2026年证券从业《证券发行》练习题

2026年证券从业《证券发行》练习题姓名：_____ 准考证号：_____ 得分：__________

2026年证券从业《证券发行》练习题

一、选择题(每题2分，总共10题)

1.证券发行是指发行人依照法定程序，向不特定或者特定投资者发行证券的行为，以下哪个选项不属于证券发行的特征？

A.公开性

B.增量性

C.竞争性

D.非公开性

2.在证券发行过程中，发行人需要编制和披露招股说明书，以下哪项不是招股说明书的主要内容？

A.发行人的基本情况

B.发行证券的种类和数量

C.发行价格及其确定方法

D.发行人的股权结构

3.证券发行可以分为公募发行和私募发行，以下哪个选项属于公募发行的特点？

A.发行对象不特定

B.发行规模较小

C.发行利率固定

D.发行期限较短

4.在证券发行过程中，承销商扮演着重要的角色，以下哪个选项不是承销商的主要职责？

A.帮助发行人确定发行价格

B.组织投资者进行认购

C.保管发行人的证券

D.担任发行人的财务顾问

5.证券发行可以分为首次公开发行（IPO）和非首次公开发行，以下哪个选项属于非首次公开发行？

A.公司成立时的首次股票发行

B.公司增资扩股时的股票发行

C.公司并购时的股票发行

D.公司破产时的股票发行

6.在证券发行过程中，发行人需要满足一定的条件，以下哪个选项不是证券发行的条件？

A.具有健全的公司治理结构

B.具有持续盈利能力

C.拥有较高的资产负债率

D.具有较高的流动比率

7.证券发行可以分为股权发行和债权发行，以下哪个选项属于股权发行？

A.发行公司债券

B.发行股票

C.发行可转换债券

D.发行短期融资券

8.在证券发行过程中，发行人需要聘请保荐人，以下哪个选项不是保荐人的主要职责？

A.对发行人的发行资格进行审查

B.帮助发行人编制招股说明书

C.对发行人的发行行为进行监督

D.保管发行人的证券

9.证券发行可以分为直接发行和间接发行，以下哪个选项属于间接发行？

A.发行人不通过承销商发行证券

B.发行人与投资者直接进行交易

C.发行通过承销商进行发行

D.发行人不承担发行风险

10.在证券发行过程中，发行人需要支付一定的发行费用，以下哪个选项不是证券发行的主要费用？

A.承销费用

B.审计费用

C.律师费用

D.广告费用

二、填空题(每题2分，总共10题)

1.证券发行是指发行人依照______程序，向不特定或者特定投资者发行证券的行为。

2.招股说明书是发行人向投资者披露______的重要文件。

3.证券发行可以分为______发行和私募发行。

4.承销商在证券发行过程中扮演着______的角色。

5.首次公开发行是指公司______的首次股票发行。

6.证券发行的条件包括______和持续盈利能力。

7.证券发行可以分为______发行和债权发行。

8.保荐人对发行人的发行资格进行______。

9.证券发行可以分为______发行和间接发行。

10.证券发行的主要费用包括承销费用、审计费用和______。

三、多选题(每题2分，总共10题)

1.证券发行的特征包括哪些？

A.公开性

B.增量性

C.竞争性

D.非公开性

2.招股说明书的主要内容有哪些？

A.发行人的基本情况

B.发行证券的种类和数量

C.发行价格及其确定方法

D.发行人的股权结构

3.公募发行的特点有哪些？

A.发行对象不特定

B.发行规模较大

C.发行利率固定

D.发行期限较长

4.承销商的主要职责有哪些？

A.帮助发行人确定发行价格

B.组织投资者进行认购

C.保管发行人的证券

D.担任发行人的财务顾问

5.非首次公开发行有哪些类型？

A.公司增资扩股时的股票发行

B.公司并购时的股票发行

C.公司破产时的股票发行

D.公司重组时的股票发行

6.证券发行的条件有哪些？

A.具有健全的公司治理结构

B.具有持续盈利能力

C.拥有较高的资产负债率

D.具有较高的流动比率

7.股权发行有哪些类型？

A.发行普通股

B.发行优先股

C.发行可转换债券

D.发行公司债券

8.保荐人的主要职责有哪些？

A.对发行人的发行资格进行审查

B.帮助发行人编制招股说明书

C.对发行人的发行行为进行监督

D.保管发行人的证券

9.间接发行有哪些特点？

A.发行通过承销商进行发行

B.发行人与投资者直接进行交易

C.发行人不承担发行风险

D.发行规模较小

10.证券发行的主要费用有哪些？

A.承销费用

B.审计费用

C.律师费用

D.广告费用

四、判断题(每题2分，总共10题)

