量化掘基系列之四十三：LLM开启效率革命赋能主动量化投资

内容目录一、动化起大言模开效革命 4比统动益量化势续显 4模持演能AI4AI破术垒码门显降低 6心争迁，据、Idea与味关键 7二、联金AI能量化略系 8取整非构数据 8建工能究架 9模专智体专业荐股 9能动管热概念成股 10模多景能营与研务 10三、联金关品资价分析 11金本息 11金绩期异当前置价凸显 12异行配策略 13散持筑稳底仓 13金理基管人介绍 14风险示 15图表目录图表1：主量基其他型金化益中位对（） 4图表2：近年化率中数比） 4图表3：近年大中位对（） 4图表4：大型展程 5图表5：GPT练程 5图表6：四模对比 6图表7：DeepSeek-V3API价极性比 7图表8：数、Idea味成心争力 8图表9：国基金AI据库意图 8图表10：国基人智能究架 9图表11：国基专训练程 9图表12：基大型专家股程 10图表13：热概动更新 10图表14：大型能动投研 11图表15：大型能销 11图表16：基基信息 12图表17：国匠优混合金立来值化 12图表18：国成优混合金立来值化 12图表19：基产不时间间化益（） 13图表20：国匠优行业置况） 13图表21：国成优行业置况） 13图表22：国匠优十大仓股例 14图表23：国成优十大仓股例 14图表24：基经杜历任理金览 14图表25：基经王历任理金览 15图表26：基管人品结构 15一、主动量化崛起，大语言模型开启效率革命114.02图表1：主动量化基金与其他类型基金年化收益率中位数对比（）今年以来年化收益率近六个月年化收益率近一年年化收益率近三年年化收益率主动量化114.0259.7461.6516.10指数量化94.4067.5072.7717.52普通股票型89.7775.3269.9910.77被动指数型60.6748.5350.2413.97增强指数型43.0240.3648.2411.23偏股混合型98.4966.6665.939.97平衡混合型64.3942.6734.367.36灵活配置型73.8456.8148.278.61排名 1/8 4/8 4/8 2/82025年2月6日，近三年的为2023年2月6日图表2：近一年年化波动率位对比（） 图表3：近一年最大回撤中数比（）30 1816251420 121015810 64520平衡混合型增强指数型主动量化指数量化灵活配置型被动指数型偏股混合型普通股票型

0平衡混合型增强指数型指数量化主动量化灵活配置型被动指数型偏股混合型普通股票型，202526202626

，注：统计区间为2025年2月6日至2026年2月6日大模型持续演进赋能AI投资HMMGPTBERT2021-2022GPT3GPT4Gemini、GLM42022ChatGPTAI图表4：大模型发展历程国联基金在技术架构与训练模式上，ChatGPT的成功为大模型发展提供了关键范式。该模型基于TransformerGPT-3.5PPO图表5：GPT训练过程国联基金（）AI图表6：四类模型对比国联基金AIAIClaude3.5Sonnet、DeepSeek-V3DeepSeek-V3APIOpenAIAI国联基金AIAIIdea与品味成关键AIIdeaAIAIAIAIAIIdeaAIIdea。AIIdeaAI20251223，NotionIvanZhaoAIAIAIAI图表8：数据、Idea与品味成核心竞争力国金证券研究所二、国联基金AI赋能主动量化策略体系，AIAIAIAIAI500GBAI图表9：国联基金AI数据库示意图国联基金图表10：国联基金人工智能研究框架国联基金Agent图表11：国联基金专家训练流程国联基金Prompt图表12：基于大模型的专家荐股流程国联基金AIAI图表13：热点概念动态更新国联基金在投研办公层面，大模型技术为国联基金提供了多维度的智能辅助支持。依托大模型的文PPTRAG图表14：大模型赋能主动投研AIFutureAlphaAIAIimaAI图表15：大模型赋能营销国联基金三、国联基金相关产品投资价值分析3.1基金基本信息（A：013561.OF；C013562.OF）2021112202625A2.33C0.22亿元。基金简称 国联匠心优选混合 国联成长优选混合图表16：基金基本信息基金简称 国联匠心优选混合 国联成长优选混合

（A20201118202625A0.55C0.13基金全称 国联匠心优选混合型证券投资基金 国联成长优选混合型证券投资基基金类型 偏股混合型基金 偏股混合型基金基金代码

