福建师范大学协和学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

福建师范大学协和学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.资本资产定价模型的核心假设之一是投资者都基于（）进行决策。

A.风险偏好B.期望收益C.风险厌恶D.预期效用

2.根据资本资产定价模型，市场风险溢价主要取决于（）。

A.无风险利率B.市场组合的预期收益C.个别资产的风险D.投资者的风险厌恶系数

3.在资本资产定价模型中，β系数衡量的是（）。

A.个别资产与市场组合的相关性B.个别资产的风险C.市场组合的风险D.个别资产的系统性风险

4.如果一个资产的β系数为1，那么该资产的预期收益率与市场组合的预期收益率（）。

A.相同B.不同C.无关D.无法确定

5.资本资产定价模型的主要应用之一是（）。

A.资产配置B.风险管理C.投资组合优化D.以上都是

6.无风险资产的特征包括（）。

A.风险为零B.预期收益为零C.风险与收益成正比D.以上都不是

7.在资本资产定价模型中，市场组合通常被定义为（）。

A.所有风险资产的组合B.无风险资产与风险资产的组合C.所有投资者的最优投资组合D.以上都不是

8.资本资产定价模型的主要局限性之一是（）。

A.假设投资者是理性的B.假设市场是有效的C.假设无交易成本D.以上都是

9.根据资本资产定价模型，资产的预期收益率可以表示为（）。

A.无风险利率B.风险溢价C.β系数D.以上都对

10.资本资产定价模型在实践中的应用受到哪些因素的影响？（）

A.市场有效性B.投资者的风险偏好C.信息的完整性D.以上都是

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.资本资产定价模型的主要假设包括（）。

A.投资者是理性的B.市场是有效的C.投资者具有相同的风险偏好D.以上都是

2.资本资产定价模型的优点包括（）。

A.简洁明了B.实用性强C.考虑了风险与收益的关系D.以上都是

3.资本资产定价模型的局限性包括（）。

A.假设投资者是理性的B.假设市场是有效的C.假设无交易成本D.以上都是

4.资本资产定价模型在实践中的应用包括（）。

A.资产配置B.风险管理C.投资组合优化D.以上都是

5.资本资产定价模型的主要应用领域包括（）。

A.金融工程B.投资管理C.公司财务D.以上都是

三、判断题（本大题共5小题，每小题4分，共20分）

1.资本资产定价模型的假设之一是投资者都基于预期效用进行决策。（）

2.无风险资产的预期收益率通常为零。（）

3.市场组合的β系数为1。（）

4.资本资产定价模型可以用来衡量个别资产的风险。（）

5.资本资产定价模型的假设之一是市场是有效的。（）

四、材料分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

材料一：某投资者持有两只股票，股票A的预期收益率为12%，β系数为1.2；股票B的预期收益率为8%，β系数为0.8。市场组合的预期收益率为10%，无风险利率为3%。

1.根据资本资产定价模型，股票A和股票B的预期收益率是否符合市场预期？

材料二：某投资者正在考虑投资一只新股票，该股票的预期收益率为15%，β系数为1.5。市场组合的预期收益率为10%，无风险利率为3%。

2.根据资本资产定价模型，该投资者是否应该投资这只新股票？

五、论述题（本大题共1小题，共25分）

材料一：某投资者持有两只股票，股票X的预期收益率为10%，β系数为1.1；股票Y的预期收益率为8%，β系数为0.9。市场组合的预期收益率为12%，无风险利率为2%。

材料二：某投资者正在考虑投资一只新股票，该股票的预期收益率为14%，β系数为1.3。市场组合的预期收益率为12%，无风险利率为2%。

1.根据资本资