2025年11月证券专项《证券投资顾问业务》真题卷

2025年11月证券专项《证券投资顾问业务》真题卷1.【单项选择题】一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合约进行套期保值，则对冲比率是（）。A.1.25B.1C（江南博哥）.0.5

D.0.8正确答案：D参考解析：对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。根据定义，该组合的对冲比率为：4000／5000=0.8。2.【单项选择题】特雷诺指数和夏普指数一样，能够反映基金经理的市场调整能力，但（）。A.特雷诺指数只考虑系统风险，夏普指数同时考虑系统风险和非系统性风险B.两者都同时考虑系统风险和非系统风险C.夏普指数只考虑系统风险，特雷诺指数同时考虑系统风险和非系统性风险D.两者都只考虑系统风险正确答案：A参考解析：特雷诺指数只考虑了系统风险，夏普指数同时考虑了系统风险和非系统性风险。3.【单项选择题】金融衍生工具包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类。下列属于嵌入式衍生工具的是（）。A.期权合同B.互换合同C.可转换公司债券D.期货合同正确答案：C参考解析：可转债全称为可转换公司债券，其本质是一种债券，但在一定条件下赋予债券持有人将可转债转换成发行人公司的股票的权利。因此，可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的双重特性。4.【单项选择题】在现金管理中，年度支出预算等于（）。A.年储蓄目标-年度支出B.年度收入-上一年支出C.年度收入-年度支出D.年度收入-年储蓄目标正确答案：D参考解析：年度支出预算=年度收入-年度储蓄目标。5.【单项选择题】产业作为经济学的专门术语，有更严格的使用条件，产业的特点不包括（）。A.单一性B.规模性C.职业化D.社会功能性正确答案：A参考解析：产业特点：（1）规模性，即产业的企业数量、产品或服务的产出量达到一定的规模。（2）职业化，即形成了专门从事这一产业活动的职业人员。（3）社会功能性，即这一产业在社会经济活动中承担一定的角色，而且是不可缺少的。6.【单项选择题】财产保险和人身保险是按（）划分的。A.保险标的B.保险期限C.保险的主要功能D.赔付原则正确答案：A参考解析：按保险标的不同可将保险产品分为财产保险和人身保险。（教材中没有BCD三种分类）7.【单项选择题】客户2021年3月5日签署投顾，5月5日解除投顾，那签署协议资料应该保存至（）。A.2024年3月5日B.2026年3月5日C.2024年5月5日D.2026年5月5日正确答案：D参考解析：证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。8.【单项选择题】根据《证券期货投资者适当性管理办法》，普通投资者在以下哪个方面不享有特别保护？（）A.信息告知B.适当性匹配C.风险警示D.收益保证正确答案：D参考解析：《证券期货投资者适当性管理办法》规定，投资者分为普通投资者与专业投资者；普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。9.【单项选择题】随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是（）。A.由低风险、低收益变为高风险、高收益B.由高风险、低收益变为高风险、高收益C.由低风险、高收益变为高风险、高收益D.由高风险、低收益变为低风险、高收益正确答案：B参考解析：随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是由高风险、低收益变为高风险、高收益。10.【单项选择题】等权重组合法作为一种投资组合构建策略，下列（）不是其优势。A.降低特定证券风险B.简单易行C.个性化定制D.广泛市场参与正确答案：C参考解析：等权重组合法作为一种投资组合构建策略，具有优势：（1）简单易行。（2）降低特定证券风险。（3）广泛市场参与。11.【单项选择题】关于预算与实际的差异分析，下列说法正确的是（）。A.依据预算的分类个别分析B.若差异很大则需要各个项目同时进行改善C.不能调整收入D.总额差异的重要性低于项目差异正确答案：A参考解析：差异分析应注意的要点如下：（1）总额差异的重要性大于明细科目差异。（2）确定需要进一步追踪的差异金额或比率门槛。（3）依据预算的分类个别分析。（4）如果实际与预算差异很大，可以循序渐进，每月选择一个重点项目改善。（5）如果实在无法降低支出，就要设法增加收入。12.【单项选择题】用于衡量客户在某一时点上能够真正支配的财富价值的是（）。A.净资产B.净现金流C.总资产D.现金流入正确答案：A参考解析：净资产又称所有者权益，是指总资产扣除总负债后，由所有者享有的剩余权益。净资产衡量的是某一时点上客户真正能够支配的财富价值。13.【单项选择题】证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理自愿的原则，与客户协商并（）约定收取证券投资顾问服务费用的安排。