2024年全国中级会计职称之中级会计财务管理考试竞赛挑战题（附答案）744

全国中级会计职称考试重点试题精编

注意事项：

1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。

2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体

工整,笔迹清焚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。

密

g（参考答案和详细解析均在试卷末尾）

一、选择题

•・

3I1、一项1000万元的借款，期限为3年，年利率为4%,如果每季度付息一次，那么实际利

琪[率将比名义利率（

A.高0.02%

B.低0.02%

C.高0.06%

：D.低0.06%

2、下列净利润分配事项中，根据相关法律法规和制度，应当最后进行的是（）o

A.向股东分配股利

B.提取任意公积金

C.提取法定公积金

D.弥补以前年度亏损

一!3、下列各项中，不属于财务绩效定量评价指标的是（）。

凶啻A.盈利能力指标

用IB.资产质量指标

1C.经营增长指标

D.发展创新指标

4、某项目原始投资额现值为500万元，净现值为800万元，则该项目的现值指数为（）。

A.1.6

B.1.625

C.2.6

D.2.625

5、在计算下列各项资金的筹资成本时，不需要考虑筹资费用的是（）。

恬|

小!

A.普通股

B.债券

C.长期借款

D.留存收益

6、企业之间在商品或劳务交易中，由于延期付款或延期交货所形成的借贷信用关系的筹资

方式是（）。

A.租赁

B.发行债券

C.商业信用

D.向金融机构借款

7、某公司有A、B两种产品，A产品销售收入为20000元，边际贡献率为40%,B产品

销售收入为30000元，边际贡献率为30%,则该企业的加权平均边际贡献率为（）。

A.34%

B.35%

C.40%

D.45%

8、（2020年）作业成本法下，产品成本计算的基本程序可以表示为（）»

A.资源一作业一产品

B.作业一部门一产品

C.资源一部门一产品

D.资源一产品

9、甲持有一项投资组合A和B,已知A、B的投资比重分别为30%和70%,相应的预期收益

率分别为15%和20%,则该项投资组合的预期收益率为（）。

A.21%

B.18.5%

C.30%

D.10%

10、（2020年真题）下列说法错误的是（）o

A.发行股票能够保护商业秘密

B.发行股票筹资有利于公司自主经营管理

C.留存收益筹资的途径之一是未分配利润

D.股权筹资的资本成本负担较重

11、（2012年）下列关于提取任意盈余公积的表述中，不正确的是（）o

A.应从税后利润中提取

B.应经股东大会决议

C.满足公司经营管理的需要

D.达到注册资本的50%时不再计提

12、A企业是一家2020年成立的新能源企业，由于其产品的特殊性，2020年净利润为负，

2020年年末需筹集资金为下一年的生产做准备，根据优序融货理论，下列各项中最优筹资

方式是（）»

A.留存收益

B.银行借款

C.发行债券

D.发行股票

13、与银行借款相比，发行公司债券筹资的优点是（）。

A.一次筹资数额大

B.筹资使用限制多

C.降低公司的社会声誉

D.资本成本较高

14、（2021年真题）某企业正编制8月份的“现金预凫”，预计8月初短期借款为100万元,

月利率为1%,该企业不存在长期负债，预计8月现金余缺为-50万元。现金不足时，通过银

行借款解决（利率不变）的倍数，8月末现金余额要求不低于10万元，假设企业每月支付

一次利息，借款在期初，还款在期末，则应向银行借款的最低金额为0万元。

A.60

B.G1

C.62

D.63

15、关于上市公司的股票发行，下列表述错误的是（）o

A.公开发行股票分为首次上市公开发行股票和上市公开发行股票

B.公开发行也叫定向发行

C.上市公开发行股票，包括增发和配股两种方式

D.有利于引入战略投资者和机构投资者是定向募集增发的优势之一

16、某公司欲购买一条新的生•产线生产A产品，投资部门预测，由于经济环境的影响，A产

品的销量将急剧卜.滑，损失不能由可能获得的收益予以抵消，故放弃投资该项目。则该公司

采取的风险对策是（）。

A.规避风险

B.接受风险

C.转移风险

D.减少风险

17、某企业编制第4季度现金预算，现金余缺部分列示金额为-18500元，现金筹措与运用

部分列示归还长期借款利息500元。

企业需要保留的现金余额为13000元，若现金不足需借入短期借款，短期借款利率为8%,

新增借款发生在季度期初，偿还借款本金发生在季度期末，先偿还短期借款：

借款利息按季度平均计提，并在季度期末偿还。

银行借款的金额要求是1000元的整数倍，那么企业第4季度的借款额为（）元。

A.30000

B.29000

C.32000

D.31000

18、（2020年真题）计算稀释每股收益时，需考虑潜在普通股影响，下列不属于潜在普通股

的是（）o

A.库存股

B.股份期权

C.可转换公司债券

D.认股权证

19、（2020年真题）参与优先股中的“参与”，指的是优先股股东按确定股息率获得股息后，

还能够按相应规定与普通股东一起参与（）。

A.剩余税后利润分配

B.认购公司增发的新股

C.剩余财产清偿分配

D.公司经营决策

20、运用成本模型计算最佳现金持有量时，需要考虑的成本不包括（）＜.

