拿90分必背2025新三板考试试题及答案

拿90分必背2025新三板考试试题及答案

一、单项选择题（总共10题，每题2分）1.全国中小企业股份转让系统（新三板）的市场性质是？A.场内交易市场B.区域性股权市场C.场外交易市场D.主板市场2.新三板基础层公司申请进入创新层，需满足的财务指标之一是最近两年净利润均不低于多少万元？A.500B.800C.1000D.15003.新三板股票做市转让中，至少需要几家做市商为其提供做市报价服务？A.1家B.2家C.3家D.5家4.个人投资者参与新三板交易，需满足申请权限开通前10个交易日日均金融资产不低于？A.100万元B.200万元C.500万元D.1000万元5.挂牌公司发生重大诉讼，涉及金额超过公司最近一期经审计净资产的多少时需及时披露？A.5%B.10%C.15%D.20%6.以下哪项不属于新三板终止挂牌的情形？A.未在规定期限内披露年度报告B.公司股本总额低于3000万元C.公司被法院宣告破产D.主办券商主动终止持续督导7.挂牌公司定向发行股票，新增股东人数不得超过？A.10人B.35人C.100人D.350人8.创新层公司进入北交所上市，需满足的市值及财务标准中，最近两年研发投入合计不低于？A.1000万元B.2000万元C.3000万元D.5000万元9.主办券商对挂牌公司的持续督导期自何时开始？A.公司提交挂牌申请之日B.公司股票挂牌之日C.公司完成工商登记之日D.公司与主办券商签订协议之日10.新三板集合竞价转让方式中，基础层股票每个交易日撮合几次？A.1次B.3次C.5次D.25次二、填空题（总共10题，每题2分）1.新三板合格投资者中，机构投资者需满足注册资本或实缴出资不低于______万元。2.基础层公司维持标准要求，最近一年营业收入不低于______万元且净利润为正。3.挂牌公司定向发行股票，董事会决议确定的发行对象不得超过______人。4.挂牌公司对终止挂牌决定有异议的，可在收到决定后______个交易日内提交复核申请。5.创新层公司进入北交所的市值标准之一为“市值不低于15亿元，最近两年研发投入合计不低于______%”。6.主办券商应在挂牌公司股票挂牌后______年内履行持续督导义务。7.挂牌公司发生控股股东变更的重大事件，需在______个交易日内披露。8.创新层股票集合竞价转让每个交易日撮合______次。9.公司申请新三板挂牌，股本总额应不低于______万元。10.投资者持有挂牌公司股份达到______%时，需在2个交易日内披露权益变动报告书。三、判断题（总共10题，每题2分）1.个人投资者参与新三板交易的金融资产仅包括股票、基金，不包括银行存款。（）2.创新层公司需披露季度报告，基础层公司仅需披露年度报告和半年度报告。（）3.做市商可以通过挂牌公司定向发行获得库存股。（）4.挂牌公司未在4个月内披露年度报告，将直接终止挂牌。（）5.定向发行决议的有效期最长不超过12个月。（）6.基础层公司进入创新层，必须满足至少两项财务指标。（）7.集合竞价转让的成交价格为匹配量最大的价格。（）8.主办券商推荐挂牌前，应对公司进行至少3个月的尽职调查。（）9.投资者持有挂牌公司股份从5%增持至10%，需再次披露权益变动报告书。（）10.新三板挂牌公司可以发行优先股，但需经中国证监会核准。（）四、简答题（总共4题，每题5分）1.简述新三板市场的定位及服务对象。2.新三板投资者适当性管理的主要目的是什么？3.创新层与基础层在信息披露要求上的主要差异有哪些？4.列举新三板挂牌公司终止挂牌的常见情形。五、讨论题（总共4题，每题5分）1.结合分层制度，分析其对新三板市场流动性和企业融资的影响。2.讨论新三板信息披露监管对保护投资者权益的作用。3.做市商制度在新三板市场中的优势与潜在问题。4.中小企业选择新三板挂牌的主要利弊分析。答案及解析一、单项选择题1.C（新三板是经国务院批准设立的全国性证券场外交易市场）2.A（最近两年净利润均不低于500万元，且加权平均净资产收益率平均不低于8%）3.B（做市转让至少需要2家做市商）4.A（2023年调整后，个人投资者金融资产门槛为100万元）5.B（重大诉讼金额超过净资产10%需披露）6.D（主办券商终止督导不直接导致终止挂牌，公司需另寻督导券商）7.B（定向发行新增股东不超过35人）8.B（研发投入合计不低于2000万元）9.B（持续督导期自股票挂牌之日起至摘牌或转板）10.A（基础层集合竞价每日1次，创新层每日5次）二、填空题1.10002.10003.354.155.5000万元6.27.28.59.50010.5三、判断题1.×（金融资产包括银行存款、理财等）2.×（创新层需披露季度报告，基础层需披露年度、半年度报告）3.√（做市商可通过定向发行、二级市场买入等方式获得库存股）4.×（未在4个月内披露年报，先停牌，6个月内仍未披露则终止）5.√（定向发行决议有效期不超过12个月）6.×（满足至少一项标准即可）7.√（集合竞价以最大匹配量确定成交价）8.√（尽职调查期不少于3个月）9.√（每增加5%需披露）10.×（新三板优先股发行无需证监会核准，由全国股转系统自律审查）四、简答题1.定位：服务创新型、创业型、成长型中小企业的主阵地，连接沪深交易所与区域性股权市场的枢纽。服务对象：符合国家产业政策、具有发展潜力但暂不满足主板上市条件的中小企业，重点支持高新技术产业和战略性新兴产业。2.主要目的：防范投资者因专业知识、风险承受能力不足而参与高风险市场导致损失；通过设置资产、投资经验等门槛，筛选具备风险识别和承担能力的合格投资者；维护市场稳定，平衡融资效率与投资者保护。3.差异：创新层需披露季度报告，基础层无需；创新层重大事项披露更严格（如关联交易额度更低）；创新层定期报告需会计师事务所审计，基础层半年度报告可不经审计；创新层需披露业绩快报或业绩预告，基础层无强制要求。4.常见情形：未在法定期限内披露年度/半年度报告且逾期未改正；股本总额或股权分布不符合挂牌条件且限期内未恢复；公司解散或被宣告破产；欺诈发行或重大信息披露违法；主动申请终止挂牌并获同意；持续经营能力存疑且未改善。五、讨论题1.分层制度通过基础层、创新层、北交所“层层递进”结构，实现企业分类监管。创新层企业因财务指标更优、信息披露更严，吸引更多机构投资者关注，提升流动性；分层带来的差异化服务（如融资便利、交易机制优化）帮助优质企业高效融资；基础层企业则通过规范运作争取进入创新层，形成“鲶鱼效应”，整体提升市场质量。2.信息披露监管要求挂牌公司真实、准确、完整、及时披露信息，减少投资者与企业间的信息不对称；通过强制披露财务数据、重大事件等，帮助投资者评估企业价值和风险；违规披露的追责机制（如自律处分、行政处罚）威慑企业诚信经营，间接保护投资者财产安全；标准化的披露规则也降低了投资者信息收集成本，促进市场公平。3.优势：做市商通过双向报价提供流动性，减少股价大幅波动；专业估值能力提升定价效率；库存股持有增强市场承接力。潜在问题：做市商可能利用信息优势操纵价格；多家做市商报价差异大时影响市场预期；库存股成本高可能导致做市商退出，影响股票流动性；部分小盘股做市商数量不足，报价积极