中国及全球5G设备行业发展规模

中国及全球5G设备行业发展规模

一、无线主设备，量价齐升，规模发货

国内5G基站数量：2019年15万，2020年60-80万，2021年

超过100万，全建设期约660万站；价格：2019年30万以上，2020

年约18万，此后逐年递减.5G基站市场规模：国内2021年达到顶

点，预计为1620亿元；全球2023年达到顶点，预计为3317亿元.

二、传输网设备：流量高增+5G驱动行业持续景气

在2G时代，回传网以SDH/MSTP设备为主;在3G的早期阶段，

MSTP在数据量小时占主导地位,在后期，IPRAN和PTN占主导地位；

在4G的情况下,IPRAN和PTN与3G相同;在5G的情况下,SPN和M-OTN

占主导地位.5G传输网可分为城域网和骨干网.传输设备的数量基

本上取决于接入基站的数量和交通需求.5G网络接入层的传输设备

主要为25GE（4G为1GE,部分10GE）,汇聚层为100GE（4G为10GE）,

核心层为100GE以上（4G略高于10GE,部分为100GE）.

传输网规模：5G传输网络（不包括骨干网）的市场容量为5095

亿，是4G（估计约为4000亿）的1.67倍，预计2021年国内投资高

峰时期将达到每年935亿美元.对于光传输设备来说，市场格局比

较稳定，龙头企业将受益、本土厂家华为、中兴通讯、烽火通信等具

备比较优势.

三、天馈射频：天线/PCB/滤波器-市场扩容、新材料厂商大有

可为

天线（高频连接头、阵子数量也大嗝增长）：

1）产品形态变化，基站天线+RRU（4G时代）-->AAU（5G时

代）;2）高频特性3.5GHz/5GHz,覆盖面积小,带动天线数量提升;

3）MassiveMIM（）技术变化，基站天线（4T4R）-->AAU（64T64R）,单

天线价值量提升；4）阵子轻量化、塑料化.

基站天线投资规模测算二有源基站数量*3扇区*有源天线单价

基站数量：5G时期，中国的天线厂商有望引领全球，提升全

球市占率，因此可以从全球角度考虑基站数量；价格：单价从目前的

4000元逐步下降到成熟时期的2500元左右；规模：预计5G建设期,

全球将有超过1000亿元基站天线规模.重点布局企业：通宇通讯（以

爱立信、中兴等为主要客户）、世嘉科技（以中兴、爱立信为主要客

户）、科创新源（天线塑料阵子替代厂商）.

滤波器：

1）轻量化、小型化、有源化，金属腔体滤波器--H陶瓷介质

滤波器；2）MassiveMIMO多通道，每个通道需要滤波器，单个基站

的滤波器数量增多.

滤波器投资规模测算

滤波器数量二总基站数（5G时期，中国的天线厂商有望引领全

球，提升全球市占率，因此可以从全球角度考虑基站数量）*3*通道

数（单扇区目前是64通道为主流）；价格：单通道单价逐年下降，同

时采用介质滤波器替代，将有更大幅度的价格下滑；规模：预计5G

建设期，全球将有超过700亿元基站天线规模.重点企业：世嘉科技

（以中兴、爱立信为主要客户），重点企业包括武汉凡谷、大富科技、

春兴精工.

四、PCB：5G通信板市场空间一一基站形态变化

5G基站PCB情况：

单个5G基站二3个AAU+1个BBU,AAU尺寸0.75nl*0.4m,BBU

尺寸0.45m*0.3m；增量：天线新增大量PCB用量（阵子+高频天线底

板）,板ssiveMIMO技术带来通道数增多,板PCB用量也会增加;单

基站PCBASP约为11000元，预计国内5G基站总量628万站，对应市

场空间为660亿元,是4G的2.1-2.3倍.

假设国内5G宏基站数量664万个，小基站数量1000万个,5G

宏基站PCBASP11000万元,小基站PCBASP是宏站的1/10；海外5G

基站数量跟国内呈1:1关系;全球5G基站建设带来PCB市场空间1400

亿元，其中2022年达到单年峰值220亿元.

五、光模块行业

5G建设逐步推进，2019年NSA组网、2020年SA组网进度

明确，因此2019年5G前传光模块需求开始落地，2020年中回传光

模块需