A.口头B.书面C.口头和书面D.口头或书面正确答案：B参考解析：证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。14.【单项选择题】期权执行价格不变的情况下，以下变化会影响股票期权的内在价值的是（）。A.无风险利率B.当前股票价格C.期权期限D.股票价格的波动率正确答案：B参考解析：标的资产的价格与行权价格是影响期权价格最重要的两个因素，这两个价格直接决定了期权的内在价值。所以在期权执行价格不变的情况下，当前股票价格会影响股票期权的内在价值。15.【单项选择题】证券投资咨询机构中向客户提供证券投资顾问服务的人员应符合相关从业条件，并在协会登记为（）。A.证券投资顾问B.证券分析师C.客户经理D.证券经纪人正确答案：A参考解析：证券投资咨询机构中向客户提供证券投资顾问服务的人员应符合相关从业条件，并在协会登记为证券投资顾问。16.【单项选择题】资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（）选择最优证券组合。A.风险大小与收益高低B.是否分红派息C.流通性高低D.是否配股正确答案：A参考解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的这些假设条件可概括为如下三项假设：假设一：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并采用上一节介绍的方法选择最优证券组合。假设二：投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。假设三：资本市场没有摩擦。17.【单项选择题】从经济学角度讲，“套利”可以理解为（）。A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为正确答案：D参考解析：从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。18.【单项选择题】在半强式有效市场中，下列说法错误的是（）。A.资产价格已经反映了所有相关的公开信息B.技术分析无效C.基本面分析无效D.内部信息无法获得超额利润正确答案：D参考解析：有效市场包括弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三个层次。弱式有效市场是指当前的证券价格已经充分反应当前全部证券市场的信息，任何技术面分析方法都没有存在的基础，可通过基本面分析资产价格尚未反映的信息或者利用内幕信息获得超额收益。半强式有效市场认为技术面分析方法是无效的，基本面分析方法也是无效的，只有那些利用内幕信息者才能获取超额收益。强式有效市场认为不仅技术面分析无效，基本面分析无效，连内幕信息的利用者也不能获得超额利润。19.【单项选择题】从家庭生命周期不同阶段的保险安排来看，成熟期家庭的理财重点是（）。A.寿险保额B.养老保险或递延年金C.长期看护险D.教育年金正确答案：B参考解析：家庭成熟期理财核心资产配置中，偏重风险较低、收益稳定的银行理财产品，保险安排是以养老保险或递延年金储备退休金。20.【单项选择题】关于宏观经济分析中总量分析法和结构分析法，下列说法正确的是（）。A.总量分析和结构分析是互不相干的B.结构分析侧重于分析经济指标速度的考察C.结构分析要服从于总量分析的目标D.总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的动态研究正确答案：C参考解析：总量分析和结构分析是相互联系的。总量分析侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程，A、B项错误。结构分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究，D项错误。21.【单项选择题】下列关于资产配置的说法中，正确的是（）。A.资产配置是根据历史数据，将资金在不同资产类别之间进行分配B.资产配置是根据投资目标，将资金在不同资产类别之间进行分配C.资产配置是根据风险最小化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配D.资产配置是根据收益最大化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配正确答案：B参考解析：资产配置是指应投资者个别的情况和投资目标，将投资基金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。22.【单项选择题】下列可能不属于专业投资者的是（）。A.商业银行B.财务公司C.个人投资者金融资产大于300万D.私募基金管理人正确答案：C参考解析：自然人作为专业投资者需同时符合下列条件：（1）金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；C项（2）具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历。