商业银行学复习题培训课件

商业银行学复习题

一、选择题

1、组建证券投资组合时，涉及到（）。

A.决定投资目标和可投资资金的数量

B.确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例

C.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或者证券组合具体特征进行考察分

析D.投资组合的修正和业绩评估2、用哪一种方法获得的

信息具有较强的针对•性和真实性？（）。

A.历史资料B.媒体信息C.实地访查D.网上信息

3、证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为（）。

A.无效市场B.弱式有效市场C.半强式有效市场D.强式有效市场

4、基本分析的优点有：（）。

A.能够比较全面.地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单

B.同市场接近，考虑问题比较直接

C.预测的精度较高

D.获得利益的周期短

5、普通来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就：（）。

A.越大B.越小C.不变D.不确定

6、贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之诃的关系是：（）。

A.到期收益率等于票面利率B.到期收益率大于票面利率

C.到期收益率小于票面利率D.无法比较

7、下列哪项不是债券基本价值评估的假设条件：（）。

A.各种债券的名义支付金额都是确定的B.各种债券的实际支付金额都是确定的

C.巾场利率是可以精确地预测出来D.通货膨胀的幅度可以精确的预测出来

8、银行在个人住房贷款的贷款风险主要包括（）

A、信用风险B、抵押品贬值风险C、提前偿付风险D、利率下降风险

9、住房贷款的证券化设立过程中，需要参预的服务机构有（）

A、信用评级机构B、受托机构C、登记机构D、银行间交易机构

10、个人综合消费贷款的审批机构普通可以是（）

A、银行网点柜员B、银行分行个人授信处或者类似机构

C、银行总行个人授信处或者类似机构D、银行分行金融业务部

11、我国现阶段，以下机构能够为个人办理贷款的机构有（）

A、小额贷款公司B、消费者金融公司C、典当行D、证券公司

12、以下信用卡组织发行的信用卡能够在全球使用的有哪一些（）

A、VisainternationalB>MasterCardIntemationi'l>ChinaUnionpayD>Europay

13、以下个人贷款普通不需要担保或者抵押物的是（）

A、信用卡透支贷款B、个人助学贷款C、个人购房贷款D、个人汽车贷款

14、个人贷款授信过程中以及授信完成之后银行所面对的主要风险有（）

A、道德风险B、逆向选择C、利率风险D、信用风险

15、下面几种银行的资产负债管理思想中，属于从资产方做出建议的思想是（）

A、真实票据理论B、资产转移理论C、预期收入理论D、持续期管理理论

16、盈利能力监管指标不包括（）。

A、资本金收益率B、净利息收入率C、不良贷款率D、资产收益率

17、下列（）越高表明商业银行的流动性风险越高。

A、现金头寸指标B、核心存款比例

C、流动资产与总资产的比率D、易变负债与总资产的比率

18、银行管理结构和制衡机制，对于健全公司管理和防范声誉风险都是至关重要的。然而，

对于银行以及银行的责任人来说，最终的保护方式是向所有员工逐步地灌输一种恪守高度

的公平和道德行为准则的精神：让银行.上下都明确一点：不可因某项交易、销售、贷款、

客户和盈利机会而牺牲银行的（D）。

A、安全B、利益C、市场D、声誉

19、根据我国银监会制定的《商业银行风险监管核心指标》，其中信贷资产实际计提准备不

包括（C）o

A、普通准备B、专项准备C、超额准备D、特种准备

20、存款理论的最主要特征是它的（）。

A、流动性B、稳健性C、扩张性D、冒险性

21、商业银行风险管理模式的演变过程是（）。

A、负债风险管理模式阶段,资产风险管理模式阶段，资产负债风险管理模式阶段，全面

风险管理模式阶段

B、资产风险管理模式阶段，全面风险管理模式阶段，资产负债风险管理模式阶段,负债

风险管理模式阶段

C、负债风险管理模式阶段，资产风险管理模式阶段。全面风险管理模式阶段令资产负债

风险管理模式阶段

D、资产风险管理模式阶段，负债风险管理模式阶段，资产负债风险管理模式阶段。全面

风险管理模式阶段

21、下列关于风险的说法，正确的是（）o

A、违约风险仅针对个人而言，不针对企业

