《财务管理实务》-学 习 情 境 十 　营 运 资 金 管 理 实 务

学习任务１营运资金管理内容一、营运资金的含义营运资金又称循环资本或营运资本，是指一个企业维持日常经营所需的资金，通常指流动资产减去流动负债后的差额。用公式表示为：营运资金总额＝流动资产总额－动负债总额流动资产是指可以在１年以内或超过１年的一个营业周期以内变现或运用的资产。流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动负债是指需要在１年以内或者超过１年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点。下一页返回学习任务１营运资金管理内容二、营运资金的特点１.营运资金的来源具有灵活多样性与长期资金的筹资方式相比，企业营运资金的筹资方式较为灵活多样，通常采用的筹资方式有：①短期银行借款；②商业信用，包括应付账款、预收货款与商业汇票等；③发行短期债券；④票据贴现、应收账款转让、集团公司财务中心的资金融通；⑤自然融资，如企业生产经营过程中自然形成的未付职工薪酬、未交税费、未付费用等流动负债。２.营运资金的数量具有波动性流动资产的数量会随着企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。上一页下一页返回学习任务１营运资金管理内容３.营运资金的周转具有短期性企业占用在流动资产上的资金，通常会在１年以内或超过１年的一个营业周期以内收回。根据这一特点，营运资金可以在企业内部、外部融入短期资金的方式解决。与长期筹资相比，筹集营运资金的用资费用较低，如短期借款、票据贴现、带息商业汇票、发行短期债券、集团公司内部资金融通等所获得的资金；有的资金不需要支付显性的筹资费用、用资费用，如预收账款、没有现金折扣的应付账款、不带息商业汇票、自然融资等所获得的资金。市场经济“没有免费的午餐”，短期融资的时间短、偿债压力大而使企业面临的财务风险较大。若不能偿还到期债务，可能造成企业信誉丧失而形成再融资的“隐性成本”，或难以再融资给企业带来财务危机，甚至导致企业的破产。上一页下一页返回学习任务１营运资金管理内容４.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性企业营运资金的实物形态是经常变化的，一般按照现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金的顺序转化。为此，在进行流动资产管理时，必须在各项流动资产上合理配置资金数额，做到结构合理，以促进资金周转顺利进行。此外，短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，可迅速变卖这些资产，以获取现金。三、营运资金的管理原则企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重，而且周转期短，形态易变，是企业财务管理工作的一项重要内容。实证研究也表明，财务经理的大量时间都用于营运资金的管理。上一页下一页返回学习任务１营运资金管理内容１.保证合理的资金需求企业应认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。企业营运资金的需求数量与企业生产经营活动有直接关系。一般情况下，当企业产销两旺时，流动资产会不断增加，流动负债也会相应增加；而当企业产销量不断减少时，流动资产和流动负债也会相应减少。营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。２.提高资金使用效率加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一。提高营运资金使用效率的关键就是采取得力措施，缩短营业周期，加速变现过程，加快营运资金周转。因此，企业要千方百计地加速存货、应收账款等流动资产的周转，以便用有限的资金服务于更大的产业规模，为企业取得更好的经济效益提供条件。上一页下一页返回学习任务１营运资金管理内容３.节约资金使用成本在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约资金使用成本二者之间的关系。要在保证生产经营需要的前提下，尽力降低资金使用成本。一方面，要挖掘资金潜力，盘活全部资金，精打细算地使用资金；另一方面，积极拓展融资渠道，合理配置资源，筹措低成本资金，服务于生产经营。４.保持足够的短期偿债能力偿债能力的高低是企业财务风险高低的标志之一。合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保持流动资产结构与流动负债结构的适配性，保证企业有足够的短期偿债能力是营运资金管理的重要原则之一。