中美人工智能竞争：道路比技术更重要

目 录一、力美AI核术、层础产应比较 4（一技与才美整体先但距于敛 41、型美性领中国速赶 42、片美垄设研发中擅制与装 53、力建美规先，国率高 64、才美集顶才，方究员数当 7（二底基：国具优，美追难较大 81、土中绝主美国赖口 82、力中供充美国临颈 9（三产应：国重高尖景中侧规模部署 10二、路美AI发径截不，极路于交汇 （一道差的大现：展标技路、商模式 （二道差的层因：层计产基、资市场 121、层计政导美国调竞中视产协同 122、术产基：产学体成，国造业系备 133、本场融模美国私资主，国以府产资为主 14（三各挑：国临资市泡风，国需避重建问题 15（四未演：路汇与争剧 16三、议加技攻、巩产赋、大际布局 16四、语“负不术比，在合量 17图表目录图表1：中美AI竞争三大级核环节 4图表2：美尖端AI模型能领国7月右 53.............................................................................................................................................................................................6图表：美占全球的能力U集性能，国占15% 7图表5：在国作尖AI科人多中但不人来于国 8图表6：中的土和精将期据球导地位 9图表7：中发量水平增均过国 10图表8：中企的机器出量台全领先 图表：中美AI发展顶层计比：国调“赛，国调用” 12图表10：中工机人存占球43%，部规模美的5倍 14图表2024美向AI的人本破美元接中的12倍 15一、实力：中美AI核心技术、底层基础及产业应用比较AI全产业大层面，具体比较AI技术与人才方面，AIAIAIAIAI图表1：中美AI竞争的三大层级与核心环节开证券研究院（一）技术与人才：美国整体领先，但差距趋于收敛1、模型：美国性能领先，中国快速追赶美国在尖端AI大模型性能方面保持领先，但差距快速收敛。目前，美国在尖端基础模型和通用人工智能（AGI）研发上保持先发领先优势。根据人工智能研究公司EpochAI的测试，截至2026年1月，美国先进大型语言模型的性能领先中国大模型7个月左右1（图表1）；美国白宫AI负责人曾预计，美国AI技术只领先中国3-6个月，是一场1ChineseAImodelshavelaggedtheUSfrontierby7monthsonaveragesince2023.EpochAI.January2,2026.非常接近的竞赛2。但是从趋势看，中美AI模型性能的差距趋于缩窄。斯坦福大学《2025年人工智能指数报告》显示，中美顶级AI大模型在多项基准测试中的性能差距已从2023年的17.5%大幅缩小至2024年的0.3%3。2025年1月，中国DeepSeekR1模型的发布进一步挑战了美国AI模型的领先地位，证明了中国企业在算力受限的情况下，通过优化模型架构和训练方法，也能训练出比肩美国的高性能模型。2026年2月，字节跳动旗下AI视频生成模型Seedance2.0内测，对标OpenAI的Sora2，再次反映中国企业在模型技术层面的突破能力。图表2：美国尖端AI模型能力领先中国7个月左右国内顶尖AI大模型性能指数（ECI）160 美国 中国

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o3 GPT-5o1Qwen3DeepSeek-R1

Yi-34BQwen-14BBaichuan2-13B