A.管理成本

B.机会成本

C.转换成本

D.短缺成本

21、（2021年真题）下列关于股票分割表述中，正确的是（）。

A.会引起所有者权益内部结构变化

B.不会引起发行在外的股票总数变化

C.会引起股票面值变化

D.会引起所有者权益总额变化

22、相对于发行债券和利用银行借款购买设备而言，通过租赁方式取得设备的主要缺点是（）。

A.限制条款多

B.筹资速度慢

C.资本成本高

D.财务风险大

23、卜列关于股利支付形式的说法中，不正确的是（）。

A.财产股利和负债股利实际上是现金股利的替代

B.股票股利会引起所有者权益内部结构发生变化

C.以公司所拥有的其他公司的债券支付股利，属于支付负债股利

D.发放股票股利可能导致资本公积增加

24、下列各项中，关于货币时间价值的说法不正确的是（）。

A.货币时间价值，是指在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币经历•定时间的投费和

再投资所增加的价值

B.用相对数表示的货币时间价值也称为纯粹利率

C.没有通货膨胀时，短期国债的利率可以视为货币时间价值

D.货币时间价值是指不存在风险但含有通货膨胀情况下资金市场的平均利率

25、应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。企业在对是否改变信用期限进行决

策时，不需要考虑的因素是（）。

A.等风险投资的最低收益率

B.产品的变动成本率

C.应收账款的坏账损失率

D.企业的所得税税率

26、某投资者购买A公司股票，并且准备长期持有，目前国债利率4%,A公司股票的B系

数为2,股票市场的平均收益率为7.5%,该公司本年的股利为0.6元/股，预计未来股利年

增长率为0,则该股票的内在价值是（）元/股。

A.5.0

B.5.45

C.5.5

D.6

27、关于证券投资的目的，下列说法不正确的是（）o

A.分散资金投向，降低投资风险

B.利用闲置资金，增加企业收益

C.稳定客户关系，保障生产经营

D.提高资产的稳定性，增强偿债能力

28、下列各项中,不属于酌量性变动成本的是（）。

A.职工培训费

B.技术转让费

C.研发活动直接消耗的材料

D.按销售收入的一定百分比支付的销售佣金

29、某公司目前的普通股股价为25元/股，筹资费率为6%,刚刚支付的每股股利为2元，

股利固定增长率2%,则该企业留存收益的资本成本为（）。

A.10.16%

B.10%

C.8%

D.8.16%

30、预计某公司2021年的财务杠杆系数为1.45,2020年息税前利润为120万元,则2020

年该公司的利息费用为（）万元。

A.82.76

B.37

C.54

D.37.24

31、（2020年）某企业生产M产品，计划销售量为20000件，E标利润总额为400000元，

完全成本总额为600000元，不考虑其他因素，则使用目标利涧法测算的M产品的单价为

（）元。

A.20

B.30

C.10

D.50

、下列成本差异中，应该由劳动人事部门承担责任的是（

32）0

A.直接材料价格差异

B.直接人工工资率差异

C.直接人工效率差异

D.变动制造费用效率差异

33、明华公司产销建筑工业A产品。按照成本性态不同，将成木区分为固定成本、变动成

本和混合成本三类。年固定成本为80万元，单位变动成本为45元，混合成本通过y=a+

bx分解，单位变动成本60元，固定成本的发生额63万元。预计2018年产销量为125万件，

则预计2018年的总成本为（）万元。

A.143

B.13125

C.7563

D.13268

、下列有关投资分类之间关系的表述中，不正确的是（

34）0

A.项目投资都是直接投资

B.证券投资都是间接投资

C.对内投资都是直接投资

D.对外投资都是间接投资

35、（2021年真题）某公司发行普通股的筹资费率为6%,当前股价为10元/股，本期已支

付的现金股利为2元/股，未来各期股利按2%的速度持续增长。则该公司留存收益的资本成

本率为（）。

A.23.70%

B.22.4%

C.21.2%

D.20.4%

36、下列各项中，不属于财务绩效定量评价指标的是（）o

A.盈利能力指标

B.资产质量指标

C.债务风险指标

D.人力费源指标

37、下列各项中，不影响公司债券资本成本的因素是（）。

A.债券面值

B.票面利率

C.债券筹资费用

D.市场利率

38、与产权比率相比较，资产负债率评价企业偿债能力的侧重点是（

A.揭示财务结构的稳健程度

B.揭示债务偿付安全性的物质保障程度

C.揭示自有资金对偿债风险的承受能力

D.揭示负债与长期资金的对应关系

39、企业按弹性预算法编制费用预算，预算直接人工工时为10万小时，变动成本为60万元，

固定成本为30万元，总成本费用为90万元；如果预算直接人工工时达到12万小时，则总

成本费用为（）万元。

A.96

B.108

C.102

D.90

40、在设备更换不改变生产能力且新、旧设备未来使用年限不同的情况下，固定资产更新决

策应选择的方法是（）。

A.动态回收期法

B.净现值法

C.年金成木法

D.内含报酬率法

41、在计算速动比率指标时，下列各项中，属于速动资产的是（）。

A.存货

B.预付账款

C.其他应收款

D.应付账款

