2023年电大专科金融金融市场试题及答案

中央广播电视大学2023-2023学年度第二学期“开放专科”期末考试

金融市场试题

一、名词解释（每题5分，共15分）

1.回购协议--

2.投资基金一一

3.金融互换--

二、判断正误并阐明原因（每题8分.共24分）

1.金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，

其中最关键的是供求机制。（）

2.利率预期假说不能解释不一样期限债券H勺利率往往是共同变动H勺这一经验事实。

3.保险代理人以自己独立H勺名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。（）

三、单项选择题（每题1分，共10分。每题只有一种最佳选项，

请将最佳选项的序号填写在括号内）

1.按（）可将金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融

市

A.交易范围B.交易方式'

C.定价方式D.交易对象

2.商业银行在投资过程当中，多将（）放在首位。

A.期限性B,盈利性

C.流动性D.安今件

3.（）对股价变动影响最大，也最直接。

A.利率B.汇率

C.股息、红利D.物价

4.下列（）不是市场风险的特性。

A.由共同原因引起B.影响所有股票H勺收益

C可以通过度散投资来化解【）.与股票投资收益有关

5.同老式的定期存款相比，（）是大额可转让定期存单的主线特性。

A.不记名B.金额大

C.浮动利率D.可提前支取

6.同其他货币市场信用工具相比，政府短期债券口勺市场特性是（）o

A.违约风险小B.流动性强

C.面额较大D.收入免税

7.以（）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的重要力量。

A.各国中央银行B.外汇银行

C.外汇经纪商D.跨国企业

8.财产保险是以财产及其有关利益为（）的保险。

A.保险价值B.保险责任

C.保险风险D.保险标的

9.利率期货口勺基础资产为价格随市场利率波动的（）。

A.股票产品B.债券产品

C.基金产品D.外汇产品

10.下列（）是有效市场H勺充足条件。

A.股票价格随机行走

B.不也许存在持续获得超额利润日勺交易规则

C.价格迅速精确反应信息

D.股票市场没有交易成本

四、多选题（每题2分，共2c分。每题有2个及2个以上的

对H勺答案，请将所有对的答案的序号填写在括号内）

1.金融市场的微观经济功能包拈（)o

A.聚敛功能B.财富功能

C.流动性功能D.分派功能

E.交易功能

2.保险企业日勺业务按保障范围可分为（）0

A.财产保险B.人身保险

c.责任保险D.保证保险

3.股票一般具有如下特点（晨

A.免费还期限B.代表股东权利

C.风险性较强D.流动性差

4.回购利率H勺决定原因有（）。

A.用于回购的证券的质地B.回购期限的长短

C.交割口勺条件D.货币市场其他子市场的利率水平

5.证券投资基金根据其组织形式不一样，可以分为（

A.开放型基金B.封闭型基金

C.契约型基金D.企业型基金

6.对一种国家或地区来讲，其外汇供应重要形成于（

A.商品和劳务的出口收入

B.对国外投资

C.国外单方面转移收入

D.国际资本的流入

7.影响汇率变动的原因有（）o

A.国际收支状况

B.通货膨胀率差异

C.利率差界

D.政府干预

E.心理预期

8.财产保险一般包括（Io

A.财产损失保险

B.责任保险

C.年金保险

D.信用保证保险

9.远期合约的缺陷重要有（）。

A.市场效率较低B.流动性较差

C.灵活性较小D.违约风险相对较高

10.在现实中，为以便起见，人们常将（）当作无风险资产。

A.1年期日勺国库券B.长期国债

C.证券投资基金D.货币市场基金

五、简答题（每题8分，共16分）

1.概括阐明金融工具的特性及其互相关系。

2.利率偏好停留假说的基本命题和前提假设是什么？

六、案例分析题（15分）

投资基金来源于英国，盛行于美国。美国是当今全球投资基金发展最发达、规模最大、

基金运作最规范、法律监管制度最完善H勺国家。目前全球基金的市场规模已经超过7万亿美

元，其中美国共同基金投资总额超过了6万亿美元。截至2023年7月底,美国拥有投资基金

7929种，其中封闭式基金局限性500只、投资总额只有1500多亿元。

