佳禾智能科技公司现金流管理问题探析

摘要

现金流管理是一个系统，其内容丰富复杂，以现金流为核心，主要是对企业

的现金流进行管理，同时对企业的收益进行统筹兼顾，以企业的经营活动、投资

活动、筹资活动为管理重点。现金流管理是企业发展中必不可少的一部分，作为

企业财务管理体系中的一个重要体系，它的重要性可想而知。木文通过对佳禾智

能科技公司的现金流管理进行问题探析，如缺乏现金流管理意识、现金流量管理

办法不科学，资金使用效率低、缺乏完善的现金流量预算管理机制、现金流内部

控制机制缺失、现金流管理融资存在误区等，针对以上问题提出相应解决措施,

如提高现金流管理意识、借助现代信息化手段，科学有效地管理企业现金流、

合理编制现金预算、建立健全现金流内部管理制度、优化融资管理，加强对融

资的认识等。企业应认识到现金流管理的重要性，使现金发挥重要作用。

关键词：现金流管理现金流动管理制度

目录

一、引言.................................................2

二、现金流管理意义..........................

（-）现金流管理的目的是为了获得利润.................................1

（二）良好的现金流能为企业的发展提供源动力...........................1

（三）现金流管理对企业估值有积极作用.................................2

三、佳禾智能科技公司现金流量的现状........................2

（-）经营活动现金流现状分析.........................................2

（二）投资活动现金流现状分析.........................................3

（三）筹资活动现金流现状分析.........................................3

（四）现金流相关比率分析..............................................4

四、佳禾智能科技公司现金流管理存在的问题..................4

（-）企业缺乏现金流管理意识.........................................5

（二）企业资金使用效率低下...........................................5

（三）企业缺乏完善的现金流量预算管理机制.............................5

（四）企业现金流内部控制机制缺失.....................................6

（五）企业现金流管理融资存在误区...................................6

五、完善该公司现金流管理的对策..........................6

（一）提高现金流管理意识..............................................6

（二）运用信息化手段科学地管理企业现金流..........................7

（三）合理编制现金预算................................................7

（四）建立健全现金流内部管理制度..................

（五）优化融资管理，加强对融资的认识.................................8

六、结论.................................................9

参考文献.................................................9

致谢..................................................11

佳禾智能科技公司现金流管理问题探析

一、引言

由于市场环境越来越繁杂，企业在上市发展时会有严酷的考验和发展

的机遇，因此为了保证企业可以在市场中得到稳定地发展，财务管理工作

是每个企业都必须进行的。现金流管理作为企业管理中的一部分，也是企

业在发展中的重要经济成分，以现金流管理为核心的财务管理体系是每个

企业都要有的一个体系，重视现金流管理的重要性，使企业的各项经营活

动、投资活动、筹资活动可以具有充裕的资金维持发展，从而获得企业利

润的最大化。在企业的发展过程中，现金流作为财务中必不可少的成分，

同时也是企业在经营过程中需要留意的重要要素。企业可以根据现金流的

情况来认识自身的经营，若是现金流发展的好，则可以证明企业的经营状

态是可以庆祝的；反过来说，如果企业的现金流对企业债务、规划等问题

不能进行有效地填补的话，企业会面临一定的危险。现金流管理的重要性

是总所周知的，所以，当前企业应该以现金流管理为核心，以现金流管理

为重点，它是不能被替代的。

二、现金流管理的意义

（-）现金流管理的目的是为了获得利润

利润是衡量一个企业是否得到有效发展的一个重要指标，使企业利润达到最

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大化，一直以来都是企业现金流管理的主要目的。为了实现这个目的，企业需要