Qwen2.5-72BDeepSeek-V2Baichuan1-7B80pochA2、芯片：美国垄断设计与研发，中国擅长制造与封装美国主导全球先进芯片的设计与研发。（）产业链中的上游高附加值领域，尤其在软件设计、逻辑芯片等领域具备全球垄断地位（表3025U90%4国企业难以获得最先进的AI中国在芯片产业链中下游环节形成优势，并持续推进国产芯片研发。AI3IDC2025AI16019062%35%52Trump'sAIczardownplaysriskAIchipexportscouldbesmuggled.Reuters.June11,2025.3ArtificialIntelligenceIndexReport2025.StandfordUniversity.42025三季度英伟达继续主导独显市场，但AMD英特尔份额都有所增加.泡泡网.2025-12-3.5九家中国AI芯片公司出货超万卡.财经.2026-2-2.业和消费级AI应用需求。图表3：在全球半导体产业链中，美国主导设计与研发等上游环节，中国在晶圆制造、封装等中下游环节占优2024年全球半导体产业各环节附加值区域占比0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%66%2%73%6%22%66%2%73%6%22%6%38%14%41%5%8%20%10%27%2%28%设计:逻辑芯片设计:内存芯片设计:封装等服务整合(DAO)先进测试与封装美国 中国大陆 中国台湾 韩国 日本 欧洲 其他国半导体协会（SIA3、算力基建：美国规模领先，中国效率较高AI202540005006EpochAI20255（GPU75%15%7。中国算力保持高速增长，且算力调度效率较高。中国算力总规模居全球第二，并保持高速增长。据IDC预测，2025年中国算力市场规模预计同比增长超30%8。中国虽然算力规模不及美国，但算力设施承载密度更高，算力调度更加灵活高效。中国深入实施东数西算工程，已发展10个国家数据中心集群，将东部算力需求有序引导到西部，形成了全国一体化算力网络。面对高端芯片短缺，中国企业通过算法优化提升算力利用率，同时推进国产算力芯片与生态建设。此外，中国算力成本显著低于美国，在大规模应用时更具成本优势。6NumberofdatacentersworldwideasofNovember2025,bycountryorterritory.Statista.7TheUShoststhemajorityofGPUclusterperformance,followedbyChina.EpochAI.June5,2025.82025年我国算力市场规模预计增长30%.经济参考报.2025-12-11.图表：美国占据全球7的智能算力（U集群性能15%pochA4、人才：美国集聚顶尖人才，双方研究人员总数相当AIMacroPolo9202257%AI12%（012024AI201520245.26.310AI研究人员较快增长。9TheGlobalAITalentTracker2.0.MacroPolo.2023.10中美AI人才孰强孰弱？全球人工智能科研态势报告发布.北京日报.2025-07-03.图表5：在美国工作的顶尖AI科研人员多于中国，但不少人才来源于中国2022年顶尖(前2%)AI科研人工作地 2022年顶尖(前2%)AI科研人员本科院校来源美国 中国 英国 德国 其他 美国 中国 印度 法国 其他19%4%8%19%4%8%57%12%28%34%5%7%26%acroPolo（TheGlobalAITalentTracker2.0（二）底层基础：中国更具优势，且美国追赶难度较大1、稀土：中国绝对主导，美国依赖进口中国在稀土产业链占据绝对主导地位。稀土是制造芯片、永磁体等AI相关硬件的关键材料，对全球芯片、传感器和电池供应链等具有重要影响。根据美国地质调查局数据，2024年中国生产稀土27万吨，远超美国的4.5万吨；更关键的是，中国在稀土分离、精炼和深加工等关键环节掌握核心技术，形成了完整的产业优势，而美国目前几乎没有精炼能力11。据国际能源署（IEA）数据，2024年，中国拥有全球60%的稀土开采量和91%的稀土精炼产量12。中国对稀土的掌控，意味着美国可以限制今天的芯片，而中国更能掌控明天的芯片所需的关键材料。美国在稀土环节高度依赖进口，且难以拓展中国以外的来源。国的进口依赖度达到70%13。尽管美国政府正在积极寻求除中国外的稀土来源，但难度50%4%。2040年，中国稀土精炼的全球份额仍将保持在70%14。