期货从业资格考试《基础知识》真题汇编卷参考答案II - 详解版（139题）

本资料由小桨备考整理，仅供学习参考，非官方发布期货从业资格考试《基础知识》真题汇编卷参考答案II单选题（共60题）1.我国会员制交易所会员应履行的主要义务不包括()A.保证期货市场交易的流动性B.按规定缴纳各种费用C.接受期货交易所的业务监管D.执行会员大会、理事会的决议答案：A2.外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于做市商报价的()A.即期汇率买价+远端掉期点卖价B.即期汇率卖价+近端掉期点卖价C.即期汇率买价+近端掉期点买价D.即期汇率卖价+远端掉期点买价答案：A3.1865年，美国芝加哥期货交易所（CBOT）推出了()，同时实行保证金制度，标志着真正意义上的期货交易诞生。A.每日无负债结算制度B.标准化合约C.双向交易和对冲机制D.会员交易合约答案：B4.某投机者决定做小麦期货合约的投机交易，确定最大损失为50元/吨，若以2550元/吨买入20手合约后，下达止损指令应为()A.①B.②C.③D.④答案：A5.根据郑州商品交易所规定，跨期套利指令中的价差是用近月合约价格减去远月合约价格，且报价中的“买入”和“卖出”都是相对于近月合约买卖方向而言的，那么，当套利者进行买入近月合约的操作时，价差()对套利者有利。A.数值变小B.绝对值变大C.数值变大D.绝对值变小答案：C6.在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与()有关。A.预期利润B.持仓费C.生产成本D.报价方式答案：B7.某行结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算中，“平仓盈亏”，“浮动盈亏”，“客户权益”、“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是()。A.甲客户：161700、7380、1519670、1450515B.丁客户：17000、580、319675、300515C.乙客户：1700、7560、2319675、2300515D.丙客户：61700、8180、1519670、1519690答案：D8.在我国，某交易者4月26日在正向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（豆油期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为()元/吨。（建仓时价差为价格较高的合约减价格较低的合约）A.40B.-50C.20D.10答案：C9.()标志着我国第一个商品期货市场开始起步。A.上海金属交易所成立B.第一家期货经纪公司成立C.大连商品交易所成立D.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制答案：D10.以下不影响沪深300股指期货理论价格的是()。A.成分股股息率B.沪深300指数的历史波动率C.期货合约剩余期限D.沪深300指数现货价格答案：B11.若沪深300指数报价为3000.00点，IF1712的报价为3040.00点，某交易者认为相对于指数现货价格，IF1712价格偏低，因而在卖空沪深300指数基金的价格时，买入IF1712，以期一段时间后对冲平仓盈利。这种行为是()。A.跨期套利B.正向套利C.反向套利D.买入套期保值答案：C12.在期货交易中，每次报价必须是期货合约()的整数倍。A.交易单位B.每日价格最大变动限制C.报价单位D.最小变动价位答案：D13.某上市公司卷入一场并购谈判，谈判结果对公司影响巨大，前景未明，如果某投资者对该公司股票期权进行投资，合适的投资策略为()。A.做空该公司股票的跨式期权组合B.买进该公司股票的看涨期权C.买进该公司股票的看跌期权D.做多该公司股票的跨式期权组合答案：D14.在进行商品期货交易套期保值时，作为替代物的期货品种与现货商品的相互替代性越强，套期保值效果()。A.不确定B.不变C.越好D.越差答案：C15.沪深300股指期货的交割方式为()A.实物交割B.滚动交割C.现金交割D.现金和实物混合交割答案：C16.某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险，假设该投资者选择3个月期人民币兑美元的远期合约与3个月期美元兑日元远期合约避险。则该投资者应该()。A.卖出人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约B.买入人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约C.买入人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约D.卖出人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约答案：A17.5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为()时，全部平仓盈利最大（不计交易费用）。A.7月3470元/吨，9月3560元/吨B.7月3480元/吨，9月3360元/吨C.7月3400元/吨，9月3570元/吨D.7月3480元/吨，9月3600元/吨答案：C18.