42、下列投资活动中，属于直接投资的是（）。

A.购买普通股股票

B.购买公司债券

C.购买优先股股票

D.购买固定资产

43、某公司上年度资金平均占用额为4000万元，其中不合理的部分是100万元，预计本年

度销售额增长率为-3%,资金周转速度提高1%,则预测年度资金需要量为（）万元。

A.3745.17

B.3821.28

C.3976.83

D.4057.17

44、甲企业只生产销售一种A产品，年固定成本为600000元，变动成本率为60%,企业正

常开工的销售收入为7500000元，则盈亏平衡作业率为（）。

A.15%

B.25%

C.20%

D.30%

45、根据优序融资理论，从成熟的证券市场来看，下列筹资顺序正确的是（）。

A.内部筹资、公司债券、银行借款、可转换债券、发行新股

B.内部筹资、银行借款、公司债券、可转换债券、发行新股

C.内部筹资、银行借款、可转换债券、公司债券、发行新股

D.内部筹资、银行借款、发行新股、公司债券、可转换债券

、下列各项费用预算项目中，最适宜采用零基预算编制方法的是（

46）0

A.人工费

B.广告费

C.材料费

D.折旧费

47、在下列各项中，属于半固定成本内容的是（）。

A.计件工资费用

B.按年支付的广告费用

C.按直线法计提的折旧贽用

D.企业检验员的工资

48、某企业生产A产品，本期计划销售量为50000件，固定成本总额为250000元，变

动成本总额为7000000元,适用的消费税税率为5%,则运用保本点定价法测算的单位A产

品的价格应为（）元。

A.141.74

B.152.63

C.153.74

D.155.63

49、（2019年真题）根据债券估价基本模型，不考虑其他因素的影响，当市场利率上升时，

固定利率债券价值的变化方向是（）。

A.不确定

B.不变

C.下降

D.上升

50、信用标准是指信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平，下列各项中,

通常可作为信用标准判别标准的是（）0

A.预期的必要收益率

B.市场利率

C.预期的坏账损失率

D.等风险投资的必要收益率

二、多选题

51、在现代沃尔评分法中，A企业总资产收益率的标准评分值为20分，标准比率为5.5%,

行业最高比率为15.8%,最高评分为30分，最低评分为10分，A企业的总资产收益率的实

际值为10%,则A企业的该项得分为（）分。

A.15.63

B.24.37

C.29.71

D.26.63

52、某企业2021年资本总额为150万元，权益资本占60%,负债平均利率为10%,当前息

税前利润为14万元，预计2022年息税前利润为16.8万元，则2022年的每股收益增长率为

（）o

A.20%

B.5G%

C.35%

D.60%

53、厌恶风险的投资者偏好确定的股利收益，而不愿将收益留存在公司内部去承担未来的投

资风险，因此公司采用高现金股利政策有利于提升公司价值。这种观点的理论依据是（）。

A.代理理论

B.信号传递理论

C.所得税差异理论

D."手中鸟"理论

、某基金近三年的收益率分别为、和则该基金的几何平均收益率为（

545%8%10%,）o

A.7.67%

B.8%

C.7.5%

D.7.65%

55、（2013年真题）下列关于短期融资券的表述中，错误的是（）«

A.短期融资券不向社会公众发行

B.只有具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券

C.相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高

D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹费数额较大

56、甲公司决定从A、B两个设备中选购一个，已知A设备购价为15000元，预计投入使用

后每年可产生现金净流量400。元：B设备购价25000元，预计投入使用后每年可产生现金

净流量5500元。下列关于两方案的说法中，正确的是（）。

A.A设备的静态回收期为4.25年

B.B设备的静态回收期为3.75年

C.应该选择A设备

D.应该选择B设备

57、（2016年真题）下列预算中，不直接涉及现金收支的是（）

A.销售与管理费用预算

B.销售预算

C.产品成本预算

D.直接材料预算

58、下列各项中,不属于存货的储存成本的是（X

A.仓库费用

B.变质损失

C.保险费用

D.运输费

59、甲公司2020年实现税后净利润800万元，2020年年初未分配利润为300万元，公司按

10%提取法定盈余公积。预计2021年需要新增资金1000万元，目标资本结构（债务/权益）

为3/7。公司执行剩余股利分配政策，2020年可分配现金股利为（）万元。

A.100

B.400

C.180

D.160

60、（2018年真题）计和下列萍资方式的资本成本时需要考虑企业所得税因素影响的是（）。

A.留存收益资本成本

B.债务资本成本

C.普通股资本成本

D.优先股资本成本

61、某人从2015年年初开始，每年年初存入银行2万元，存款年利率为4%,按年复利计息，

共计存款5次，在2019年年末可以取出（）万元。[已知：（F/A,4%,5）=5.4163,（F/A,

4%,6）=6.6330]

