《跨国公司经营与管理》课件 第2章 跨国公司基本理论

跨国公司经营与管理

主讲人谭亮四川外国语大学国际工商管理学院

第二章跨国公司基本理论一、跨国公司理论的演变二、垄断优势理论三、产品生命周期理论四、边际产业扩张理论五、内部化理论六、国际生产折衷理论3第2章跨国公司基本理论1、垄断优势理论--美国海外扩张理论2、产品周期理论--美国海外扩张理论3、边际产业扩张理论--日本对外直接投资理论4、内部化理论--通论5、国际生产折衷理论--通论

第一节跨国公司理论的演变垄断优势理论（MonopolisticAdvantageTheory）由美国麻省理工学院教授海默（Hymer）于1960年在其博士论文中提出。海默对美国跨国公司进行实证分析后发现传统的国际资本流动理论不能正确地解释跨国公司对外投资活动，必须建立一套新的理论以取代传统理论。海默也因此被誉为国际直接投资理论的先驱。70年代，海默的导师金德尔伯格（Kindleberger）对该理论进行了补充和完善，该理论也被称为海默-金德尔伯格学说（H-KTheory）。4第2章跨国公司基本理论第二节垄断优势理论5第2章跨国公司基本理论理论的主要内容1、垄断优势（1）资金优势（2）技术优势（3）信息与管理优势（4）信誉与商标优势2、市场不完全性（1）产品差异、价格垄断引起的市场不完全；（2）技术差异引起的市场不完全；（3）规模经济引起的市场不完全；（4）政府介入（关税、利率）引起的市场不完全；第二节垄断优势理论消费者剩余需求曲线以下，价格曲线以上的面积测度的是消费者剩余。价格上升时，消费者剩余将减少，消费者的总损失包括两部分：R（消费者消费原来的商品比以前支付更多的货币）；T（因减少消费量而造成的损失）。OPXP'P''RTX'X''6第8章国际贸易措施生产者剩余供给曲线以上，价格曲线以下的面积测度的是生产者剩余。当价格上升时，生产者剩余增加。包括两部分：R（生产者出售原来的商品比以前获得更多的货币）；

T（因增加销售量而增加的利得）。OPXP'P''RX'X''T7第8章国际贸易措施小国征收关税的影响本国钢铁进口市场

价格（千元）关税t=0.51.51C1120S270S160C2110本国进口需求需求M204060M1＝60

价格（千元）本国市场外国出口供给进口数量数量关税后进口需求M2=40供给M18第8章国际贸易措施关税的经济利益分析：小国情形

价格（千元）关税t=0.51.51C1120S270S160C2110需求M2M1＝60本国市场数量M2=40供给小国经济利益分析：消费者剩余：

-（a+b+c+d）生产者剩余：+a

政府税收：+c

社会福利：-（b+d）abcd9第8章国际贸易措施大国征收关税的影响BCM2S供给曲线

价格（千元）关税t=0.51.31.00.8外国出口供给本国进口需求关税后进口需求M2M1Q数量本国市场本国钢铁进口市场M1

价格（千元）5060Q数量S1S2C2C16065115120D需求曲线A010第8章国际贸易措施S供给价格（千元）关税t=0.51.31.00.8M2M1Q数量S1S2C2C16065115120D需求大国经济利益分析：消费者剩余：