日K线是用当日的()画出的。A.开盘价、收盘价、结算价和最新价B.开盘价、收盘价、最高价和最低价C.最新价、结算价、最高价和最低价D.开盘价、收盘价、平均价和结算价答案：B19.套期保值是指企业通过持有与其现货头寸方向()的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。A.相反B.相关C.相同D.相似答案：A20.看跌期权多头损益平衡点等于()。A.标的资产价格+权利金B.执行价格-权利金C.执行价格+权利金D.标的资产价格-权利金答案：B21.以下关于利率期货的说法，正确的是()。A.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种B.中长期利率期货一般采用实物交割C.短期利率期货一般采用实物交割D.中金所国债期货属于短期利率期货品种答案：B22.以下交易中属于股指期货跨期套利交易的是()。A.买入沪深300ETF，同时卖出相近规模的IF1809B.买入IF1809，同时卖出相近规模的IC1812C.买入IF1809，同时卖出相近规模的IH1812D.买入IF1809，同时卖出相近规模的IF1812答案：D23.国际大宗商品大多以美元计价，若其他条件不变，美元升值，大宗商品价格()。A.保持不变B.将下跌C.变动方向不确定D.将上涨答案：B24.下列关于郑州商品交易所的表述，正确的是()。A.以营利为目的B.会员大会是交易所的权力机构C.是公司制期货交易所D.交易品种都是农产品期货答案：B25.在大连商品交易所，集合竞价在期货合约每一交易日开盘前()内进行。A.5分钟B.15分钟C.10分钟D.1分钟答案：A26.沪深300股票指数的编制方法是()A.简单算术平均法B.修正的算数平均法C.几何平均法D.加权平均法答案：D27.（）是指按照有关规定对会员或客户的持仓实行平仓的一种强制措施，其目的是控制期货交易风险。A.大户报告制度B.强行平仓制度C.涨跌停板制度D.当日无负债结算制度答案：B28.现货交易者采取“期货价格+升贴水”方式确定交易价格时，主要原因为期货价格具有(）。A.公开性B.连续性C.权威性D.预测性答案：C29.以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有()。A.卖出看跌期权比买进的期货合约具有更大的风险B.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸C.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物多头头寸D.交易者预期标的物价格下跌，可卖出看跌期权答案：B30.欧元兑美元的报价是1.3626，则1美元可以兑换()欧元。A.0.8264B.0.7339C.1.3626D.1答案：B31.国内某铜矿企业从智利某铜矿企业进口一批铜精矿（以美元结算），约定付款期为3个月，同时，向欧洲出口一批铜材（以欧元结算），付款期也是3个月，那么，国内铜矿企业可在CME通过()进行套期保值，对冲外汇风险。A.卖出人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约B.卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约C.买入人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约D.买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约答案：B32.假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格()。A.趋于不确定B.将趋于上涨C.将趋于下跌D.将保持不变答案：B33.2015年10月，某交易者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期权（美式），权利金为0.0213，不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者()。A.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1309B.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1309C.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1735D.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1522答案：B34.中国金融期货交易所的期货结算机构()。A.是附属于期货交易所的的独立机构B.由几家期货交易所共同拥有C.是交易所的内部机构D.完全独立于期货交易所答案：C35.随机漫步理论认为()A.聪明的投资者的交易方向与大多数投资者相反B.在完全信息的情况下，价格受多种因素影响，将偏离其内在价格C.市场价格的变动是随机的，无法预测的D.价格变动有短期性波动的规律，应顺势而为答案：C36.下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是()。