2024年全国中级会计职称之中级会计财务管理考试黑金试题（详细参考解析）291

全国中级会计职称考试重点试题精编

注意事项：

1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。

2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体

工整,笔迹清焚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。

密

g（参考答案和详细解析均在试卷末尾）

一、选择题

•・

3;1、（2020年）下列说法错误的是（）。

WiA.发行股票能够保护商业秘密

B.发行股票筹资有利于公司自主经营管理

C.留存收益筹资的途径之一是未分配利润

D.股权筹资的资本成本负担较重

[2、（2021年真题）在编制直接材料预算中，下列选项不考虑的是（）

A.生产量

B.期末存量

C.生产成本

D.期初存量

13、（2020年真题）某投资者年初以100元的价格购买A债券，当年获得利息收入5元,

••|当年年末以103元的价格出售该债券，则该债券的持有期间收益率为（）0

凶志A.7.77%

用为B.8%

!C.3%

D.5%

4、热处理的电炉设备，每班需要预热，其预热成本（初始量）属固定成本性质，但预热后进

行热处理的耗电成本，随着业务量的增加而逐渐上升•，但二者不成正比例，而成非线性关系，

并且成本上升越来越慢，这是（）。

A.递减曲线成本

B.递增曲线成本

C.半变动成本

D.延期变动成本

恬|

小!

5、某产品预计单位售价12元，单位变动成本8元，固定成本总额120万元，适用的企业所

得税税率为25%。要实现750万元的净利润，企业完成的销售量至少应为（）万件。

A.105

B.157.5

C.217.5

D.280

6、作业成本法下，产品成本计郛的基本程序可以表示为（）。

A.作业一部门一产品

B.资源一作业一产品

C.资源一部门一产品

D.资源一产品

7、（2020年）某资产的必要收益率为R,B系数为1.5,市场收益率为10%,假设无风险

收益率和B系数不变，如果市场收益率为15%,则资产收益率为（）

A.R+7.5%

B.R+12.5%

C.R+10%

D.R+5%

8、（2019年）已知当前市场的纯粹利率为1.8%,通货膨胀补偿率为2%o若某证券资产要

求的风险收益率为6%,则该证券资产的必要收益率为（）

A.9.8%

B.7.8%

C.8%

D.9.6%

9、A企业是日常消费品零售、批发一体的企业，春节临近，为了预防货物中断而持有大量

的现金。该企业持有大量现金属于（）。

A.交易性需求

B.预防性需求

C.投机性需求

D.支付性需求

10、王某在商场购买了一部手机，手机的当前售价为4800元，王某选择了分期付款支付方

式，连续12个月每月支付480元（第一次支付发生在1个月后），则每月的实际利率为

（）。已知：（P/A,2%,12）=10.5753,（P/A,3%,12）=9.9540

A.2%

B.2.93%

C.3%

D.10%

11、一般而言，与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是（）。

A.财务风险较小

B.限制条件较少

C.资本成本较低

D.融资速度较快

12、在风降矩阵中，风险发生的可能性是影响风险评级的一个重要参数，另一个影响风险评

级的重要参数是（）。

A.应对风险措施的成本

B.风险后果严重程度

C.企业对风险的偏好

D.企业对风险的承受能力

13、目前国库券收益率为4%,市场平均报酬率为12%,该股票的B系数为1.25,那么该股

票的资本成本为（）。

A.14%

B.6%

C.17%

0.12%

14、下列选项中，不属于预计利涧表编制依据的是（

A.经营预和

B.专门决策预算

C.资金预算

D.预计资产负债表

15、下列各项中，不属于财务绩效定量评价指标的是（）。

A.盈利能力指标

B.资产质量指标

C.债务风险指标

D.人力资源指标

16、（2020年真题）下列各项中，不属于营运资金构成内容的是（）。

A.货币资金

B.无形资产

C.存货

D.应收账款

17、下列各项中，不属于风险管理应遵循的原则的是（

A.融合性原则

B.全面性原则

C.重要性原则

D.例外管理原则

18、（2020年真题）某公司基期有关数据如下：销售额为100万元，变动成本率为60%,固

定成本总额为20万元，利思”用为4万元，不考虑其他因素，该公司的总杆杆系数为（）。

A.1.25

B.2

C.2.5

D.3.25

19、（2017年真题）在税法许可的范围内，下列纳税筹划方法中，能够导致递延纳税的是（）。

A.固定资产加速折旧法

B.费用在母子公司之间合理分劈法

C.转让定价筹划法

D.研究开发费用加计扣除法

20、（2016年）与发行股票筹资相比，吸收直接投资的优点是（）。

A.筹资费用较低

B.资本成本较低

C.易于进行产权交易

D.有利于提高公司声誉

21、已知市场上年实际利率为3%,通货膨胀率为1%,现将100元存入银行，一年后可以获

得的本利和是（）兀。

A.103

B.104.03

C.101.98

D.101

22、某企业于2017年1月1日从租赁公司租入一套价值10万元的设备，租赁期为10年，

租赁期满时预计残值率为10%，归租赁公司所有，年利率为12%,租金每年年，未支付一次，

那么每年的租金为0元，已知：（P/F,12%,10）=0.3220,（P/A,12%,10）=5.6502.