A.10.83

B.11.27

C.13.27

D.13.80

62、关于可转换债券，下列表述正确的是（）。

A.可转换债券的赎回条款有利于降低投资者的持券风险

B.可转换债券的转换权是授予持有者的一种买入期权

C.可转换债券的转换比率为标的股票市值与转换价格之比

D.可转换债券的回售条款有助于可转换债券顺利转换成股票

63、下列各项中，会引起企业资产负债率发生变化的是（）。

A.购买固定资产

B.及本公积转增股本

C.收回年初应收账款

D.可转换债券转股

64、在下列股利分配政策中，能使企业保持理想的资本结构，使加权平均资本成本最低，并

实现企业价值最大化的是（）。

A.剩余股利政策

B.固定股利政策

C.固定股利支付率政策

D.低正常股利加额外股利政策

65、（2012年真题）下列各项费用预算项目中，最适宜采用零基预算编制方法的是（）。

A.人工费

B.培训费

C.材料费

D.折旧费

、年真题）下列各项为素中，不影响存货经济订货批量计算结果的是

66（2018（）0

A.单位变动储存成本

B.保险储备

C.存货年需要量

D.每次订货变动成本

67、某人拟在5年后还清50000元的债务，假设从现在开始每年年末等额存入银行一笔款

项，银行存款利率为10%,已知（A/F,10%,5）=0.1638,则每年年末存入（）元。

A.10000

B.8190

C.9000

D.9347.28

68、（2018年真题）某公司基期息税前利润1000万元，基期利息费用为400万元，假设与

财务杠杆相关的其他因素保持不变，则该公司计划期的财务杠阡系数为（）o

A.2.5

B.1.67

C.1.25

D.1.88

69、（2021年真题）私募基金与公募基金对比，下列选项中不属于公募基金特点的是（）。

A.监管宽松

B.发行对象不确定

C.投资金额较低

D.要求更高的信息透明度

70、在企业责任成本管理中，责任成本是成本中心考核和控制的主要指标，其构成内容是（）。

A.产品成本之和

B.固定成本之和

C.可控成本之和

D.不可控成本之和

71、在进行产品组合盈亏平衡分析的方法中，（）需要将全部固定成本按一定标准在各种产

品之间进行合理分配，确定每种产品应补偿的固定成本数额。

A.加权平均法

B.联合单位法

C.分算法

D.主要产品法

72、以历史期实际经济活动及其预算为基础，结合预算期经济活动及相关影响因素的变动情

况，通过调整历史期经济活动项目及金额形成预和，这种预完编制方法被称为（）。

A.增量预算法

B.零基预算法

C.固定预算法

D.滚动预算法

73、（2020年真题）某公司取粤借款500万元，年利率为6%,每半年支付一次利息，到期

一次还本，则该借款的实际利率为（）。

A.6%

B.6.09%

C.6.18%

D.12.36%

74、甲公司2019年年末处置现有的闲置设备一台（本年度的折旧已提），收到现金30000

元，无其他相关费用。该设备于2011年年末以100000元购入，使用年限为10年（与税法

规定相同），并按年限平均法计提折旧，预计净残值率10%。公司适用的企业所得税税率为

25%,则甲公司处置该项设备对2019年现金流量的影响是（）元。

A.减少30000

B.减少28000

C.增加30000

D.增加29500

75、（2010年）某公司经营风险较大，准备采取系列措施降低杠杆程度，卜列措施中，无法

达到这一目的的是（

）0

A.降低利息费用

B.降低固定成本水平

C.降低变动成本

D.提高产品销售单价

76、厂房、机器设备等固定资产所占用的资金属于（）»

A.不变资金

B.变动资金

C.半变动资金

D.辅助资金

77、甲投资方案投资当年的预期通货膨胀率为5%,名义折现率为11.3%,则该方案的实际

折现率为（）。

A.4%

B.5.8%

C.6%

D.5.5%

78、资本成本一般由筹资费和占用费两部分构成。下列各项中：属于占用费的是（）。

A.银行借款的手续费

B.融资租赁的资金利息

C.发行股票支付给承销商的承销费

D.发行债券支付的发行贽

79、下列关于现金比率的说法中，不正确的是（）。

A.最能反映企业宜接偿付债务的能力

B.现金比率过高会影响企业盈利能力

C.表明每1元流动负债有多少现金资产作为偿债保障

D.现金资产包括货币及金利交易性金融资产等

80、（2013年）为反映现时资本成本水平，计算平均资本成本最适宜采用的价值权数是（）。

A.账面价值权数

B.目标价值权数

C.市场价值权数

D.历史价值权数

81、（2020年真题）某公司预期未来市场利率上升而将闲置资金全部用于短期证券投资，而

到期时市场利率却大幅度下降，这意味着公司的证券投资出现（）。

A.汇率风险

B.再投资风险

C.购买力风险

D.变现风险

82、A公司向银行借入200万元，期限为5年，每年末需要向强行还本付息50万元，那么

该项借款的利率为（）o[已如：（P/A,7%,5）=4.1002,（P/A,8%,5）=3.9927]

