江西科技师范大学《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

江西科技师范大学《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.资本资产定价模型的核心假设之一是投资者都基于（）进行决策。

A.风险偏好B.期望收益C.无风险利率D.市场组合

2.根据资本资产定价模型，股票的预期收益率由（）决定。

A.股票的贝塔系数B.股票的市盈率C.股票的市净率D.股票的股息率

3.无风险资产的特征是（）。

A.具有正的预期收益率和零风险B.预期收益率为零且风险为零

C.预期收益率为零且具有正的风险D.具有正的预期收益率且风险为零

4.市场组合的风险是由（）决定的。

A.单个资产的风险B.市场整体的风险C.无风险资产的风险D.投资者的风险偏好

5.根据资本资产定价模型，如果一只股票的贝塔系数为1，那么它的预期收益率（）。

A.高于无风险利率B.低于无风险利率C.等于无风险利率D.无法确定

6.资本资产定价模型的主要应用之一是（）。

A.资产定价B.投资组合优化C.风险管理D.以上都是

7.资本资产定价模型的局限性之一是（）。

A.假设投资者是理性的B.假设市场是有效的C.假设没有交易成本D.以上都是

8.资本资产定价模型中的市场风险溢价是指（）。

A.市场组合的预期收益率与无风险利率之差B.单个资产的预期收益率与无风险利率之差

C.单个资产的风险与市场组合的风险之比D.以上都不是

9.根据资本资产定价模型，如果一只股票的贝塔系数大于1，那么它的预期收益率（）。

A.高于市场组合的预期收益率B.低于市场组合的预期收益率C.等于市场组合的预期收益率D.无法确定

10.资本资产定价模型的核心贡献是（）。

A.提出了资产定价的模型B.解释了风险与收益的关系

C.为投资组合优化提供了理论依据D.以上都是

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

1.资本资产定价模型的假设包括（）。

A.投资者是理性的B.市场是有效的C.投资者具有相同的时间偏好

D.投资者可以借贷无风险利率E.投资者只关注预期收益率和方差

2.资本资产定价模型的应用包括（）。

A.资产定价B.投资组合优化C.风险管理D.公司财务决策E.宏观经济分析

3.资本资产定价模型的局限性包括（）。

A.假设投资者是理性的B.假设市场是有效的C.假设没有交易成本

D.假设投资者具有相同的信息E.假设投资者具有相同的风险偏好

4.资本资产定价模型中的关键参数包括（）。

A.无风险利率B.市场组合的预期收益率C.单个资产的贝塔系数

D.市场风险溢价E.单个资产的风险

5.资本资产定价模型的核心贡献包括（）。

A.提出了资产定价的模型B.解释了风险与收益的关系

C.为投资组合优化提供了理论依据D.解释了市场有效性的条件

E.为风险管理提供了理论框架

三、判断题（本大题共5小题，每小题4分，共20分）

1.资本资产定价模型假设投资者都是风险厌恶的。（）

2.根据资本资产定价模型，无风险资产的贝塔系数为零。（）

3.资本资产定价模型表明，所有资产的预期收益率与风险成正比。（）

4.资本资产定价模型的假设在现实市场中是成立的。（）

5.资本资产定价模型可以解释为什么不同资产的预期收益率不同。（）

四、材料分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）

材料一：某投资者正在考虑投资两只股票，股票A和股票B。股票A的贝塔系数为1.2，股票B的贝塔系数为0.8。市场组合的预期收益率为12%，无风险利率为3%。

1.根据资本资产定价模型，计算股票A和股票B的预期收益率。

2.解释为什么股票A的预期收益率高于股票B的预期收益率。

材料二：某投资者构建了一个投资组合，包含三种股票。股票X的贝塔系数为1.5，股票Y的贝塔系数为1.0，股票Z的贝塔系数为0.5。股票X的预期收益率为15%，股票Y的预期收益率为10%，股票Z的预期收益率为6%。市场组合的预期收益率为12%，无风险利率为4%。

1.根据资本资产定价模型，计算该投资组合的预期收益率。

2.解释为什么该投资组合的预期收益率介于股票X和股票Z的预期收益率之间。

五、论述题（本大题共2小题，每小题25分，共50分）

材料一：某投资者正在考虑投资一只股票，该股票的贝塔系数为1.5。市场组合的预期收益率为10%，无风险利率为2%。该投资者认为该股票的预期收益率应该为15%。

1.根据资本资产定价模型，计算该股票的预期收益率。

2.解释该投资者是否正确，并说明原因。

材料二：某投资者构建了一个投资组合，包含四种股票。股票P的贝塔系数为1.2，股票Q的贝塔系数为0.9，股票R的贝塔系数为1.0，股票S