对现金流进行预测及规划，从而对企业的流量控制及相关决策、还有下一期的现

金流进行探讨和分析，并提供科学有效的依据。根据现金流量的情况，企业在对

自身的偿债和获利能力及财务弹性进行分析时，可有效地预防和警示流动性风

险，从而降低财务风险发生的概率。

（-）良好的现金流能为企业的发展提供源动力

现金流在企业管理过程中发挥着极重要的作用。为了增加企业自身的价值，

作为重要载体，现金流在各项活动中需不断流动，进而为企业的发展提供动力。

因此如果企业现金流发展不好会对企业的发展造成威胁，从而伤害企业的经济，

使得企业的自身价值很难得到推动发展。

（三）现金流管理对企业估值有积极作用

企业在进行并购、重组资产、进行股权交易时，企业价值的评估与现金流管

理有关，为了获得估值时所需要的信息，可以使用现金流贴现模型等与现金流管

理相关的模型。企业在提供市场估值前应该尽量使现金流管理的质量得到充分的

保证，这样估值出来的结果更有效。

三、佳禾智能科技公司现金流管理的现状

佳禾智能科技公司于2013年10月17日成立，山落于东莞松山湖高新技术

产业区，是国家高新技术企业。它的研发销售基地设于东莞松山湖，国内生产基

地设于东莞石排，海外生产基地设于越南。经营范围包括研发、销售：声学与多

媒体技术及产品，短距离无线通信产品，精密电子产品模具，消费类电子产品，

电脑周边产品，与以上产品相关的嵌入式软件的开发、销售；及以上产品相关的

技术服务；货物进出口、技术进出口。

（-）经营活动现金流现状分析

表1.经营活动产生的现金流

2018年度2017年度2016年度

经营活动现金流入小计1,512,007,397.711,448,352,771.71757,046,120.48

经营活动现金流出小计1,374,462,879.201,396,295,514.11723,669,681.57

经营活动产生的现金流量净额137,544,518.5152,057,257.6033,376,438.91

如表1所示，佳禾智能科技公司2018年、2017年、2016年的经营活动产生

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以明显看出2016年该公司筹资活动产生的现金流量净额比2017年的低，2017