A.7.093%

B.6.725%

C.6.930%

D.7.932%

83、林海公司2020年度资金平均占用额为5000万元，经财务部门测算分析，其中不合理

的部分约为10%。预计2021年度销售增长率为6%,资金周转速度增长3%。采用因素分析

法预测该公司2021年度资金需要量为（）万元。

A.5141

B.4627

C.4631

D.4928

84、投资管理原则的可行性分析原则包括环境可行性、技术可行性、市场可行性、财务可行

性等。其中，（）是投资项目可行性分析的主要内容。

A.环境可行性

B.技术可行性

C.市场可行性

D.财务可行性

85、东方公司普通股。系数为2,此时一年期国债利率5%,市场风险收益率12%,则该普

通股的资本成本率为（）。

A.17%

B.19%

C.29%

D.20%

86、销售预测的定量分析法，是指在预测对象有关资料完备的基础上，运用•定的数学方法，

建立预测模型，作出预测。下列属于销售预测定量分析法的是（）。

A.营销员判断法

B.德尔菲法

C.产品寿命周期分析法

D.因果预测分析法

87、（2012年真题）某公司预计计划年度期初应付账款余额为200万元，1月份至3月份采

购金额分别为500万元、600万元和800万元，每月的采购款当月支付70%,次月支付30%。

则预计•季度现金支出额是（）。

A.2100万元

B.1900万元

C.1860万元

D.1660万元

88、下列公式正确的是（）（,

A.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

B.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期

C.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期

D.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期

89、下表是按照列表法编制的甲公司今年制造费用预算（按10%为业务量间距），其中字母

的数值为（

A）o

直接入工工时（小时）2259625824290523228035508

生产能力利用程度70%80%90%100%110%

变动成本项目13557.615494.417431.2A21304.8

燃油1129.81291.21452.616141775.4

辅助工人工费12427.814203.215978.61775419529.4

A.1775.4

B.16140

C.19368

D.35867

90、不属于•作为战略投资者应满足的基本要求的是（）。

A.要与公司的经营业务联系紧密

B.要出于长期投资目的而较长时期地持有股票

C.要具有相当的资金实力，且持股数量较多

D.欲长期持有发行公司股票的法人或非法人机构

91、（2010年真题）企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（）。

A.发展创新评价指标

B.企业社会责任指标

C.流动性和债务管理指标

D.战略计划分析指标

92、下列各项中，通常不会导致企业资本成本增加的是（）.