23.【单项选择题】个人在社会群体压力下，放弃自己的意见，采取与大多数人一致的行为现象称为（）。A.反应不足B.羊群行为C.控制力幻觉D.过度反应正确答案：B参考解析：B项，金融市场中的“羊群行为”，指代投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为。24.【单项选择题】现代投资理论的发展极大地改变了传统投资管理实践，其中（）为以指数为代表的被动式组合管理实践提供了重要的理论基础。A.套利定价模型B.行为金融理论C.资本资产定价模型D.有效市场理论正确答案：D参考解析：创立指数基金的理论基础是建立在有效市场理论基础上的随机漫步理论。这一理论认为市场上大多数投资者(包括专家)都不能战胜市场，这也是大部分基金的收益不如指数基金的主要原因。从而，有效市场理论为被动式组合管理实践提供了重要的理论基础。25.【单项选择题】当（）时，投资者将选择高β值的证券组合。A.市场组合的是实际预期收益率小于无风险利率B.预期市场行情上升C.预期市场行情下跌D.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率正确答案：B参考解析：证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合。这些高β系数的证券将成倍放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。26.【单项选择题】对开展投资顾问业务而言，下列不属于客户的非财务信息是（）。A.收入和支出B.职业信息C.家庭状况D.投资偏好正确答案：A参考解析：非财务信息指客户的基本信息、职业、兴趣爱好等信息，具体包括个人信息、家庭状况、职业信息、教育背景、投资偏好和目标、生活兴趣与习惯等。27.【单项选择题】根据美林时钟理论，下列关于复苏期的说法正确的有（）。A.大量的失业者增加B.公司产能面临降低C.企业盈利加大D.公司扩大规模正确答案：C参考解析：美林投资时钟的复苏期：为刺激经济增长，央行会释放流动性，在逐步宽松的货币环境下经济开始由衰退转向复苏，但是由于过剩的产能还没有完全消化，通货膨胀程度依然较低，这一时期企业整体的盈利可能依然处于底部。但股票对经济复苏的预期更加敏感，相对债券与现金具有明显的超额收益，大宗商品表现较弱。28.【单项选择题】当利率下降时，最有可能发生的情形（）。A.投资者购买股票B.投资者增加储蓄C.房地产市场趋于冷却D.企业融资成本增加正确答案：A参考解析：股票市场：利率下降降低企业融资成本，提升盈利预期，同时降低股票折现率，推动股价上涨‌。储蓄‌：利率下降会减少存款收益，理性投资者倾向于减少储蓄。房地产市场：利率下降通常刺激房贷需求，推动房价上涨，市场趋于活跃。企业融资：利率下降直接降低企业贷款和票据贴现成本。29.【单项选择题】β与标准差都是投资风险测度指标，不同在于（）。A.β衡量的是总风险，标准差衡量的是非系统风险B.β衡量的是系统风险，标准差衡量的是非系统风险C.标准差衡量的是整体风险，β衡量的是系统风险D.标准差衡量的是系统风险，β衡量的是非系统风险正确答案：C参考解析：β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数，标准差是衡量整体风险的指标。30.【单项选择题】关于K线组合，下列表述正确的是（）。A.最后一根K线的位置越低，越有利于多方B.最后一根K线的位置越高，越有利于空方C.越是靠后的K线越重要D.越是靠前的K线越重要正确答案：C参考解析：无论K线的组合多复杂，考虑问题的方式是相同的，都是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小。因此，越是靠后的K线越重要。31.【多选题】外币具有的特征包括（）。A.固定性

B.外币性C.可偿性D.可兑换性

正确答案：B,C参考解析：外汇的核心在于国际结算体系中能够被普遍接受，因此外汇具有外币性、流通性和可偿性三个特征。32.【多选题】证券组合管理的目标包括（）。A.预定收益的前提下使投资风险最小B.控制风险的前提下使投资收益最大化C.收益风险都最大D.收益风险都最小正确答案：A,B参考解析：证券组合管理的目标包括预定收益的前提下使投资风险最小和控制风险的前提下使投资收益最大化。33.【多选题】下列属于典型的周期性行业的有（）。A.可选消费品行业B.耐用品制造行业C.IT行业D.医药行业正确答案：A,B参考解析：周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，行业会紧随扩张，衰退时，行业也相应衰落，该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。该类型行业的代表为消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业，经济上升时，对这些行业相关产品购买增加，经济衰退时，购买就被延迟。34.