铜箔市场分析分析

铜箔市场分析分析

一、全球PCB行业市场分布

全球PCB产业链最早由欧美主导，随着日本PCB产业的兴起，逐

渐形成美欧日共同主导的格局。进入二十一世纪以来，受益于成本优

势和旺盛的下游产品市场需求，亚洲地区戌为全球最重要的电子产品

制造基地，全球PCB产业重心亦逐渐向亚洲转移。2008年至2019年，

美洲、欧洲和日本PCB产值在全球的占比不断下降，产能在近十余年

内呈现出由日韩及中国台湾向中国大陆转移的趋势。

目前全球PCB产业主要集中在亚洲地区，Prismark数据显示，

2020年亚洲PCB产值在全球占比达到93.1%,其中中国大陆市场产值

为350.5亿美元，市场占比达53.7%,为全球最大的PCB生产基地。

其次是中国台湾、日本和韩国。

美国与欧洲市场占比较小,均不到5%。预计2020—2025年,全球

不同国家及地区的PCB产业将呈现不同的发展态势。中国大陆PCB产

值将保持5.6%左右的复合增速率，系主要生产国中增速第二快的国家,

仅次于亚洲其他国家和地区（不含中国大陆与日本）。日本、美洲和

欧洲未来五年CAGR分别是5.4%、4.3%和3.5%。

二、锂电池铜箔行业发展趋势与发展前景

（一）6um及以下锂电池铜箔成主流企业布局重心

高能量密度锂电池成为锂电池生产企业布局的重心，企业可以通

过使用高锲三元材料、硅基负极材料、超薄锂电池铜箔、碳纳米管等

新型导电剂的新型锂电池材料替代常规电池材料来提升锂电池能量密

度。

目前中国锂电池铜箔以6-8um为主，继宁德时代于2018年实现

6um锂电池铜箔切换后，比亚迪、国轩高科、星恒股份、亿纬锂能等

国内主流电池厂也在积极引入6um锂电池铜箔，6um极薄铜箔国内渗

透率已逐年提升，GGH数据显示，2020年，极薄铜箔国内渗透率达到

50.4%,较2019年增长11.85个百分点。在保证电池安全使用的前

提下，为进一步提高锂电池能量密度，更薄的4.5um铜箔已成为国

内主流锂电池铜箔生产企业布局的重心。随着4.5um铜箔的产业化

技术逐渐成熟及电池企业应用技术逐步提高，4.5Hm锂电池铜箔的应

用将逐渐增多。

（二）国家延长新能源汽车支持政策，行业增速有望保持

随着产业和经济形势的发展，国家在2020年增加了对于新能源汽

车产业的扶持力度，下游市场有稳定发展预期。2020年4月，《关于

调整完善新能源汽车补贴政策的通知》通过延长补贴期限、平缓补贴

退坡力度和节奏、加大对新能源汽车的采购力度等手段，延长了国家

对于新能源汽车产业政策倾斜的期限；2020年6月，国家发布了双积

分修改稿，对2021-2023年新能源积分做出规定，双积分制将代替补

贴成为新能源汽车发展新动力；根据2020年10月，《新能源汽车产

业发展规划（2021-2035年）》，目标到2025年，新能源汽车新车销

售量达到新车销售总量的20%左右。同时，海外（特别是部分欧洲国家）

燃油车禁售也为新能源汽车发展奠定了良好的基础。自2020年二季度

起，随着国内疫情控制，新能源汽车销售量下滑幅度不断收窄，根据

中国汽车工业协会的数据，2020年，我国新能源汽车销量为136.7万

辆，同比增长13.35%,其中2020年第三季度及第四季度，我国新能

源汽车销量分别同比增长33.73%.89.52%o2021年上半年，我国新

能源汽车市场月产销量持续增长，累计销量为120.6万辆，同比增长

201.5%o

此外，预计未来年度，新能源汽车市场将逐渐由政策驱动转变为

市场驱动，动力电池企业的成本需要进一步降低，需通过扩大产能规

模，提高规模化效应，降低产品成本，提高企业的市场竞争力。

受益于新能源汽车需求的增长及产能扩张，锂电池铜箔行业的产

销量有望保持稳定增长态势。

三、铜箔行业的周期性

电子铜箔下游应用领域主要为PCB行业及锂电池行业。整体而言,

下游行业的国家产业政策、技术迭代周期及终端产品的更新换代速度,

将会对铜箔行业的周期性产生一定的影响。

四、影响铜箔行业发展的不利因素

（一）市场竞争较为激烈，产品供需存在一定结构化矛盾

由于技术水平和研发能力等方面的限制，国内大部分电子铜箔生

产企业仍处在中低端产品市场，行业中存在部分技术水平较低、资金