A.17128.6

B.1847.32

C.1945.68

D.1578.94

23、下列各项中，不属于股票回购对上市公司影响的是（）o

A.容易导致资产流动性降低，影响公司的后续发展

B.不利于防止内部交易

C.有助于稳定股价

D.可能会更好的发挥货币资金的作用

24、某公司发行普通股股票，筹资费率为6%,股价10元/股，本期已付现金股利2元/股，

未来各期股利按持续增长，该公司留存收益的资本成本率为（

2%）0

A.20.4%

B.21.2%

C.22.4%

D.23.7%

25、某股票基金2020年1月公布的近四年收益率分别为6%、10%、8%、15%,那么四年

来该股票基金的几何平均收益率是

（）0

A.12.25%

B.8.75%

C.9.70%

D.10.75%

26、A公司2019年净利润为35乃万元，非经营净收益为595万元，非付现费用为4035万

元，经营活动现金流量净额为万元，则该公司的现金营运指数为（

5855）0

A.0.80

B.0.90

C.0.83

D.1.20

27、下列各项因素会导致经营杠杆效应变大的是（）,,

A.固定成本比重提高

B.单位变动成本水平降低

C.产品销售数量提高

D.销售价格水平提高

28、企业之间在商品或劳务交易中，由于延期付款或延期交货所形成的借贷信用关系的筹资

方式是（）。

A.租赁

B.发行债券

C.商业信用

D.向金融机构借款

29、（2016年真题）根据资金需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售

额变动而呈正比例变动的是（）。

A.短期融资券

B.短期借款

C.长期负债

D.应付票据

30、卜列关于证券投资组合理论的表述中，正确的是（）o

A.证券投资组合能消除大部分系统风险

B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大

C.当相关系数为正1时，组合能够最大程度地降低风险

D.当相关系数为负1时，组合能够最大程度地降低风险

31、（2019年）若企业基期固定成本为200万元，基期息税前利润为300万元，则经营杠

杆系数为（）。

A.2.5

B.1.67

C.1.5

D.0.67

32、（2021年真题）某公司在编制资金预算时，期末现金余额要求不低于10000元，资金不

足则向银行借款，借款金额要求为10000元的整数倍。若现金余缺”为-55000元，则应向银

行借款的金额为（）。

A.40000元

B.70000元

C.60000元

D.50000元

33、在下列成本分解的方法中，在理论上比较健全，计算结果较为精确的是（）。

A.账户分析法

B.合同确认法

C.高低点法

D.回归分析法

34、某公司与银行商定的周转信贷额度为4000万元，承诺费率为0.5%,年利率为6%。年

度内共发生两笔借款，1月初借入3000万元，9月末借入100C万元，均在年底归还，则该

公司当年实际的借款成本为（）万元。

A.210.5

B.198.75

C.195

D.200.25

35、某投资项目某年的营业收入为600000元，付现成本为400000元，折旧额为100000

元，所得税税率为25%,则该年营业现金净流量为（）元。

A.250000

B.175000

C.75000

D.100000

36、某公司息税前利润为500万元，债务资金200万元（账面价值），平均债务税后利息率

为7%,所得税税率为25%,权益资金2000万元，普通股的成本为15%,则公司价值分析法

下，公司此时股票的市场价值为（）万元。

A.2268

B.2407

C.3200

D.2740

37、某投资方案每年营业收入为1000000元，付现成本为300000元，折旧额为10000元，

所得税税率为25%,则该投资方案每年营业现金净流量为（）元。

A.535000

B.460000

C.520000

D.527500

、下列关于市盈率的说法中，错误的是

38（）0

A.上市公司盈利能力的成长性不影响企业股票市盈率

B.市盈率的高低反映了市场上投资者对股票投资收益和投资风险的预期

C.当市场利率水平变化时，市盈率也应作相应的调整

D.上市公司的市盈率是广大股票投资者进行中长期投资的重要决策指标

39、（2012年真题）某公司预计计划年度期初应付账款余额为200万元，1月份至3月份采

购金额分别为500万元、600万元和800万元,每月的采购款当月支付70%,次月支付30%。

则预计一季度现金支出额是

A.2100万元

B.1900万元

C.1860万元