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构通过（）等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《广告法》和证券信息传播的有关规定。A.广播B.电视C.网络D.报刊正确答案：A,B,C,D参考解析：证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守中华人民共和国广告法和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。35.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的（）。A.前提B.程序C.内容D.要求正确答案：B,C,D参考解析：证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。36.【多选题】关于套利，下列说法中正确的有（）。A.套利只存在于单一资产上B.套利机会的存在意味着市场处于不均衡状态C.套利机会可以长久地存在下去D.套利是指人们不需要追加投资就可获得收益的买卖行为正确答案：B,D参考解析：通俗地讲，套利是指人们不需要追加投资就可获得收益的买卖行为。从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为。套利机会的存在意味着市场处于不均衡状态。37.【多选题】一般来说，注重资产流动性的客户主要以（）为投资品。A.ETFB.货币市场基金C.住宅投资D.股票正确答案：A,B,D参考解析：注重资产流动性，也就是资产可以相对容易变现，题干中符合标准的有股票、货币市场基金以及ETF。38.【多选题】根据切线理论，趋势的类型分为（）。A.主要趋势B.波动趋势C.短暂趋势D.次要趋势正确答案：A,C,D参考解析：按道氏理论的分类，趋势分为三个类型：主要趋势、次要趋势、短暂趋势。39.【多选题】证券投资组合的业绩评价需考虑的主要因素包括（）。A.组合收益的高低B.组合承担的风险大小C.组合的规模大小D.组合管理者的收入高低正确答案：A,B参考解析：证券投资组合的业绩评价既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小。40.【多选题】基金定投是指投资者按照固定的时间间隔投入固定金额购买基金的一种投资方式，这种方式的主要优势有（）。A.无须择时，降低情绪影响B.分摊成本，降低风险C.长期投资，复利效果D.短期投资，降低风险正确答案：A,B,C参考解析：基金定投的主要优势有：（1）无须择时，降低情绪影响。（2）分摊成本，降低风险。（3）长期投资，复利效果。41.【多选题】计量违约损失率应当采取审慎的态度，估计经济衰退时期违约债项的损失严重程度，主要方法包括（）。A.市场价值法B.专家判断法C.信用评分模型D.回收现金流法正确答案：A,D参考解析：计量违约损失率应当采取审慎的态度，估计经济衰退时期违约债项的损失严重程度，主要方法包括市场价值法和回收现金流法。42.【多选题】某投资者于年初将1500元现金按5%的年利率投资5年，那么该投资者（）。A.按单利计算的第五年年末的终值为1785元B.按单利计算的第五年年末的终值为1875元C.按复利计算的第二年年末的终值为1653.75元D.按复利计算的第二年年末的终值为1914.42元正确答案：B,C参考解析：按单利计算的第五年年末的终值=1500×(1+5×5％)=1875(元)，按复利计算的第二年年末的终值=1500×(1+5％)2=1653．75(元)。43.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）等环节实行留痕管理。A.业务推广B.协议签订C.服务提供D.客户回访正确答案：A,B,C,D参考解析：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。44.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守相关法律法规，（）。A.加强合规管理B.切实维护客户合法权益C.防范利益冲突D.健全内部控制正确答案：A,B,C,D参考解析：证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益。45.【多选题】下列关于期货基差的说法，正确的有（）。A.基差等于对冲资产的不同期限期货合约的价差B.基差等于对冲资产的现货价格和期货价格的差C.当合约标的与对冲标的资产相同时，到期基差为0D.在到期日之前，基差有可能正或者负正确答案：B,C,D参考解析：基差=现货价格-期货价格。基差是指被对冲资产的现货价格与用于对冲的期货合约的价格之差。46.【多选题】不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有（）。A.公用事业B.钢铁C.生活必需品D.耐用消费品正确答案：B,D参考解析：钢铁、耐用消费品属于周期型行业，其运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。