投入低的小型企业，以低质量、低环保投入带来的低成本冲击铜箔市

场，通过价格竞争挤区其他铜箔生产企业的生存空间，导致市场无序

竞争，不利于我国电子铜箔行业有序健康发展。

（二）研发基础和技术水平较国外存在差距

相比于欧美、日本等西方先进国家，我国大部分铜箔企业在研发

资金投入、科研人员培养以及熟练专业技术工种的基础教育等环节尚

存在一定差距，基础研发能力较为薄弱。研发实力薄弱也造成了我国

铜箔行业企业的现有技术水平有待提高。研发基础和技术水平差距一

定程度上限制了我国铜箔行业的发展。

（三）宏观经济的不确定性影响铜箔生产企业的盈利能力

宏观经济的不确定性，将对铜箔下游应用企业的需求及铜箔企业

的生产造成不利影响，从而影响铜箔企业的盈利能力。

五、全球PCB行业市场规模

经过几十年的发展，PCB行业已成为全球性规模较大的行业。近年

来，全球PCB产业产值占电子元件产业总产值的25%以上，是电子元件

细分产业中比重最大的产业。为积极应对下游产品的发展需要，PCB逐

渐向高密度、高集成、细线路、小孔径、大容量、轻薄化的方向发展,

技术含量和复杂程度不断提高。作为电子信息产业的基础行业，PCB行

业下游应用领域广泛，其周期性受单一行业影响较小，受宏观经济周

期性波动以及电子信息产业发展状况影响较大。2000-2002年，受互联

网泡沫破灭导致全球经济紧缩影响，全球PCB产值出现下跌，之后随

着全球经济复苏以及创新电子产品新兴领域的拓展，PCB行业得到快速

增长。到2008-2009年，受金融危机影响，行业经历寒冬，PCB产值再

次出现下滑。2009年以来，伴随着智能手机、平板电脑等新型电子产

品消费的兴起，PCB产值迅速得到恢复。

2013-2016年，全球PCB产值低速增长但整体相对稳定，根据

Prismark数据，2016年产值542亿美元。2017年，受下游汽车电子、

物联网新智能设备等新兴需求拉动，全球PCB产值呈现增长态势，达

到589亿美元。2018年，全球PCB产值进一步提升至624亿美元。

2019年，全球PCB产值613亿美元，同比下降1.8%,增速下滑主要

是受贸易摩擦、终端需求下降等影响。2020年，尽管新冠肺炎疫情对

行业有所影响，但是以手机、笔记本电脑、家电为代表的消费类电子

以及汽车电子需求逐渐回暖，带动全球PCB产值为652亿美元，同比

增长6.4%o

随着计算机、5G通讯、物联网、人工智能、工业4.0等不断发展

与进步，预计PCB产业仍将持续平稳增长。根据Prismark预测数据，

2020-2025年全球PCB市场年均复合增速为5・8%,到2025年将达863

亿美元。

六、PCB铜箔产业链分析

PCB铜箔制造位于PCB产业链的上游。PCB铜箔与电子级玻纤布、

专用木浆纸、合成树脂及其他材料（如粘合剂、功能填料等）等原材

料经制备形成覆铜板，再经过一系列其他复杂工艺形成印制电路板，

被广泛应用于消费电子、计算机及相关设备、汽车电子和工业控制设

各产品中。PCB铜箔的主要原材料为阴极铜，对应更上游的铜矿开采与

冶炼行业。

中国PCB用电解铜箔起步较早，已经形成数十家PCB铜箔制造商。

近年来，中国PCB制造产业飞速发展，根据中国电子电路行业协会发

布的2020年中国主要PCB厂商排名，中国大陆排名靠前的企业有鹏鼎

控股、东山精密、健鼎科技、深南电路、华通电脑等。此外，下游应

用各细分领域均存在各自的龙头企业，包括华为、联想、汇川技术等。

七、铜箔行业的区域性

PCB铜箔产品的主要下游客户的分布具有一定的区域性，国内覆铜

板制造企业主要集中在经济较发达、工业基础配套较好的珠三角、长

三角地区。为满足客户需求，及时、快速地供货，外资及内资PCB铜

箔生产企业的区域布局和下游用户的地域分布趋于一致，主要集中在

珠三角、长三角地区，区域性特征较为明显。锂电池铜箔生产企业及

下游客户分布没有明显的区域性特征。

八、客户发展计划与客户发现途径

1、客户发展计划

客户发展计划是企业通过对一定时期、一定市场区域内客户资源

的分析而制定的新客户开发与老客户价值提升计划。其中，老客户价

值提升计划指目标市场计划期内增加老客户对本公司产品购买量的计