A.有助于市场经济体系的完善B.促进本国经济的国际化C.提供分散、转移价格风险的工具、有助于稳定国民经济D.预见生产成本，实现预期利润答案：D37.投资者做空10手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.120，其交易结果是()。（合约标的为面值为100万元人民币的国债，不计交易成本）。A.盈利76000元B.亏损7600元C.亏损76000元D.盈利7600元答案：A38.当巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高时，在不考虑其他因素的情况下，国际白糖期货价格将()。A.不受影响B.上升C.保持不变D.下降答案：B39.关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（）。A.对冲所需国债期货合约数量=债券组合的BPV÷[（期货合约面值÷100）÷CTD转换因子×CTD的基点价值]B.对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格C.国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值乘以其转换因子D.基点价值是指到期收益率每变化100个基点时，引起资产价值的变动额答案：A40.关于利率上限期权的概述，正确的是()。A.市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方不需要承担任何支付义务B.买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额C.卖方向买方支付市场利率低于协定利率上限的差额D.买卖双方均需要支付保证金答案：A41.对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是()A.基差从-10元/吨变为20/吨B.基差从-10元/吨变为10/吨C.基差从-10元/吨变为-30/吨D.基差从-10元/吨变为-20/吨答案：A42.下列关于期货交易保证金的说法错误的是()A.保证金比率设定之后维持不变B.使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资C.使期货交易具有高收益和高风险的特点D.保证金比率越低、杠杆效应就越大答案：A43.铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是()。A.铜精矿价格大幅上涨B.铜现货价格远高于期货价格C.以固定价格签订了远期铜销售合同D.有大量铜库存尚未出售答案：D44.交易者认为美元兑人民币远期汇率低估、欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略是()。A.卖出美元兑人民币远期合约、同时买入欧元兑人民币远期合约B.买进美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约C.买进美元兑人民币远期合约、同时买进欧元兑人民币远期合约D.卖出美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约答案：B45.上证50股指期货合约乘数为每点()元。A.300B.500C.50D.200答案：A46.某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓情况见下表。则该投资者第2笔交易的申报数量可能为()手。A.8B.10C.13D.9答案：B47.以下属于跨期套利的是()。A.在同一交易所，同时买入、卖出不同商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利B.在不同交易所，同时买入、卖出同一商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利C.在不同交易所，同时买入、卖出相关商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利D.在同一交易所，同时买入、卖出同一商品、不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利答案：D48.对商品期货而言，持仓费不包括()。A.期货交易手续费B.仓储费C.利息D.保险费答案：A49.某日，我国某月份铜期货合约的结算价为59970元/吨，收盘价为59980元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，铜的最小变动价为10元/吨，同一交割日()元/吨为无效报价。A.62380B.58780C.61160D.58790答案：A50.2月份到期的执行价格为680美分/蒲式耳的玉米看跌期货期权，当该期权标的期货价格为690美分/蒲式耳，玉米现货价格为670美分/蒲式耳时，期权为()。A.实值期权B.平值期权C.不能判断D.虚值期权答案：D51.在期货行情K线图中，当()高于开盘价格时，形成阳线。A.最低价B.结算价C.最高价D.收盘价答案：D52.关于期货公司的表述，正确的是()。A.风险控制体系是公司法人治理结构的核心内容B.