流动资产、流动负债以及二者之间的关系能较好地反映企业的短期偿债能力。上一页返回学习任务２现金管理实务一、现金的管理目标现金分为狭义的现金和广义的现金。狭义的现金指的是企业财会部门库存现金或现钞。广义的现金指的是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票和银行汇票等。这里所讲的是广义的现金，它是变现能力最强的非盈利性资产。现金可以用来满足生产经营开支的各种需要，也是还本付息和履行纳税义务的保证，是变现能力最强的资产。拥有足够的现金对于降低企业的风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义。但库存现金是唯一的不创造价值的资产，对其持有量不是越多越好。即使是银行存款，其利率也非常低。因此，现金存量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之下降，从而使企业的收益水平下降。下一页返回学习任务２现金管理实务二、现金的持有动机１.交易动机交易动机即企业在正常生产经营秩序下应当保持一定的现金支付能力。企业为了组织日常生产经营活动，必须保持一定数额的现金余额，如购买原材料、支付工资、缴纳税款等。企业每天的现金收入和现金支出很少同时等额发生，保留一定的现金余额可使企业在现金支出大于现金收入时，不中断交易。一般来说，企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业的销售水平，企业销售扩大与增加，所需现金余额也随之增加。上一页下一页返回学习任务２现金管理实务２.预防动机预防动机即企业为应付紧急情况而需要保持的现金支付能力。由于市场行情的瞬息万变和其他各种不测因素的存在，企业通常难以对未来现金流入量和流出量做出准确的估计和预期，因此，在正常业务活动现金需要量的基础上，追加一定数量的现金余额以应付未来现金流入和流出的随机波动，是企业在确定必要现金持有量时应当考虑的因素。企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于以下三个方面：一是企业愿意承担风险的程度；二是企业临时举债能力的强弱；三是企业对现金流量预测的可靠程度。在实际工作中，企业还可以通过持有一定数量的有价证券来满足预防动机。上一页下一页返回学习任务２现金管理实务３.投机动机投机动机即企业为了抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大的利益而准备的现金余额。一般来说，这种投资机会具有时间短、收益高的特点，例如，估计原材料价格将大幅上扬时，大量购进原材料，从而获得价差收益。投机动机只是企业确定现金余额时所需考虑的次要因素之一，其持有量的大小往往与企业在金融市场的投资机会及企业对风险的态度有关。上一页下一页返回学习任务２现金管理实务三、现金的管理成本１.持有成本现金持有成本，是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益。企业保留现金，对现金进行管理，会发生一定的管理费用，如管理人员工资及必要的安全设施费等。这部分费用具有固定成本的性质，它在一定范围内与现金持有量的多少关系不大，是决策无关成本。现金再投资收益也称为现金机会成本，是企业保留一定现金余额而丧失的再投资收益，这种成本在数额上等同于资金成本。放弃的再投资收益即机会成本属于变动成本，它与现金持有量存在正比例关系，即现金持有量越大，机会成本越高。上一页下一页返回学习任务２现金管理实务２.转换成本转换成本也称交易成本，是企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割手续费等。转换成本与现金持有量的关系是：在现金需要量既定的前提下，现金持有量或有价证券变现额的多少，必然对有价证券的变现次数产生影响，即现金持有量越少，进行证券变现的次数越多，相应的转换成本就越大；反之，现金持有量越多，进行证券变现的次数越少，需要的转换成本就越少。因此，现金持有量的不同必然通过证券变现次数多少而对转换成本产生影响。上一页下一页返回学习任务２现金管理实务３.短缺成本现金短缺成本是指因现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现等方式加以补充而给企业造成的损失，包括直接损失和间接损失。直接损失是指由于现金的短缺而使企业的生产经营及投资受到影响而造成的损失；间接损失是指由于现金的短缺而给企业带来的无形的损失（隐性成本）。现金的短缺成本与现金持有量呈反方向变动关系，即现金的短缺成本随着现金持有量的增加而下降，随着现金持有量的减少而上升。