D.1660万元

40、资本成本一般由筹资费和占用费两部分构成。下列各项中：属于占用费的是（）o

A.银行借款的手续费

B.融资租赁的资金利息

C.发行股票支付给承销商的承销费

D.发行债券支付的发行费

41、（2014年真题）下列股利政策中，根据股利无关理论制定的是（）。

A.剩余股利政策

B.固定股利支付率政策

C.稳定增长股利政策

D.低正常股利加额外股利政策

42、（2020年真题）某公司上期营业收入为1000万元，本期期初应收账款为120万元，

本期期末应收账款为180万元，本期应收账款周转率为8次，则本期的营业收入增长率为

（）o

A.12%

B.20%

C.18%

D.50%

43、（2014年）下列各项中，不属于普通股股东拥有的权利是（）。

A.优先认股权

B.优先分配收益权

C.股份转让权

D.剩余财产要求权

44、下列关于商业票据融资的说法中，错误的是（）。

A.是通过商业票据进行融通资金

B.属于利用商业信用进行融资

C.属于一种保证书

D.由有担保、可转让的短期期票组成

45、某公司新建一条生产线，预计投产后第一年末、第二年末流动资产分别为40万元和50

万元，结算性流动负债分别为15万元和20万元，则第二年新港的营运资金是（）万元。

A.5

B.15

C.20

D.30

46、甲企业采用作业成本法计算产品成本，每批产品生产前需要进行机器调试，在对调试作

业中心进行成本分配时，最适合采用的作业成本动因是（

）0

A.产品品种

B.产品数量

C.产品批量数

D.每批产品数量

47、在依据“5C”系统原理确定信用标准时，应掌握“能力”方面的信息，下列各项指标中最能

反映申请人“能力”的是（）。

A.权益净利率

B.产权比率

C.流动比率

D.资产负债率

48、在下列各项中，属于企业财务管理的金融环境内容的是（3

A.技术方法

B.公司法

C.金融工具

D.税法

49、下列各项作业中，属于品种级作业的是（）。

A.管理作业

B.产品工艺设计

C.针对企业整体的广告活动

D.设备调试

50、甲企业持有一项投资，预计未来的投资收益率有两种可能，分别为10%和20%,概率分

别为70%和30%,则该项投资的期望收益率为（）。

A.12.5%

B.13%

C.30%

D.15%

二、多选题

51、甲公司销售收入50万元，边际贡献率30%。该公司仅设K和W两个部门，其中K部门

的变动成本30万元，边际贡献率25%。下列说法中，错误的是（）。

A.K部门边际贡献为10万元

B.W部门边际贡献率为50%

C.W部门销售收入为10万元

D.K部门变动成本率为70%

52、作业动因需要在交易动因、持续时间动因和强度动因间进行选择。下列有关作业动因选

择的说法中错误的是（）。

A.如果每次执行所需要的资源数量相同或接近，应选择交易动因

B.如果每次执行所需要的时间存在显著的不同，应选择持续时间动因

C.如果作业的执行比较特殊或复杂，应选择强度动因

D.对于特别复杂产品的安装、质量检验等应选择交易动因

53、（2020年真题）某公司拟购买甲股票和乙股票构成的投资组合，两种股票各购买50万

元，。系数分别为2和0.6,则该投资组合的。系数为（

A.1.2

B.2.6

C.1.3

D.0.7

54、下列财务比率中，属于效率比率指标的是（）。

A.成本利润率

B.速动比率

C.资产负债率

D.所有者权益增长率

55、某投资项目只有第一年年初产生现金净流出，随后各年均产生现金净流入，且其动态回

收期短于项目寿命期，则该投资项目的净现值（）。

A.大于0

B.无法判断

C.等于0

D.小于0

56、某企业2019年资产平均占用额为6750万元，经分析，其中不合理部分250万元，预

计2020年度销售增长10%,资金周转加速4%。根据因素分析法预测2020年资金需要量为

（）万元。

A.6640

B.6736

C.6428

D.6864

57、（2010年）下列关于股利分配政策的表述中，正确的是（）。

A.公司盈余的稳定程度与股利支付水平负相关

B.偿债能力弱的公司一般不应采用高现金股利政策

C.基于控制权的考虑，股东会倾向于较高的股利支付水平

D.债权人不会影响公司的股利分配政策

58、（2015年）下列各项中，受企业股票分割影响的是（）o

A.每股股票价值

B.股东权益总额

C.企业资本结构

D.股东持股比例

59、（2019年）有甲、乙两种证券，甲证券的必要收益率为10%,乙证券要求的风险收益率

是甲证券的1.5倍，如果无风险收益率为4%,则根据资本资产定价模型，乙证券的必要收

益率为（）»

