财务风险的分析及防范

财务风险的分析及防范

一、企业财务风险的种类的划分

企业财务危机是指企业因财务运作不善而导致财务状况恶化的

动态过程。财务危机不仅给企业带来重大的经济损失和品牌影响，而

且还会出现管理混乱、费用支出难以控制、财务负担沉重、债务偿还

难等多种问题，处理不当会导致企业破产或关闭。根据其不同的表现

形式和标准可划分筹资风险、投资风险、营业风险、外汇风险、可控

风险。

1.筹资风险

一般企业为了扩大发展规模或者维持企业的正常运营需要吸入

更多的资金，这些资金一般都是在外部资本市场上获得的。这些外部

资金的引入可以促进企业的快速发展，企业得以更好地发展以后其能

够偿还其在外部资金市场引入的资金，但如果企业背负的外债过多时,

外界环境发生的一点小波动都可能引起企业较大的连锁反应，进而引

发企业发生财务危机。此外企业引入的外部资金的偿还期限较短而用

于工期较长的项目时，容易产生资金的期限搭配错位的现象，而这种

现象的出现也极易导致企业无力偿还引入的外部资金，从而引起筹资

风险种类的企业财务风险。

2.投资风险

是企业对外投资所得的利润低于预期利润而引起的财务风险。企

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业投资风险的主要形式是企业的债务危机与经营危机。一般企业在投

资之前都会进行可行性分析，然而现代许多企业对投资的可行性分析

已经失去了其应有的作用，可行性分析大多都应经成为了一种表面的

形式，目前企业的投资大多是由企业的经营与管理者所决定的，这种

缺乏科学性分析的投资方式使得企业经常出现投资利润比预期利润

低的情况。企业的投资达不到预期的投资回报极易导致企业没有能力

偿还外债或出现经营危机，从而使企业发生投资风险。

3.营业风险

是因为企业经营管理者在企业经营方式上判断失误而导致企业

的经营出现危机的情况。企业的营'也危机出现的原因主要是企业对市

场的了解不够，对市场动态的分析错误而使得企业出现采购材料的价

格过高，采购材料的量不足或过多，产品生产过多而引起的产品大量

囤积等现象，这些情况的发生会直接引起企业的应收账款及资金效益,

从而通过营业危机引起企业的财务风险。

4.外汇风险

企业的外汇风险指的是国际利率与汇率的波动而影响企业的资

产从而引起企业的财务风险。目前全球经济已经实现了一体化的发展,

因此许多企业已经实现了跨国经营与销售。企业的跨国经营与销售必

定会在国外有资金投入或外借资金，而这些资金的结算会直接受到国

际自己汇率及利率的影响。国际汇率的波动情况较大，其受国际市场

环境的影响，而近在来国际市场环境的不确定因素越来越多，因此国

际汇率的波动较大，这就使企业对国外资产的结算出现了很多不确定

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因素，极易引起企业的财务危机。

5.可控风险

企业在生产经营中对风险控制的作用是不同的，按照控制财务风

险的方式分为事前控制、事中控制和事后控制。事前控制是在企业经

营活动前，预测可能出现的致险因素而采取的控制行为，即通过分析

那些作用于企业经营系统中的各种可以搜集到的正常数值和主要环

境因素等，研究预测企业经营中可能产生的影响因素，通过采取必要

的防范措施，有效地规避风险、减小损失情况的发生；事中控制又称

经营控制，它是在企业经营过程中，对已经出现或即将出现的偏差,

及时发现,及时采取措施，尽量消除或减小风险因素，确保目标可控；

事后控制是基于实际的会计要素值，对企业经营中已经出现的问题进

行补救，防止已经发生的问题进一步扩大或再度发生。在财务风险控

制过程中，大多数企业存在一味追求眼前利益的行为，缺乏对企业财

务风险的事前预测、事中分析，往往在财务风险出现问题或已经造成

损失的情况下，对其进行纠错，而采取事后控制，其结果只能是减少

损失，对以后的经营有所启示而已。

二、财务风险的鉴定方法

企业财务风险的鉴定主要是通过企业经营的各个阶段的风险分

析来判断的。其中对企业的偿还债务能力、资产管理能力、盈利能力

的分析是判断企业发生财务危机的主要环节。

1.对企业偿还债务能力的分析判断企业是否发生财务危机

债务偿还能力是企业在规定期限内是否能够偿还外部引入的资

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企业的财务危机出现的原因主要有两个，企业的内部原因与外部