上一页下一页返回学习任务２现金管理实务四、现金目标余额的确定现金是企业的主要支付手段，也是变现能力最强的非盈利性资产。现金持有量不足可能影响企业的生产经营，加大企业的财务风险；现金持有量过多，则会降低企业的整体盈利水平。因此，企业确定现金目标余额即最佳现金持有量具有重要意义。确定最佳现金持有量的模式主要包括成本分析模式、存货模式和随机模式等。上一页下一页返回学习任务２现金管理实务１.成本分析模式成本分析模式是分析预测其机会成本及短缺成本最低时现金持有量的一种方法。运用成本分析模式确定现金最佳持有量，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本，即成本分析模式是找到机会成本和短缺成本所组成的相关成本曲线中最低的点所对应的现金持有量，把它作为最佳现金持有量。如前所述，短缺成本与现金持有量呈反方向变动关系，机会成本与现金持有量成正比例变动关系。机会成本用公式表示如下：机会成本＝平均现金持有量×机会成本率上一页下一页返回学习任务２现金管理实务２.存货模式存货模式是确定现金机会成本与转换成本之和最低的现金持有量的一种方法。存货模式的着眼点是现金相关成本之和最低，它只考虑现金的机会成本和转换成本，而不考虑现金的管理费用和短缺成本。如果现金持有量大，则现金的机会成本高，转换成本低；反之，现金持有量小，则现金的机会成本低，转换成本高。运用存货模式确定最佳现金持有量的假设前提为：①企业所需现金可通过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小；②企业预算期内现金需要总量可以预测；③现金的支出过程比较稳定、波动较小，而且每当现金余额降至零时，均通过部分证券变现得以补足；④证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。上一页下一页返回学习任务２现金管理实务五、现金的周转管理企业购买原材料不一定需要立即付款，这一延迟付款的时间段称为应付账款周转期或付账期。从收到原材料，加工原材料，完成产成品，到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期。产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期，称为应收账款周转期或收账期。存货周转期与应收账款周转期称为企业的经营周期，它是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。现金周转期是指介于企业支付现金与收到现金之间的时间段，也就是存货周转期与应收账款周转期之和减去应付账款周转期。现金周转循环过程如图１０－１所示。上一页返回学习任务３应收账款管理实务一、应收账款的功能与管理目标应收账款是指企业因对外赊销产品、材料、供应劳务等而应向购货或接受劳务的单位收取的款项。１.应收账款的功能（１）促进销售。由于赊销方式下，企业在销售产品的同时，向买方提供了可以在一定期限内无偿使用的资金，即商业信用资金，其数额等同于商品的售价，这对于购买方而言具有极大的吸引力。因此，赊销是一种重要的促销手段，对企业销售产品、开拓并占领市场具有重要意义。在企业产品销售不畅、市场萎缩、竞争不利的情况下，或者在企业销售新产品、开拓新市场时，为了适应市场竞争的需要，适时地采用各种有效的赊销方式，就显得尤为必要。下一页返回学习任务３应收账款管理实务（２）减少存货。赊销可以加速产品销售的实现，加快产成品向销售收入的转化速度，从而降低存货中的产成品数额，有利于缩短产成品的库存时间，降低产成品存货的管理费用、仓储费用和保险费用等支出。因此，当产成品存货较多时，企业可以采用较为优惠的信用条件进行赊销，尽快实现产成品由存货向销售收入的转化，变持有产成品存货为持有应收账款，以节约各项存货支出。上一页下一页返回学习任务３应收账款管理实务２.应收账款管理目标企业采取赊销方式提供商业信用，会使企业应收账款的数额大量增加，现金的收回延长，甚至使企业遭受不能收回应收账款的损失。但赊销又可以扩大销售、减少存货，增加企业的市场占有率。因此，应收账款管理的目标是，在发挥应收账款扩大销货功能的同时，尽可能降低应收账款投资的机会成本，减少坏账损失与管理成本，提高应收账款投资的收益。上一页下一页返回学习任务３应收账款管理实务３.信用政策为了充分发挥应收账款的作用，必须加强应收账款的管理，其核心是制定适当的信用政策。在制定信用政策时，一方面要考虑到有利于扩大销售；另一方面要考虑到有利于降低应收账款占用的资金，缩短应收账款的回收期，防止发生坏账损失。应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策的制定与执行。