11WhyRareEarthsAreChina’sTrumpCardinTradeWarWithUS.Bloomberg.June12,2025.12GlobalCriticalMineralsOutlook2025.IEA.May2025.13WhyRareEarthsAreChina’sTrumpCardinTradeWarWithUS.Bloomberg.June12,2025.14GlobalCriticalMineralsOutlook2025.IEA.May2025.图表6：中国的稀土开采和精炼将长期占据全球主导地位际能源署（IEA2、电力：中国供给充足，美国面临瓶颈AI201020242.3201934%6%（图表61%4%AI美国电力市场紧张，已经开始并可能持续制约AI发展。美国数据中心的能耗需求高增，但电力供给增长缓慢，缺电问题日益突出。据华尔街日报2026年1月报道，目前美国电力市场已经十分紧张，13个州的电网使用接近极限，弗吉尼亚州等数据中心集中地区电价飙涨，州政府已暂停新增数据中心审批，民生负担与产业扩张矛盾尖锐15。根据布鲁金斯学会的分析，美国数据中心用电需求极大，新建一个大型数据中心通常需要超过1吉瓦电力，相当于美国一座小城市的用电量；但供给方面，由于美国的电力需求20力较弱16203017。15美国最大电网遭遇AI危机：数据中心激增，供电告急.华尔街日报中文版.2026年1月13日.16HowwilltheUnitedStatesandChinapowertheAIrace?Brookings.January8,2026.17GoldmanSachsWarnsUSGridsFacePowerCrunchby2030.Bloomberg.January7,2026.图表7：中国发电量绝对水平和增速均超过美国瓦时)发电量中国瓦时)发电量中国美国10,0008,0006,0004,0002,0000（三）产业应用：美国侧重高精尖场景，中国侧重规模化部署美国在高附加值的企业级应用上领先。美国AI应用呈现高端化、专业化特征，侧重高精尖场景的技术突破，追求技术性能与商业价值的极致结合，单个应用场景的附加值较高，重点聚焦国防、医疗、量子计算等前沿领域。例如，美国在AI辅助药物研发、量子人工智能融合等领域处于领先地位，相关技术商业化程度高，能够带来丰厚的利润回报。但美国部分民用AI场景（如无人机配送、无人出租车等）部署受严格监管限制，且公众对AI应用的信任不足，导致商业化应用进度落后于中国。中国在消费级应用和产业赋能上更具优势。中国的AI应用更加面向实体经济，强调AI+产业赋能，以规模化应用为特色，通过海量场景覆盖实现技术快速迭代，形成规模效应。中国依托开源模型的低成本优势、超大规模市场及完善的制造业基础，实现了AI技术在消费电子、工业制造和交通运输等领域的规模化部署，在此过程中逐步实现技术升级，部分细分场景的发展水平已达到全球领先。中国在AI2024AI60%18AIOmdia87%的市场份额19。此外，中国企业在无20。18我国成为人工智能专利最大拥有国.人民日报.2025-04-25.19Omdia：中国厂商包揽2025年全球人形机器人市场前6，智元拿下出货量榜首.IT之家.2026-1-9.20THEUS-CHINATECHRACE.GoldmanSachs.December4,2025.图表8：中国企业的人形机器人出货量（台）全球领先企业国家20242025智元机器人中国6005,168宇树科技中国8004,200优必选中国2501,000乐聚机器人中国100500众擎机器人中国0400傅利叶智能中国0300FigureAI美国50150AgilityRobotics美国50150特斯拉美国50150其他4001,350合计2,30013,318前六中国企业占比76%87%mdia、美国能源信息署二、道路：中美AI发展路径截然不同，终极道路趋于交汇（一）道路差异的三大体现：发展目标、技术路线、商业模式从发展目标看，美国重在技术突破，中国重在应用深耕。