环境对企业的影响。

1.企业财务危机出现的内部原因

引起企业出现财务危机的内部原因主要有三个方面，即企业财务

构建不合理、企业财务管理不够科学、企业资金回收难度大。企业的

财务构建不合理主要表现在企业的资金投入及资金调动不科学。经过

调查显示我国的企业有七成是负债经营。企业对资金的运用不科学会

降低资金投入的效益，严重的会引起企业的资金周转不灵等情况。企

业的财务管理的主要工作是对企业的资产进行核算，这对企业资产的

合理规划十分有利，因此企业的资产管理工作出现问题会使企、业的资

产状况恶化，进而引起企业的财务危机。企业的外投资金如果不能在

预定的期限内回收会影响企业的资金调动：进而引发企业的财务危机。

2.外部环境的变化引起企业财务危机外部环境引起企业的财务危机

主要表现在市场环境、金融环境、法律环境三个方面。金融环境会影

响国际汇率，因此国际金融环境的波动会导致国际汇率的上升或下降,

一旦国际汇率降低，企业在国外的资产也会随之降低，进而引起企业

出现财务危机。市场环境主要是通过影响企业的材料采购成本及商品

的销售引起企业的财务危机的。材料市场价格的上升会大大提高企业

的投入成本，产品销售市场的价格降低及市场对商品需求量的降低都

会引起企业的销售收入降低，从而导致企业收入资金低于投入成本，

进而引起企业发生财务危机。法律环境的变化主要是相关法令的颁布

影响了资金借贷的利率及还款的期限，从而影响企业外部资金的引入

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及外投资金的回收，进而引起企业的财务危机。

四、企.业财务危机防范的措施

1.防范企业的筹资风险

企业的筹资风险主要是企业没有能力偿还外债，因此防范筹资风

险主要是对企业还债能力的控制。企业要随时掌握还债能力的三个指

标，将企业还债能力的三个指标严格控制在一定的范围内。流动比率

是流动资产除以流动负债的值，研究认为流动资产与流动外债的比值

为2时为最佳，但是不同企业的情况有所不同，最佳的流动比率要根

据企业的具体情况进行分析，企业首先要结合自身情况制定出最佳的

流动比率，然后企业要对流动比率严格控制，在流动比率波动较大时

及时采取措施预防筹资风险的发生，进而阻止财务危机的发生。

2.企业投资风险的控制

企业正常运行时投资是必要的，但如果企业的投资不当不仅会影

响企业的经济效益，严重的可能还会引起企业的财务危机。企业的投

资风险控制主要要开展好企业的投资风险性评估工作，企业投资的风

险评估能为企业的投资提供科学的参考依据，因此企业的投资风险评

估工作不仅要落实还要高质量开展。只有为企业的投资提供更加科学

化的参考依据，企业投资的风险才会得到控制，进而减小企业因投资

不当引起的经济损失，从而防止企业财务危机的出现。

3.企业税务风险的控制

建立税务风险内控机制，制定一系列税务风险管理自律性制度和

程序，在企业内部实施有效的税务管理，全面、系统、持续地收集企

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业内部和外部相关信息，结合实际情况，通过风险识别、风险分析、

风险评价等步骤，查找企业经营活动及其业务流程中的税务风险，分

析风险发生可能性和条件，评价风险对企业实现税务管理目标的影响

程度，对税务风险实行动态管理，及时识别和评估原有风险的变化情

况及新的税务风险，根据评估结果，充分考虑风险管理的成本和效益,

在整体管理控制体系内，制定税务风险应对策略，合理设计税务管理

的流程及控制方法，全面控制税务风险。

4.企业税务信息的控制

企业应建立税务风险管理的信息与沟通制度，明确税务相关信息

的收集、处理和传递程序，确保企业税务部门内部、企业税务部门与

其他部门、企业税务部门与董事会、监事会等企业治理层以及管理层

的沟通和反馈，发现问题及时报告并采取应对措施。

五、结束语

近年来我国的企业发展越来越快，竞争也越来越大，再加之市场

环境越来越复杂