信用政策又称为应收账款政策，是企业财务政策的重要组成部分，是指企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账政策。信用政策的制定就是在成本与收益比较原则的基础上，做出信用标准、信用条件和收账政策的决策方案。上一页下一页返回学习任务３应收账款管理实务二、应收账款的成本１.机会成本应收账款的机会成本，是指因资金投放在应收账款上而丧失的收益，如投资于有价证券便会有利息收入。这一成本的大小通常与企业维持赊销业务所需要的资金数量（即应收账款投资额）、资金成本率有关。其计算公式如下：应收账款机会成本＝应收账款投资额×资金成本率式中，资金成本率一般用借款利息率或有价证券利息率确定；应收账款投资额可以按赊销收入计算出应收账款平均余额，再根据应收账款平均余额与变动成本率进行计算，计算公式如下：上一页下一页返回学习任务３应收账款管理实务应收账款投资额＝应收账款平均余额×（变动成本÷销售收入）＝应收账款平均余额×变动成本率应收账款平均余额＝年赊销收入净额÷３６０×平均收款天数＝平均每日赊销额×平均收款天数上式假设企业的成本水平保持不变（即单位变动成本不变，固定成本总额不变），因此，随着赊销业务的扩大，只有变动成本随之上升。２.管理成本应收账款管理成本是对应收账款进行日常管理而耗费的开支，主要包括对客户的资信调查费用、信息收集费、数据处理成本、相关管理人员费用、收账费用等。上一页下一页返回学习任务３应收账款管理实务３.坏账成本应收账款坏账成本是因应收账款无法收回而给企业带来的损失。这一成本一般与应收账款数量同方向变动，即应收账款越多，坏账成本也越多。基于此，为了规避发生坏账成本给企业生产经营活动带来的不利影响，企业应合理提取坏账准备。上一页下一页返回学习任务３应收账款管理实务三、信用标准１.信用标准的确定依据信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率作为判断的依据。如果企业把信用标准定得过高，将使许多客户因信用品质达不到所设的标准而被企业拒之门外，其结果尽管有利于降低违约风险及收款费用，但不利于企业市场竞争能力的提高和销售收入的扩大。相反，如果企业制定较低的信用标准，虽然有利于企业扩大销售，提高市场竞争力和占有率，但同时也会导致坏账损失风险加大和收账费用增加。因此，企业应在成本与收益比较原则的基础上，确定适宜的信用标准。上一页下一页返回学习任务３应收账款管理实务２.信用的定性分析信用的定性分析是指对赊销对象（客户）“质”的方面的分析。客户的资信程度可以通过“５Ｃ”系统进行评价。内容如下：（１）品质（Ｃｈａｒａｃｔｅｒ）。品质是指客户履约或违约的可能性。客户是否愿意按期支付货款，与该客户在以往的交易过程中所表现出来的品质有很大的关系，因此，品质是信用评价中的首要因素。（２）偿付能力（Ｃａｐａｃｉｔｙ）。偿付能力即客户支付货款的能力。客户支付货款的能力取决于其资产特别是流动资产的数量、质量（变现能力）、流动比率以及现金的持有水平等因素。一般来说，企业的流动资产越多，质量越好，流动比率越高，持有现金越多，其支付货款的能力就越强。上一页下一页返回学习任务３应收账款管理实务（３）资本（Ｃａｐｉｔａｌ）。资本是指客户的经济实力和财务状况的优劣，它是根据有关的财务比率来测定客户净资产的大小及其获利的可能性。（４）抵押品（Ｃｏｌｌａｔｅｒａｌ）。抵押品是指客户拒付或无力支付货款时能被用作抵押的资产。当对客户的信用状况出现怀疑时，如果客户能够提供足够的抵押品，就可以向其提供商业信用。这不仅对顺利收回货款有利，而且客户一旦违约，也可以变卖抵押品，挽回经济损失。（５）经济状况（Ｃｏｎｄｉｔｉｏｎｓ）。经济状况是指可能影响客户付款能力的经济环境，包括一般经济发展趋势和某些地区特殊情况的发生。当发现客户的经济状况向不利的方向发展时，给其提供商业信用就应十分谨慎。上一页下一页返回学习任务３应收账款管理实务３.信用的定量分析进行商业信用的定量分析可以从考察客户的财务报表开始，通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率（如流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率）、债务管理和支付比率（利息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对资产总额比率，以及负债总额对资产总额比率）、盈利能力指标（销售回报率、总资产回报率和净资产收益率）等。将这些指标与信用评级机构、行业协会或国务院国资委等发布的行业标准、企业综合绩效评价标准等进行比较，可以洞察客户的信用状况。上一页下一页返回学习任务３应收账款管理实务四、信用条件１.