中央银行学 第三章中央银行业务活动的法规原则与资产负债表第四章中央银行的负债业务

第三章中央银行业务活动的法

规原则与资产负债表第一节中央银行业务活动的法律规范与原则第二节中央银行的资产负债表中央银行的各项职责主要通过各种业务活动来履行。与商业银行相比，中央银行的业务活动有特殊的法定授权、特定的业务范围和特殊的业务活动原则。中央银行的资产负债表有特定的格式，其项目内容与商业银行有很大的不同。第一节中央银行业务活动的法律规范与原则

一、中央银行业务活动的法律规范二、中央银行业务活动的一般原则三、中央银行业务活动的一般分类

（一）中央银行的法定业务权力中央银行的法定业务权力是指法律赋予中央银行在进行业务活动时可以行使的特殊权力。法定业务权力一般有以下几项：

1.发布并履行与其职责相关的业务命令和规章制度的权力；

2.决定货币供应量和基准利率的权力；一、中央银行业务活动的法律规范3.调整存款准备金率和再贴现率的权力；4.决定对金融机构贷款数额和方式的权力；5.灵活运用相关货币政策工具的权力；6.依据法律规定对金融机构和金融市场监督管理的权力。7.法律规定的其他权力。（二）中央银行的法定业务范围中央银行作为发行的银行、银行的银行、政府的银行，其地位和职能具有特殊性，这也决定了其业务的特殊性。一般中央银行的法定业务范围主要是：

1.货币发行和货币流通管理业务。

2.存款准备金业务。

3.为在中央银行开立账户的金融机构办理再贴现及贷款业务。

4.在公开市场从事有价证券的买卖业务。5.经营黄金外汇及管理业务。6.经理国库业务。7.代理政府向金融机构发行、兑付国债和其他政府债券。8.组织或协助组织金融机构间的清算业务，协调各种清算事项，提供清算服务。9.对全国的金融活动进行统计调查与分析预测，统一编制全国金融统计数据、报表，按照国家规定定期予以公布。10.对金融机构和金融市场的相关监督管理。11.中央银行财务收支的会计核算和内部监督管理。12.法律允许的其他业务。

（三）中央银行的法定业务限制

各国中央银行的法定业务限制主要有以下几项：

1.不得经营一般性银行业务或非银行金融业务；

2.不得向任何个人、企业或单位提供担保，不得直接向他们发放贷款；

3.不得直接从事商业票据的承兑、贴现业务；

4.不得从事不动产买卖业务；

5.不得从事商业性证券投资业务；

6.一般不得向财政透支，不得直接认购包销国债和其他政府债券。

二、中央银行业务活动的一般原则

与商业银行和其他金融机构相比，中央银行的业务活动不仅拥有特定的权力、特定的业务范围和限制，而且在业务活动中所遵循的原则也不相同。目前，各国中央银行的业务活动原则基本一致。首先，从总体上看，最基本的业务活动原则是必须服从于履行职责的需要。

其次，在具体的业务经营活动中，中央银行一般奉行四个原则。

1.非盈利性2.流动性

3.主动性4.公开性非盈利性指中央银行的一切业务不以盈利为目的。流动性指资产业务需要保持流动性。主动性指资产负债业务需要保持主动性。公开性指中央银行业务状况公开化，定期向社会公布业务与财务状况，并向社会提供有关金融统计资料。三、中央银行业务活动的一般分类按中央银行的业务活动是否与货币资金的运动相关，一般可分为银行性业务和管理性业务两大类。一、银行性业务1、形成中央银行资金来源和资金运用的资产负债业务，反映在中央银行的资产负债表内。包括：货币发行业务；准备金及其存款业务；发行中央银行证券；再贴现业务和贷款业务；公开市场业务；黄金、外汇业务。2、与货币资金运动相关但不进入中央银行资产负责表的银行业务，对基础货币及货币供应量没有直接影响。包括：(1)支付清算业务(2)经理国库业务(3)会计业务二、管理性业务管理性业务是中央银行作为一国最高金融管理当局为履行职责而从事的管理类业务。这类业务的特点：一是与货币资金的运动没有直接的关系；二是需要运用中央银行的法定特权。包括：存款准备金的管理；货币流通管理；货币市场监管；黄金、外汇管理；征信管理；金融风险的评估与管理；反洗钱和金融安全管理；金融统计业务；对金融机构的稽核、检查、审计等。三、中央银行业务活动的一般分类

