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文档简介

建设工程项目投融资考点：项目资本金制度考点：项目资金筹措渠道和方式考点：资金成本考点：项目融资的程序考点：项目融资的主要方式建设工程项目投融资资本金制度（1）由投资者认缴的出资额。（2）是非债务资金，法人不承担这部分资金的利息和债务。（3）项目资本金后于负债受偿。（4）投资者可以转让出资，但不得以任何方式抽回。（5）公益性项目不实行资本金制度。项目资本金的来源（1）项目资本金可以货币、实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价等形式出资（五类）。（2）以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额的20%。项目资本金的比例（1）钢铁、电解铝——40%（2）水泥——35%（3）煤炭、电石、铁合金——30%考点：项目资本金制度1.项目资本金筹措渠道与方式考点：项目资金筹措渠道和方式既有法人内部资金来源企业现金、未来生产经营中获得的可用于项目的资金、企业资产变现、企业产权转让。外部资金来源企业增资扩股、优先股（股东无控制权，获得固定股息）、国家预算内投资。新设法人种类一是在新法人设立时由发起人和投资人按项目资本金额度要求提供足额资金；另一种是由新设法人在资本市场上进行融资来形成项目资金。形式在资本市场募集股本资金、合资合作。2.债务资金的筹措方式考点：项目资金筹措渠道和方式信贷方式商业银行贷款、政策性银行贷款、出口信贷、银团贷款、国际金融机构贷款。信贷方式融资是最常见的一种融资方式。债券方式【优点】筹资成本较低、保障股东控制权、发挥财务杠杆作用、便于调整资本结构。【缺点】可能产生财务杠杆负效应、可能使企业总资金成本增大、经营灵活性降低。租赁方式经营租赁、融资租赁（租金=租赁资产成本+利息+租赁手续费）组成筹集成本包括手续费、广告费、代理费等。使用成本包括股息、红利、利息，与筹资多少以及使用时间有关。内容个别资金成本是确定筹资方式的重要依据。边际资金成本是追加筹资决策的重要依据。综合资金成本是项目公司资本结构决策的依据。考点：资金成本投资决策工业部门分析、项目可行性研究、投资决策融资决策选择项目的融资方式、任命项目融资顾问融资结构设计评价项目风险因素、评价项目的融资结构和资金结构融资谈判选择银行、发出项目融资建议书、组织贷款银团、起草融资法律文件、融资谈判融资执行签署项目融资文件、执行项目投资计划、贷款银团经理人监督并参与项目决策、项目风险控制与管理考点：项目融资的程序

融资形式特征BOT建设-运营-移交民营部门的融资责任大，风险大，关系协调弱，控制权大。某些关系国计民生的要害部门是不能采用BOT。过程复杂，成本较高。TOT移交-运营-移交用旧项目为新项目进行融资。只涉及转让经营权，不存在产权、股权问题。不需要太复杂的信用保证结构。ABS资产证券化运营权与决策权属于原始收益人。适用范围更广，风险分散度更高。过程简单，成本较低。

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