美国将实现通用人工智能（AGI）作为核心目标，即实现能够达到甚至超越人类认知能力的AI技术。在此目标下，美国企业集中资源攻克底层理论和前沿算法，投入大量资金进行算力基建与模型训练，追求诺贝尔奖级的技术突破。中国AI发展更以应用为导向，企业更倾向于开发小而美的专用模型，针对特定场景优化性能，而非追求大而全的通用模型。同时，中国将现有技术积极运用到多数场景，注重解决实际问题和产业升级，而非单纯追求技术领先。AI21。从商业模式看，美国主打付费订阅和高端企业服务，中国走免费+增值路线。美国AI大模型企业以订阅制为主要收入来源，产品定价较高，并提供高附加值的企业级服务，通过闭源模型和深度服务形成客户粘性，以实现较高的利润率。中国企业走的是免费+增值路线，先提供大量免费功能，再推广付费增值服务，通过流量积累实现间接变现。值得指出的是，网站流量数据可能显示美国模型在全球占据较高市场份额，但由于中国开源模型的本地部署无法被追踪，所以并不能说明美国AI商业化部署领先中国22。事实上，目前全球AI商业化均处于起步阶段，多数企业仍处于亏损运营状态。21《人工智能开源生态研究报告（2025年》.云计算开源产业联盟开源创新发展推进中心202512月.22U.S.-ChinaCompetitionforArtificialIntelligenceMarkets.RAND.Jan14,2026.（二）道路差异的三层原因：顶层设计、产业基础、资本市场1、顶层设计与政策导向：美国强调竞赛，中国重视产业协同美国政府将AI视为对华战略竞争的核心领域，通过产业补贴、出口管制、外国投资审查等手段，期望保持技术领先以赢得竞赛。2018年5月特朗普在第一任期内举办AI峰会，就提出维护美国在AI时代的领导地位。2022年拜登政府推出《芯片与科学法案》，拨款520亿美元支持半导体研发，并明确限制受补贴企业在中国投资先进制程芯片厂。2024年美国国会提出，要参考二战期间曼哈顿计划来规划和发展AI，特别强调聚焦AGI研发，以应对中美科技竞争；2025年11月特朗普启动创世纪计划，2025AIAIAI中国的AI发展战略与国家发展规划高度契合，鼓励AI技术攻关的同时，更加强调推动AI技术与实体经济深度融合，而非单纯的技术竞赛。2017年《新一代人工智能发展规划》确立三步走战略目标，部署构建开放协同的科技创新体系、培育高端智能经济等六大重点任务，标志着AI发展上升为国家战略。2021年十四五规划将AI列为前沿领域攻关重点，提出以数字化转型整体驱动生产方式变革。2024年工信部等七部门《关于推动未来产业创新发展的实施意见》将AI列为未来产业核心，同步推进技术创新与产业规模提升。2025年8月国务院印发《关于深入实施人工智能+行动的意见》，一个加号凸显了应用的政策重心。文件设定了2027年深度融合、2030年全面赋能、2035年进入智能经济新阶段的三阶段路线图，以科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力与全球合作六大领域为重点，推动AI全面赋能高质量发展。2025年10月四中全会通过的《十五五规划建议》明确加快人工智能等数智技术创新，一方面强调突破基础理论和核心技术，另一方面强调加强人工智能同产业发展等相结合，抢占人工智能产业应用制高点，全方位赋能千行百业。2026年3月公布的《十五五规划纲要》从更高维度进一步提出深化拓展人工智能+，赋能经济社会发展和治理能力提升，促进生产方式深层次变革和生产力革命性跃迁。图表9：中美AI发展顶层设计比较：美国强调竞赛，中国强调应用时间美国时间中国2018年5月白宫AI峰会：特朗普政府举办，提出由政府协调整合产业和学界力量，维护美国在人工智能时代的领导地位2017年7月《新一代人工智能发展规划》：国务院发布，确立三步走战略目标（2020年与世界先进水平同步，2025年部分领域领先，2030年成为全球AI创新中心），部署构建开放协同的科技创新体系、培育高端智能经济等六大重点任务2022年8月（CHIPSandScienceAct）520200010AI资先进制程芯片厂2021年3月《