A.12%

B.16%

C.15%

D.13%

60、甲公司决定从A、B两个设备中选购一个，已知A设备购价为15000元，预计投入使用

后每年可产生现金净流量4000元；B设备购价25000元，预计投入使用后每年可产生现金

净流量5500元。下列关于两方案的说法中，正确的是（）。

A.A设备的静态回收期为4.25年

B.B设备的静态回收期为3.乃年

C.应该选择A设备

D.应该选择B设备

61、按照国家相关法律法规，股东或者发起人可以用（）等无形资产作价出资。

A.商誉

B.劳务

C.非专利技术

D.特许经营权

62、（2021年真题）股票市价30元，筹资费用率3%,股利增长率5%,卜一年股利6元/股，

则资本成本率是

A.25%

B.20.62%

C.26.65%

D.25.62%

63、某企业从银行取得一年期贷款2000万元，按8%计算全年利息，银行要求贷款本息分

12个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为（）。

A.8.30%

B.12%

C.8%

D.16%

64、（2019年）关于可转换债券，下列表述正确的是（）

A.可转换债券的赎回条款有利于降低投费者的持券风险

B.可转换债券的转换权是授予持有者的一种买入期权

C.可转换债券的转换比率为标的股票市值与转换价格之比

D.可转换债券的回售条款有助于可转换债券顺利转换成股票

、年真题）下列筹资方式中，更有利于上市公司引入战略投资者的是

65（2020（）0

A.发行债券

B.配股

C.公开增发股票

D.定向增发股票

66、下列资本成本的计算中，无需考虑企业所得税税率影响的是（）。

A.银行借款资本

B.债券资本成本

C.融资租赁资本成本

D.优先股资本成本

67、（2020年真题）关于项目决策的内含收益率法，下列表述正确的是（）。

A.项目的内含收益率大于0,则项目可行

B.内含收益率不能反映投资项目可能达到的收益率

C.内含收益率指标没有考虑资金时间价值因素

D.内含收益率指标有时无法对互斥方案做出正确决策

68、按照企业投资的分类，下列各项中，属于项目投资的是（）。

A.购买固定资产

B.购买短期公司债券

C.购买股票

D.购买长期公司债券

69、（2021年真题）每年年初支付年金，连续支付10年，10年年末得500万元，利率为7%,

每年年初支付的金额为（）万元。

A.500/[（F/A,7%,11）/（1+7%）]

B.500/[（F/A,7%,11）-1]

C.500/（（F/A,7%,9）-1]

D.500/[（F/A,7%,9）x（14-7%）]

70、下列有关经济增加值的表述中，正确的是（）。

A.经济增加值=模前净营业利润.平均资本占用x加权平均资本成本

B.经济增加值是指税前净营业利润扣除全部投入资本的成本后的剩余收益

C.经济增加值考虑了所有资本的成本，能够更加真实地反映企业的价值创造

D.经济增加值为正，表明经营者为债权人创造价值

71、（2021年真题）某投资项目折现率为10%时，净现值100万元，折现率为14%时，净现

值为一150万元，则该项目内含收益率为（）。

A.11.6%

B.12.4%

C.12.67%

D.11.33%

72、下列各项指标中，不属于发展能力指标的是（）。

A.所有者权益增长率

B.总资产增长率

C.营业毛利率

D.营业收入增长率

73、（2017年）与公开间接发行股票相比，非公开直接发行股票的优点是（）。

A.有利于筹集足额的资本

B.有利于引入战略投资者

C.有利于降低财务风险

D.有利于提升公司知名度

74、下列关于营运资金的特点的说法中，错误的是（）。

A.周转具有短期性

B.来源具有多样性

C.数量具有稳定性

D.实物形态具有易变现性

75、某企业发行期限为5年的可转换债券，每张债券面值为1000元，发行价为1050万元，

共发行10万张，年利率为10%,到期还本付息，2年后可转换为普通股，第3年末该债券

一次全部转换为普通股200万股，其转换价格为（）元/股。

A.20

B.50

C.65

D.66

76、假设业务发生前速动比率大于1,用货币资金偿还应付账款若干，将会（）o

A.增大流动比率，不影响速动比率

B.增大速动比率，不影响流动比率

C.增大流动比率，也增大速动比率

D.降低流动比率，也降低速动比率

77、某企业生产和销售单一产品，该产品2017年的销售量为20万件，单位边际贡献为10

元，固定成本为10万元，假设2018年销售量增长10%,其他条件均不变，则销售量的敏感

系数是（）。

A.1.05

B.1.5

C.2.5

D.1

78、某公司2019年初所有者权益为1.25亿元，2019年末所有者权益为1.50亿元。该公司

2019年的所有者权益增长率是（）»