A.通货膨胀加剧

B.投资风险上升

C.经济持续过热

D.证券市场流动性增强

93、有种观点认为，企业支付高现金股利可以减少管理者对于自由现金流量的支配，从而在

一定程度上抑制管理者的在职消费，持这种观点的股利分配理•仑是

A.所得税差异理论

B.代理理论

C.信号传递理论

D."手中鸟”理论

94、（2020年真题）下列筹资方式中，属于债务筹资方式的是（）

A.吸收直接投资

B.融资租赁

C.留存收益

D.发行优先股

95、根据本量利分析原理,卜列计算利润的公式中,正确的是（）。

A.利润=盈亏平衡销售量x边际贡献率

B.利润=销售收入x变动成本率一固定成本

C.利润=（销售收入一盈亏平衡销售额）x边际贡献率

D.利润=销售收入x（1—边际贡献率）一固定成本

96、某企业为了取得银行借款，将其持有的公司债券移交给银行占有，该贷款属于（）。

A.信用贷款

B.保证贷款

C.抵押贷款

D.质押贷款

、要获得收取股利的权利，投资者购买股票的最迟日期是（

97）0

A.除息日

B.股权登记日

C.股利宣告日

D.股利发放日

98、关于资本结构优化，下列表述错误的是（）。

A.资本结构优化的目标，是降低平均资本成本率或提高企业价值

B.当预期息税前利润或业务量水平大于每股收益无差别点时，应当选择债务筹资方案

C.每股收益分析法、平均资本成本比较法和公司价值分析法均考虑了风险因素

D.公司价值分析法适用于资木规模较大的上市公司资本结构优化分析

99、下列关于长期借款的保护性条款的说法中，不正确的是（）。

A.例行性保护条款作为例行常规，在大多数借款合同中都会出现

B.一般性保护条款是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的耍求条款，这类条款应用于

大多数借款合同

C.特殊性保护条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有在特殊情况

下才能生效

D.“保持企业的资产流动性”屈于例行性保护条款

100、某企业2019年资金平均占用额为6750万元，经分析，其中不合理部分为550万元,

预计2020年度销售增长10%,资金周转加速4%。根据因素分析法预测2020年资金需要量

为（）万元。

A.5803.2

B.6547.2

C.5356.8

D.7092.8

三、判断题

101、股票的价值是指其实际股利所得和资本利得所形成的现金流入量的现值。（）

102、从出租人的角度来看，杠杆租赁与直接租赁并无区别。（）

103、最佳的保险储备应该是使缺货损失达到最低的保险储备量。（）

104、采用销售百分比法预测筹资需求量的前提条件是公司所有资产及负债与销售额保持稳

定百分比关系。（）

105、股票的发售对象，可以是社会公众，也可以是定向的特定投资主体，发行股票这种筹

资方式只适用于股份有限公司，而且必须是以股票作为载体。（）

106、财务分析是财务管理的核心，分析正确与否直接关系到企业的兴衰成败。（）

107,财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部各种条件的统

称。（）

108,（2017年）企业对成本中心进行业绩考核时，应要求成本中心对其所发生或负担的全

部成本负责。（）

109、溢价债券的内部收益率高于票面利率，折价债券的内部收益率低于票面利率。（）

110、股利分配理论的最终目标是使公司价值最大化。（）

111、当投资者要求的收益率高于债券（指分期付息债券，下同）票面利率时，债券的市场

价值会低于债券面值：当投资者要求的收益率低于债券票面利率时，债券的市场价值会高于

债券面值。（）

112、（2019年）投资项目是否具有财务可行性，完全取决于该项目在整个寿命周期内获得

的利润总额是否超过整个项目投资成本。（）

113、市场整体对风险越是厌恶和回避，市场风险溢酬的数值就越大。反之，如果市场的抗

风险能力强，则市场风险溢酬的数值就小。（）

114、按照股利的所得税差异理论，资本利得收益比股利收益更有助于实现收益最大化目标，

企业应采取低股利政策。（）

115、采用固定股利支付率政策，发放的股利额随企业盈余波动而波动，从企业的支付能力

的角度看，这是一种不移审的股利政策。（）

116、企业采用不附加追索权内应收账款转让方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账

风险必须由本企业承担。（）

117、利用5C信用评价系统来评估顾客的信用时，其中“能力”反映的是顾客的发展能力。

)

118、衡量风险的指标主要有收益率的期望值、方差、标准差和标准差率等。()

119、在股票期权模式下，激血对象获授的股票期权可以转让，但不得用于担保或偿还债务。

()

120、(2017年)编制弹性预算时，以手工操作为主的车间，可以选用人工工时作为业务量

的计量单位。()

四、问答题

121、(2018年)戊公司是一家设备制造商，公司基于市场发展进行财务规划，有关资料如

下：

资料一：戊公司2017年12月31日的资产负债表简表及相关信息如下表所示。

戊公司资产负债表简表及相关信息

2017年12月31日金额单位：万元

注：表中“N”表示该项目不随销售额的变动而变动。

资料二：戊公司2017年销借额为40000万元，销售净利率为10%,利润留存率为40%。

预计2018年销售增长率为30%,销售净利率和利润留存率保持不变。

要求(1)：

根据资料一和资料二，计算戊公司2018年下列各项金额：

①因销售增加而增加的资产额：

②因销售增加而增加的负债额：

③因销售增加而需要增加的资金量；

④预计利润的留存增加额：

⑤外部融资需要量

资料三：戊公司计划于2018年1月1日从租赁公司融资租入一台设备。该设备价值为

1000万元，租

期为5年，租赁期满时预计净残值为100万元，归租赁公司所有。年利率为8%,年租赁

手续费率为2%,

租金每年末支付1次。相关货币时间价值系数为(P/F,8%,5)=0.6806：(P/F,10%,5)

=0.6209；(P/A,8%,5)=3.9927；(P/A,10%,5)=3.7908c

要求(2)：

根据资料三,计算下列数值:

①计算租金时使用的折现率：

②该设备的年租金。

122、甲公司2019年4月8日发行公司债券，每张面值1000元，票面年利率6%,5年期。

要求：

⑴假定每年4月7日付息一次，到期按面值偿还。如果乙公司可以在2021年4月8日按每

张1000元的价格购入该债券并持有至到期，计算该债券的内部收益率。

(2)假定每年4月7日付息一次，到期按面值偿还。如果丙公司可以在2021年4月8日按每

张1009元的价格购入该债券并持有至到期，计算该债券的内部收益率。

⑶假定每年4月7U付息一次，到期按面值偿还。丁公司计划在2020年4月8日购入该债

券并持有至到期，要求的最低投资报酬率为8%,计算该债券的价格低于多少时可以购入。

123、北方股份有限公司是上市公司，公司股票现行价格为10元，管理层正在研究发放股票

股利和进行股票分割方案。己知公司2011年年终利润分配前的股东权益项目资料如卜.（单

位：万元）：

要求：计算回答下述互不关联的问题。

（1）如若按1股分2股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目数额、普通股股数。

（2）如果公司按每10股送3段的方案发放股票股利并按发放股票股利后的股数派发每股现

金股利0.3元，股票股利的金额按面值计算。计算完成这一方案后的股东权益各项目数额。

（3）如果公司按每10股送1段的方案发放股票股利并按发放股票股利后的股数派发每股现

金股利0.2元，股票股利的金颍按现行市价计算。计算完成这一方案后的股东权益各项目数

额。

124、甲公司为控制杠杆水平，降低财务风险，争取在2019年末将资产负债率控制在65%

以内。公司2019年末的资产总额为4000万元，其中流动资产为1800万元；公司2019年

年末的负债总额为3000万元，其中流动负债为1200万元。

要求：

（1）计算2019年末的流动比率和营运资金。

（2）计算2019年末的产权比率和权益乘数。

（3）计算2019年末的资产负债率，并据此判断公司是否实现了控制杠杆水平的目标。

125、C公司拟投资建设一条生产线，现有甲、乙两种投资方案可供选择，相关资料如表1

所示：

说明：表中“2〜5〃年中的数字为等额数。“*”表示省略的数据。

该公司适用的企业所得税税率为25%。假定基准现金流量折现率为8%,财务费用为零。相

关货币时间价值系数如下表所示：

要求：

（1）确定表1内英文字母代表数值（不需要列示计算过程）。

（2）若甲、乙两方案的净现值分别为264.40万元和237.97万元，且甲、乙两方案互斥，

分别计克甲、乙两方案的年金净流量，并根据计算结果进行决策。

126、甲公司目前采用60天付款的信用政策，为了吸引顾客尽早付款，提出了2/30,N/60

的现金折扣条件，估计会有占销售额60%的顾客享受现金折扣优惠。假设资本成本为15%,

有关数据如卜表所示：

假设不考虑其他因素，根据上述资料回答下列要求：

（1）计算该公司的变动成本率：

（2）计算改变信用条件后增加的盈利：

（3）计算改变信用政策后增加的应收账款占用资金应计利息；

（4）计竟改变信用政策后增加的现金折扣成本：

（5）计算改变信用政策后增加木兑前损益，并为该企业做出信用政策是否改变的决策。

127、A企业是一家从事商品批发的企业，产品的单价为100元，变动成本率为70%,一直

采用赊销方式销售产品，信用条件为N/45。如果继续采用N/45的信用条件，预计2013

年的赊销收入净额为1600万元，坏账损失为30万元，收账费用为18万元，平均存货水平

为10000件。为扩大产品的销售量，A公司拟将信用条件变更为（2/10,1/20,n/30）,

在其他条件不变的情况下，预计2013年赊销收入净额为1800万元，坏账损失为36万元,

收账费用为25万元，平均存货水平为11000件。如果采用新信用政策，估计会有20%的顾

客（按销售量计算，卜同）在10天内付款、30%的顾客在20天内付款，其余的顾客在30

天内付款。

假设等风险投资的最低报酬率为10%；一年按360天计算。

要求：

（1）计算信用条件改变后A企业盈利的增加额。

（2）计算改变信用政策后应收账款占用资金应计利息的增加：

（3）试为该企业作出信用政策是否改变的决策。

128、甲公司目前有债务资金2000万元（年利息200万元），普通股股数3000万股。该

公司由于有一个较好的新投资项目，需要追加筹资1500万元，有两种筹资方案：

A方案：增发普通股300万股，每股发行价5元。

B方案：向银行取得长期借款1500万元，利息率10%。

根据财务人员测算，追加筹资后销售额可望达到6000万元，变动成本率60%,固定成本为

1000万元，企业所得税税率25%,不考虑筹资费用因素。

要求：

（1）计算长期债务和普通股筹资方式的每股收益无差别点，并根据每股收益分析法确定甲

公司应该选择的方案：

（2）其他条件不变，若追加投资后预期销售额为9000万元，分析企业应该选择哪种方案。

129、甲公司下一年度某产品预算资料如下（单位：元）：

假设公司该产品生产和销售平衡，预计下一年销售120000件产品，产品售价定为30元。

要求：（1）计算盈亏平衡销售量（取整数）：

（2）计算边际贡献率：（3）计算下一年的预计利润；

（4）计算安全边际率：（5）判断甲公司的经营安全程度；

（6）计算甲公司利润对销售量和单价的敏感系数。

130、假设A股票收益率的概率分布情况如下：

B股票的预期收益率为14%,标准差为16%,若A、B股票投资的价值比例为302。

（1）计算A股票的预期收益率、方差和标准差；

（2）计算AB股票组合的预期收益率：

（3）如果两种股票的相关系数是0.5,计算该组合预期收益率的标准差：

（4）如果两种股票的相关系数是1,计算该组合预期收益率的标准差。

131、某企业向银行借入5年期贷款10000元，年利率10%,每年复利一次。则：

（1）若银行要求该企业在5年内，每年年末等额偿还该笔贷款，则企业预计每年年末的还

款额是多少？

（2）若银行要求该企业在第5年末一次还清贷款，则企业预才的还款额是多少？

132、A公司是一家上市公司，只生产销售一种产品，2019年销售产品20万件，该产品单

价150元，单位变动成本100元，A公司当年固定成本总额200万元。由于产品市场处于稳

定状态，预计A公司未来产俏情况、产品单价及成本性态保持不变，净利润全部用来发放