年的比2018年的高，甚至2018年出现负增长。2016年到2017年筹资活动产生

的现金流量净额增加的原因可能是该公司处于初期发展阶段，需要筹资，2017

年借款收到的现金较多，2016年没有其他与筹资活动有关的现金流入，两年均

是筹资活动现金流入大于现金流出。而2018年出现负数，原因可能是企业归还

了前期借款，在新增借款较小的同时偿付了利息或支付股利，导致筹资活动现金

流出大于现金流入，现金流量净额出现负数。

（四）现金流相关比率分析

根据表4所示，2016年的现金净流量为负数，在三项活动中投资活动产生

的现金流量净额占现金净流量的比重最高；2017年的现金净流量为正数，经营

活动产生的现金流量净额占现金净流量的比重最高；2018年的现金净流量为正

数，经营活动产生的现金流量净额占现金净流量的比重最高，高达384.86,筹资

活动产生的现金流量净额占比最低，低至-286.9L综上所述，佳禾智能科技公司

这三年中，经营活动产生的现金流量净额所占份额较大，投资活动产生的现金流

量净额有两年为负，不稳定，现金净流量从2016年到2018年由负转正，2016

年到2017年增加了163293.27万元，2017年到2018年又减少了152013.76,但

仍是正数。表明该公司的盈利能力有所提高之后又下降了，但仍在可盈利的范围

内，2016年到2017年是初期发展阶段，2017年到2018年是中期发展阶段，由

于筹资活动的负值较大，所以现金净流量减少。由此可见，2018年已偿还了大

量债务，该公司可以继续发展，财务状况处于正常范围内。

表4.佳禾智能的现金流量结构比率

项目金额（万元）结构比率

2016年经营活动产生的现金流量净额3337.64-0.30

2016年投资活动产生的现金流量净额-13443.851.20

2016年筹资活动产生的现金流量净额1134.540.10

2016年现金净流量-11240.751

2017年经营活动产生的现金流量净额144835.280.95

2017年投资活动产生的现金流量净额1863.150.01

2017年筹资活动产生的现金流量净额5354.090.()4

5

2017年现金净流量152052.521

2018年经营活动产生的现金流量净额13754.45354.86

2018年投资活动产生的现金流量净额-2573.44-66.95

2018年筹资活动产生的现金流量净额-11142.25-286.91

2018年现金净流量38.761

四、佳禾智能科技公司现金流管理存在的问题

(-)企业缺乏现金流管理意识

在佳禾智能科技公司中，管理人员对企'也现金流量的管理没有给予足够的重

视，甚至存在部分管理人员不了解现金流对企业重要的作用，导致企业在发展

的过程中忽视企业长远的发展，只注重当前利益，将短期的利润率作为衡量企业

发展的重要标准，使得现金流管理规范化很难进行，财务人员在的制作过程中任

意编制，尤其是关于现金流方面，企业很难对自身发展的实际情况进行评估，企

业发展很难快速有效地进行决策，不利于企业的长远发展。

(-)企业资金使用效率低下

实现企业战略发展，需要科学合理的使用现金。佳禾智能科技公司在发展过

程中，在现金流量管理方面不太重视，使用的管理办法不科学，导致企业的资金

使用效率低下。一方面，由于企业的人员素质不高、安全措施不严、管理方法使

用不当、信用评价不可靠等，出现了收账款被错支、被赖账等风险，使得企业的

运行效率大大降低。另一方面，由于企业所拥有的现金及现金等价物，以及其他

资产转化而来的现金不能有效地偿还到期债务，大大增加了偿债风险，使得企业

现金流紧张，对主营业务发展造成了影响。企业是一个整体，如果不能全面系统

地进行现金流管理工作，不能制定合理的规则制度，就会使企业的现金流管理效

率和资金使用效率低卜。

(三)企业缺乏完善的现金流量预算管理机制

企业缺乏完善的现金流预算管理机制，容易导致企业不能很好地管理现金

流。，如果有制度但并没有按制度执行，企业也不能有效地管理现金流；如果企

业实行的现金流预算管理制度不能适应企业现阶段的发展，则该预算制度就无法

得到贯彻执行，对企业的现金流管理也会造成一定的影响。现金流精益化管理，

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是现在企业的发展趋势，必须重视该管理。首先最关键的是要形成对现金流预算

进行精益管理的意识。由于企业中相关人员缺乏该意识，对精益管理不够重视，

在资金管理、资金预算等方面存在着一些不容忽视的问题，如果不能解决这些问

题，而容易导致企业被淘汰，渐渐落后于其他企业，企业的前进道路得到阻碍，

不能发展和壮大，这对于企业来说是致命的。对于佳禾智能科技公司来说，该

公司在现金流量预算管理机制方面不太完善，存在着一些问题，由于公司

不够重视，导致在现金流管理方面存在缺陷，如果不解决预算管理机制问

题，将会对公司造成损失。

（四）企业现金流内部控制机制缺失

首先，虽然当前多数企业已经建立内部控制制度，但针对现金流的内控机制

仍不够完善。其次，现金流预算作为现金流管理的首要关键环节以及财务预算的

重要部分，由于相关人员能力低，在具体，作时不能有效地编制现金流预算，对

于现金流的信息，在进行记录、检测、对比工作时不能有效地落实，其中的异常

很难被发现，最终使得现金流预算在执行时不能得到更正和完善，使得企业在日

常业务中的现金流需求很难得到满足。最后，由于现在企业不能有效地同时管理

现金流流入、流出和控制现金资产这三个方面，不能准确划分现金流流入和现金

流流出的批准和审核制度，不能准确地分离岗位，这种种现象都会造成现金流内

部控制和管理质量的低下。佳禾智能科技公司的现金流内部管理制度不够完善，

导致企业内部出现了控制执行力低的问题，部分人员的能力与其岗位不匹配，权

利与责任划分不清晰，大大加强了企业现金流失的风险。其至还有部分工作

人员擅自挪用现金来进行投资，投资失败会使得企业的现金流紧张，而且

会影响到期债务的偿还，增加偿债风险。

（五）企业现金流管理融资存在误区

在企业的经济发展过程中，企业的经营范围、项目、规模、模式等都

是需要进行扩展的，而这些扩展都需要资金的支持，因此合作伙伴的资金

支持、向其他企业进行的资金筹资都是一种增加资金的途径。通过上述途

径，可以有效地筹集资金，但如果企业缺乏合理的现金流管理，就容易对

应收账款管理和回款管理等方面造成影响，使得企业在发展过程中资金的

运用和流通得不到有效运行。如果企业忽略费金流通匮乏的问题，就容易

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使得企业出现自身偿还能力低于筹资规模的现象，从而产生更多的借贷融