11.证券发行是指发行人依照法定程序，向不特定或者特定投资者发行证券的行为，这个说法是正确的。

12.招股说明书是发行人向投资者披露发行证券相关信息的重要文件，这个说法是正确的。

13.证券发行可以分为公募发行和私募发行，公募发行的对象是不特定的投资者，这个说法是正确的。

14.承销商在证券发行过程中扮演着重要的角色，但不需要对发行人的发行行为进行监督，这个说法是错误的。

15.首次公开发行是指公司成立的首次股票发行，这个说法是正确的。

16.证券发行的条件包括具有健全的公司治理结构和持续盈利能力，这个说法是正确的。

17.证券发行可以分为股权发行和债权发行，股权发行是指发行人发行股票的行为，这个说法是正确的。

18.保荐人对发行人的发行资格进行审查，但不需要帮助发行人编制招股说明书，这个说法是错误的。

19.证券发行可以分为直接发行和间接发行，间接发行是通过承销商进行发行，这个说法是正确的。

20.证券发行的主要费用包括承销费用、审计费用和律师费用，不包括广告费用，这个说法是错误的。

五、问答题(每题2分，总共10题)

21.简述证券发行的特征。

22.招股说明书的主要内容有哪些？

23.公募发行的特点有哪些？

24.承销商的主要职责有哪些？

25.首次公开发行与一般股票发行有什么区别？

26.证券发行的条件有哪些？

27.股权发行有哪些类型？

28.保荐人的主要职责有哪些？

29.直接发行与间接发行有什么区别？

30.证券发行的主要费用有哪些？

试卷答案

一、选择题答案及解析

1.D.非公开性

解析：证券发行的特征包括公开性、增量性、竞争性和法定性。非公开性不属于证券发行的特征。

2.D.发行人的股权结构

解析：招股说明书的主要内容应包括发行人的基本情况、发行证券的种类和数量、发行价格及其确定方法、发行方式等。发行人的股权结构属于公司基本情况的一部分，但不是招股说明书的主要内容。

3.A.发行对象不特定

解析：公募发行是指发行对象不特定的投资者，发行规模较大，发行利率和期限由市场决定。私募发行则是向特定投资者发行，发行规模较小，发行利率和期限由发行人与投资者协商确定。

4.D.担任发行人的财务顾问

解析：承销商的主要职责包括帮助发行人确定发行价格、组织投资者进行认购、保管发行人的证券等。担任发行人的财务顾问通常由投资银行或其他金融机构担任，不属于承销商的主要职责。

5.A.公司成立时的首次股票发行

解析：首次公开发行（IPO）是指公司成立时的首次股票发行，目的是为了筹集资金用于公司的发展。非首次公开发行是指公司在上市后进行的股票发行，包括增资扩股、并购重组等。

6.C.拥有较高的资产负债率

解析：证券发行的条件包括具有健全的公司治理结构、具有持续盈利能力、资产负债率合理等。较高的资产负债率通常不利于证券发行，因为会增加公司的财务风险。

7.B.发行股票

解析：股权发行是指发行人发行股票的行为，目的是为了筹集资金用于公司的发展。债权发行是指发行人发行债券的行为，目的是为了筹集资金，但发行人需要承担还本付息的义务。

8.D.保管发行人的证券

解析：保荐人的主要职责包括对发行人的发行资格进行审查、帮助发行人编制招股说明书、对发行人的发行行为进行监督等。保管发行人的证券通常由证券公司或其他金融机构担任，不属于保荐人的主要职责。

