【《不同融资模式下供应链金融的风险研究综述》3800字】

不同融资模式下供应链金融的风险研究综述目录TOC\o"1-3"\h\u26460不同融资模式下供应链金融的风险研究综述 1180331.1应收账款融资模式下的风险点及传统风险控制 1220671.2预付款融资模式下的风险点及传统风险控制 3189061.3库存融资模式的风险点及传统风险控制 6上一小节通过供应链金融在发展过程中存在的问题与风险进行了阐述，本节将从每个具体的业务模式着手，进行不同融资模式下供应链金融风险点的分类细化研究，为以下章节做理论研究基础。不同的供应链金融模式贯穿采购、生产、销售、物流、仓储等不同环节。图2-SEQ图2.\*ARABIC4供应链金融的业务模式图示由于三种融资模式的运作模式、融资主体及业务范围不同，导致面临的风险点也不尽相同。因此，针对不同融资模式下供应链金融的风险点研究很有必要，有助于在实际不同供应链金融业务流程中针对性地加以防范。以下将通过三个方面详细阐述三种融资模式下的风险点，这些风险往往通过传统风控措施难以解决或不可避免。1.1应收账款融资模式下的风险点及传统风险控制基于上游供应商与核心企业签订的贸易合同，以应收账款为基础，通过将应收账款做质押、以未来销售收入作为担保从而得到银行授信，就是应收账款融资模式，分为应收账款质押与应收账款保理。在质押模式下，应收账款到期时的首位受让权利属于银行等金融机构，供应商与银行逐笔贷款核销。质押适用于《物权法》，银行有货物、权利处置权。应收账款保理将应收账款直接转让给银行，应收账款到期时，由核心企业直接支付给银行。保理属于债权转让行为，适用于《合同法》。图2-SEQ图2.\*ARABIC5应收账款模式的业务流程表2-2应收账款模式下主要风险点汇总风险点风险主体风险类别风险描述传统风控不足供应商信用传递中小供应商信用风险中小供应商资质难以达到银行要求无法获得融资，导致资金链断裂银行只对核心企业及其一级供应商授信，无法触及二级及以上核心企业履约风险核心企业信用风险核心企业信用担保超出自身承受范围或出现经营状况，造成履约能力降低银行等金融机构无法实时了解核心企业经营状况，存在信息孤岛虚假贸易背景中小企业/供应商道德风险核心企业与上游供应商构建虚假贸易合同获得融资支持源头造假导致核查不到位或银行人员舞弊应收账款清偿支付风险银行等金融机构操作风险流程复杂，依赖人工操作导致出现的失误、纰漏或故意为之操作风险对于人员操作失误一般无法避免来源：作者根据资料整理从上表2-2可知，应收账款融资模式中存在的风险点主要是围绕核心企业、中小融资企业展开。1.中小供应商的信用传递问题作为供应商的中小企业对流动资金的需求往往很高,却往往因为信用资质无法达到银行的要求无法获得融资，进而在经营过程中失去市场竞争力，甚至出现资金链断裂风险，从而影响整个供应链条的健康有序发展。2.核心企业履约风险属于信用风险的范畴，核心企业是债务人，债务人是贷款顺利收回的根本保障。在实际应收账款业务中，金融机构往往通过资信审查来考核核心企业的规模实力及信用状况，核心企业一般信用很好，但如果核心企业依托自身良好的资信为多个上下游企业进行信用担保并超出自身承受范围的时候，将会造成履约能力降低，从而造成金融机构的资金损失。3.虚假贸易背景属于道德风险的范畴，核心企业可能通过与上游供应商构建虚假贸易合同的方式获得银行的融资支持，从而使金融机构面临损失。在实际应收账款业务中，金融机构会通过核查合同、票据的真实性来进行风险控制，但并不能排除核查不到位或出现人员舞弊问题。4.应收账款操作风险很多应收账款的工作都是依靠银行业务人员进行人工核查验证，极容易出现失误、纰漏或者故意操作导致的操作风险；还有一种情况，就是清偿应收账款阶段，如果有企业债权转移的情况,则可能会出现支付错误。这无疑对操作环节严密性和规范性要求很高，但实际往往因为操作制度不完善、操作环节不严密或对人工核查过于依赖等原因，造成不可避免的风险。1.2预付款融资模式下的风险点及传统风险控制在供应链金融业务中，核心企业处于主导地位，具有绝对的话语权，下游经销商在向核心企业采购的时候，往往核心企业会要求采取现款现货或者先付款再发货的方式。但一般情况下，下游经销商以中小企业居多，中小企业由于企业规模小，流动性资金缺乏，单次采购量小等原因无法达成预付采购或丧失采购优惠，从而失去市场竞争力。以四方保兑仓四方保兑仓较三方保兑仓多了仓储监管的角色，可以一定程度避免核心企业的道德风险，但随之而来的是仓储企业的监管不利风险。为例，核心企业与销售商签订贸易合同，后者向银行申请贷款并提交保证金，银行付款后，核心企业并不是把货物分批发给销售商，而是发给银行的指定仓库，仓库出具货物仓单给银行形成质押，进行担保监管，并根据银行指令逐步发出货物。四方保兑仓较三方保兑仓多了仓储监管的角色，可以一定程度避免核心企业的道德风险，但随之而来的是仓储企业的监管不利风险。图2-SEQ图2.\*ARABIC6预付款模式的业务流程预付款融资的债务人由核心企业变化为经销商，如表2-3所示，在此过程中，主要围绕核心企业及经销商的道德风险，仓储企业监管风险、商品质押风险等展开。