国联成长优选混合A：010008国联成长优选混合C：010009成立日期 2021-11-02 2020-11-18基金管理人 国联基金管理有限公司沪深300指数收益率*60生指数收益率*20+中债综合中证500指数收益率*65生指数收益率*10+中债综合业绩比较标准

指数收益率*20

指数收益率*25投资目标

长期稳健增值 和资产的长期稳健增值费率 管理费率1.20、托管费率0.20 管理费率1.20、托管费率0.20混合跑准指数的交日占比达97.01，国联成优选合跑赢基准82.57。图表17：国联匠心优选混合金立以来净值变化 图表18：国联成长优选混合金立以来净值变化国联匠心优选混合 偏股混合型基金指数 国联成长优选混合 偏股混合型基金指数130%120%110%100%90%80%70%60%

170%150%130%110%90%70%50% 50%50%50%然期看该金业迎了年来的化益分飙至125.67，67.07达217.91六月收率到85.64在所统区内大领先基准图表19：基金产品不同时间区间年化收益率（）今年以来近六个月近一年近三年国联匠心优选混合217.9185.6479.5217.75国联成长优选混合125.6767.0730.83-4.57偏股混合型基金指数59.2844.7339.645.27偏股混合型基金中位数83.6073.9762.119.50202626202611202586为2025年2月6日，近三年的为2023年2月6日差异化行业配置策略2025图表20：国联匠心优选行业置况（） 图表21：国联成长优选行业置况（）30 905070601 5040302010计算机环保轻工制造计算机 传媒为26.60只股最占仅国成长选便行配上聚计3。图表22：国联匠心优选十大仓股比例 图表23：国联成长优选十大仓股比例2.86%2.85%2.86%2.78%2.86%2.85%2.86%2.78%2.70%2.68%2.66%2.442.402.3773.40%新易盛% %% 臻镭科技中科星图中国卫星上海瀚讯其他

80.12%

1.95% 2.01%1.84%1.82%1.81% 1.70%

新易盛中际旭创国博电子信科移动优必选普天科技中兴通讯臻镭科技宁德时代立讯精密其他国联匠心优选由基金经理杜超及王喆共同管理，国联成长优选由基金经理杜超管理。201642.30年在基总规模17.60元任年化报9.96。前超在管理1114图表24：基金经理杜超历任管理基金一览基金代码基金名称投资类型任职日期基金规模(亿元)013561.OF国联匠心优选混合偏股混合型基金2025-09-052.55010008.OF国联成长优选混合偏股混合型基金2025-07-300.68159390.SZ国联中证A50ETF被动指数型股票基金2025-03-263.21006123.OF国联高股息混合偏股混合型基金2023-11-074.56159965.SZ国联央视50ETF被动指数型股票基金2023-10-200.74168203.SZ国联钢铁被动指数型股票基金2023-10-202.02168204.SZ国联煤炭被动指数型股票基金2023-10-203.55515550.SH国联中证500ETF被动指数型股票基金2023-10-200.29001261.OF国联新机遇混合灵活配置型基金2023-12-070.25168207.SZ国联创业板两年定开混合偏股混合型基金2023-11-220.34004836.OF国联鑫价值混合灵活配置型基金2023-11-150.3120239限1.70在基总模37.02年化报24.75目喆在管理1112图表25：基金经理王喆历任管理基金一览基金代码基金名称投资类型任职日期基金规模(亿元)024945.OF国联稳健鑫益债券混合债券型基金(二级)2025-12-232.43025426.OF国联中证港股通综合指数增强增强指数型股票基金2025-12-093.21024081.OF国联稳健添益债券混合债券型基金(二级)2025-09-293.32024254.OF国联中证800指数增强增强指数型股票基金2025-09-231.01006314.OF国联策略优选混合偏股混合型基金2025-09-0510.11013561.OF国联匠心优选混合偏股混合型基金2025-09-052.55023911.OF国联上证科创板综合指数增强增强指数型股票基金2025-06-042.68022309.OF国联沪深300指数增强增强指数型股票基金2024-11-262.58021051.OF国联中证500指数增强增强指数型股票基金2024-08-200.76020748.OF国联智选先锋股票普通股票型基金2024-06-043.82006123.OF国联高股息混合偏股混合型基金