划。

客户发展计划涉及客户关系管理全局，用于指导企业客户关系管

理的各项活动，应当具备以下特点：一是明确性，明确规定所要达到

的目标，不能模棱两可；二是可操作性，各项实施措施必须具体，以

便于各部门相关人员执行；三是阶段性，结合企业自身条件、市场需

求、市场竞争等因素制定短期、近期与长期计划，实现三者的有机结

合；四是可达到性，应当考虑企业自身实际与市场环境实际，使得各

部门相关人员有条件、有能力实现计划。

2、客户发现途径

客户发现是客户开发的前提。根据一般经验，客户发现主要有以

下途径：

（1）查阅法。查阅各种公开发布的含有工商企业信息的二手资料,

如电话号码簿、工商企业名录、各种媒体的信息专栏与广告等。

（2）市场咨询法。向有关部门咨询，如市场研究部门、工商行政

管理部门等。

（3）会议法。参加各种会议，如行业会议、展览会、展销会等。

（4）广告开拓法。利用各种广告媒介寻找准顾客，如直接邮寄广

告、电话广告、电子商务广告等。

（5）链式引荐法。请现有客户推荐新顾客。

（6）社会关系拓展法。利用自身的种种社会关系寻找准顾客。

（7）中心开花法。通过中心人物的链式关系扩大顾客群，中心人

物有行业协会领导、主管部门领导、金融机构领导以及各类有影响力

的人物等。

（8）市场细分法。通过市场细分发现准客户。

（9）历史顾客名单核对法。从以往有过来往或交易关系的客户名

单中寻找现在可以继续发展业务关系的客户。

（10）地毯式拜访法。销售人员直接走访特定区域所有可能有价

值的企业以寻找准顾客。

（11）社交群体接触法。在俱乐部、娱乐场、校友会、培训班等

各类社交场合接触准客户。

（12）个人观察法。销售人员通过对周围环境和人员的直接观察

和判断寻找准顾客。

（13）随机法。利用各种偶然的机会发现客户，如同机的乘客、

同游的游客等。

（14）吸引竞争者的顾客。

（15）委托助手法。即聘用与委托专职人员帮助收集信息，上门

拜访，寻找准顾客。

九、市场细分的作用

市场细分被西方企业誉为具有创造性的新概念，是企业是否真正

树立“消费者为中心”的营销观念的根本标志。需要注意的是，营销

者本身并不创造细分市场，营销者的任务是辨别细分市场并确定以哪

些细分市场作为目标市场，细分市场对企业具有以下作用。

（一）有利于发现市场机会

在买方市场条件下，企业营销决策的起点在于发现具有吸引力的

市场环境机会。这种环境机会能否发展成为市场机会，取决于两点：

与企业战略目标是否一致；利用这种环境，机会能否比竞争者具有优

势并获取显著收益。这些必须以市场细分为起点一一通过市场细分，

可以发现哪些需求已经得到满足，哪些需求只满足了一部分，哪些仍

是潜在需求；相应地可以发现哪些产品竞争激烈，哪些产品较少竞争,

哪些产品亟待开发。

市场细分对所有企业都至关重要，对中小企业尤为重要。与实力

雄厚的大公司相比，中小企业资源能力有限，技术水平相对较低。通

过市场细分，可以根据自身的经营优势，选择一些大企业无暇顾及的

细分市场，集中力量满足该特定市场，在整体竞争激烈的市场条件下,

在某一局部市场取得较好的经济效益，求得生存和发展。

（二）有利于选择目标市场

不进行市场细分，企业选择市场就可能是盲目的；不认真鉴别各

个细分市场的特点，就不能进行有针对性的市场营销。例如，某公司

出口日本的冻鸡，早期主要面向消费者市场，以超级市场、专业食品

商店为主要销售渠道c随着市场竞争加剧，销售量呈F降趋势，为此,

公司对日本冻鸡市场做了进一步的调查分析，按照不同细分市场的需

求特点，将购买者区分为三种类型：一是饮食业用户，二是团体用户,

三是家庭主妇。三个细分市场对冻鸡的品种、规格、包装和价格等要

求不尽相同，比如饮食业用户对鸡的品质要求较高，但对价格的敏感

度低于零售市场的家庭主妇；家庭主妇对冻鸡的品质、外观、包装均

有较高的要求，同时要求价格合理，购买时挑选性较强。根据这些特

点，公司重新选择了目标市场，以饮食业和团体用户为主要顾客，并

据此调整了产品、渠道等营销组合策略，出口量大幅度增长。

（三）有利于制定市场营销组合策略

市场营销组合是企业综合考虑产品、价格、促销形式和销售渠道