由于中央银行的地位和职能的特殊性，其业务活动的种类与一般金融机构相比有很大不同。为了更清晰地了解中央银行主要业务的种类，特列表3－1：需要特别说明的是，该表中对中央银行的业务分类是相对而言的，虽然各类业务各有特点和范围，但它们之间的界限不是那么泾渭分明，彼此之间也不能截然分离。

中央银行主要业务的分类表：存款准备金管理；货币流通管理；货币市场监管；黄金、外汇管理；征信管理；金融风险的评估与管理；反洗钱和金融安全管理；金融统计业务；国际金融活动与协调管理；对金融机构的稽核、检查、审计

银行性业务清算业务资产负债业务经理国库业务会计业务货币发行业务准备金及其存款业务发行中央银行证券再贴现业务和贷款业务公开市场业务黄金、外汇业务管理性业务反映在央行的资产负债表内第二节中央银行的资产负债表一、中央银行资产负债表的一般构成二、中国人民银行的资产负债表三、中央银行资产负债表主要项目的关系四、中央银行资产负债表的项目结构与资产负债业务的关系中央银行资产负债表是中央银行在履行职能时其业务活动所形成的债权债务存量报表。

中央银行资产负债业务的种类、规模和结构，都综合地反映在资产负债表上。

一、中央银行资产负债表的一般构成各国中央银行一般在编制资产负债表时主要参照国际货币基金组织的格式和口径，从而使各国中央银行资产负债表的主要项目与结构基本相同，具有很强的可比性。下面将目前国际货币基金组织编制的《国际金融统计》中货币当局资产负债表的最主要项目简化成下表3-2。

表3-2简化的货币当局资产负债表

资产国外资产对中央政府的债权对各级地方政府的债权对存款货币银行的债权对非货币金融机构的债权对非金融政府企业的债权对特定机构的债权对私人部门的债权

负债储备货币定期储备和外币存款发行债券进口抵押和限制存款对外负债中央政府存款对等基金政府贷款基金资本项目其他项目国内资产二、中国人民银行的资产负债表

中国人民银行从1994年起根据国际货币基金组织《货币与金融统计手册》规定的基本格式，编制中国货币当局资产负债表并定期向社会公布。2000年又按照国际货币基金组织公布的货币金融统计制度进行了修订。三、中央银行资产负债表主要项目的关系对资产负债表主要项目关系的分析可以从以下两个方面进行：（一）资产和负债的基本关系

如果把自有资本从负债中分列出来，资产与负债的基本关系可以用以下三个公式表示：（1）资产=负债+自有资本（2）负债=资产-自有资本（3）自有资本=资产-负债上述三个公式表明了中央银行未清偿的负债总额、资本总额、资产总额之间基本的等式关系。

这三个公式的政策意义主要表现为两点：一是中央银行的资产业务对货币供应有决定性作用；二是由中央银行自有资本增加而相应扩大的资产业务，不会导致货币发行的增加。（二）资产负债各主要项目之间的对应关系

从对货币供应影响的角度分析，资产方的主要项目和负债方的主要项目之间存在着一定的对应关系，这种对应关系大致可以概括为以下三个：

1.对金融机构债权和对金融机构负债的关系。

2.对政府债权和政府存款的关系。

3.国外资产和其他存款及自有资本的关系。

这三种对应关系的分析也是相对而言的，在现实的资产负债业务活动中，中央银行可以在各有关项目之间通过冲销操作来减轻对货币供应的影响，也可以通过强化操作来加大对货币供应的作用。四、中央银行资产负债表的项目结构与资产负债业务的关系

各中央银行资产负债表的格式和主要项目虽然基本一致，但各项目的比重结构却不相同，反映了各中央银行资产负债业务重点和特点的差异。

中国、美国、欧洲、日本等4家中央银行2003年度的资产负债表（表3-4、5、6、7

），通过对各中央银行资产负债表的结构比较，可以更好地了解各个中央银行资产负债业务活动的异同点。资产结构：第一位——国外资产第二位——对存款货币银行的债权第三位——对其他金融机构债权第四位——对中央政府债权负债结构：第一位——对金融机构负债第二位——发行货币在中国人民银行的资产负债表中：相比之下，美国和日本中央银行资产负债表的结构大同小异。从资产项目看，第一位的资产项目都是有价证券业务。在负债业务中，第一位的都是货币发行