B、结算风险指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风险

C、信用风险具有明显的系统性风险特征

D、与市场风险相比，信用风险的观察数据多，且容易获得

22、下列关于操作风险的说法，不正确的是（）o

A、操作风险普遍存在于商业银行业务和管理的各个方面

B、操作风险具有非营利性，它并不能为商业银行带来盈利

C、对操作风险的管理策略是在管理成本一定的情况下尽可能降低操作风险

D、操作风险具有相对独立性，不会引起市场风险和信用风险

23、银行经营在利率敏感,生缺口管理中有利率敏感资产与利率敏感负债两个概念，其比值是

（），其绝对值之差是（）

A、利率敏感比率B、持续期C、资金缺口D、存贷比率

24、一家银行的股东权益在利率上升的时候增加，那末这家银行的资金缺口为（）

A、正缺口B、负缺口C、无缺口D、无法判断

25、在利率波动的过程中，银行应该对持续期的缺口进行管理，假定银行预期未来的利率上

升，那末该银行对持续期的值进行管理应该向哪个方向调整方能使得银行减少损失或者获得

收益（A）

A、减少B、增加C、不变D、无法断定

26、在不考虑银行的当期损益以及资金匹配的限制下，银行减少持续期缺口的方法可以有（）

A、买入利率期权B、卖出利率期权C、收回贷款变成现金D、进行大额融资

27、如果一个商业银行的总资产为100亿，总负债为8（）亿，其中的利率敏感性资产为60亿,

利率敏感性负债为50亿，该商业银行利率敏感性的表外业务头寸为20亿，那末该商业银行的

利率敏感性缺口为：（）

A、20亿B、10亿C、30亿D、40亿

28、已知某商业银行的总资产为1（X）亿，总负债为80亿，资产加权平均久期为5.5,负债加权

平均久期为4,那末该商业银行的久期缺口等于：（）

A、1.5B、1.5C、2.3D、3.5

二、判断题

1、在我国，个人可以向银行申请信用卡，信用卡是赋予个人借款使用的，个人不能在信用

卡里面存取现金。（）

2、消费者使用信用卡时可以不设置信用卡密码，而直接消费。（对）

3、个人购买房产时可以向房屋所在地银行提出贷款申请，如果贷款逾期不偿还银行可以拍

卖该处房产，所得款项银行可以全部拥有。（）

4、发放个人住房贷款普通期限较长，并且风险较高，所以普通贷款的利率比同期公司贷款

利率高。（）

5、银行发放住房抵押贷款，将住房抵押贷款证券化后，则这些贷款就不会反应在银行的资

产负债表上。（）

6、在我国小额贷款公司股东不能超过50人，注册资本不能低于5000万元。（）

7、个人为经营需要可以向银行借入贷款，个人经营贷款不会设定具体用途，借款人只要能

够到期偿还贷款，可以将贷款用于自己合意的用途。（）

8、汽车抵押贷款是以汽车为抵押物的贷款，银行不能对车辆所有人进行连带追偿。（）

9、汽车贷款模式中的间客模式的优点是购车人能够自由的在多家汽车经销商之间进行匕较。

（）

10、个人综合消费贷款是我国还未有全面发展起来的一种贷款类型，银行为了安全要求使得

消费贷款的借款人的年龄不能超过六十岁。（）

11、资产负债外管理理论的兴起否定了资产负债综合管理理论。（）

12、当银行预测利率将会上升时，应当建立一个负的资金玦口，即负债大于资产。（）

13、银行资金缺I」的绝对值越大，银行承担的利率风险也就越大。（）

14、资产转移理论认为，浪行流动性强弱取决于资产的迅速变现能力。（）

15、我国商业银行进行资产负债管理的具体管理方法是资产负债比例管理。（）

16、资金分配法进行资金分配时，认为资金周转速度快，法定存款准备金率要求高的，资金

的稳定性较差，这种资金分配给流动性较强的资产项目。（）

17、通常来讲，持有期间不支付利息的金融工具，其持续期等于偿还期；分期付息的金融工

具，其持续期短于偿还期。（）

18、决定金融工具利率风险的因素是持续期，金融工具的持续期越长，其现值的利率弹性越

大，面临的利率风险越大。（）

19、当持续期缺口为正值，银行净值随利率上升而上升；当持续期缺口为负值，银行净值随

利率上升而下降。（）

20、美式期权的买方可以在期限以内任何时候要求行使权利，而欧式期权的买方必须等到期

权到期H当天才干要求卖方实施承诺，所以普通情况下美式期权的期权费比同样到期日为欧

式期权价值要高。（）

三、计算题

(一)个人住房贷款偿还方式

(1)期末一次清偿法。该还款法普通合用与贷款期限为1年或者1年以下的个人住房贷款。

即借款人需在贷款到期日还清贷款本息。公式是：偿还本息额=本金X(1+利率j等

额本息还款法。借款人每期以相等的金额偿还贷款。公式是：M=ILXRx

nn

(i+R)i/r(i+R)-i]