-(a+b+c+d）生产者剩余：+a

政府税收：+（c+e）社会福利：e-(b+d）关税的经济利益分析：大国情形

abcde11第8章国际贸易措施企业对外直接投资所具备的两个条件： 1、企业必须拥有垄断优势，以抵销在与当地企业竞争中的不利因素； 2、市场的不完全性使得企业拥有和保持这种优势。12第2章跨国公司基本理论第二节垄断优势理论理论贡献1、提出了研究对外投资的新思路；2、把直接投资与证券投资区别研究；3、以不完全竞争取代完全竞争；4、把资本国际流动研究从流通领域转入生产领域，为其他理论的发展提供了基础。13第2章跨国公司基本理论第二节垄断优势理论理论局限性1、偏重静态研究，忽略了时间因素的动态作用；2、无法解释并无垄断优势的中小企业以及发展中国家的企业对外投资活动；3、20世纪60年代以来，许多并无垄断优势的中小企业及发展中国家企业的也开始对外直接投资活动，该理论不能解释这些新的现象。14第2章跨国公司基本理论第二节垄断优势理论（一）产品生命周期理论（ProductLifeCycleTheory)1966年，弗农（Vernon）发表了《产品周期中的国际投资与国际贸易》的论文，从产品技术垄断的角度分析国际直接投资产生的原因，说明了对外直接投资取代商品出口的演变过程。根据产品生命周期理论，跨国公司建立在长期性技术优势基础上的对外直接投资有以下三个阶段：15第2章跨国公司基本理论周期阶段特点获胜因素产品创新阶段技术垄断；需求不稳定；国内产销、少量出口；技术创新产品成熟阶段技术扩散；产品定型，竞争者增多，国内市场饱和；寻求国外投资，占领市场、扩大规模；成本品牌产品标准化阶段技术标准化，垄断优势消失；仿造品大量出现；寻求发展中国家直接投资以降低成本；成本价格三、产品生命周期理论T产品创新阶段产品成熟阶段0P横轴表示时间的变化，纵轴表示产品的市场占有率的变化。1.产品创新阶段，需要投入大量的研发费用，产品要素的密集型表现为技术密集型。2.产品成熟阶段，技术投入减少，资本和管理要素投入增加，高级的熟练劳动投入越来越重要，产品要素密集型表现为资本密集型。3.产品标准化阶段，产品的技术趋于稳定，技术投入更少，资本要素投入虽然仍然重要，但非熟练劳动大量增加，产品要素密集型为劳动密集型。16产品标准化阶段上述三个阶段，产品要素密集程度不同、技术先进程度不同，因而不同国家在产品的不同阶段具有不同的比较利益。这种利益从创新产品国逐渐转移到发展中国家。第2章跨国公司基本理论三、产品生命周期理论