主要从事融资业务C.公司最重要的风险是自有资金投资失败的风险D.不属于金融机构答案：A53.成交速度快，一旦下达后不可更改或撤销的指令是()。A.止损指令B.套利指令C.限价指令D.市价指令答案：D54.看跌期货期权的买方有权利按约定价格在规定时间内向期权卖方卖出一定数量的相关()。A.期权合约B.期货合约C.远期合约D.现货合约答案：B55.看涨期权的执行价格为300美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为280美元，则该期权的内涵价值为()美元。A.-25B.-20C.0D.5答案：C56.在国债期货可交割债券中，()是最便宜可交割债券。A.市场价格最高的债券B.市场价格最低的债券C.隐含回购利率最高的债券D.隐含回购利率最低的债券答案：C57.关于期货交易与远期交易的描述，以下正确的是()。A.信用风险都较小B.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的C.都具有较好的流动性，所以形成的价格都具有权威性D.交易均是由双方通过一对一谈判达成答案：B58.期货公司对营业部实行“四统一”，即统一结算、统一风险管理、统一财务管理和会计核算、统一()。A.资金管理B.资金调拨C.客户管理D.交易管理答案：B59.()是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。A.期货交易所B.中国证监会C.中国期货业协会D.中国期货市场监控中心答案：C60.以下关于利率互换的描述，正确的是()。A.交易双方只交换利息，不交换本金B.交易双方在到期日交换本金和利息C.交易双方在结算日交换本金和利息D.交易双方既交换本金，又交换利息答案：A多选题（共40题）61.下列关于国债期货基差交易策略的描述，正确的是()。A.基差空头策略是指买入国债现货，同时卖出国债期货B.基差空头策略是指卖出国债现货，同时买入国债期货C.基差多头策略是指买入国债现货，同时卖出国债期货D.基差多头策略是指卖出国债现货，同时买入国债期货答案：BC62.在不考虑交易费用的情况下，到期时行权对看涨期权多头有利的情形有().A.标的物价格在执行价格以下B.标的物价格在执行价格以上C.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间D.标的物价格在损益平衡点以上答案：BCD63.投资者以2330点开仓买入沪深300股指期货合约5手，后以2350点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为()。A.盈利6000元/手B.盈利30000元C.亏损6000元/手D.亏损30000元答案：AB64.4月8日，5月份、7月份和10月份焦炭期货合约价格分别为1310元/吨，1360元/吨和1436元/吨，套利者预期5月和7月间价差以及10月价差会扩大，套利者应(）。(价差是用建仓时价格较高一边的合约减价格较低一边的合约)A.卖出5月焦炭期货合约，同时买入10月焦炭期货合约B.买入7月焦炭期货合约，同时卖出10月焦炭期货合约C.买入5月焦炭期货合约，同时卖出10月焦炭期货合约D.卖出5月焦炭期货合约，同时买入7月焦炭期货合约答案：AD65.以下选项属于期货交易所职能的有()。A.制定并实施期货市场交易制度与交易规则B.设计合约、安排合约上市C.组织和监督期货交易D.发布市场信息答案：ABCD66.以下关于趋势线和轨道线，说法正确的有()。A.趋势线被有效突破后，通常表明市场价格下一步的走势将会反转B.轨道线被有效突破后，通常表明市场价格原有趋势将减弱C.当市场价格不能触及轨道线，显示原有趋势加速的可能性增加D.轨道线的作用是限制市场价格的变动范围答案：AD67.下列对点价交易的描述，正确的有(）。A.点价交易双方并不需要参与期货交易B.点价交易一般在期货交易所进行C.点价交易以某月份期货价格为计价基础D.点价交易本质上是一种为现货贸易定价的方式答案：ACD68.4月10日，CME市场上6月份的英镑兑美元期货合约的价格为1.4475，在LIFFE市场上6月份英镑兑美元期货合约的价格为1.4485，若某交易者预期价差将会缩小，则其在CME、LIFFE市场上合理的套利交易策略由()组成。A.卖出LIFFE英镑兑美元期货合约B.卖出CME英镑兑美元期货合约C.买入CME英镑兑美元期货合约D.买入LIFFE英镑兑美元期货合约答案：AC69.期货交易涉及商品实物交割的，交易所应当发布该合约的()等信息。A.可用库容情况B.标准仓单数量C.现货市场行情D.预期实物交割数量答案：AB70.以下关于国内期货市场价格描述正确的是()。A.最新价是某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格B.集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价C.收盘价是某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格D.当日结算价的计算无需考虑成交量答案：ABC71.下列基差的变化中，属于基差走弱的是()。A.基差从-100元/吨变为-80元/吨B.基差从100元/吨变为-120元/吨C.基差从100元/吨变为-50元/吨D.基差从-100元/吨变为-120元/吨答案：BCD72.