A.16.67%

B.20.00%

C.25.00%

D.120.00%

79、（2008年真题）投资者对某项资产合理要求的最低收益率，称为（）

A.实际收益率

B.必要收益率

C.预期收益率

D.无风险收益率

80、卜.列投资项目财务评价指标中，不考虑货币时间价值的评吩指标是（）。

A.净现值

B.现值指数

C.静态回收期

D.内含收益率

81、（2018年真题）关于普通股筹资方式，下列说法错误的是（）

A.普通股筹资属于直接筹资

B.普通股筹资能降低公司的资本成本

C.普通股筹资不需要还本付息

D.普通股筹资是公司良好的信誉基础

82、（2012年真.题）某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元，承诺费率为

0.5%,年初借入800万元，年底偿还，年利率为5%。则该企业负担的承诺费是（）。

A.1万元

B.4万元

C.5万元

D.9万元

83、（2018年真题）关于杜邦分析体系所涉及的财务指标，下列表述错误的是（）。

A.营业净利率可以反映企业的盈利能力

B.权益乘数可以反映企业的偿债能力

C.总资产周转率可以反映企业的营运能力

D.总资产收益率是杜邦分析体系的起点

84、（2017年真题）某公司资产总额为9000万元，其中永久性流动资产为2400万元，波

动性流动资产为1600万元。该公司长期资金来源金额为8100万元,不考虑其他情形，

可以判断该公司的融资策略属于（）。

A.保守融资策略

B.匹配融资策略

C.风险匹配融资策略

D.激进融资策略

85、甲公司只生产-一种M产品，每件M产品的单位变动成本为8元，单位变动成本敏感系

数为-1.5。假设其他条件不变，甲公司盈亏平衡时M产品的单位变动成本是（）元。

A.15.52

B.13.54

C.13.33

D.14.66

86、（2012年）与银行借款相比，下列各项中不属于融资租赁筹资特点的是（）。

A.资本成本低

B.融资风险小

C.融资期限长

D.融资限制少

87、一般将由经营预兜、专门决策预凫和财务预和组成的预凫为系，称为（）。

A.总预算体系

B.综合预算体系

C.战略预算体系

D.全面预算体系

88、下列关于流动资产投资策略的说法中，错误的是（）。

A.紧缩的流动资产投资策略可以行约流动资产的持有成本

B.存货控制的适时管理系统属于紧缩的流动资产投资策略

C.最优的流动资产投资应该是使流动资产的持有成本与短缺成本之和最低

D.宽松的流动资产投资策略卜"，企业的经营风险与财务风险较高

89、某投资者购买股票时的价格为20元，3个月后按照25元的价格出售，持有股票期间

获得的每股股利为1元。那么，该股票的持有期间收益率是（）。

A.4%

B.5%

C.25%

D.30%

90、（2021年真题）下列各项中，既不影响现金比率，又不影响速动比率的是（）。

A.存货

B.交易性金融资产

C.应收票据

D.短期借款

91、下列有关企业财务管理目标的表述中，正确的是（）o

A.企业价值最大化A标弥补了股东财富最大化目标没有考虑风险的不足

B.相关者利益最大化目标认为应当将股东置于首要地位

C.各种财务管理目标都以利润最大化目标为基础

D.对于上市公司来说股东财富最大化目标很难计量

92、（2019年真题）关于直接筹资和间接筹资，下列表述错误的是（）

A.直接筹资仅可以筹集股权资金

B.直接筹资的筹资费用较高

C.发行股票属于直接筹资

D.融资租赁属于间接筹资

93、（2011年真题）下列预算编制方法中，可能导致无效费用开支无法得到有效控制的是（）。

A.增量预算

B.弹性预算

C.滚动预算

D.零基预算

94、某企业向金融机构借款，年名义利率为5%,每半年付息一次，则年实际利率为（

A.5.06%

B.5.08%

C.5.12%

D.5.14%

95、（2014年）下列各项中，不属于普通股股东拥有的权利是（）。

A.优先认股权

B.优先分配收益权

C.股份转让权

D.剩余财产要求权

96、某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情况，拟采取措施协调股东与经营者的

矛盾。下列各项中，不能实现上述目的的是（）。

A.强化内部人控制

B.解聘总经理

C.加强对经营者的监督

D.将经营者的收益与其绩效挂钩

97、（2014年）某公司电梯维修合同规定，当每年上门维修不超过3次时，维修费用为5

万元，当超过3次时，则在此基础上按每次2万元付费，根据成本性态分析，该项维修费

用属于（）。

A.半变动成本

B.半固定成本

C.延期变动成本

D.曲线变动成本

98、（2011年）企业下列吸收直接投资的筹资方式中，潜在风险最大的是（）o

A.吸收货币资产

B.吸收实物及产

C.吸收专有技术

D.吸收土地使用权

99、下列股权激励模式中，适合初始资本投入较少、资本增值较快、处于成长初期或扩张期

的企业的是（）o

A.股票期权模式

B.股票增值权模式

C.业绩股票激励模式

D.限制性股票模式