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》：全国人大表决通过，首次将人工智能列为前沿领域攻关重点，提出培育壮大人工智能等新兴数字产业，以数字化转型整体驱动生产方式、生活方式和治理方式变革2025年1月《消除美国在人工智能领域领导地位的障碍》：特朗普签署行政令，废除拜登政府AI监管框架，确立轻监管、重创新政策导向，要求联邦机构60天内提交阻碍AI发展的监管障碍清单2024年1月《关于推动未来产业创新发展的实施意见》：工信部AI2025AI2027实现全球引领，开辟新赛道2025年7月《大而美法案》（OBBBA）：1.5AI（含AGI）清洁能源补贴2025年8月《关于深入实施人工智能+行动的意见》：国务院正式印发，以科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力与全球合作6大领域为重点，提出到202770%，强调重塑人类生产生活范式2025年7月《赢得AI竞赛：美国AI行动计划》（WinningtheAIRace:America'sAIActionPlan）：特朗普政府发布，提出创新、基础设施以及国际外交与安全三大支柱，包含90项政策建议，旨在保持技术领先并赢得竞争202510《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》：二十届四中全会审议通过，明确提出加快人工智能等数智技术创新，突破基础理论和核心技术，全面实施人工智能+行动，将其作为建设现代化产业体系的重要任务202511创世纪计划（GenesisMission）：特朗普签署行政令启动，被比作AI曼哈顿计划，由能源部牵头整合17个国家实验室超算资源与联邦科学数据，构建美国科学与安全平台，聚焦核聚变、芯片、生物技术等六大领域，构建AI科研闭环2026年3月《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》：十四届全国人大四次会议审议通过，进一步强调深化拓展人工智能+，赋能经济社会发展和治理能力提升，促进生产方式深层次变革和生产力革命性跃迁国政府网、白宫官2、技术与产业基础：美国产学研体系成熟，中国制造业体系完备美国产学研体系相对成熟，具备追求前沿技术的环境；但制造业基础偏弱，AI应用部署能力受到制约。美国的技术优势源于长期积累的基础研究和人才储备，高校与科研机构在基础算法、前沿创新上长期领跑，形成源头创新能力。同时，美国产学研体系相对成熟，硅谷形成了从基础研究到应用开发再到商业化的创新链，能够支持企业依托高新技术变现。但另一方面，美国制造业基础薄弱，制造业回流效果有限，高端制造产业链外迁、规模化量产配套不足，叠加基础设施长期投入不足，导致AI技术在产业应用的落地成本高、效率低。AI30%造成效明显，AI（IFR）数据，截至202443523。23U.S.LagsChinainFactoryRobotDeploymentby5to1Ratio.IFR.September25,2025.图表10：中国工业机器人存量占全球43%，部署规模是美国的5倍际机器人联合会（IFR3、资本市场与融资模式：美国由私人资本主导，中国以政府和产业资本为主AI美国VPAI2024AI12倍；2013-2024AI47004倍24AI中国AI产业融资以政府和产业资本为主，更利于推动技术落地与产业应用。中国AI相关企业更多依托产业资本、政府引导基金、银行贷款和大型平台企业的战略投资等。其中，政府主导的产业引导基金、国有资本发挥压舱石作用，服务于国家战略，投入AI产业链薄弱环节的同时，更积极推动产业应用。大型互联网平台企业通过自有资金或关联基金投资AI创业公司，能够部分弥补VC不足的短板，为AI产业发展提供多元化资金支持。此外，中国也在积极推动资本市场改革，科创板、创业板、北交所等平台也为硬科技企业提供融资支持。24The2025AIIndexReport.StanfordHAI.图表11：2024年美国投向AI的私人资本突破千亿美元，接近中国的12倍坦福大（三建设问题美国AI发展模式的核心风险在于资本市场泡沫，且泡沫破裂的传导性风险较高。