上海民航职业技术学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

上海民航职业技术学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题5分，共50分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）

1.下列关于资本资产定价模型的假设，错误的是（）

A.市场存在大量投资者

B.投资者都是风险厌恶者

C.投资者的投资期限为无穷大

D.投资者能以无风险利率自由借贷

2.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的公式，正确的是（）

A.E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]

B.E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)]

C.E(Ri)=Rf+βi[σi]

D.E(Ri)=Rf+βi[σm]

3.在资本资产定价模型中，无风险收益率Rf指的是（）

A.国债收益率

B.银行存款利率

C.股票市场平均收益率

D.通货膨胀率

4.下列关于套利定价理论（APT）的假设，错误的是（）

A.投资者都是风险厌恶者

B.市场存在大量投资者

C.投资者的投资期限为无穷大

D.投资者能以无风险利率自由借贷

5.在套利定价理论中，风险溢价指的是（）

A.投资者要求的额外收益

B.投资者承担的风险

C.投资者投资的无风险资产收益率

D.投资者投资的风险资产收益率

6.下列关于资本资产定价模型和套利定价理论的关系，错误的是（）

A.两者都是用于评估资产预期收益的理论

B.资本资产定价模型是一种特殊的套利定价理论

C.套利定价理论是资本资产定价模型的扩展

D.资本资产定价模型是套利定价理论的核心

7.下列关于资本资产定价模型和资本资产定价模型应用的关系，错误的是（）

A.资本资产定价模型可以用于评估资产预期收益

B.资本资产定价模型可以用于投资组合管理

C.资本资产定价模型可以用于市场风险控制

D.资本资产定价模型不能用于资产定价

8.下列关于资本资产定价模型和套利定价理论的关系，正确的是（）

A.两者都是用于评估资产预期收益的理论

B.资本资产定价模型是一种特殊的套利定价理论

C.套利定价理论是资本资产定价理论的扩展

D.资本资产定价理论是套利定价理论的核心

9.下列关于资本资产定价模型和套利定价理论的关系，错误的是（）

A.两者都是用于评估资产预期收益的理论

B.资本资产定价模型是一种特殊的套利定价理论

C.套利定价理论是资本资产定价理论的扩展

D.资本资产定价理论是套利定价理论的核心

10.下列关于资本资产定价模型和套利定价理论的关系，正确的是（）

A.两者都是用于评估资产预期收益的理论

B.资本资产定价模型是一种特殊的套利定价理论

C.套利定价理论是资本资产定价理论的扩展

D.资本资产定价理论是套利定价理论的核心

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）

1.下列关于资本资产定价模型的假设，正确的有（）

A.市场存在大量投资者

B.投资者都是风险厌恶者

C.投资者的投资期限为无穷大

D.投资者能以无风险利率自由借贷

E.投资者的投资策略是相同的

2.下列关于套利定价理论的假设，正确的有（）

A.投资者都是风险厌恶者

B.市场存在大量投资者

C.投资者的投资期限为无穷大

D.投资者能以无风险利率自由借贷

E.投资者的投资策略是相同的

3.下列关于资本资产定价模型和套利定价理论的关系，正确的有（）

A.两者都是用于评估资产预期收益的理论

B.资本资产定价模型是一种特殊的套利定价理论

C.套利定价理论是资本资产定价理论的扩展

D.资本资产定价理论是套利定价理论的核心

E.两者在应用上有一定的区别

4.下列关于资本资产定价模型应用，正确的有（）

A.可以用于评估资产预期收益

B.可以用于投资组合管理

C.可以用于市场风险控制

D.可以用于资产定价

E.不能用于资产定价

5.下列关于套利定价理论应用，正确的有（）

A.可以用于评估资产预期收益

B.可以用于投资组合管理

C.可以用于市场风险控制

D.可以用于资产定价

E.不能用于资产定价

三、简答题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

1.简述资本资产定价模型（CAPM）的假设和原理。

2.简述套利定价理论（APT）的假设和原理。

四、论述题（本大题共2小题，每小题20分，共40分）

材料一：

随着我国经济的快速发展，金融市场逐渐成熟，投资者对资产定价理论的研究越来越重视。资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）是两种常见的资产定价理论，它们在金融市场中得到了广泛的应用。

材料二：

近年来，我国金融市场出现了许多新的投资产品，如股票、债券、基金等。这些投资产品的风险和收益各不相同，投资者在投资决策时需要考虑资产的风险和收益。资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）可以为投资者提供有效的投资决策依据。

1.论述资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）在我国金融市场中的应用及其局限性。

2.分析我国金融市场的发展趋势对资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）的影响。

五、案例分析题（本大题共2小题，每小题20分，共40分）

材料一：

某投资者计划投资于股票市场，他了解到一只股票的β值为1.5，无风险收益率为3%，市场平均收益率为8%。请运用资本资产定价模型（CAPM）计算该股票的预期收益率。

材料二：

某投资者计划投资于债券市场，他了