中国矿业大学徐海学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷

中国矿业大学徐海学院《资本资产定价》2025-2026学年期末试卷一、单项选择题（本大题共4题，每题5分，共20分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）

1.下列关于资本资产定价模型的假设，错误的是：（）

A.投资者都是风险厌恶者

B.投资者可以以无风险利率无限地借入或贷出资金

C.投资者对所有资产的预期收益率和风险具有相同的认识

D.投资者的投资组合中只有一种资产

2.资本资产定价模型（CAPM）的公式为：E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]，其中E(Ri)表示第i种资产的预期收益率，Rf表示无风险收益率，βi表示第i种资产的β系数，E(Rm)表示市场组合的预期收益率。下列关于该公式的说法，正确的是：（）

A.该公式只适用于单资产投资

B.该公式只适用于风险资产投资

C.该公式适用于所有投资

D.该公式只适用于风险资产投资组合

3.下列关于套利定价理论（APT）的说法，正确的是：（）

A.APT认为资产收益只与市场风险有关

B.APT认为资产收益与市场风险无关

C.APT认为资产收益只与自身风险有关

D.APT认为资产收益与自身风险无关

4.下列关于风险中性定价的说法，正确的是：（）

A.风险中性定价只适用于金融衍生品定价

B.风险中性定价适用于所有金融资产定价

C.风险中性定价只适用于股票定价

D.风险中性定价只适用于债券定价

二、多项选择题（本大题共4题，每小题5分，共20分）

1.资本资产定价模型（CAPM）的主要假设包括：（）

A.投资者都是风险厌恶者

B.投资者对所有资产的预期收益率和风险具有相同的认识

C.市场存在无风险资产

D.市场存在多种资产

2.套利定价理论（APT）的假设包括：（）

A.市场不存在套利机会

B.投资者都是风险厌恶者

C.市场存在无风险资产

D.市场存在多种资产

3.下列关于风险中性定价的说法，正确的是：（）

A.风险中性定价适用于所有金融资产定价

B.风险中性定价只适用于金融衍生品定价

C.风险中性定价适用于所有投资

D.风险中性定价只适用于股票定价

4.下列关于资产收益的说法，正确的是：（）

A.资产收益与市场风险有关

B.资产收益与自身风险有关

C.资产收益与投资者风险偏好有关

D.资产收益与市场组合的预期收益率有关

三、计算题（本大题共2题，每题10分，共20分）

1.假设某投资者的投资组合包括以下三种资产：A（股票）、B（债券）、C（现金），其预期收益率分别为10%、5%、2%，投资比例分别为30%、50%、20%。计算该投资组合的预期收益率。

2.某投资者的投资组合包括以下两种资产：A（股票）、B（债券），其预期收益率分别为15%、3%，β系数分别为1.2、0.5，无风险收益率为2%。根据资本资产定价模型（CAPM），计算该投资组合的预期收益率。

四、材料分析题（本大题共3题，每题10分，共30分）

材料一：近年来，我国金融市场上风险资产的价格波动较大，投资者在投资过程中面临较大的风险。

材料二：某投资者计划投资100万元，现有以下两种投资方案可供选择：

方案一：将50万元投资于股票，30万元投资于债券，20万元投资于现金。

方案二：将70万元投资于股票，20万元投资于债券，10万元投资于现金。

1.分析材料一中提到的风险资产价格波动对投资者的影响。

2.根据资本资产定价模型（CAPM），比较方案一和方案二的预期收益率。

3.分析投资者在选择投资方案时应考虑的因素。

五、论述题（本大题共2题，每题15分，共