美国AI产业的高估值和巨额投资，建立在一个有待验证的假设之上，即AI技术会持续升级并显著提升生产力，为企业带来巨额利润。美国海量资本扎堆前沿技术研发领域，对企业短期盈利无硬性要求，大量资金集中于少数大模型企业，直接推高行业估值，形成高估值、低兑现的市场格局。但当AI技术向实际生产力转化的进度偏慢，如麻省理工学院（MIT）2025年报告指出，全球企业在生成式人工智能领域累计投入300–400亿美元，但高达95%的企业尚未获得实质性回报25。若前沿技术研发突破不及预期、商业化落地进度放缓，可能引发估值体系崩塌，导致资本断崖式撤离，并威胁技术创新前景。此外，若AI技术未能明显提升生产力，反而引发失业、能源紧张等经济和社会问题，可能招致更严格的监管，也可能触发估值泡沫破裂。中国AI发展模式需要重视和避免重复建设的风险。中国AI企业融资较依赖于政府、银行和大型平台企业，这种模式的优势是资金来源相对稳定，受市场波动影响较小，但也可能存在资源配置效率不足，以及企业对政策依赖过强的问题。同时，地方政府对中央政策的群体性响应，容易导致各地政府和企业一拥而上，过于追逐投资额、建设数量等量化指标，不排除出现重复建设、资源配置效率低下的情况。一旦产业应用效益不足，不能有效反哺底层研发与技术攻关，中国AI产业可能陷入大而不强的局面。这一问题已引起官方关注，国家发改委强调，发展AI+要坚持因地制宜，坚决避免无序竞争和一拥而上26。25TheGenAIDivide:STATEOFAIINBUSINESS2025.MIT.July2025.26国家发改委：发展人工智能+坚决避免无序竞争、一拥而上.中新网.2025-8-29.（四）未来演绎：道路交汇与竞争加剧尽管当前中美AI发展路径不同，但未来双方战略边界可能趋于模糊，直接竞争将更加激烈。美国正在重视AI应用。《美国AI行动计划》指出，技术应用有限与滞后是制约AI潜力释放的瓶颈，美国政府需要建立先行先试的产业文化，激发人工智能活力。美国企业也在积极探索AI变现路径，资本市场对于企业营收增长和盈利效率的关注度不断上升。中国正在攻坚核心技术。《十五五规划纲要》强调加强原始创新和关键核心技术攻关，并将人工智能置于前沿科技攻关首位；具体提出加快突破人工智能基础理论和核心技术，推进人工智能模型架构改进、算法优化，探索通用人工智能发展路径等。随着应用场景的不断丰富和技术积累的持续深化，中国在核心技术领域的差距有望进一步缩小。中美AI应用在全球市场的争夺已经揭幕。中美AI技术及产业应用在海外市场已经初步展开角逐，双方围绕技术输出、市场布局、治理规则的角逐日趋激烈。美国凭借技术先发优势，联合盟友推进AI技术出口，将芯片、大模型、云服务等与自身技术标准、价值观深度绑定，重点在中东、东南亚等新兴市场布局。中国则依托一带一路数字合作框架，以产业化应用为核心优势，推动智慧城市、智能制造等成熟的AI解决方案在全球南方国家落地。同时，中国秉持普惠包容的发展理念，在技术输出中注重本地化适配和全生命周期服务，借助金砖国家合作、全球发展倡议等多边平台，与更多发展中国家开展AI技术合作，不断扩大技术合作朋友圈，打造差异化的市场竞争优势。三、建议：加强技术攻关、巩固产业赋能、扩大国际布局中国有必要坚持自主创新与开放合作并重，以应用优势带动技术突破，以技术突破支撑产业升级，走出一条具有中国特色的AI发展道路。其一，明确技术攻关的优先次序，集中资源在光刻机、EDA软件、高端芯片设计、先进材料等卡脖子环节实现突破。借鉴两弹一星和高铁等成功经验，组建国家级攻关团队，发挥新型举国攻关机制优势，整合顶尖科研机构、企业和人才，实行揭榜挂帅等激励机制，容忍试错和失败。尽管美国试图构建全球供应链壁垒，但全球半导体产业的高度专业化分工使得完全脱钩成本高昂且不现实。加强与日本、韩国、欧洲等国家和地区的技术合作，通过市场准入、投资并购、联合研发等方式获取先进技术，加速核心技术突破进程。助机制。AIAIAIAI其四，避免低水平重复建设和无序竞争。知识产权保护）和营造公平竞争环境。对于已经出现产能过剩的行业，通过兼并