等各种因素而制定的市场营销方案。就每一特定市场而言，只有一种

最佳组合形式，这种最佳组合只能是市场细分的结果。前些年我国曾

向欧美市场出口真丝花绸，消费者是上流社会的女性。由于出口企业

没有认真进行市场细分，没有掌握目标市场的特点，因而营销组合策

略发生了较大失误：产品配色不协调、不柔和，未能赢得消费者的喜

爱；低价策略与目标顾客的社会地位不相适应；销售渠道又选择了街

角商店、杂货店，甚至跳圣市场，大大降低了真丝花绸产品的“华贵”

品位；广告宣传也流于一般。这个失败的个案，从反面说明了市场细

分对于制定营销组合策略具有极其重要的作用。

（四）有利于提高企业的竞争能力

企业的竞争能力受客观因素的影响而存在差别，通过有效的市场

细分可以改变这种差别。市场细分以后，每一细分市场上竞争者的优

势和劣势会明显地暴露出来，企业只要看准市场机会，利用竞争者的

弱点，同时有效地开发本企业的资源优势，就能用较少的资源把竞争

者的顾客和潜在顾客变为本企业的顾客，提高市场占有率，增强竞争

能力。尤其是对于中小型企业，通过市场细分，把企业的优势力量集

中在企业选定的细分市场上，让整体市场上的相对劣势转化为局部市

场上的绝对优势。

（五）有利于企业产品适销对路、获得消费者忠诚

企业在了解不同细分市场需求特征及市场已有商品的基础上细分

市场，开发出新产品，使得消费者能找到与他们的需求紧密相关的产

品。消费者可能感到，一个特定的供应商更理解他们，或者更直接的

与他们交流，因此消费者会更加忠实于特定企业。例如，在激烈的电

脑市场竞争中，联想打破了传统的“一揽子”促销方案，围绕“锋

行”“天骄”“家悦”三个品牌面向的不同用户群需求，推出不同

“细分”的促销方案。通过对不同客户群体提供不同优惠策略，实现

了顾客忠诚度的提升。

十、估计当前市场需求

（一）总市场潜量

总市场潜量是指一定时期内，在一定环境条件和一定行业营销努

力水平下，一个行业中所有企业可能达到的最大销售量。

（二）区域市场潜量

企业在测量市场潜量后，为选择拟进入的最佳区域，合理分配营

销资源，还应测量各地区的市场潜量。较为普遍的有两种方法：市场

累加法和购买力指数法。前者多为工业品生产企业采用，后者多为消

费品生产企业采用。

1、市场累加法

先识别某一地区市场的所有潜在顾客并估计每个潜在顾客的购买

量，然后计算得出地区市场潜量。如果公司能列出潜在买主，并能准

确估计每个买主将要购买的数量，则此法无疑是简单而又准确的。问

题是获得所需要的资料难度很大，花费也较高。目前我们可以利用的

资料，主要有全国或地方的各类统计资料、行业年鉴、工商企业名录

等。

2、多因素指数法

借助与区域购买力有关的各种指数以估算其市场潜量。例如，药

品制造商假定药品市场与人口直接相关，某地区人口占全国人口的2%,

则该地区的药品市场潜量也占全国市场的2%。这是因为消费品市场上

顾客很多，不可能采用市场累加法。但这个例子仅包含人口因素，而

现实中影响需求的因素很多，且各因素影响程度不同，因此，通常采

用多因素指数法。美国《销售与市场营销管理》杂志每年都公布全美

各地和大城市的购买力指数。

（三）行业销售额和市场占有率

企业为识别竞争对手并估计它们的销售额，同时正确估量自己的

市场地位，以利在竞争中知己知彼，正确制定营销战略，有必要了解

全行业的销售额和本企业的市场占有率状况。

企业一般通过国家统计部门公布的统计数字、新闻媒介公布的数

字、行业主管部门或行业协会所收集和公布的数字，以此来了解全行

业的销售额。通过对比分析，可计算本企业的市场占有率，还可将本

企业市场占有率与主要竞争对手比较并计算相对市场占有率。例如，

全行业和主要竞争对手的增长率为8%,本企业增长率为6%,则表明企

业在行业中的地位已被削弱。

为分析企业市场占有率增减变化的原因，通常要剖析以下几个重

要因素：产品本身因素，如质量、装潢、造型等；价格差别因素；营

销努力与费用因素；营销组合策略差别因素；资金使用效率因素等。

十一、市场细分的原则

从企业市场营销的角度看，无论消费者市场还是生产者市场，并

非所有的细分市场都有意义。所选择的细分市场必须具备一定的条件:

（一）可实现性

可实现性即企业所选择的目标市场是否易于进入，根据企业目前

的人、财、物和技术等资源条件能否通过适当的营销组合策略占领目

标市场。例如，通过适当的营销渠道，产品可以进入所选中的目标市

场；通过适当的媒体可以将产品信息传达到目标市场，并使有兴趣的

消费者通过适当的方式购买到产品。

（二）可营利性

可营利性即所选择的细分市场应当具有能够盈利的规模，且有一

定的发展潜力，使企业赢得长期稳定的利润，值得营销者为之设计一

套营销规划方案的尽可能大的同质群体。例如：如果专门为2米以上

身高的人生产汽车，对于汽车制造商来说就是不合算的。应当注意的

是：需求量是相对于本企业的产品而言，并不是泛指一般的人口和购

买力。

（三）可衡量性

可衡量性表明该细分市场特征的有关数据资料必须能够加以衡量

和推算。比如在电冰箱市场上，在重视产品质量的情况下，有多少人

更注重价格，有多少人更重视耗电量，有多少人更注重外观，或兼顾

几种特性，当然，将这些资料予以量化是比较复杂的过程，必须运用

科学的市场调研方法

（四）可区分性

可区分性指细分市场在观念上能被区别并对不同的营销组合因素

和方案有不同的反应，比如女性化妆品市场可依据年龄层次和肌肤类

型等变量加以区分；汽车市场可以根据收入水平和年龄层次等变量进

行区分。

十二、组织市场的特点

1、购买者比较少

发电设备生产者的顾客是各地极其有限的发电厂，大型采煤设备

生产者的顾客是少数，大型煤矿，某轮胎厂的命运可能仅仅取决于能

否得到某家汽车厂的订单。

2、购买数量大

组织市场的顾客每次购买数量都比较大，有时一位买主就能买下

一个企业较长时期内的全部产量，有时一张订单的金额就能达到数千

万元甚至数亿元。

3、供需双方关系密切

组织市场的购买者需要有源源不断的货源，供应商需要有长期稳

定的销路，每一方对另一方都具有重要的意义，因此供需双方互相保

持着密切的关系。有些买主常常在产品的花色品种、技术规格、质量、

交货期、服务项目等方面提出特殊要求，供应商应经常与买方沟通,

详细了解其需求并尽最大努力予以满足。

4、购买者的地理位置相对集中

组织市场的购买者往往集中在某些区域，以至于这些区域的业务

用品购买量占据全国市场的很大比重。例如，我国的北京、上海、天

津、广州、沈阳、哈尔滨、武汉、大庆、鞍山等城市和苏南、浙江等

地的业务用品购买量就比较集中。

5、派生需求

派生需求也称为引申需求或衍生需求。组织市场的顾客购买商品

或服务是为了给自己的服务对象提供所需的商品或服务，因此，业务

用品需求由消费品需求派生出来，并且随着消费品需求的变化而变化。

例如，消费者的饮酒需求引起酒厂对粮食、酒瓶和酿酒设备的需求，

连锁引起有关企业和部门对化肥、农资、玻璃、钢材等产品的需求。

派生需求往往是多层次的，形成一环扣一环的链条，消费者需求是这

个链条的起点，是原生需求，是组织市场需求的动力和源泉。

6、需求弹性小

组织市场对产品和服务的需求总量受价格变动的影响较小。一般

规律是：在需求链条上距离消费者越远的产品，价格的波动越大，需

求弹性越小。例如，在酒类需求总量不变的情况下，粮食价格下降，

酒厂未必就会大量购买，除非粮食是酒成分中的主要部分且酒厂有大

量的存放场所；粮食价格上升，酒厂未必会减少购买，除非酒厂找到

了其他替代品或发现了节约原料的方法。原材料的价值越低或原材料

成本在制成品成本中所占的比重越小，其需求弹性就越小。组织市场

的需求在短期内特别无弹性，因为企业不可能临时改变产品的原材料

和生产方式。

7、需求波动大

组织市场需求的波动幅度大于消费者市场需求的波动幅度，一些

新企业和新设备尤其如此。如果消费品需求增加某一百分比，为了生

产出满足这一追加需求的产品，工厂的设备和原材料会以更大的百分

比增长，经济学家把这种现象称为加速原理。当消费需求不变时，企

业用原有设备就可生产出所需的产量，仅需支出更新折旧