创新阶段

（t0-t1）成熟阶段

(t1-t2)标准化阶段

(t2-t3)衰退阶段

(t3以后)技术特性创新国企业垄断产品技术，但技术尚需改进。技术已定型并达优势极限。技术诀窍扩散到国外，仿制开始。产品完全标准化，一些发展中国家开始掌握此技术。

产地特征创新国模仿国

（创新国子公司或模仿国公司一般发达国

或发展中国家

要素特征技术密集型资本密集型劳动密集型

成本特征成本不是企业最重要的问题。

成本比创新国的进口产品低。

模仿国厂商产品成本开始下降。

规模效益使成本进一步降低。

价格特征价格较高价格降低进一步下降进一步下降进出口特征创新产品企业垄断世界市场。创新国向模仿国出口下降，总出口增长率减慢。模仿国在第三国市场上与创新国竞争，并逐渐替代其市场地位。模仿国产品进入创新国或占领国际市场。三、产品生命周期理论（二）产品生命周期各阶段的特点17第2章跨国公司基本理论金额国家发展中国家次发达国家美国创新期成熟期标准化衰退期产品生命阶段生产曲线消费曲线18第2章跨国公司基本理论三、产品生命周期理论（三）产品生命周期和国际直接投资的关系19第2章跨国公司基本理论七国集团20世纪70年代初，在第一次石油危机重创西方国家经济后，在法国倡议下，1975年11月，美、英、德、法、日、意六大工业国成立了六国集团。加拿大在次年加入，七国集团（简称G7）就此诞生。七国集团是主要工业国家会晤和讨论政策的论坛，1997年俄罗斯的加入使得G7转变为G8。七国集团（GroupofSeven,G7）是八国集团（Group-8，G8）的前身。20第2章跨国公司基本理论20国集团20国集团（G20）是一个国际经济合作论坛，于1999年9月25日由八国集团（G8）的财长在德国柏林成立，于华盛顿举办了第一届G20峰会，由原八国集团以及其余12个重要经济体组成（中国、阿根廷、澳大利亚、巴西、印度、印度尼西亚、韩国、墨西哥、沙特阿拉伯、南非等）。宗旨是为推动已工业化的发达国家和新兴市场国家之间就实质性问题进行讨论和研究，以寻求合作并促进国际金融稳定和经济持续增长，20国集团成员涵盖面广，代表性强，该集团的GDP占全球经济的90%，贸易额占全球的80%，因此已取代G8成为全球经济合作的主要论坛。G20的成立标志全球治理开始从“西方治理”向“西方和非西方共同治理”转变。2019年G20峰会将在日本大阪举行。to为美国开始生产时间，t1为美国开始出口和欧洲开始进口时间，t2为发展中国家开始进口时间，t3为欧洲国家开始出口时间，t4为美国开始进口时间，t5为发展中国家开始出口时间。图中纵轴正方向表示出口量，负方向表示进口量；横轴T表示时间。21第2章跨国公司基本理论三、产品生命周期理论（四）国际贸易中产品生命周期的动态变化（五）理论的贡献对国际直接投资由发达国家投向不发达国家的经济现象解释得比较透彻。把对外直接投资和对外贸易统一起来分析，理论分析基本符合20世纪50-60年代美国企业的情况。（六）理论局限性20世纪80年代后，一些新兴工业化国家的跨国公司向发达国家进行投资，这种逆向投资无法用产品生命周期理论解释。对于以国外自然资源为目的的对外直接投资，以及目的不在于出口替代的对外直接投资，也无法解释。22第2章跨国公司基本理论三、产品生命周期理论（一）边际产业扩张理论（TheoryofMarginalIndustryExpansion）是上世纪70年代中期由日本一桥大学的小岛清教授（KiyoshiKojima）提出的，因此该理论又被称为“小岛清模型”。小岛清认为，对外直接投资应该从本国已经处于或即将陷于比较劣势的产业（边际产业）依次进行。主要从国际分工的比较成本原理进行宏观考察，详细分析与比较了日本对外直接投资与美国对外直接投资的不同，指出了日本对外直接投资发展的独特道路。23第2章跨国公司基本理论四、边际产业扩张理论一桥大学（英文名：HitotsubashiUniversity，日文名：ひとつばしだいがく），被誉为“亚洲的哈佛”。一桥大学本科仅开设四个专业（经济学、法学、商学、社会学），是日本唯一一所专攻人文社会科学的小规模精英大学，其性质与伦敦政治经济学院相近。前身为1875年由福泽谕吉等创设之商法讲习所，1949年改为新制大学并易名“一桥”，2004年改为国立大学法人。当今的一桥大学已成为日本顶尖商业人才的摇篮，于就业方面具有压倒性的优势。知名校友涵盖前日本首相大平正芳、前东京都知事石原慎太郎、乐天株式会社创办人三木谷浩史等。24第2章跨国公司基本理论四、边际产业扩张理论2526第2章跨国公司基本理论（二）对外直接投资的四种类型根据企业跨国经营的动机，对外直接投资划分为以下几种类型：