100、某公司第一年年初借款80000元，每年年末还本付息额均为16000元，连续9年还清。

则该项借款的实际利率为（）o

已知（P/A,12%,9）=53282：（P/A,14%,9）=4.9464

A.13.72%

B.12%

C.14%

D.无法确定

三、判断题

101、限制企业非经营性支出，如限制购入股票和职工加薪的数额规模，属于银行借款的一

般性保护条款。（）

102、（2019年）留存收益在实质上属于股东对企业的追加投烫，因此留存收益资金成本的

计算也应像普通股筹资一样考虑筹资费用。（）

103、金融市•场可以划分为货币市场和资本市场，股票市场属于资本市场。（）

104、对于以相关者利益最大化为财务管理目标的公司来说，最为重要的利益相关者应当是

公司员工。（）

105、某基金近3年的收益率分别为10%、12%、14%,则该基金3年的兜术平均收益率是

12%。（）

106、企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题

是财务决策。（）

107、甲持有一项投资组合，相应的预期收益率分别为30%、40%、10%,则该项投资组合的

预期收益率为80%。（）

108、滚动预算中的逐月滚动编制方法，是滚动编制的，编制时补充卜.一月份的预算即可，

不需要时中间月份的预算进行调整。（）

109、（2018年）一般而言，企业通过短期负债来满足本企业所需资金的融资手段是较为保

守的。（）

110、动态回收期和静态回收期都没有考虑超过原始投资额（或现值）的现金净流量。（）

111、（2020年）采用剩余股利政策，在有投资机会时，企业偏向留存收益进行筹资。（）

112、已知某产品的年销售收入和变动成本总额，可以求出该产品的边际贡献率。（）

113、对于吸收直接投资这种筹资方式，投资人可以用土地使用权出资。

114、经营杠杆能够扩大市场和生产等不确定性因素对利润变动的影响。（）

115.专门决策预算是指企业重大的或不经常发生的、需要根据特定决策编制的预算，包括

投融资决策预算等（）

116、风险管理的平衡性原则是指企业风险管理应与企业的战略设定、经营管理与业务流程

相结合。（）

117＞经营杠杆本身并不是资产收益不确定的根源，但是经营杠杆放大了市场和生产等因素

变化对利润波动的影响。（）??

118、在企业承担总风险能力•定且利率相同的情况下，对于经营杠杆水平较高的企业，应

当保持较低的负债水平，而对于经营杠杆水平较低的企业，则可以保持较高的负债水平。（）

119、利息保障倍数越高，企业短期偿债能力越强。（）

120、增值作业中因为低效率所发生的成本属于增值成本（）o

四、问答题

121、某企业2016—2020年营业收入与资产情况如卜.：

单位：万元

假设企业的流动负债均为经营负债。

要求：

（1）采用高低点法分项建立现金、应收账款、存货、固定货产及流动负债的资金预测模

型，并建立总资金预测模型,预测当2021年营业收入为800万元时企业的总资金需要总量。

（2）计算2021年比2020年增加的资金数量。

（3）若该企业2021年营业净利率为10%,利润留存率为50%,计算企业需从外部筹集的

资金。

122、丁公司2017年末的资产负债表（简表）如下。

2017年营业收入为1650万元，营业成本为990万元，净利海为220万元，应收账款年初

余额为150万元，存货年初余额为260万元，所有者权益年初余额为1000万元。该公司

年末流动比率为2.2。

要求：

（1）计算上表中字母A和B所代表的项目金额。

（2）每年按360天计完，计兑应收账款周转次数、存货周转天数和营业毛利率。

123、乙公司生产M产品，采用标准成本法进行成本管理。月标准总工时为23400小时，

月标准变动制造费用总额为84240元。工时标准为2.2小时/件。假定乙公司本月实际生

产M产品7500件，实际耗用总工时15000小时，实际发生变动制造贽用57000元。

要求：

（1）计算M产品的变动制造费用标准分配率。

（2）计算M产品的变动制造费用实际分配率。

（3）计算M产品的变动制造费用成本差异。

（4）计算M产品的变动制造费用效率差异。

（5）计算M产品的变动制造费用耗费差异。

124、设某公司每年需外购零件3600千克，该零件单价为10元，单位变动储存成本为20

元，一次订货成本为25元，单位缺货成本为100元，企业目前建立的保险储备量是30千

克。在交货期内的需要量及其概率如下：

要求：

（1）计算最优经济订货量，年最优订货次数：

（2）按企业目前的保险储备标准，存货水平为多少时应补充J货；

（3）判断企业目前的保险储备标准是否恰当：

（4）按合理保险储备标准，企业的再订货点为多少？（结果聚留整数）

125、甲公司适用的企业所得税税率为25%,该公司要求的最低收益率为10%,公司拟对正

在使用的一台旧设备予以更新。

其他资料如下表所示。

要求：

⑴计算与购置新设备相关的下列指标：

①税后年付现成本；

②每年折旧抵税；

③残值变价收入：

④残值净收益纳税；

⑤第1〜7年现金净流量（NCF1〜7）和第8年现金净流量（NCF8）:

⑥年金成本。

（2）计算与维续使用旧设备相关的下列指标：

①目前账面价值；

②目前资产报废损益：

③目前费产报废损益对所得税的影响；

④残值报废损失减税：

⑤第0年现金净流量（NCFO）、第1-3年现金净流量（NCF1〜3）和第4年现金净流量（NCF4）：

⑥年金成本。

⑶做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

126、（2016年）丁公司2015年12月31日的资产负债表显示，资产总额年初数和年末数

分别为4800万元和5000万元，负债总额年初数和年末数分别为2400万元和2500万元，

丁公司2015年度营业收入为7350万元，净利润为294万元。

要求：

（1）根据年初、年末平均值，计算权益乘数。

（2）计算总资产周转率。

（3）计算营业净利率。

（4）计算总资产净利率和权益净利率。

127、某企业甲产品单位标准工时为2小时/件,，标准变动制造费用分配率为5元/小时，

标准固定制造费用分配率为8元/小时。

本月预算产量为10000件，实际产量为12000件，实际工时为21600小时，实际变动制造

费用与固定制造费用分别为110160元和250000元。

要求计算下列指标：

⑴单位产品的变动制造费用标准成本。

⑵单位产品的固定制造费用标准成本。

⑶变动制造费用效率差异。

⑷变动制造费用耗费差异。

⑸两差异分析法下的固定制造费用耗费差异。

⑹两差异分析法下的固定制造费用能量差异。

128、某企业现着手编制2011年6月份的现金收支计划。预计2011年6月月初现金余额为

8000元;月初应收账款4000元,预计月内可收回80%：本月销货50000元,预计月内收款

比例为50%：本月采购材料8000元，预计月内付款70%；月初应付账款余额5000元需在月

内全部付清：月内已现金支付工资8400元：本月制造费用等间接费用付现16000元：其他

经营性现金支出900元：购买设备支付现金10000元。企业现金不足时，可向银行借款，

借款利率为10%，银行要求借款金额为1000元的整数倍，现金多余时可购买有价证券。要

求月末可用现金余额不低于5000元。

（1）计算经营现金收入、经营现金支出、现金余缺：

（2）确定是否需要向银行借款？如果需要向银行借款，请计算借款的金额；

（3）确定现金月末余额。

129、戊公司是一家制造业企业，2020年企业财务部进行了财务预测与评价，戊公司历年

资金占用与销售收入之间的关系如下表所示：

要求：

（1）采用高低点法计算每万元销售收入所需变动资金、不变烫金；

（2）预计2021年销售收入增加10%,则计算2021年戊公司的资金需要总量。

130、（2015年）甲公司拟投资100万元购置一台新设备，年初购入时支付20%的款项，剩

余80%的款项下年初付清：新设备购入后可立即投入使用，使用年限为5年，预计净残值

为5万元(与税法规定的净残值相同)，按直线法计提折旧。新设备投产时需垫支营运及金

10万元，设备使用期满时全额收回。新设备投入使用后，该公司每年新增净利润11万元。

该项投资要求的必要收益率为12%。

相关货币时间价值系数如下表所示：

货干时间价值系数表

要求：

(1)计算新设备每年折用额。

(2)计算新设备投入使用后第1〜4年营业现金净流量(NCF1〜4)

(3)计算新设备投入使用后第5年现金净流量(NCF5).

(4)计算原始投资额。

(5)计算新设备购置项目的净现值(NPV)o

131、某企业计划进行某项投资活动，现有甲、乙两个互斥项目项目可供选择，相关资料如

下：

(1)甲项目需要投入150万元，其中投入固定资产110万元，投入营运资金资40万元，

第一年即投入运营，营业期为5年，预计期满净残值收入15万元，预计投产后，每年营

业收入120万元，每年营业总成本90万元。

(2)乙项目需要投入180万元，其中投入固定资产130万元，投入营运资金50万元,

固定资产于项目第•年初投入，营运资金于建成投产之时投入。该项目投资期2年，营业

期5年，项目期满，估计有残值净收入18万元，项目投产后，每年营业收入160万元,

每年付现成本80万元。

固定资产折旧均采用直线法，垫支的营运资金于项目期满时全部收叵I。该企业为免税企业，

资本成本率为10%O

已知：(P/A,10%,4)=3.1699,(P/F,10%,2)=0.8264,(P/F,10%,5)=0.6209,(P/F,

10%,7)=0.5132。

要求：

(1)计算甲、乙项目各年的现金净流量。

(2)计算甲、乙项目的净现值。

132、甲公司目前有两个投资项目A和B,有关资料如下：

(1)A项目的原始投资额现值为280万元，投资期为2年，投产后第一年的营业收入为

140万元，付现成本为60万元，非付现成本为40万元。投产后项目可以运营8年，每

年的现金净流量都与投产后第一年相等。A项目的内含收益率为11%。

(2)B项目的原始投资额现值为380万元，投资期为0年，投产后第一年的营业利润为

60万元，折旧为20万元，撞销为10万元。投产后项目可以运营8年，每年的现金净流

量都与投产后第一年相等。

两个项目的折现率均为10%，所得税税率为25%。

己知：(P/A,10%,8)=5.3349

(P/F,10%.2)=0.8264

(P/A,12%,8)=4.9676

(P/A,10%,10)=6.1446

要求：

(1)计算两个项目各自的净现值。

（2）计算B项目的内含收益率。

（3）计算两个项目的年金净流量。

（4）如果A项目和B项目是彼此独立的，回答应该优先选择哪个项目，并说明理由。

（5）如果A项目和B项目是互斥的，回答应该选择哪个项目，并说明理由。

133、己知：A、B两种证券构成证券投资组合。A证券的预期收益率为20%,方差是1.7424%,

投资比重为60%；B证券的预期收益率为25%,方差是4.84%,投资比重为40%：A证券收

益率与B证券收益率的相关系数是0.3。

要求：

（1）通过计算比较A证券和B证券的风险大小。

（2）计算该证券投资组合的预期收益率。

（3）计算该证券投资组合的标准差。

（4）当A证券收益率与B证券收益率的相关系数为0.5时，组合风险和组合预期收益率会

有何变化？

134、甲公司是一家新型建筑材料生产企业，为做好2020年财务计划，拟进行财务报表分析

和预测。相关资料如下：

（1）甲公司2019年主要财务数据：

（2）公司没有优先股且没有外部股权融资计划，股东权益变动均来自留存收益。公司采用

固定股利支付率政策，股利支付率60%。

（3）销售部门预测2020年公司营业收入增长率为10%.