资利息。佳禾智能科技公司在发展阶段筹资，但由于缺乏科学有效的现金

流管理，融资不顺，导致后来要偿还较多债务。

五、完善佳禾智能科技公司现金流管理的对策

(-)提高现金流管理意识

佳禾智能科技公司需要加强现金流管理过程中相关人员的思想及工作

态度，这样才能使得企业获得更好的发展。要想企业发展迅速，第一，要

让管理人员树立现金流的管理意识，让他们认识到良好的现金流管理会对

企业的发展造成积极作用。增强管理人员的意识，从而带动其他员工的意

识，带动所有员工对现金流进行管控，促进现金流管控制度的实施。第二，公司

应该从改变管理者对现金流的看法做起，把现金流的管理提升到公司的战略的

高度。管理层要重点加强现金流管理，尽量摆脱以利润为中心的管理模式，

尽可能地使用以价值创造为导向的管理模式。与此同时还要发挥财务部门

应有的作用，在让财务部门做账报账的时候也要乐观主动地鼓励他们尽可

能地参与现金流管理工作中，让公司各部门加强沟通，加强对现金流管理

的重视。

(二)运用信息化手段科学地管理企业现金流

现代科学技术越来越发达，佳禾智能科技公司在改变自身的组织结构

时，要结合自身的发展情况和作用特点等，对组织内部传递具体环节中的

信息内容要尽可能地减少。基于现代网络技术，可以使信息实时传递系统

在企业中建立，提供构建该系统，可以有效地推动现金流管理，从而使企

业的资金运作效率可以有效地得到提高。企业的内部报告作为企业中主要

的信息传递内容，是需要企业重视的，各个单位中包含的现金流信息都需

要准时传递。因此，用信息化手段科学管理现金流，可以有效地推动企业

发展，在如今社会发展中，经济发展越来越快，而企业的资金管理也越来

越集中，为了加强企业的资金集中化管理，现代网络技术和信息化手段是

一种科学有效的方法。佳禾智能科技公司通过对资金的信息化管理，发挥

资金的积极作用，从而更好地实现企业的经营目标。

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（三）合理编制现金预算

为了更好地管理现金流，佳禾智能科技公司应该从实际出发，将理论

与实际相结合，对企业现金流预算制度、年度、月度资金预算编制流程进

行优化改良，全面落实管理体系。首先，对预算的编制环节进行完善C充

分考虑预案编制中的目标、规划、审批等环节，重视它们之间的内在联系；

其次，对预案执行环节进行优化。在实际执行预案的过程中，应该要注意

保持预案处于一个动态的状态，重视预案的执行结果，并留意它的反馈与

更新；最后，对预案的考核要重视。在生产经营过程中，企业要对预案的

考核给予重视，要在有限的时间内对预案中发现的问题进行有限地修正，

以企业战略发展为目标对预案进行完善。为了更好的实现企业的经营目标,

使精益化管理达到最大化，对现金流量预算管理制度进行优化和完善是必

不可少的，要允分考虑企业的短期目标、发展战略、各种经营计划等C实

现现金预算精益化管理目标，可以通过制度有效的预算管理规范，使企业

可以在现金预算的各个环节中实现控制目标、方法、结果。通过对现金流

预算制度进行改良，可以使企业达到盈利最大化，因此它具有很重要的经

济价值。

（四）建立健全现金流内部管理制度

由于安全问题是企业经营活动过程中普遍存在的问题，因此要强化现

金控制管理工作中的安全意识。建立完善的现金内部控制制度是保证现金

安全的最优先措施。就拿企、也现金管理的安全问题来说，企业内部应该对

负责相关工作的岗位进行专业性的安全指导。在日常工作中，为了确保现

金业务具有规范性和安全性，企业中与其相关的工作人员应该对现金业务

进行有效的监督和管理。建立完善的资金管理制度就是一种有效的方法，

严格控制企业对外投资、资金筹集等多项资金运动。在进行具体的业务活

动中，首先要准确地安排现金付款的时间，对采购的过程要实行严格监督；

其次，为了方便资金的及时回收，要在销售业务中对应收账款的工作进行

强化；最后，要重视存货管理，要重视存货周转率的提高。此外做好各项

投资的立项审批和对生产经营进行事前预测和分析•、事中、事后的监督，尽

可能的避免财务方面的风险，从而使现令资产的流动性、收益性得以提升。

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(五)优化融资管理，加强对融资的认识

企业负债是佳禾智能科技公司资金扩张的来源。由于负债会使企业产

生很高的利息费用，因此，许多企业要面对不能偿还的到期债务，企业的

收入受到冲击。账期融资是一种低成本的融及，对企业扩张资金无疑是一

种有效的方法，需要引起重视。账期融资，其最终的目的是使企业在经营

过程中，通过提高企业自身的核心竞争力，从而使供应商的黏合度也得到

提高，这样就能使供应商支持本公司，使账期得到延长，使资金压力得到

缓解，进而使企业融资的目标可以实现，也就是要用最少的成本来使企业

经济利益达到最大化。因此佳禾智能科技公司应该优化融资管理，加强对

融资的认识，选择最优选项。

六、结论

现金流管理是企业管理中很重要的一部分，具有权威性和代表性，它

可以对企业的决策提供合理有效的方法。现金流管理作为企业一个重要管

理，针对企业的现金流量，为了使企业利润达到最大化，它是必须存在的。

重视现金流，对企业的利润增加有着积极的作用，如果只重视利润，忽略

其他因素，这样的企业会使得现金流很难得到产生。现金流管理作为企业

价值创造的根本，是企业在现金流