1、自然资源导向型（进口国内不能生产的产品）；

2、劳动力导向型（发达国家到发展中国家）；

3、市场导向型（避开贸易壁垒）；

4、生产与销售国际化型（水平与垂直一体化）。四、边际产业扩张理论（三）理论贡献第一、从投资国的角度而不是从企业或跨国公司角度来分析对外直接投资动机，克服了以前传统的国际投资理论只注重微观而忽视宏观的缺陷，能较好地解释对外直接投资的国家动机，具有开创性和独到之处；第二、用比较成本原理从国际分工的角度来分析对外直接投资活动，从而对对外直接投资与对外贸易的关系作了有机结合的统一解释，克服了垄断优势理论把二者割裂开来的局限性，较好地解释了二战后日本的对外直接投资活动。27第2章跨国公司基本理论四、边际产业扩张理论（四）理论局限性第一、理论分析以投资国而不是以企业为主体，这实际上假定了所有对外直接投资的企业之间的动机是一致的，都是投资国的动机。这样的假定过于简单，难以解释处于复杂国际环境之下的企业对外投资的行为；第二、小岛清提出的对外直接投资和国际分工导向均是单向的，即由发达国家向发展中国家的方向进行，无法解释发展中国家对发达国家的逆贸易导向型直接投资。28第2章跨国公司基本理论四、边际产业扩张理论（一）内部化理论(TheoryofInternalization)1976年,英国雷丁大学的经济学家巴克莱（Buckley）和卡森（Casson）在《跨国公司的未来》一书中提出的，加拿大的罗格曼等进一步丰富了该理论。理论的主要内容：市场是不完全的，跨国公司可以通过对外直接投资，将交易活动纳入公司所属的生产体系之间进行，从而形成内部市场，以克服市场失灵和机制缺陷等增加交易成本的障碍，实现资源的优化配置，获取更大的利益。29第2章跨国公司基本理论五、内部化理论（二）理论的基础内部化理论的基础是科斯的产权经济学理论。科斯在1937年发表的《企业的性质》中指出：由于市场失灵等市场属性不完善，导致企业的交易成本增加，企业通过组织内部交易来减少市场交易成本。《企业的性质》是新制度经济学的创始人科斯（RonaldH.Coase）在1937年发表的论文。奠定了现代企业理论的基础。《企业的性质》是其最终让其获得91年诺贝尔经济学奖的两篇论文之一，另一篇是《社会成本问题》。科斯通过回答两个基本的问题：企业为什么会存在？企业的规模由什么因素决定？从而为企业理论做出了历史性的贡献。对这两个问题的回答-市场成本论与组织成本论-构成了《企业的性质》的核心内容。30第2章跨国公司基本理论五、内部化理论在交易费用为零的情况下，不管权利如何进行初始配置，当事人之间的谈判都会导致这些财富最大化的安排；在交易费用不为零的情况下，不同的权利配置界定会带来不同的资源配置；所以产权制度的设计是优化资源配置的基础以达到帕累托最优。关于科斯定理，比较流行的说法是：只要产权是明确的，并且交易成本为零，那么，无论在开始时将产权赋予谁，市场均衡的最终结果都是有效率的，能够实现资源配置的帕雷托最优。31第2章跨国公司基本理论科斯定理假定一个工厂周围有5户居民，工厂排放的烟尘使居民的衣物受到污染而使每户损失80元，5户居民总共损失400元。解决此问题的办法有三种：在工厂的烟囱上安装一个防尘罩，费用为150元；每户买一台除尘机，除尘机价格为50元，总费用是250元；每户居民户有80元的损失补偿。补偿方是工厂或者是居民自身。32第2章跨国公司基本理论科斯定理假定5户居民之间，以及居民与工厂之间达到某种约定的成本为零，即交易成本为零，在这种情况下：如果法律规定工厂享有排污权，那么，居民会选择每户出资30元购买防尘罩安装在工厂的烟囱上，因为相对于每户拿出50元钱买除尘机，或者自认80元的损失来说，这是一种最经济的办法。如果法律规定居民享有清洁权，那么，工厂也会选择出资150元购买防尘罩安装在工厂的烟囱上，因为这也是最经济的办法。因此，在交易成本为零时，最后解决烟尘污染衣物导致400元损失的成本都是最低的，即150元。该例子说明，在交易成本为零时，无论产权如何规定，资源配置的效率总能达到最优。这就是“科斯定理”。33科斯定理在交易成本不为零的现实世界，产权界定就变得极其重要，因为它直接决定效率的高低。假定5户居民要达到集体购买防尘罩的契约，需要125元的交易成本。在这种情况下，如果法律规定工厂享有排污权，居民会选择每户出资50元购买除尘机，不再会选择共同出资150元购买防尘罩了。因为购买防尘罩意味着每户要分担55元>50元。如果法律规定居民享有清洁权，工厂仍会选择出资150元给烟囱安防尘罩。因此，在存在交易成本的前提下，工厂享有排污权，消除外部性的总成本为250元；居民户享有清洁权，则总成本仅为150元。在这个例子中，法律规定居民享有清洁权，资源配置的效率高于法律规定工厂享有排污权。34科斯定理（三）市场内部化的益处