（4）甲公司的企业所得税税率为25%。

要求：

（1）假设2020年甲公司除长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2019年的百分比关

系，所有成本费用与营业收入的占比关系维持2019年水平，用销售百分比法初步测算公司

2020年增加的资金需要量和外部融资需求量。

（2）假设2020年甲公司除货币资金、长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2019年

的百分比关系，除财务费用和所得税费用外所有成本费用与营业收入的占比关系维持2019

年水平，2020年新增财务费用按新增长期借款期初借入金额计算，所得税费用按当年利润

总额计算。为满足资金需求，甲公司根据要求（1）的初步测算结果，以万元为单位向银行

申请贷款，贷款利率8%。预测公司2020年末资产负债表和2020年度利涧表（结果填入下

方表格中，不用列出计算过程）。

135、（2017年）己公司长期以来只生产X产品，有关资料如下：

资料一：2016年度X产品实际销售量为600万件，销售单价为30元，单位变动成本为16

元，固定成本总额为2800万元，假设2017年X产品单价和成本性态保持不变。

资料二：公司按照指数平滑法对各年销售量进行预测，平滑指数为0.7。2015年公司预测的

2016年销售量为640万件。

资料三：为了提升产品市场占有率，公司决定2017年放宓X产品销售的信用条件，延长信

用期，预计销售量将增加120万件，收账费用和坏账损失将增加350万元，应收账款年平均

占有费金符•增加1700万元，资本成本率为6%,

资料四：2017年度公司发现新的商机，决定利用现有剩余生产能力，并添置少量辅助生产

设备，生产一种新产品Y.预计Y产品的年销售量为300万件，销售单价为36元，单位变

动成本为20元，固定成本每年增加600万元，与此同时，X产品的销售会受到一-定冲击，

其年销售量将在原来基础上减少200万件。

要求：

（1）根据资料一，计算2016年度下列指标：①边际贡献总额；②保本点销售量；③安全

边际额：④安全边际率。

（2）根据资料•和资料二，完成下列要求：①采用指数平滑法预测2017年度X产品的销

售边际额；④安全边际率。

（2）根据资料一和资料二，完成下列要求：①采用指数平滑法预测2017年度X产品的销

售相关成本和相关利润，并据此判断改变信用条件是否对公司有利。

（4）根据资料一和资料四，计算:投产新产品Y为公司增加的息税前利润，并据此做出是否

投产新产品Y的经营决策。

136、（2018年）2018年年初，某公司购置一条生产线，有以下四种方案。

方案一：2020年年初一次性支付100万元。

方案二：2018年至2020年每年年初支付30万元。

方案三：2019年至2022年每年年初支付24万元。

方案四：2020年至2024年每年年初支付21万元。

己知：

要求：

（1）计算方案一付款方式下，支付价款的现值：

（2）计算方案二付款方式下，支付价款的现值；

（3）计算方案三付款方式下，支付价款的现值：

（4）计算方案四付款方式下，支付价款的现值：

（5）选择哪种付款方式更有利于公司

137、某公司计划增添一条生产流水线，以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择。

甲方案需要投资500000元，乙方案需要投资750000元。两方案的预计使用寿命均为5年，

折旧均采用直线法，预计残值甲方案为20000元，乙方案为33000元，假定均与税法规定

一致。

甲方案预计年销售收入为1000000元，第一年付现成本为660co。元，以后在此基础上每年

增加维修费10000元（允许税前抵扣）。项目投入营运时.，甲方案需垫支营运资金200000

元，

乙方案预计年销售收入为1400000元，年付现成本为1050000元。项目投入营运时，乙方

案需垫支营运资金250000元。公司所得税税率为25%。

要求：

（1）计算甲、乙方案投资期现金流量

（2）计算甲、乙方案营业期现金流量

（3）计算甲、乙方案终结期现金流量

（4）计算甲、乙方案各年现金流量合计（NCFt）

138、（2018年）丁公司2017年末的资产负债表（筒表）如卜

资产负债表（简表）单位：万元

2017年营业收入为1650万元，营业成本为990万元，净利润为220万元，非经营净收益为

-55万元，应收账款年初余额为150万元，存货年初余额为260万元，所有者权益年初余

额为1000万元。该公司年末流动比率为2.2。

要求：

（1）计算上表中字母A和B所代表的项目金额。

（2）每年按360天计算，计算应收账款周转次数，存货周转天数。

（3）计算净收益营运指数。

139、丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，

丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需

求的筹资方案：

方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信月条件为“2/10,N/40J

方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的

20%。

方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。

要求：

（1）如果丙公司选择方案1