47.【多选题】下列说法正确的有（）。A.阴线K线表明收盘价小于开盘价B.当最高价等于收盘价时，K线没有上影线C.阳线K线表明收盘价大于开盘价D.当最高价等于最低价时，画不出K线正确答案：A,B,C参考解析：当最高价、最低价、收盘价、开盘价4个价格相等时，则会出现一字型K线。48.【多选题】计算可转换证券的转换价值所需数据有（）。A.转换价格B.可转换证券的面值C.可转换的普通股票的市场价格D.可转换的普通股票的理论价格正确答案：A,B,C参考解析：可转换证券转换价值=标的股票市场价格×转换比例=标的股票市场价格×(可转换证券的面值/转换价格）。49.【多选题】道氏理论中，主要趋势、次要趋势和短暂趋势的最大区别在于（）。A.趋势持续时间的长短B.趋势波动的幅度大小C.趋势的变动方向D.趋势线斜率的变动正确答案：A,B参考解析：道氏理论将股票的价格波动分为三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小是三种趋势的最大区别。50.【多选题】投资咨询机构通过一系列管理措施将投资顾问业务风险控制在可承受范围内，风险管理流程主要包括（）。A.风险识别和分析B.风险评估和计量C.风险控制和缓释D.风险报告和应对正确答案：A,B,C,D参考解析：投资咨询机构通过一系列管理措施将投资顾问业务风险控制在可承受范围内，风险管理流程主要包括风险识别和分析、风险评估和计量、风险控制和缓释、风险监测和预警、风险报告和应对。51.【多选题】证券投资咨询机构开展证券投资顾问业务，向客户提供投资建议的（）等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。A.时间B.内容C.方式D.依据正确答案：A,B,C,D参考解析：证券投资咨询机构向投资者提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。52.【多选题】证券投资顾问依据本公司或者其他机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向投资者说明证券研究报告的（）。A.发布人B.发布日期C.发布地点D.发布方式正确答案：A,B参考解析：证券投资顾问依据本公司或者其他机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向投资者说明证券研究报告的发布人、发布日期。53.【多选题】下列关于资本市场线的说法正确的有（）。A.资本市场线上任何一个点都是有效组合B.资本市场线的截距可以视为时间的价格C.资本市场线的斜率可以视为风险的价格D.资本市场线的斜率越高，意味着承担单位风险的回报越高正确答案：A,B,C,D参考解析：A项正确，资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合构成的连接无风险资产与市场组合的射线，因此，资本市场线上的任何一个点都是有效组合。BC项正确，资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，截距是无风险收益率，可以视为时间的价格；斜率代表了对单位风险的补偿，可以视为风险的价格。D项正确，资本市场线的斜率越高，意味着证券组合的期望收益率越高，即承担单位风险的回报越高。54.【多选题】根据美林时钟理论，关于不同经济周期的收益率的大小，下列说法正确的有（）。A.衰退期：债券>现金>股票>大宗商品B.复苏期：股票>债券>现金>大宗商品C.过热期：股票>大宗商品>现金/债券D.滞胀期：现金>大宗商品/债券>股票正确答案：A,B,D参考解析：美林时钟不同经济阶段对应大类资产表现：（1）复苏期：股票>债券>现金>大宗商品（2）过热期：大宗商品>股票>现金/债券（3）滞胀期：现金>大宗商品/债券>股票（4）衰退期：债券>现金>股票>大宗商品55.【多选题】关于风险厌恶型客户，下列说法正确的是（）。A.相比收益而言，更在乎安全性B.因风险的存在而放弃投资机会C.投资工具选择定期存款、大额存单、国债等D.不愿意为增加收益而承担风险正确答案：A,C,D参考解析：风险厌恶型投资者厌恶风险，对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险（D项），非常注重投资的资金安全（A项），极力回避风险。风险厌恶型投资者的投资目标为在收益一定的情况下最小化风险，在风险一定的情况下最大化收益。适合这类投资者的投资工具包括安全性较高的定期存款、大额存单、国债以及保险等（C项）。56.【多选题】结合美国、日本两国业务实践，投资顾问业务模式分为（）。A.咨询型模式B.全权委托型模式C.管理型模式D.分析型模式正确答案：A,B参考解析：合美国、日本两国业务实践，投资顾问业务模式分为两种：咨询型模式（A项正确）和全权委托型模式（B项正确）。57.【多选题】股价变动趋势的方向包括（）。A.上升方向B.下降方向C.水平方向D.主要方向正确答案：A,B,C参考解析：股价变动趋势的方向包括：上升方向、下降方向、水平方向。58.