欧洲中央银行因其区域性中央银行的特征，面临的业务对象和业务运作都不同于一般的国家中央银行，其独特性也反映在资产负债表的项目中。

小结鉴于中央银行在经济活动中的特殊作用与影响，必须对中央银行的业务劣等进行法律规范，使中央银行的业务活动在法律保证和约束下开展。中央银行的业务活动是以服从履行法定职责的需要为最基本的原则，在具体业务活动中，奉行非盈利性、流动性、主动性和公开性四个原则。中央银行业务活动大致可分为银行性业务和管理性业务两大类。资产负债业务反映在资产负债表中。各国央行资产负债表项目结构上存在着差异。第四章中央银行的负债业务

第一节中央银行的存款业务第二节中央银行的货币发行业务第三节中央银行的其他负债业务★中央银行的负债是指金融机构、政府、个人和其他部门持有的对中央银行的债权。★中央银行的负债业务主要是由存款业务、货币发行业务、其他负债业务构成。第一节中央银行的存款业务

一、中央银行存款业务的目的与特点二、准备金存款业务三、中央银行的其他存款业务四、中央银行存款业务与其发挥职能作用的关系

中央银行的存款一般可分为商业银行等金融机构的准备金存款、政府存款、非银行金融机构存款、外国存款、特定机构和私人部门存款等几种。一、中央银行存款业务的目的与特点（一）中央银行存款业务的目的和意义

1.有利于调控信贷规模与货币供应量2.有利于维护金融业的安全3.有利于资金的支付清算4.有利于政府资金融通并保持货币稳定（二）中央银行存款业务的特点

1.存款原则具有特殊性

2.存款动机具有特殊性

3.存款对象具有特殊性

4.存款当事人关系具有特殊性二、准备金存款业务

(一)存款准备金制度的产生与发展

★所谓存款准备金制度，是指中央银行依据法律所赋予的权力，根据宏观货币管理的需要，根据控制金融体系信贷额度的需要，以及维持金融机构资产流动性的需要，来规定商业银行等金融机构交存中央银行存款准备金的比率和结构，并根据货币政策的变动对既定比率和结构进行调整，藉以间接地对社会货币供应量进行控制的制度。★存款准备金是存款货币银行按吸收存款的一定比例提取的准备金。

存款准备金自存准备：通常以库存现金和在中央银行的超额准备金两种方式存在法定准备金：根据法律规定，商业银行必须按某一比例转存中央银行的部分。(二)准备金存款业务的基本内容1.规定存款准备金比率，亦即法定存款准备金率。

我国历年法定存款准备金变动情况(见下表)。存款准备金率历次调整次数时间调整前调整后调整幅度2508年05月20日16%16.5%0.5%2408年04月25日15.5%16%0.5%2308年03月25日15%15.5%0.5%2208年01月25日14.5%15%0.5%2107年12月25日13.5%14.5%1%2007年11月26日13%13.5%0.5%1907年10月25日12.5%13%0.5%1807年09月25日12%12.5%0.5%1707年08月15日11.5%12%0.5%1607年06月5日11%11.5%0.5%1507年05月15日10.5%11%0.5%1407年04月16日10%10.5%0.5%1307年02月25日9.5%10%0.5%1207年01月15日9%9.5%0.5%1106年11月15日8.5%9%0.5%1006年08月15日8%8.5%0.5%906年07月05日7.5%8%0.5%804年04月25日7%7.5%0.5%703年09月21日6%7%1%699年11月21日8%6%-2%598年03月21日13%8%-5%488年9月12%13%1%387年10%12%2%285年央行将法定存款准备金率统一调整为10%184年央行按存款种类规定法定存款准备金率，企业存款20%，农村存款25%，储蓄存款40%目前我国的差别法定存款准备金表单位：％2.规定可充当存款准备金的内容。

西方国家第一准备：银行为应付客户提取现款随时可以兑现的资产，主要包括库存现金及存放在中央银行的法定准备金。第二准备金：指银行容易变现而又不致遭受重大损失的资产，如国库券及其他流动性资产，也叫“保证准备”。我国规定，只有上存中国人民银行的存款才能充当法定存款准备金。3.确定存款准备金计提的基础。

