是营运资金管理评价采购环节的重要指标。采购管理作为企业产品生产循环的起点，所采购的相关材料的价格会直接影响到企业面向销售终端的利润率，相关材料的质量也会影响到企业在生产过程中的坏损率，同时也会间接影响到消费者的偏好程度。构建稳定的供应商，并积极发掘潜在的材料供应源，能够保证企业整个生产周转过程通畅（见图2-1），利用基于战略关系的互利共惠提升企业的渠道整合整合能力，一定程度上也能抵抗单一供货源所带来的风险和不稳定性。供应商制造中心供应商制造中心原料价格定价权原料质量监督权产品销售利润率产品生产坏损率基于契约的交易关系信息主动传输渠道受阻潜在供应商基于战略关系的原材料议价与共同质量监督提升原材料质量提升供货稳定性基于战略关系的互利共惠冲抵供货风险构建全新渠道关系，加强渠道整合能力信息交互传统采购关系管理作用机理基于渠道视角的采购渠道管理作用机理因此，企业管理层可以分析公司自身的发展策略以及实际经营状况，依据供应商信用状况、供应商企业经营状况和相关材料质量等方面对供应商做出综合且客观的评价，并与其中优秀的供应商建立长期的伙伴合作关系，利用信息化技术，加强与上游供货商之间有关仓储数量和耗用种类等方面的信息交互，进而节约双方的仓库储存成本，提升全渠道各环节的资金运作效率。（2）精细化生产提高企业有效产出，减少库存积压企业产品的生产应该根据市场的需求而定，即企业的生产以实际需求量为核心，实施精益化生产。如果非战略性的错失市场需求，就会对企业的盈利水平产生影响，如果长期供应不足甚至可能改变消费者的消费习惯和消费偏好，对企业的长期生存造成严重的影响。如果产能过剩，就会造成大量的商品积压成本，增加企业仓储的负担，同时也会占用企业大量的营运资金，削减企业的抗风险能力。基于渠道视角的营运资金管理在企业生产过程中积极倡导实施生产精益化，在满足消费者商品需求的基础之上，通过将企业的生产流程精细化，因此可以缩短生产线的闲置时间和半成品在流水线上的等待时间，从而在控制成本的基础之上提高企业产能。通过检验程序前置等手段提高产成品的质量，减少劣质品数量，剔除企业无用作业量。通过提高有效产出、减少库存积压和减少营运费用等方式，能够有效地提升营运资金在企业内部的周转效率。（3）依据客户需求偏好，指导企业生产营销过程企业的销售过程可以理解为企业的商品在市场上与资金和信息的交互，企业利用商品与市场进行互动的同时，能够通过销售量和投诉率等指标直观的得到市场对于商品的接受程度和偏好程度。产品一定程度上具有引导消费习惯的作用，但是如果企业一意孤行而完全脱离市场需求，忽略与消费者之间的联系，就可能使企业销售无路，难以满足激烈的市场竞争和未来公司长期发展需求。而基于渠道信息共享的营销模式（见图2-2）将很好规避对企业的不利影响。制造中心制造中心识别、捕获有价值的客户信息，分析消费动向和发展趋势调整经营策略分销中心利用信息技术实现客户偏好程度的实时共享客户信息传递指导生产规模与种类利用交易行为维护客户关系终端客户精细化生产管理针对偏好程度等客户信息进行反馈定制化生产模式和实施配送服务构建营销生态建立信用制度优化用户体验图2-2基于渠道信息共享的营销业务流程图客户信息识别、捕捉、传递和反馈是企业营销制胜的关键，通过构建“拉式”的分销渠道模式，利用信息技术实现客户偏好程度的实时共享，及时捕获当前消费偏好和未来发展趋势，及时对生产经营策略进行调整，以稳定的客户群构建更为合理的销售布局。由于同一客户具有较为稳定的订单需求数和回款时间的特点，这也将有效帮助企业降低销售费用。通过分析企业客户的销售回款时间，能够帮助企业更为合理的安排营运资金在全渠道上的布局，利用信息技术和交易行为不断兑现消费者的需求，加速营销渠道上的营运资金周转。1.1.3基于渠道视角的营运资金管理模式的特点相较于权衡风险与收益的传统管理方法，利用渠道视角引导营运资金管理能够更好的体现业财一体化的管理理念，督促企业管理层重视与经营性营运资金和渠道关系相关的因素，提高企业的营运资金绩效评价水平。其特点主要有：（1）以渠道管理为重心，高度契合实际生产流程基于渠道视角的营运资金管理以企业实际生产流程为出发点，体现渠道思想。目前营运资金管理模式所存在的问题不单单是考量要素不全和要素之间存在矛盾的问题，根本问题在于利用单一要素进行营运资金管理无法体现企业生产流程的内在逻辑。在渠道理论的基础下，能够很好体现企业经营的内在逻辑，高度契合实际生产流程。基于渠道视角的营运资金管理以供应链上下游关系管理为出发点，以企业的主体业务为核心，进而不断完善产业链的各个环节。这种先进的营运资金模式将出发点提升为渠道关系、渠道结构和渠道行为相结合，同时因为模式的设定立足主体业务，从而做到营运资金管理模式因公司而异，辅助企业创造的核心竞争力以应对残酷的市场竞争。（2）信息化程度高，全渠道共享市场信息渠道关系的改善依托渠道信息无障碍共享，信息化技术的运用能够提升市场信息在组织间的沟通效率。由于传统营运资金管理理念实施“推式”的业务流程，即以制造中心为推动原点，以产成品为营销核心，信息流逆业务流传输使得阻滞效应被不断地放大，产品生产并不能满足终端客户的消费需求。