股利。

A公司当前资本结构为：债务总额1500万元，利息率8%；所有者权益账面价值2000万元，

权益资本成本12%。

A公司现考虑在保持现有的资产规模卜.改变其资本结构，按照10%的利息率取得长期债务

2000万元，替换旧的债务，剩余部分回购普通股，随着公司财务风险的增加，贝塔系数上

升为1.5。

假设当前资本市场上无风险利率为4%,市场风险溢价为8%。

A公司适用的企业所得税税率为25%,为简便计算，假设债务的市场价值与账面价值相等。

要求：

(1)计算A公司2019年的息税前利润。

(2)计算A公司改变资本结构前公司总价值。

(3)计算A公司改变资本结构后公司总价值。

(4)依据公司价值分析法，翻定A公司是否应改变资本结构，并说明理由。

(5)根据(4)问决策结果，计算决策后A公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数、总杠杆

系数。

133、丙公司是一家上市公司，管理层要求财务部门对公司的财务状况和经营成果进行评价。

财务部门根据公司2013年和2014年的年报整理出用于评价的部分财务数据，如下表所示：

丙公司部分财务数据单位：万元

要求：(1)计算2014年末的下列财务指标：①营运资金；②权益乘数。

(2)计凫2014年度的下列财务指标：①应收账款周转率；②净资产收益率；③资本保值

增值率。

134、⑴由于该债券属于分期付息、到期还本的平价债券，所以，内部收益率=票面利率=6%。

(2)NPV=1000x6%x(P/A,i,3)+1000x(P/F,i,3)-1009

当i=6%,NPV=1000x6%x(P/A,6%,3)+1000x(P/F,6%,3)-1009=9(元)

当i=5%,NPV=1000x6%x(p/A,5%,3)+1000x(P/F,5%,3)-1009=11.19(元)

i=5%+(0-13.19)/(-9-13.19)x(6%-5%)=2.67%

⑶债券的价值=1000x6%x(P/A,8%,4)+1000x(p/F,8%,4)

=934.73(元)

因此当债券的价格低于935.73元时可以购入。

135、甲公司2020年4月8E发行公司债券，每张面值1000元，票面年利率6%,5年期。

要求：

(1)假定每年4月7日付息一次，到期按面值偿还。如果乙公司可以在2022年4月8日

按每张1000元的价格购入该债券并持有至到期，计兑该债券的内部收益率。

(2)假定每年4月7日付息一次，到期按面值偿还。如果丙公司可以在2022年4月8日

按每张1009元的价格购入该债券并持有至到期，计算该债券的内部收益率。

(3)假定每年4月7日付息一次，到期按面值偿还。丁公司计划在2021年4月8日购入

该债券并持有至到期，要求的最低投资收益率为8%,计算该债券的价格低于多少时可以购

入。

136、资料1：F企业过去5年的有关资料如F：

资料2：F企业2019年产品单位售价为100元，变动成本率为60%,固定经营成本总额

为150万元，利息费用为50万元。

资料3：F企业2020年预计产品的单位售价、单位变动成本、固定经营成本总额和利息费

用不变，所得税税率为25%（与去年一致），预计销售量将增加50%,股利支付率为60%°

资料4：目前的资本结构为债务资本占60%,权益资本占40%,350万元的资金由长期借

款和权益资金组成，长期借款的资本成本为17.86%。

资料5：如果需要外部筹资，则发行股票，F企业的股票B系数为1.6,按照资本资产定价

模型计算权益资本成本，市场平均报酬率为14%,无风险报酬率为2%。P169

要求：

（1）计算F企业2020年息税前利润、净利润以及经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆

系数：

（2）计算F企业2020年的息税前利润变动率；

（3）采用高低点法预测F企业2020年的资金占用量；

（4）预测F企业2020年需要的外部筹资额：

（5）计算F企业的权益资本成本；

（6）计完2020年末的平均资本成本。

137、甲公司是一家新型建筑材料生产企业，为做好2020年财务计划，拟进行财务报表分析

和预测。相关资料如下：

（1）甲公司2019年主要财务数据：

（2）公司没有优先股且没有外部股权融资计划，股东权益变动均来自留存收益。公司采用

固定股利支付率政策，股利支付率60%。

（3）销售部门预测2020年公司营业收入增长率为10%.

（4）甲公司的企业所得税税率为25%。

要求：

（1）假设2020年甲公司除长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2019年的百分比关

系，所有成本费用与营业收入的占比关系维持2019年水平，用销售仃分比法初步测算公司

2020年增加的资金需要量和外部融资需求量。

（2）假设2020年甲公司除货币资金、长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2019年

的仃分比关系，除财务费用和所得税费用外所有成本费用与营业收入的占比关系维持2019

年水平，2020年新增财务费用按新增长期借款期初借入金额计算，所得税费用按当年利润

总额计算。为满足资金需求，甲公司根据要求（1）的初步测算结果，以万元为单位向银行

申请贷款，贷款利率8%。预测公司2020年末资产负债表和2020年度利润表（结果填入下

方表格中，不用列出计和过程）。

138、东方公司下设A、B两个投资中心，A投资中心的息税前利润为320万元，投资额为

2000万元，公司为A投资中心规定的最低投资收益率为15%；B投资中心的息税前利润为

130万元，投资额为1000万元，公司为B投资中心规定的最低投资收益率为12%。目前有

•项目需要投资1000万元，投资后可获息税前利润140万元。

要求：

（1）从投资收益率的角度看，A、B投资中心是否会愿意接受该投资：

（2）从剩余收益的角度看\A、B投发中心是否会愿意接受该投费：

（3）说明以投资收益率和剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优缺点。

139、甲公司2010年年初的货产总额为4500万元、股东权益总额为3000万元，年末股东

权益总额为3900万元、资产负债率为40%：2010年实现销售收入