(1)确定存款余额一种是将商业银行存款的日平均余额扣除应付未付项一种是以月末或旬末的存款余额，扣除当期应付未付款(2)确定缴存存款准备金的基期一种做法是采取当期准备金账户制，即一个结算期的法定准备金以当期的存款额作为计提基础一种做法是采取前期准备金账户制，即一个结算期的法定准备金以前一个或前两个结算期的存款余额作为计提基础(三)存款准备金率的确定与调整1.按存款的类别规定准备金比率一般而言，存款的期限越短，其货币性越强，对规定的存款准备金率就越高，其一般顺序为：支票存款准备率最高，活期存款次之，定期存款再次，储蓄存款准备率最低。目前，中国境内金融机构各种外币存款按照3%的法定存款准备金率执行，与各种本币存款的法定存款准备金率不同。2.按银行规模、经营环境规定不同比率

目前，中国人民银行对农村信用社的存款准备金率规定为6％，就是考虑了农信社单体规模较小、农村金融环境特殊。3.规定存款准备率的调整幅度4.规定准备金中现金和存款的比例

三、中央银行的其他存款业务

其他存款业务政府存款外国存款非银行金融机构存款特定机构和私人部门存款特种存款四、中央银行存款业务与其发挥职能作用的关系

与其发挥职能作用的关系1.作为发行的银行，存款业务与流通中现金的投放有直接关系。2.作为银行的银行，通过准备金存款业务，对存款货币银行的信用创造能力和支付能力有决定性作用，从而成为实施中央银行货币政策的三大法宝之一3.作为政府的银行，为政府经理国库，对政府融通资金。

第二节中央银行的货币发行业务一、货币发行的含义、种类、渠道与程序二、中央银行货币发行的原则三、中央银行货币发行的准备制度(一)货币发行业务的含义

★一是指货币从中央银行的发行库，通过各家商业银行的业务库流到社会；★二是指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。一、货币发行的含义、种类、渠道与程序

(二)货币经济发行与财政发行

★货币经济发行，指中央银行根据国民经济发展的客观需要增加现金流通量；★货币财政发行，指因弥补国家财政赤字而进行的货币发行。财政发行政府可以通过发行纸币直接弥补财政赤字通过向银行借款或发行公债，迫使银行额外增加纸币发行(三)货币发行渠道与程序

★中央银行货币发行的渠道是通过再贴现、贷款、购买证券、收购金银和外汇等中央银行的业务活动，将货币注入流通，并通过同样的渠道反向组织货币的回笼。货币发行渠道与程序人民银行商业银行出库贴现贷款购买证券收购外汇收回贷款出售证券入库发放贷款工资及对个人其它支出行政管理费采购支出现金投放现金回笼吸收存款收回贷款及利息★垄断发行的原则★要有可靠信用作保证的原则★要具有一定的弹性原则二、中央银行货币发行的原则★定义：货币发行的准备制度是指中央银行在货币发行时以某种贵金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行量与某种贵金属或某些其他资产的数量之间建立起联系和制约关系的制度。

三、中央银行货币发行的准备制度

(一)货币发行准备的构成

三、中央银行货币发行的准备制度构成现金准备，包括黄金、外汇等具有极强流动性的资产。证券准备，包括短期商业票据、财政短期国库券、政府公债券等等。

(二)货币发行准备金的比率

指一国货币发行准备中，现金准备与证券准备各占多少比例。

(三)主要货币发行准备制度

★弹性比例制度★保证准备制★保证准备限额发行制★现金准备发行制★比例准备制

（四）主要国家及地区货币发行制度的比较

★美国的货币发行制度★英国的货币发行制度★日本的货币发行制度★加拿大的货币发行制度★中国香港特别行政区的货币发行制度

第三节中央银行的其他负债业务一、发行中央银行债券二、对外负债三、资本业务

★定义：中央银行债券是为调节金融机构多余的流动性，而向金融机构发行的债务凭证。

一、发行中央银行债券★发行目的减少商业银行的超额储备，调节货币供应量以此作为公开市场操作的工具之一（一）发行中央银行债券的货币政策作用机制商业银行购买中央银行债券超额准备金减少可贷资金减少货币供应