电子烟市场规模分析

电子烟市场规模分析

烟草燃烧时产生并释放的焦油则是一种致癌物质，危害烟民和被动吸烟

者的身体健康.目前控烟已经成为主要国家政府卫生部门和国际组织的重要政

策目标，卷烟消费处于稳中有降的趋势.

新型烟草主要指是相对传统烟草制品而言，指含有烟草或能产生烟雾、味

道，能带给人抽吸的快感，满足生理上的需求，但又不属于诸如卷烟、雪茄、口

含烟草制品的其他类别的烟草制品，主要包括电子烟、加热不燃烧烟草制品以及

口含烟和其它烟草制品.新型烟草是不用燃烧、提供尼古丁、基本无焦油.

从目前市场发展的情况来看，电子烟和加热不燃烧烟草制品仍然是新型

烟草市场消费的主流.加热不燃烧烟草制品的口感与真烟更接近，却因不燃烧

而得以降低焦油等有害物质的释放，成为一种新型的减害烟草产品.加热烟草

制品和蒸汽雾化型电子烟是市场中最受关注的新型烟草产品，但两者的工作原

理、市场监管和竞争格局却有着较大的区别.目前全球和中国烟草消费的主流仍

为卷烟，蒸汽电子烟和加热不燃烧烟草制品的普及率虽然较低，但增速较快.

2010-2017年烟油式电子烟全球市场规模图

2011-2017年国内卷烟销量图

■卷烟销量（万箱）

2013-2017年细支烟销量变化图

全球烟草消费稳中有降，2017年烟草市场总规模为7856.48亿美元，卷

烟市场规模从7156.87亿美元小幅下降至7018.98亿美元；而蒸汽电子烟及加热

不燃烧烟草制品的市场规模则从22.3亿美元迅速增长至177.5亿美元，复合年

均增长率达到51.4%.中国烟草消费在经历了中飞速增长期后也进入了平稳期，

2017年中国烟草市场总体规模为1474.87亿元.中国尚未放开加热不燃烧烟草

制品的市场，因此该类新型烟草的市场规模增长基本均来源于蒸汽电子烟的增

量.

以加热不燃烧烟草制品为代表的新型烟草的普及率有望进一步提高.从

产品本身的内部因素来看，加热不燃烧烟草制品的口感与真烟更加接近，消费

者的接受意愿和消费意愿更强；从政策、税收等外部因素来看，包括中国在内的

许多国家和地区将加热不燃烧烟草制品纳入传统烟草的管理范畴，使其也能够

成为烟草消费税的来源，因此在产品推广上面临的阻碍或将小于传统蒸汽电子

烟.

全球电子烟分布图

■中国

■其他

■美国

■英国

・意大利

■马来西亚

43%

中国发展加热烟草制品已经形成了技术储备和用户基础，未来中国有望

依托中烟体系发展加热烟草制品大市场.中烟体系内外已经拥有大量的加热烟

草制品技术储备，国内加热烟草制品已经形成了用户群，年轻烟民和外烟消费

者或成为中国加热烟草制品的潜在用户基础.

国内已在加热烟草制品行业有技术储备图

中国有庞大的烟民群体，2017年末中国15岁以上人口约11.5亿人，吸

烟率20.48%中国烟民人数约为2.35亿人.烟民基数庞大，即使新型烟草的转

化率低，整体市场规模仍然可观.

目前制约加热不燃烧烟草制品放开的主要障碍主要有三点：加热烟草制品

减害效果仍需证明.监管政策尚在完善，各行为体的关系有待理顺；内技术应用

成熟性仍在检验，技术成熟后放开更能保护本土企业的市场.

从长远来看，中国放开加热不燃烧烟草制品是趋势，而中烟无疑将成为

其中的唯一龙头，国内实行烟草专卖制度；中烟在技术上拥有绝对优势；加热烟

草制品的核心是烟弹，烟民对品牌和口味敏感，中烟掌握中国大多数烟民的口

感偏好.

加热不燃烧式电子烟2017年表现亮眼，未来市场空间有望实现强劲增长,

2017年加热不燃烧式电子烟销售额约50亿美元，预计至2021年将超过150亿

美元，接近烟油式电子烟销售额，约占新型烟草制品总销售额的45%.

中国电子烟市场远不及欧美市场发达，在销售渠道、产品宣传以及政策监

管方面还十分缺乏.中国消费者对传统卷烟的依赖程度仍然较大，传统卷烟的

口感，效果以及烟文化目前还不能完全被电子烟取代.传统卷烟万亿市场，电

子烟空间巨大.根据调查数据显示,2017年中国卷烟销售收入达到14349.64亿

元,近5年的销售规模都在1万亿以