表2-3预付款模式下主要风险点汇总风险点风险主体风险类别风险描述传统风控不足信息不对称道德风险各参与主体信用/道德风险预付款模式下参与主体众多，各主体系统彼此独立，存在信息孤岛，极易发生虚假贸易、发货的情形传统风控无法解决各主体系统独立问题，且风控难、成本高中小经销商及核心企业经营风险经销商/核心企业信用风险核心企业无法传递至二级及以上经销商，导致融资受阻影响经营，进而导致核心企业产品销路受阻供应链票据无法进行拆分及转让仓储物流操作风险仓储物流企业道德/操作风险金融机构对货物缺乏有效监督，出现货物丢失、私自出库、损坏等现象无法实时了解货物状况并智能化管理商品出入库商品质押风险仓储物流企业市场/操作风险质押物保管不善或价格波动引起的货物折损操作不当、市场价格波动也无法有效避免来源：作者根据资料整理1.参与主体道德风险在现有的预付款融资模式下，各参与主体之间缺乏透明度，存在信息不对称、作假的风险，虽然交易信息是由核心企业ERP系统提供，但不排除核心企业与融资经销商勾结修改信息，或虚假发货的情况发生。传统风控措施中，金融机构会投入大量的人力、物力去核查交易及信息的真伪，增加风控成本的同时可能也无法保证出现审查不到位的状况。2.核心企业及二级以上经销商经营风险在预付款融资模式下，由于信息不透明以及订单的不可拆分，导致有更大融资需求的二级及以上经销商得不到融资，进而导致核心企业产品销路受阻，不利于供应链条长足发展。另外，多方交易系统复杂，融资效率低不利于经销商快速实现融资补充货物的需求。在传统风控中，由于出于风控考虑，金融机构极少授信二级以上经销商融资需求。3.仓储物流企业操作风险金融机构通过与第三方仓储物流企业合作，转移质押物的保管权与发货权。货物是资金提供方规避风险的保证，在质押与发货过程中，由于金融机构缺乏对仓储物流企业的有效监督，可能会出现监管不利、错发漏发、货物损坏、货物丢失等导致金融机构出现损失的情况。4.商品质押风险在预付款模式下，质押物可能由于保管不利致使价值折损，或者价格波动给金融机构带来相应风险。在传统风险控制中，可能因为信息不畅无法实时追踪，或因不可抗力导致无法避免相应风险。1.3库存融资模式的风险点及传统风险控制如表2-4所示，存货的质量、仓单真实性、第三方仓储企业的信用及信息共享能力都是库存融资的风险来源点。表2-4库存融资模式下主要风险点汇总风险点风险主体风险类别风险描述传统风控不足融资方信用风险融资企业信用风险质押物权属不清、经营能力不足、资信信息不实都会导致风险的产生在源头上提供资料不实或与物流仓储联合作假导致金融机构无法识别仓单真实性及重复质押融资企业/物流仓储企业道德风险融资企业与物流仓储企业串通，造成仓单造假、重复质押等风险金融机构与仓储物流企业缺乏实时信息共享平台仓储监管风险仓储物流企业操作风险业务操作规范不严或内部监管能力导致出现货物管理漏洞、货物损失或耗损金融机构无及时了解货物情况，无法做到实时管控、风险阻隔来源：作者根据资料整理图2-SEQ图2.\*ARABIC7普通仓单质押融资流程1.融资方信用风险无论是预付款模式、应收账款模式还是库存融资模式，融资方的资信情况都是首当其冲，对金融机构的资金安全起到了至关重要的作用。现实情况中由于融资方提供资料不实，造假或质押物权属不清，企业经营能力不足等问题，可能导致风险控制不到位，从而导致后续无力偿还或诈骗跑路的风险发生。2.仓单真实性及重复质押风险在存货融资模式下，可能会出现融资企业与物流企业串通，造成无实物的仓单造假问题，或者同一批货物重复质押问题，从而骗取资金提供方贷款的行为。在实际风险控制中，因仓储企业无法与资金提供方建立实时的信息共享，或者本身失责而无法避免这些风险。例如2012年的上海钢贸诈骗案，金额高达2200亿，从而一座钢贸行业的冰山浮现海面，发现利用信息孤岛与仓储企业串通，开具不实仓单、空单质押亦或重复质押骗取银行贷款的行为比比皆是，建设银行、光大银行等多家银行损失惨重。3.仓储物流方监管不力风险仓储物流企业是货物及仓单的保管方及担保方，其主要任务是负责监管存储质押物，保证质押期间货物损耗保持