9.C.发行通过承销商进行发行

解析：证券发行可以分为直接发行和间接发行。直接发行是指发行人不通过承销商发行证券，发行人与投资者直接进行交易。间接发行是指发行通过承销商进行发行，承销商帮助发行人发行证券。

10.D.广告费用

解析：证券发行的主要费用包括承销费用、审计费用、律师费用等。广告费用虽然也是发行人的支出，但通常不属于证券发行的主要费用。

二、填空题答案及解析

1.法定

解析：证券发行是指发行人依照法定程序，向不特定或者特定投资者发行证券的行为。这里的“法定程序”是指证券发行必须遵守的法律法规和规定。

2.发行证券相关信息

解析：招股说明书是发行人向投资者披露发行证券相关信息的重要文件。这些信息包括发行人的基本情况、发行证券的种类和数量、发行价格及其确定方法等。

3.公募

解析：证券发行可以分为公募发行和私募发行。公募发行是指发行对象不特定的投资者，发行规模较大。私募发行则是向特定投资者发行，发行规模较小。

4.重要

解析：承销商在证券发行过程中扮演着重要的角色。承销商帮助发行人确定发行价格、组织投资者进行认购、保管发行人的证券等，对证券发行的成功起着关键作用。

5.成立

解析：首次公开发行（IPO）是指公司成立时的首次股票发行。目的是为了筹集资金用于公司的发展。非首次公开发行是指公司在上市后进行的股票发行。

6.健全的公司治理结构

解析：证券发行的条件包括具有健全的公司治理结构、具有持续盈利能力、资产负债率合理等。健全的公司治理结构可以保障公司的经营管理和风险控制。

7.股权

解析：证券发行可以分为股权发行和债权发行。股权发行是指发行人发行股票的行为，目的是为了筹集资金用于公司的发展。债权发行是指发行人发行债券的行为。

8.审查

解析：保荐人对发行人的发行资格进行审查。保荐人需要确保发行人的发行资格符合法律法规和规定，对发行人的发行行为进行监督，保障投资者的利益。

9.直接

解析：证券发行可以分为直接发行和间接发行。直接发行是指发行人不通过承销商发行证券，发行人与投资者直接进行交易。间接发行是指发行通过承销商进行发行。

10.律师

解析：证券发行的主要费用包括承销费用、审计费用、律师费用等。这些费用是发行人为完成证券发行所必须支付的。

三、多选题答案及解析

1.A.公开性B.增量性C.竞争性

解析：证券发行的特征包括公开性、增量性、竞争性和法定性。公开性是指发行对象不特定，增量性是指发行规模较大，竞争性是指发行过程中存在竞争，法定性是指必须遵守法律法规。

2.A.发行人的基本情况B.发行证券的种类和数量C.发行价格及其确定方法D.发行人的股权结构

解析：招股说明书的主要内容应包括发行人的基本情况、发行证券的种类和数量、发行价格及其确定方法、发行方式等。发行人的股权结构属于公司基本情况的一部分，也是投资者关心的内容。

3.A.发行对象不特定B.发行规模较大

解析：公募发行的特点包括发行对象不特定，发行规模较大，发行利率和期限由市场决定。私募发行则是向特定投资者发行，发行规模较小，发行利率和期限由发行人与投资者协商确定。

4.A.帮助发行人确定发行价格B.组织投资者进行认购C.保管发行人的证券

解析：承销商的主要职责包括帮助发行人确定发行价格、组织投资者进行认购、保管发行人的证券等。担任发行人的财务顾问通常由投资银行或其他金融机构担任，不属于承销商的主要职责。

5.A.公司增资扩股时的股票发行B.公司并购时的股票发行D.公司重组时的股票发行

解析：非首次公开发行是指公司在上市后进行的股票发行，包括增资扩股、并购重组等。公司破产时的股票发行通常不属于非首次公开发行。

6.A.具有健全的公司治理结构B.具有持续盈利能力D.具有较高的流动比率

解析：证券发行的条件包括具有健全的公司治理结构、具有持续盈利能力、资产负债率合理、具有较高的流动比率等。较高的资产负债率通常不利于证券发行，因为会增加公司的财务风险。