其中，M为每月还款额，L为贷款本金，R为月利率，n为还款期(月)数。每

月贷款应收利息=上月底贷款额x月利率

每月贷款应收本金=每月等额还款金额-当月贷款应收利息。

(2)等额本金还款法。借款人每期需偿还等额本金，同时付清本期对付的贷款利息，每

期归还的本金等于贷款总额除以贷款期数。公式是：M=L/n+(L-S)xRa其中S为累

计已还本金。L/n为每月偿还的等额本金；(L-S)xR为每月还款利息。

申请人可以根据自身经济能力申请提前还贷。

计算举例：

假设一客户从银行获得三年期住房贷款金额为100000,年利率为5%。计算：

1.到期一次还本付息额；2.按等额本息偿还法计算的

每月还款额以及还款总额和利息总额；3.按等额本金偿还法计算的每月

还款额以及还款总额和利息总额。

解：I.到期一次还本付息额

3

一次性还本付息额=100000X(1+0.05)=115762.5

其中，本金为100000,利息总额为15762.5

2.等额本息偿还法计算

3636

每月还款额=[l(XXXX)xO.(X)42x(1+().(X)42)]/[(1+<).：X)42)-1]=2998.27

还本付息总额=2998.27x36=107937.68

利息总额为7937.68元

第一个月贷款应收利息=100000x0.0042=420

第一个月偿还本金=2998.27-420=2578.27

第二个月应偿还利息=(100000-2578.25)x0.0042=409.17

3.等额本金偿还法计算

每月偿还本金额=100000/36=2777.78

第一个月偿还利息=10000x0.0042=420

第一个月偿还本息=2777.78+420=3197.78

第二个月偿还利息=(100000-2777.78)x0.0042=408.33

第二个月偿还本息=2777.78+408.33=3186.11

我国房贷加息举例：

若一个人购房的总房款为100万元，首付比例为30%,贷款本金为70万元，分15年

还清。以“等额本息还款法”计算如下：以原利率(5.31%)计算，这人每月需还款

5649.25元；若以新利率的最高利率水平(6.12%)计算，这人每月需还5952.48

元，若以新利率的最优惠利率（5.51%）计算，这人每月应还款5723.3元，分别较之

前多付303.23元和74.05元。

（二）个人贷款实际利息计算方法

1.提前还款的利息扣除以及违约金的计算：78规则”

78s条款是计算银行在任•时点从按月分期偿付的个人贷款中应得枳累利息收入的

经验法则。78s条款的名称源自这样一个简单的事实，即数字1~12之和等于78（即

1+2+3+…十10+11+12=78）。如果客户在贷款到期前提前还款，由此得到的利息费用

回扣的计算要运用78法则。

78法则计算举例：（P180）

例如某客户得到一笔12个月分期支付的I年期贷款，9个月后该客户要求提前偿清

贷款，银行应该赋予该客户的利息回扣率计算如下：（1+2+3）/78=769%2.