中国的证券投资基金初创于20世纪90年代初期，规范于90年代末期，在短短的十

余年里，中国证券投资基金从无到有，经历了初创到规范、规范与发展并重的历程。通过十

数年的发展，我国证券投资基金获得了长足的进步。截至2023年，我国共有基金管埋企业38

家，其中合资基金管理企业10家，管理规模合计2512.73亿（其中封闭式基金817亿，开

放式基金1695.73亿）。证券投资基金在稳定市场、倡导理性投资等方面发挥着越来越重要

的作用。

根据所学知识，结合以上资料，请回答如下l-'J题

1.证券投资基金价格口勺重耍决定原因是什么？

2.开放型基金和封闭型基金的重要区别何在？

3.我国时投费基金的政策扶持重要体目前哪儿种方面？

试卷代号：2027

中央广播电视大学2023-2023学年度第二学期“开放专科”期末考试

金融市场试题答案及评分原则

一、名词解释（每题5分，合计15分）

1.回购协议：是指在发售证券时，与证券的购置商签定协议，约定在一定期限后按原

定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易方式。从本质上说，回

购协议是种抵押贷款，其抵押品为证券。（5分）

2.投资基金:是指通过发行基金券（基金股份或收益凭证）,将投资者分散的资金集中起

来，由专业管理人员分散投资于股票、债券、或其他金融资产，并将投资收益分派给基金持

有者H勺一种投资制度。（5分）

3.金融互换：是指两个或两个以上日勺当事人按共同约定的条件，在约定的时间内，

互换一定现金流的金融合约。金融互换重要包括利率互换和货币互换（含同步具有利率互换

和货币互换特性的交叉货币互换）。（5分）

二、判断题（每题8分，共24分）

1.答：错误。（2分）

最关键的是价格机制。（6分）

2.答;错误。（2分）

市场分离假说不能解释不一样期限债券的利率往往是共同变动的I这一经验事实。（6

分）

3.答:错误。（2分）

保险经纪人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。（6分）

三、单项选择题《每题1分，共10分。每题只有种最住选项,请将最住选项口勺序号填写

在括号内）

1.D2.D3.A4.C5.D

6.C7.B8.D9.B10.D

四、多选题（每题2分，共20分。每题有2个及2个以上H勺对的答案，请将所有对的答案H勺

序号填写在括号内）

1.ABCE2.ABCD3.ABC4.ABCD5.CD

6.ACD7.ABCDE8.ABD9.ABD10.AD

五、筒答题（每题8分，共16分）

1.（1）金融工具具有期限性、收益性、流动性和安全性等特性。

期限性是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定。收益性

是

指金融工具可以定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性,流动性是指金融工具转变为

现金而不遭受损失的能力。安全性或风险性是指投资于金融工具的本金和收益可以安全收回

而不遭受损失口勺也许性。任何金融工具都是以上四种特性的组合，也是四种特性互相之间矛

盾的平衡体。（4分）

（2）一般来说，期限性与收益性止向有关，即期限越长，收益越高，反之亦然。（1分）

流动性、安全性则与收益性成反向有关，安全性、流动性越高的金融工具其收益性越低。

反过来也同样，收益性高的金融工具其流动性和安全性就相对要差某些。（2分）

止是期限性、流动性、安全性和收益性互相间的不一样组合导致了金融，具的丰富性

和多样性，使之可以满足多元化的资金需求和对“四性”的不一样偏好。（1分）

2.利率偏好停留假说的基本命题是：长期债券的利率水平等于在整个期限内估计出现

的所有短期利率的平均数，再加上由债券供应与需求决定的时间溢价。（3分）

该假说中隐含着这样几种前提假设：

（1）期限不样的债券之间是互相替代的，种债券的预期收益率确实会影响其他不

样期限债券口勺利率水平。（1分）

（2）投资者对不•样期限的债券具有不•样的偏好。假如某个投费者对某种期限的债

券具有

特殊偏好,那么，该投资者也许更乐意停留在该债券H勺市场上，表明他对这种债券具有偏好停

留。（1分）

（3）投资者的决策根据是债券日勺预期收益率，而不是他偏好的某种债券的期限。（1分）

（4）不一样期限债券的预期收