信用条件的表示信用条件是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等。信用条件的一般形式如“２／１０，Ｎ／３０”，意思是：若客户在１０天内付款，可享受２％的现金折扣；如果放弃折扣优惠，则全部款项必须在３０日内付清。上述信用条件的信用期限为３０天，折扣期限为１０天，现金折扣率为２％。上一页下一页返回学习任务３应收账款管理实务２.信用期限信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。企业产品销售量与信用期限之间存在一定的依存关系。通常，延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，从而增加销售毛利。但不适当地延长信用期限，会给企业带来不良后果：一是使平均收款期延长，占用在应收账款上的资金相应增加，引起机会成本增加；二是引起坏账损失和收账费用的增加。因此，企业是否给客户延长信用期限，应视延长信用期限增加的边际收入是否大于增加的边际成本而定。上一页下一页返回学习任务３应收账款管理实务３.现金折扣延长信用期限会增加应收账款占用的时间和金额。许多企业为了加速资金周转，及时收回货款，减少坏账损失，往往在延长信用期限的同时，采用一定的优惠措施，对在规定的时间内提前偿付货款的客户按销售收入的一定比率享受现金折扣。如“２／１０，１／２０，Ｎ／３０”，意思是：在１０天内付款，给予２％的现金折扣；在１１～２０天内付款，给予１％的现金折扣；在２１～３０天内付款，不给予现金折扣；超过３０天付款为延期付款，客户将丧失商业信誉。现金折扣实际上是对现金收入的扣减，企业决定是否提供以及提供多大程度的现金折扣，着重考虑的是提供现金折扣后所得的信用后收益是否更大。上一页下一页返回学习任务３应收账款管理实务五、收账政策收账政策是指企业针对客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款所采取的收账策略与措施。收账政策主要包括监督应收账款的回收情况、建立应收账款坏账准备制度、制定适当的收账方针。１.监督应收账款的回收情况企业已经发生的应收账款时间有长有短，有的尚未超过信用期，有的则已逾期拖欠。一般来说，逾期的时间越长，账款的催收难度就越大，成为坏账的可能性就越高。所以，将应收账款按账龄分类，尤其是按逾期时间分类，密切关注应收账款的回收情况，是加强应收账款管理的重要措施。上一页下一页返回学习任务３应收账款管理实务应收账款账龄是指未收回应收账款从产生到目前为止的整个时间。如果一个单位有多笔应收款项，应区别不同的账龄时间进行计算，也可用未收回款的金额进行加权计算平均的账龄。应收账款的账龄分析就是考察研究应收账款的账龄结构。所谓应收账款的账龄结构，是指各账龄应收账款的余额占应收账款总计余额的比重。２.建立应收账款坏账准备制度只要有应收账款就有发生坏账的可能性，按照权责发生制原则和谨慎性原则的要求，必须对坏账发生的可能性预先进行估计，并计提相应的坏账准备。按《企业会计准则》规定，应收账款坏账准备的具体计提比例可以由企业根据自己的实际情况和以往的经验加以确定。上一页下一页返回学习任务３应收账款管理实务３.制定适当的收账方针企业向客户提供商业信用时，必须考虑三个问题：客户是否会拖欠或拒绝付账，程度如何；怎样最大限度地防止客户拖欠账款；一旦账款遭到拖欠甚至拒付，企业应采取怎样的对策。前两个问题主要通过信用调查和严格信用审批进行监管；第三个问题则必须通过制定完善的收账方针（对策），采取有效的收账措施予以解决。上一页下一页返回学习任务３应收账款管理实务当企业账款被拖欠或拒付时，采取的收账方针即对策，首先应该分析企业现有的信用标准及信用审批制度是否存在问题，然后重新对违约客户的资信等级进行调查和评价。对于逾期较短的拖欠，不必过多地去打扰客户，以免将来失去这一市场；对逾期稍长的客户，可措辞婉转地写信催收；对逾期较长的客户，以频繁的信件催款并电话催收；对逾期很长的客户，可在催款时措辞严厉，必要时考虑通过法律途径解决问题。上一页返回学习任务４存货管理实务一、存货功能与管理目标存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品，以及在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。其中，为生产而储备的存货主要包括库存原材料、辅助材料、包装物、低值易耗品等；为销售而储备的存货主要包括库存商品、产成品等。存货在流动资产中所占的比重比较大，存货管理水平的高低，对企业生产经营得顺利与否具有直接的影响。１.存货的功能存货的功能是指存货在企业生产经营过程中起到的作用，具体包括以下几个方面。下一页返回学习任务４存货管理实务（１）保证生产正常进行。