第一、防止技术优势的流失；

第二、可以把与中间产品转移相关的若干相互依赖的生产经营活动置于统一控制下；

第三、消除市场不完全的不利影响，降低中间产品的交易成本；

第四、利用内部转移价格获取高额垄断利润，达到规避外汇管制、避税等目的。35第2章跨国公司基本理论五、内部化理论（四）内部化理论的贡献：

第一、市场不完全属于市场机制的内在缺陷；

第二、市场不完全可以通过内部化途径来消除；

第三、跨国经营是市场内部化跨越国界的表现；

第四、提高经营管理水平是跨国经营优势的源泉。36第2章跨国公司基本理论五、内部化理论（五）理论的局限性

第一、内部化理论与垄断优势理论都是从跨国公司的主观方面来寻找对外投资的动因。内部化的决策过程完全取决于企业自身特点，忽视了对国际经济环境等影响因素的分析，对于交易内部化为什么一定会跨国界而不在国内实行，仍缺乏有力的证明。

第二、在跨国公司的对外投资方面，也只能解释纵向一体化的跨国扩展，而对横向一体化、无关多元化的跨国扩展行为难以解释。37第2章跨国公司基本理论五、内部化理论（一）国际生产折衷理论(EclecticTheoryofInternationalProduction)英国雷丁大学教授约翰·邓宁(JohnDunning)于1981年发表了《国际生产与跨国企业》，提出了该理论。折衷理论是一种综合理论，有三个特点：一是吸收过去20年中各家所长；二是适合于解释不同形式的国外直接投资；三是能够解释企业开展国际经济活动的三种主要形式，即出口贸易、国际技术转让和国际直接投资。38第2章跨国公司基本理论六、国际生产折衷理论（二）理论内容理论的核心是“三优势模式”,即：跨国公司所拥有的所有权优势、内部化优势以及区位优势的不同组合，决定了所从事的国际经济活动的方式。邓宁认为，所有权优势和内部化优势只是对外直接投资的必要条件，而区位优势是对外直接投资的充分条件。因此，可根据对上述三类优势拥有程度的不同，来解释绝大多数的跨国经营活动。39第2章跨国公司基本理论六、国际生产折衷理论经营方式优势所有权优势内部化优势区位优势对外直接投资出口贸易技术转让有有有有有无有无无1、所有权优势（OwnershipAdvantage）是企业掌握某种财产权和无形资产的优势。具体包括专利、管理技能、市场控制能力、金融与货币等。所有权优势可以分为两大类：第一类：通过出口贸易、资源转让和对外直接投资能给企业带来收益的所有权优势，如产品、技术、商标、管理技能等。第二类：通过对外直接投资才能得以实现的所有权优势，只有将其内部使用，才能给企业带来收益。如：交易和运输成本的降低、市场的多样化、产品生产加工的统一调配等。40第2章跨国公司基本理论六、国际生产折衷理论2、内部化优势（InternalizationAdvantage）是指为避免市场不完全性，通过对外直接投资而把企业所有权优势保持在企业内部。跨国公司将其所有权资产的使用内部化，要比通过外部市场取得贸易利益更加有利。市场不完全性包括：(1)结构性的不完全性，主要是由于对竞争的限制所引起的。这种情况下，交易成本很高。(2)认识的不完全性，主要是由于产品或劳务市场信息难以获得，或要花很大代价