7.A.发行普通股B.发行优先股

解析：股权发行是指发行人发行股票的行为，目的是为了筹集资金用于公司的发展。股权发行包括发行普通股和优先股。可转换债券和公司债券属于债权发行。

8.A.对发行人的发行资格进行审查B.帮助发行人编制招股说明书C.对发行人的发行行为进行监督

解析：保荐人的主要职责包括对发行人的发行资格进行审查、帮助发行人编制招股说明书、对发行人的发行行为进行监督等。保管发行人的证券通常由证券公司或其他金融机构担任，不属于保荐人的主要职责。

9.A.发行通过承销商进行发行

解析：证券发行可以分为直接发行和间接发行。直接发行是指发行人不通过承销商发行证券，发行人与投资者直接进行交易。间接发行是指发行通过承销商进行发行，承销商帮助发行人发行证券。

10.A.承销费用B.审计费用C.律师费用

解析：证券发行的主要费用包括承销费用、审计费用、律师费用等。广告费用虽然也是发行人的支出，但通常不属于证券发行的主要费用。

四、判断题答案及解析

11.正确

解析：证券发行是指发行人依照法定程序，向不特定或者特定投资者发行证券的行为。这是证券发行的基本定义，因此该说法是正确的。

12.正确

解析：招股说明书是发行人向投资者披露发行证券相关信息的重要文件。招股说明书应包括发行人的基本情况、发行证券的种类和数量、发行价格及其确定方法等。因此该说法是正确的。

13.正确

解析：证券发行可以分为公募发行和私募发行。公募发行是指发行对象不特定的投资者，发行规模较大。私募发行则是向特定投资者发行，发行规模较小。因此该说法是正确的。

14.错误

解析：承销商在证券发行过程中扮演着重要的角色，包括帮助发行人确定发行价格、组织投资者进行认购、保管发行人的证券等。同时，保荐人也需要对发行人的发行行为进行监督。因此该说法是错误的。

15.正确

解析：首次公开发行（IPO）是指公司成立时的首次股票发行。这是首次公开发行的基本定义，因此该说法是正确的。

16.正确

解析：证券发行的条件包括具有健全的公司治理结构、具有持续盈利能力、资产负债率合理等。因此该说法是正确的。

17.正确

解析：证券发行可以分为股权发行和债权发行。股权发行是指发行人发行股票的行为，目的是为了筹集资金用于公司的发展。因此该说法是正确的。

18.错误

解析：保荐人的主要职责包括对发行人的发行资格进行审查、帮助发行人编制招股说明书、对发行人的发行行为进行监督等。保管发行人的证券通常由证券公司或其他金融机构担任，不属于保荐人的主要职责。因此该说法是错误的。

19.正确

解析：证券发行可以分为直接发行和间接发行。直接发行是指发行人不通过承销商发行证券，发行人与投资者直接进行交易。间接发行是指发行通过承销商进行发行，承销商帮助发行人发行证券。因此该说法是正确的。

20.错误

解析：证券发行的主要费用包括承销费用、审计费用、律师费用等。广告费用虽然也是发行人的支出，但通常不属于证券发行的主要费用。因此该说法是错误的。

五、问答题答案及解析

21.简述证券发行的特征。

解析：证券发行的特征包括公开性、增量性、竞争性和法定性。公开性是指发行对象不特定，增量性是指发行规模较大，竞争性是指发行过程中存在竞争，法定性是指必须遵守法律法规。

22.招股说明书的主要内容有哪些？

解析：招股说明书的主要内容应包括发行人的基本情况、发行证券的种类和数量、发行价格及其确定方法、发行方式等。发行人的基本情况包括公司概况、股权结构、主要业务等。

23.公募发行的特点有哪些？

解析：公募发行的特点包括发行对象不特定，发行规模较大，发行利率和期限由市场决定。公募发行通常需要经过监管机构的审批，发行过程较为复杂。

24.承销商的主要职责有哪些？

解析：承销商的主要职责包括帮助发行人确定发行价格、组织投资者进行认购、保管发行人的证券等。承销商还需要对发行人的发