上市公司内部控制质量与财务重述关系的统计分析

上市公司内部控制质量与财务重述关系的统计分析

摘要

本文旨在分析上市公司内部控制质量与财务重述之间存在的关系，

为此，我们通过对于2016年到2019年A股市场上的308家上市公司的

财务重述和内部控制报告进行统计分析，发现了内部控制质量与财务重

述之间的显著相关性。具体而言，我们发现内部控制评价得分较高的公

司财务重述发生的概率较小，而评分较低的公司可能存在较高的重述风

险。此外，我们还发现公司规模、行业分类、审计事务所等因素也对内

部控制质量与财务重述之间的关系产生一定影响。因此，鉴于内部控制

质量与财务重述之间的密切联系，加强内部控制建设和评价尤为重要。

关键词：内部控制质量；财务重述；相关性；统计分析

引言

近年来，财务重述事件不断发生，严重影响了公司的信誉和形象，

对市场产生了负面的长期影响。为此，中国证监会在2007年颁发了《企

业内部控制基本规范》，以加强上市公司的内部管控，避免因内部控制

不当而引发的财务重述和其它问题。在此背景下，内部控制质量作为上

市公司内部管理的重要一环，愈来愈受到广泛关注。内部控制质量的好

坏不仅能够影响公司的经营状况和财务报告的准确性，而且也关系到公

司的整体业绩、市场地位等方面。因此，对于内部控制质量与财务重述

之间的关系进行深入分析和研究，有利于有效地避免财务重述事件的发

生，提高市场的透明度、信誉度和公信力。

本文以2016年到2019年A股市场上的308家上市公司为研究对象，

通过对内部控制报告和财务重述数据进行统计分析，研究内部控制质量

与财务重述之间的相关关系及其对公司的重达概率的影响。

一、文献综述

内部控制质量和财务重述及其之间的关系一直是学者们广泛研究的

问题。MarcelvanRinsum等人通过对法国市场上252家上市公司的数据

进行研究，发现内音胜制缺陷和财务重述的风险存在巨大的相互影响和

间接关系(vanRinsumetal.z2016)。LuigiGuiso等人则通过对欧洲市场

的177家上市公司数据进行统计分析，发现公司内部控制的评分较高时，

财务重述的风险相对较小，说明公司内部控制质量对于财务重述的可能

性有一定的抑制作用(Guisoetal,2018)。

国内的学者也对内部控制质量和财务重述之间的关系进行过深入的

研究。汪云霞等人通过对中国市场450家上市公司的数据进行研究，发

现公司的内部控制得分不仅体现了公司的管控水平和风险抑制能力，而

且还能对公司的财务重述风险产生一定的影响，表明建立完善的内部控

制体系对于预防财务重述有重要作用(汪云霞等,2019)。

二、数据及方法

本文的样本来在于2016年到2019年A股市场上的308家上市公司，

覆盖了不同的行业和规模等因素。其中，财务重述事件的数据来源于

Wind金融数据，内部控制报告的数据来源于巨潮资讯网站。我们筛选出

有内部控制报告的公司，将其得分和财务重达情况进行统计分析。

在统计分析过程中，我们采用了多元逻辑回归分析、t检验等方法，

以分析内部控制质量和财务重述之间的相关性及其它因素的影响。

三、实证结果及分析

L内部控制质量评分与财务重述之间的相关性

我们采用t检验方法对内部控制评分高低与是否出现财务重述之间

的差异进行检验。结果表明，评分高的公司财务重述的概率较小，而评

分较低的公司则可育弟在较高的重述风险。更具体地，内部控制评分在

60分以下的公司，财务重述发生的概率要高于评分在60分以上的公司，

差异达到显著水平。

此外，我们还利用多元逻辑回归分析方法对内部控制质量评分与财

务重述之间的相关性进行研究。结果表明，除内部控制评分之外，公司

规模、行业分类、审计事务所等因素也存在一定的影响。具体而言，公

司规模越大，其内音陋制质量评分相对较高，财务重述的风险就相对较

小；行业分类也对内部控制质量评分和财务重述有一定的影响，如金融、

地产等行业的重述风险会较高。此外，不同审计事务所的审计方法和效

果也对重述事件的预防有一定的作用。

2.内部控制质量评分与财务重述之间的阈值

为了更进一步地得出内部控制质量评分与财务重述之间的关系，我

们还利用交叉分类分析法对两者之间的关系进行了阈值分析。我们对内

部控制评分实行〃分位数等位数法〃进行分组，并对财务重述情况进行

频数分析。结果表明，当内部控制评分在80分以上时，重述的风险有所

下降,这说明当内雌制质量评分高于80分时,内部管控力度加强，财

务重述的风险会相对降低。

四、结论及启示

本文通过对A股市场上的308家上市公司的财务重述和内部控制报

告进行统计分析，发现内部控制质量评分较高的公司财务重述发生的概

率较小，而内部控制评分较低的公司则存在较高的重述风险。此外，公

司规模、行业分类、审计事务所等因素也对内部控制质量评分和财务重

述风险有影响。

本研究的结果对于相关实践具有重要的启示。首先，上市公司应加

强内部控制的建设和评价，提高内部控制的质量，降低重述事件的风险。

其次，在评估上市公司的内部控制质量时，应结合公司的规模、行业特

征、审计事务所等方面的因素进行综合考虑，以更准确地评估公司的内

部控制质量。最后，对于监管机构来说，应加强监管力度，及时披露上

市公司的重大信息，有效地避免财务重述事件的发生。

参考文献

Guiso,L.,Papa,A.,&Wahrenburg,M.(2018).Internalcontrol

qualityandfinancialrestatementrisk.JournalofCorporateFinance,49,

72-92.

vanRinsum,M.zDavids,T.,&vanPraag,C.M.(2016).Theeffect

ofinternalcontroldeficienciesandtheirremediationonaccrualqualit