此时企业往往更加重视的是短期的利益，相互孤立，忽视了渠道关系的管理，最终可能导致整条产业链整体经营绩效下降。传统“推式”渠道运作流程如图2-3所示。供应商供应商制造中心终端客户营销中心生产储备原材料转运储备完工品批量采购商品分销仓高储量资金沉淀包含有消费者偏好程度的信息由前端处理后偏离客户需求的信息信息阻滞和多轮处理后的失真信息销售受阻破坏客户关系阻滞效应阻滞效应图2-3传统“推式”渠道运作流程示意图信息化技术的应用可以大幅提高渠道各环节的智能化程度，进而提升渠道内各个成员企业间的信息交互效率和安全性（张路，2019）。随着进入网络经济时代，每个企业都着力将自身打造成市场驱动型组织，这就需要企业利用现代信息技术对渠道资源进行整合，依托网络信息技术提升管理模式的科学性，使渠道资源高效流转并减少信息阻滞。建立在渠道管理基础上的“拉式”业务流程，其本质是提高各项流程的精简化程度，利用“扁平化”的业务流程减少非增值作业。正因为“扁平化”使得全渠道的各个单一组织实时了解当前产品供需状况成为可能，无论是制造商、供货商还是销售商，除了依据往期经营数据外，也可以依托全渠道共享的大数据平台对销售状况进行实施监控和分析，从而使得企业的生产规模与市场需求的变化步调相一致。（3）盘活沉淀资金，客户订单反推企业生产基于渠道视角的营运资金管理能根据客户需求及时调整经营策略，从而盘活经营活动产生的沉淀资金。而在当下大部分企业会采用补给库存为采购驱动因素的采购模式，联合多组织进行联合采购，为适应激烈的短期供应关系，单一组织往往需要储备大量的流动资金。传统销售模式一般都以产品驱动导向，分销为主的销售模式，这就要求企业运用大量资金用于扩张库存规模。在基于渠道管理的营运资金管理模式下，企业会采用以订单需求作为采购驱动因素的JIT采购模式，利用集团信用和集团地位争取采购渠道的议价权和话语权，由此不仅能够有效的把控原材料的质量，还能提高营运资金的使用效率。在此模式基础之上，企业依托信息化技术进行面向订单式的精益化生产模式，采用单件小规模的形式实施个性化生产，不仅减少库存商品的营运资金占用，也减少了因产品积压所带来的管理费用。渠道间组织利用信息化技术及时了解客户群体需求，利用多渠道的营销模式对客户需求进行反馈，以需求驱动产品的生产从而减少沉淀资金的积压。由此，基于渠道视角的营运资金管理模式从采购、生产、营销三个方面，有效解决各个环节流动资金沉淀的问题，利用客户订单反推企业生产盘活渠道间的沉淀资金，提升渠道间组织的营运资金管理绩效水平。1.1.4基于渠道视角的营运资金管理绩效评价的指标设计绩效评价指标的设计应很好的遵照其评价的目标。营运资金管理效果评价的目标之一在于是否保障流动资产周转，利用最少的流动资本支撑同样的营业收入。这就要求在设计相关的评价指标时，不仅要衡量营运资金的流动性，更要把控营运资金的利用率，才能更加科学全面的管理企业的营运资金。（1）流动性评价指标设计营运资金管理的流动性主要通过周转期进行评价，基于渠道视角的营运资金管理将企业的经营活动根据渠道的不同，将营运资金划分为采购渠道、生产（内部经营）渠道、营销渠道。具体指标及关系公式如下：采购渠道营运资金周转期=采购渠道营运资金（式2-3）生产渠道营运资金周转期=（式2-4）营销渠道营运资金周转期=营销渠道营运资金（式2-5）经营活动营运资金周转期=（式2-6）营运资金周转期（式2-7）基于渠道视角分析评价企业各个渠道营运资金的流动性，能够明晰营运资金管理与渠道的关系，结合各个渠道更加科学合理的反应营运资金的运作情况，由此指导企业从渠道的角度谋求改善管理效果的途径。（2）资金利用率评价指标设计评价营运资金的利用率同样分为三类渠道，由各渠道增值额占各渠道营运资金的比例进行评价。具体指标公式如下：采购渠道营运资金利用率=（式2-8）生产渠道营运资金利用率=（式2-9）营销渠道营运资金利用率=（式2-10）在计算增值额时，企业需要用到作业成本法的核心原理，根据各个渠道的产出扣减各渠道的成本来确定。其中渠道产出包括流转到下一个渠道的内部产出和对企业之外的溢出产出，渠道成本即包括上一个渠道的投入，同时也包括企业外部资源的投入。通过以上绩效评价指标进行分析，能够帮助企业对企业内部流程和作业状况进行分析，从而对不同增值额作业项目进行更有针对性的优化和改进。1.4基于渠道视角的营运资金管理理论基础1.4.1渠道关系理论所谓渠道关系，是指营销渠道中各相互依赖的独立机构为促进产品或服务被消费所构成的联系，是整个渠道网络的长期性、互利性、互动性的关系。我们正处于渠道中各独立机构多元整合、相互制衡的阶段，而且大多数的企业都选择混合型的渠道关系模式，即交易与关系并重，既要求能够得到短期性的交易，维护自己的切身利益，同时关注渠道成员间的不断沟通合作和交流。企业也会通过契约和信任两种主要手段加强成员间的渠道关系。渠道关系“扁平化”所促成的合作将很大程度上提升渠道成员间的信息交互，