关于期货公司资产管理业务，表述正确的是()。A.不得以获取佣金或者其他利益为目的，使用客户资产进行不必要的交易B.向客户作出保证其资产本金不受损失C.投资范围应遵守合同约定，且与客户的风险认知与承受能力相匹配D.不得利用管理的客户资产为第三方谋取不正当利益，进行利益输送答案：ACD73.目前郑州商品交易所的上市品种包括()等。A.黄金B.菜粕C.菜籽D.豆粕答案：BC74.当其他条件不变时，交易者适宜卖出玉米期货合约的情形有(）。A.预计玉米需求大幅下降时B.预计玉米将大幅减产时C.预计玉米将大幅增产时D.预计玉米需求大幅上升时答案：AC75.计算国债期货理论价格，用到的变量有()等。A.市场利率B.可交割券的价格C.可交割券的票面利率D.可交割券转换因子答案：ABCD76.1月初，3月和5月玉米现货合约价格分别是2340元/吨和2370元/吨，该套利者以该价格同时卖出3月，买入5月玉米合约。等价差变动到（）时，交易者平仓是亏损的。(不计手续费等费用，价差是用价格较高的期货合约减去价格较低的期货合约)A.10B.20C.80D.40答案：AB77.对买入套期保值而言，能够实现净盈利的情况有（）。（不计手续费等费用）A.基差为负，且绝对值变小B.由正向市场变为反向市场C.基差为正，且数值变小D.由反向市场变为正向市场答案：CD78.关于β系数，以下说法正确的是（）。A.股票组合的β系数为该组合中的每只股票的资金比例与该股票的β系数的乘积之和B.股票组合的β系数与该组合中单个股票的β系数无关C.股票组合的β系数为该组合中的每只股票的数量比例与该股票的β系数的乘积之和D.β系数可以根据历史资料统计而得到答案：AD79.关于期权交易，下列说法正确的是（）。A.买进看涨期权可规避标的物空头的价格风险B.买进看涨期权可规避标的物多头的价格风险C.买进看跌期权可规避标的物多头的价格风险D.买进看跌期权可规避标的物空头的价格风险答案：AC80.在实务交易中，根据起息日不同，外汇掉期交易的形式包括（）。A.即期对远期的掉期交易B.远期对远期的掉期交易C.隔夜掉期交易D.当日掉期交易答案：ABC81.以下为期权空头损益结构的是().A.B.C.D.答案：BC82.在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务应当提供()服务A.协助办理开户手续B.提供期货行情信息、交易设施C.代理客户收付期货保证金D.代理客户进行期货交易答案：AB83.中金所5年期国债期货报价为97.250，意味着().A.合约价值为97.250万元，含有应计利息B.面值为100元的国债期货净价价格为97.250元C.面值为100元的国债期货全价格为97.250元D.合约价值为97.250万元，不含应计利息答案：BD84.在国际期货市场上，保证金制度一般有如下特点().A.客户保证金由期货交易所统一收取B.对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应C.交易所根据合约特点设定最低保证金标准D.交易所可根据市场风险状况调整保证金水平答案：BCD85.某美国出口企业3个月后收到欧元贷款。该企业担心欧元兑美元贬值，则可通过()规避期货汇率风险。A.买入欧元兑美元期货合约B.卖出欧元兑美元远期合约C.卖出欧元兑美元期货合约D.买入欧元兑美元远期合约答案：BC86.关于汇率远期升水和远期贴水，下列说法正确的是()。A.欧元兑美元的远期汇率高于即期汇率，则欧元兑美元远期汇率升水B.欧元兑美元的远期汇率低于即期汇率，则欧元兑美元远期汇率升水C.欧元兑美元的远期汇率低于即期汇率，则欧元兑美元远期汇率贴水D.欧元兑美元的远期汇率高于即期汇率，则欧元兑美元远期汇率贴水答案：AC87.下列关于远期利率协议的说法，正确的是()。A.远期利率协议的买方是名义贷款人B.远期利率协议的卖方是名义借款人C.远期利率协议的买方是名义借款人D.远期利率协议的卖方是名义贷款人答案：CD88.以下关于期货结算公式的表述，正确的是()。A.平历史仓盈亏(逐日盯市)=∑[(卖出成交价-买入成交价)×交易单位×平仓手数]B.平仓盈亏(逐笔对冲)=平当日仓盈亏+平历史仓盈亏C.平仓盈亏(逐日盯市)=平当日仓盈亏+平历史仓盈亏D.平仓盈亏(逐笔对冲)=∑[(卖出成交价-买入成交价)×交易单位×平仓手数]答案：CD89.关于期货结算机构的表述正确的有()。A.在结算中充当了所有合约卖方的买方B.担保交易履约C.在结算中充当了所有合约买方的卖方D.增加了市场的信用风险答案：ABC90.关于国内客户参与期货交易，以下说法中正确的有().A.期货交易所不直接向个人客户收取保证金B.期货公司应将客户缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中C.期货公司对套期保值客户可按低于期货交易所规定的标准收取保证金D.国内期货市场个人客户必须通过期货公司进行交易答案：ABD91.关于股指期货套期保值的正确描述有(）A.对规避股市上涨和下跌风险均适用B.只适用于规避股市下跌风险C.既能增加收益，又能降低风险D.能够对冲股票市场的系统性风险答案：AD92.关于期货合约持仓量变化的描述，正确的是（）。A.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变B.