【多选题】下列关于β系数选择的说法正确的有（）。A.牛市到来时，应选择高β系数的证券或组合B.牛市到来时，应选择低β系数的证券或组合C.熊市到来时，应选择高β系数的证券或组合D.熊市到来时，应选择低β系数的证券或组合正确答案：A,D参考解析：证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合，将成倍地放大市场收益率，带来较高的收益，相反，在熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。59.【判断题】证券投资顾问当年注册资格后还需要再教育学时间培训。（）A.对B.错正确答案：错参考解析：证券投资顾问在注册当年无需参加后续培训，需从注册次年起每年完成15学时培训。60.【判断题】信用风险缓释是指通过控制措施降低风险的损失频率或影响程度，在银行业中，信用风险缓释通过抵质押品、净额结算等工具转移信用风险。（）A.对B.错正确答案：对参考解析：信用风险缓释是指运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险，体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。61.【判断题】根据中国证监会颁布的《证券投资基金评价业务管理暂行办法》，基金评价机构必须加入中国证券业协会，可以对不同分类的基金进行合并评价。（）A.对B.错正确答案：错参考解析：根据《证券投资基金评价业务管理暂行办法》第五条规定，基金评价机构应当加入中国证券投资基金业协会，而非中国证券业协会。62.【判断题】绝对估值法是通过可比公司的价格为基础，来评估目标公司的相应价值。（）A.对B.错正确答案：错参考解析：相对估值法是通过可比公司的价格为基础，来评估目标公司的相应价值。63.【判断题】证券投资顾问业务的基本原则包括依法合规、诚实信用、忠实投资者利益。（）A.对B.错正确答案：对参考解析：证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则是守法合规、诚实信用、忠实客户利益。64.【判断题】证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益。（）A.对B.错正确答案：对参考解析：证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益。65.【判断题】判断行业市场竞争或者垄断的程度时，主要根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别这三个因素进行综合判断。()A.对B.错正确答案：对参考解析：现实中各行业的市场是不同的，即存在着不同的市场结构。市场结构就是市场竞争或垄断的程度。根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可分为四种市场结构：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。66.【判断题】制作风险清单是识别和分析风险最基本、最常用的方法。()A.对B.错正确答案：对参考解析：制作风险清单是识别和分析风险最基本、最常用的方法。67.【判断题】形态理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。（）A.对B.错正确答案：错参考解析：波浪理论相较于其他技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计行情的底和顶，而其他流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。但是波浪理论又是公认的较难掌握的技术分析方法。68.【判断题】证券投资咨询机构就同一问题向不同客户提供的投资分析、预测或者建议可以不一致。（）A.对B.错正确答案：错参考解析：证券投资咨询机构就同一问题向不同客户提供的投资分析、预测或者建议应当一致。材料题某投资机构拟计划进行为期1年的债券投资，债券品种包括国债、公司债等。假定当前债券市场上有3只和1只公司债。信息如下：根据材料，回答下列69-70问题。

69.【综合题】该投资机构有三个观点:一是认为当前收益率曲线向上倾斜，且预期不会发生变化:二是认为国债C和司债D的利差正常水平在50-80BP之间，且偏离后会快速缩窄，三是国债到期可以按面值兑付。该投资机构拟采取积极型的债券组合管理策略，下列做法有效的有（）。A.买入国债C，并在1年后卖出B.买入国债A，卖出国债BC.买入公司债D，卖出国债C，利差扩大时，卖出公司债D，买入国债CD.买入公司债D，卖出国债B，利差收窄时，卖出公司债D，买入国债B正确答案：B,C,D参考解析：A项，国债C的剩余年限为2年，投资期限为1年。1年后，国债C的剩余年限为1年。由于收益率曲线向上倾斜且预期不变，1年后国债C的价格可能会下跌（因为剩余年限缩短，收益率上升）。这种做法风险较大，不符合积极型管理策略的目标。结论：无效。B项，国债A和国债B的剩余年限均为1年，且国