生产过程中需要的原材料和在产品，是生产的物质保证。为了保障生产的正常进行，必须储备一定量的原材料；否则可能造成生产中断、停工待料等现象。（２）有利于销售。一定数量的存货储备能够增加企业在生产和销售方面的机动性和适应市场变化的能力。当企业市场需求量增加时，若产品储备不足就有可能失去销售良机，所以保持一定量的存货是有利于市场销售的。（３）便于维持均衡生产，降低产品成本。有些企业产品属于季节性产品或者需求波动较大的产品，此时若根据需求状况组织生产，则可能有时生产能力得不到充分利用，有时又超负荷生产，这会造成产品成本的上升。上一页下一页返回学习任务４存货管理实务（４）降低存货取得成本。一般情况下，当企业进行采购时，进货总成本与采购单价和采购次数有密切关系。许多供应商为了鼓励客户多购买其产品，往往在客户采购量达到一定数量时，给予价格折扣，所以企业通过大批量集中进货，既可以享受价格折扣，降低购置成本，也可能因减少订货次数，降低订货成本，使进货总成本降低。（５）防止意外事件的发生。企业在采购、运输、生产和销售过程中，都可能发生意料之外的事故。保持必要的存货保险储备，可以避免和减少意外事件的损失。上一页下一页返回学习任务４存货管理实务２.存货管理目标企业持有充足的存货，不仅有利于生产过程的顺利进行、节约采购费用与生产时间，而且能够迅速满足客户各种订货的需要，从而为企业的生产与销售提供较大的机动性，避免因存货不足带来的机会损失。然而，存货的增加必然要占用更多的资金，将使企业付出更大的持有成本，而且存货的储存与管理费用也会增加，影响企业获利能力的提高。因此，存货管理的目标就是如何在存货功能（收益）与成本之间进行利弊权衡，在充分发挥存货功能的同时降低成本，增加收益，实现它们的最佳组合。上一页下一页返回学习任务４存货管理实务二、进货经济批量（一）与进货相关的成本分析企业采购存货应尽量使进货成本最低，进货成本主要由存货进价、进货费用两部分构成。但购进的存货还要储存保管，还可能因进货量不足造成脱销等。所以，采购存货时应进行进货成本、储存成本与缺货成本的分析，使存货的相关成本最低。上一页下一页返回学习任务４存货管理实务１.进货成本存货进价又称购置成本，为采购单价与进货数量的乘积。制造企业一般是“以销定产、以产定耗、以耗定购”，商品流通企业一般是“以销定购”，所以在一定时期内，企业进货总量是既定的或可预测的。在进货总量既定下，采购决策主要是由采购次数与每次的进货批量（进货批量＝进货总量÷采购次数）决定。若进货总量既定又无价格折扣，无论采购多少次，存货的总进价通常是保持相对稳定的，属于与采购次数、采购批量决策无关成本；若进货总量既定但有价格折扣，存货的总进价则与采购次数、进货批量的决策相关。上一页下一页返回学习任务４存货管理实务２.储存成本储存成本即企业为持有存货而发生的费用，按照与储存数量的关系分为变动性储存成本和固定性储存成本两类。其中，固定性储存成本与存货储存量（每批进货量）的多少没有直接联系，如仓库折旧、库管员工资等，这类成本属于与每批进货量决策的无关成本。变动性储存成本则与存货储存量（每批进货量）密切相关，如存货损耗、存货占用的资金利息、存货保险费等，这类成本属于与每批进货量决策的相关成本。上一页下一页返回学习任务４存货管理实务３.缺货成本缺货成本是指因存货不足而给企业造成的停产损失、延误发货的信誉损失及丧失销售机会的损失等。缺货成本能否作为存货储存量（每批进货量）决策的相关成本，应视企业是否允许出现存货短缺的情形而定。若允许缺货，则缺货成本便与每批进货量反向相关，即属于决策相关成本；反之，若企业不允许发生缺货情形，此时缺货成本为零，在每批进货量的决策中无须加以考虑。上一页下一页返回学习任务４存货管理实务（二）经济进货批量基本模型经济进货批量是指能够使一定时期存货的相关成本达到最低的每次进货数量。经济进货批量基本模型以如下假设为前提：①企业一定时期的进货总量可以较为准确地预测；②存货的耗用或销售比较均衡；③存货的价格稳定，且不存在价格（数量）折扣；④进货日期完全由企业控制，并且每当存货量降为零时，下一批存货均能马上一次到位；⑤仓储条件及所需现金不受限制；⑥不允许出现缺货；⑦所需存货市场供应充足，并能集中到货。上一页下一页返回学习任务４存货管理实务（三）实行数量折扣的进货批量决策为了鼓励客户购买更多的商品，销售企业通常会给予不同程度的价格优惠，即实行商业折扣或称价格折扣、数量折扣。购买越多，所获得的价格优惠越大。此时，存货进价成本已经与每次进货数量的大小有了直接的联系，属于决策相关成本。存在数量折扣时的存货相关成本可按下式计算：相关成本＝存货进价＋变动性进货费＋变动性储存费实行数量折扣的进货批量确定步骤如下：①按照基本经济进货批量模型确定经济进货批量；②计算按经济进货批量进货时的存货相关成本；③计算按