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量不变C.成交双方均为开仓操作，持仓量减少D.成交双方均为平仓操作，持仓量减少答案：ABD93.适合用货币互换进行风险管理的情形有（）A.国内企业持有期限为5年的日元负债B.国内企业持有期限为3年的欧元负债C.国内企业投标海外欧元项目，3个月后公示中标结果D.国内金融机构持有期限为3年的美元债券答案：ABD94.下列关于相同条件的看涨期权多头和空头损益平衡点的说法，正确的有()。A.看涨期权多头和空头损益平衡点相同B.看涨期权多头损益平衡点=执行价格+权利金C.看涨期权多头和空头损益平衡点不相同D.看涨期权空头损益平衡点=执行价格-权利金答案：AB95.关于目前我国上市交易的ETF相关产品，以下说法正确的是()。A.上证50ETF期权在上海证券交易所上市交易B.尚无ETF期权C.尚无ETF衍生品D.有多只ETF基金在证券交易所交易答案：AD96.关于股指期货套期保值的说法，正确的有()。A.套期保值效果与套期保值比率有关B.保值资产可以是股票组合或单只股票C.一般可以完全消除市场价格波动的风险D.一般是交叉套期保值答案：ABD97.假设大豆期货合约间理论价差等于其持仓成本，且每月持仓成本为10元/吨。12月10日，次年大豆期货1、5、9月份的期货价格如下表所示，利用这3个合约进行蝶式套利，则合理的操作策略有（）。A.④B.③C.②D.①答案：BD98.以下属于会员制期货交易所特征的是().A.非营利性B.最高权力机构是股东大会C.由会员出资建立D.交易所的会员必须是股东答案：AC99.若标的资产和到期期限相同，通过()，可以构建一个熊市价差组合。A.买入较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权B.买入较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权C.买入较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权D.买入较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权答案：BC100.假设PVC两个月的持仓成本为60-70元/吨，期货交易手续费5元/吨，当2个月后到期的PVC期货价格与现货价格差为（）时，投资者适合卖出现货，买入期货进行期现套利。（假定现货充足）A.45B.80C.40D.70答案：AC判断题（共20题）101.理论上，市场利率下降时，国债期货的价格将下跌。A.正确B.错误答案：A102.基于商品期货的跨品种套利可分为相关商品期货合约之间的套利以及原材料与产成品期货合约之间的套利。A.正确B.错误答案：B103.期转现的买卖双方在确定期货平仓价格的同时，也确定了相应的现货买卖价格。A.正确B.错误答案：B104.国内期货公司的职能包括对客户账户进行管理，控制客户交易风险。A.正确B.错误答案：B105.浮动利率计息的资金贷出方，担心利率下降，贷款收益降低，适合利用国债期货进行卖出套期保值。A.正确B.错误答案：A106.沪深300指数期货的季月合约上市首日，其价格波动限制为挂盘基准价的±10%。A.正确B.错误答案：A107.期货保证金存管银行是由交易所指定、协助交易所办理期货交易结算业务的银行。A.正确B.错误答案：B108.当股指期货价格高于无套利区间下界时可以进行股指期货期现套利。A.正确B.错误答案：A109.我国期货公司可申请经营境内期货经纪、境外期货经纪、期货投资咨询、资产管理等业务；A.正确B.错误答案：B110.期货期权的买方在建仓时不用缴纳保证金，但价格向不利方向变化时，需追缴保证金。A.正确B.错误答案：A111.中金所5年期国债期货合约标的为面值100万元人民币，票面利率为3%的名义中期国债。A.正确B.错误答案：B112.票面利率、剩余期限、付息频率均相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大。A.正确B.错误答案：B113.欧洲交易者持有美元资产，担心欧元对美元升值，可通过买入欧元兑美元看涨期权规避汇率风险。A.正确B.错误答案：B114.股指期货期权是以股票指数期货为标的的期权。A.正确B.错误答案：B115.当看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格时，该期权为虚值期权。A.正确B.错误答案：B116.在进行场内期权交易时，买卖双方都面临一定的风险，都必须交纳保证金。A.正确B.错误答案：A117.标的资产市场价格越低，看涨期权空头盈利越大。A.正确B.错误答案：A118.中金所5年期国债期货的可交割债券的票面利率大于3%，转换因子大于1.A.正确B.错误答案：B119.一般来说，商品期货、短期利率期货以实物交割方式为主，股票指数期货多采用现金交割方式。A.正确B.错误答案：A120.跨市套利原理是利用期货市场与现货市场之间的不合理价差而获益的投资行为。A.正确B.错误答案：A单选题（共19题）121.3月1日，国际外汇市场美元兑人民币即期汇率为6.1130，CME6月份美元兑人民币的期货价格为6.1190，某交易师者认为存在套利机会，因此，以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货的价格分别变为6.1140和6.1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，该交易者的交易结果是()。（美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）A.盈利10000美元B.盈利20000元人民币C.亏损10000美元D.亏损20000元人民币答案：B122.交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为()。（不考虑交易费用）A.盈利5美元/桶B.盈利4美元/桶C.亏损5美元/桶D.亏损1美元/桶答案：B123.TF1509合约的市场原价为97.525，对应的最便宜可交割国债价格（净价）为99.640，转换因子为1.0167，至TF1509合约交割日，该国债资金占用成本为1.5481，应计利息为1.5085，则TF1509的理论价格为（）A.B.C.D.答案：C124.7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为1050美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为535美分/蒲式耳，某套利者按以上价格分别买入10手11月份小麦合约，卖出10手11月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，该交易者这笔交易（）美元。（美国玉米和小麦期货合约交易单位均为每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）A.亏损3000B.盈利3000C.亏损5000D.盈利5000答案：D125.某玉米经销商在大连商品交易所进行买入套期保值交易，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，到期平仓时的基差应为()元/吨。（玉米期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）A.-20B.10C.30D.-50答案：B126.4月初，黄金现货价格为300元/克，某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值，该企业以305元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金现货价格跌至292元/克，该企业在现货市场将黄金售出，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值操作，该企业黄金的售价相当于299元/克，则该企业期货合约对冲平仓价格为()元/克。（不计手续费等费用）。A.303B.297C.298D.296答案：C127.假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为()点。A.15125B.15124C.15224D.15225答案：B128.在大豆期货市场上，甲为多头，开仓价格为3000元/吨，乙为空头，开仓价格为3200元/吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元/吨，交收大豆价格为3110元/吨，通过期转现交易后，甲实际购入大豆的价格和乙实际销售大豆的价格分别为()。A.3000元/吨，3160元/吨B.3000元/吨，3200元/吨C.2950元/吨，2970元/吨D.2950元/吨，3150元/吨答案：D129.2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑美元期货，同时买入相同现值的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1091，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2863，此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为()美元/欧元。（不考虑交易成本）A.0.3012B.0.1604C.0.1325D.0.3195答案：B130.假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%,人民币年利率为5%，按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率为()。A.6.0641B.6.3262C.6.5123D.6.3226答案：D131.7.11日，某铝厂与某铝经销商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时，该铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约，8月中旬，该铝厂实施点价，以15100元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交割，同时，按该价格期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为14500元/吨。该铝厂的交易结果