年百分率法

这是在借款人每月等额还款的条件下，根据借款人在整个贷款期内实际所能使用的

信贷资金额，按年内平均贷款使用额计算的年利率，相当于贷款全部支付时的内部

报酬率。

举例：（P176）有一位客户借人一笔一年期1000元的贷款，以每月等额分期偿还，名义

利率为10%,利息为l（X）元。这笔贷款的真实利率并非10%。因为，在未来的一年

中，除了第一个月外，这位借款人实际使用的贷款并非【（XX）元，而只是500元。

即100/500=20%

3.单一利率法

与APR一样，单一利率法也是根据借款人所能够真正使用的贷款的时间长度末调整

的。如果一位客户是采取分期偿还贷款的方式，单一利率法首先要定出分期偿还的

计划，然后根据这个还款计划来决定对付贷款利息额。

举例：（P177）有一位客户要求一笔单一利率为12%的一年期2000元贷款用于购买家

具，如果这笔贷款是到一年期满后一次性偿还，则这笔贷款的对付利息额是：

对付利息=2000x0.12X=1240（7G）

假定采取按季等额分期偿还的办法（即每季偿还500元），则每季对付贷款利息J是：

第一季度：J=2000元x0.12x1/4^60元

第二季度：J=1500元xO.12x1/4=45元

笫三季度：j=l（XX）元xO.12x1/4=30元

第四季度：J=5（X）元x（）.12XX/4=I57E

对付利息总额=60元+45元+30元+15元=150元

对付款项的总额为：

第一季度：500元+60元=560元；第二季度：500元+45元=545元

第三季度：500元+30元=530元；第四季度：500元+15元=515元

对付款项总额：2C（X）元+150元=2150元

4.贴现率法

银行要求客户在取得贷款时事先将贷款利息予以扣除，这时候使用的利率就是贴现

率。这种计算利率的方法就是贴现率法。在这种方法下，银行在发放贷款时首先要

扣除贷款利息，而客户实际收到的是减去利息之后的可使用贷款额度。

举例：（PI78）某银行向消费贷款客户提供一笔年利率12%的200（）元一年期贷款，利

息240元（2000元12%1年），要求事先从贷款本金中扣除，借款人实际收到的贷款

额是1760元。当贷款到期时，客户仍需要向银行支付2000元。这笔贷款实际利率

是：

贴现贷款率=（对付利息）/（实际受到的贷款额度）=240/1760=0.136=13.6%5.

补偿存款余额法

与商业贷款账户一样，有些银行对消费贷款也要求在客户的存款账户保有一定百分

比的贷款。这个保有的余额就是补偿存款余额。此时，借款人实际使用贷款额少于

申请贷款的额度，因此，借款人实际承担的贷款利率就会高于银行报价的贷款利率。

举例：（P180）有•笔利率为8%的•年期的1000元的消费贷款，银行要求在贷款期内

将10%的贷款额，即100元存在银行的账户上。这样，借款人实际上只能使用的贷

款额是900元（1000元—1000元10%）。在8%的贷款利率下，借款人需要向银行支付

的利息是8（）元。这样，借款人实际承担的贷款利率为：

有补偿余额要求的实际贷款利率=（贷款对付利息额）/（息借款额减去补偿余额要求

=80^/（1000-100）=8.89%

（三）商业银行证券投资的收益

1•当期收益率

当期收益率是指证券票面收益额与证券现行市场价格的比率。其计算公式如下：

Rk/Pxl00%。其中R为当期收益率；c指证券票面收益额：P指证券现行市场价格。举

例：银行以94（）元的价格购入一张面值1（XX）元、票面收益率为9%的证券。那末该证

券当期（现时）收益率则为：90/940x100%=9.33%

当期收益率考虑了证券市场的价格变化，比票面收益率更接近实际。

2.到期收益率

到期收益率包括当期收益率与资本收益率之和。到期收益率考虑了票面收益、票面

价格、购买价格及到期期限等各种因素。

银行持有证券到期的收益率。复利计算公式如下：

n

/（I+YTM）+R/（1+YTM）

t=l

其中，P为证券当前价格；YTM为证券到期收益率；C为第I期的收入；B为证券的

I

本金；n为证券距到期所剩的时间。

单利计算公式如下：

每期利息+（到期还本-购入价格）/持券期

到期收益率=------------------------------------------

（购入价格+到期还本）/2

举例：投资主管正考虑购买••张面值1000元中期国债，息票利率是9%,估计五年

到期，如果中期国债的当前价格是900元，则到期收益率按复利计算是：

900=90元/(1+YTM)'+90X/(1+YTM)+...+90^(l+YTM)+KXX)7L/(1+YTM)

解得：YTM=10.74%。

按单利计算如下：

90+(1000-900)/5

----------------------=10.53%

(1000+900)/2

3.持有期收益率

银行往往并不把证券持有至到期n。由于新增的贷款资金需求或者弥补存款的取回,

一些证券必须提前卖出。其复利计算公式表示为：

n

P=ZC/(1+HPY)+P/(I+HPY)

ti

t=l

其中，HPY为持有期收益率；P为出售时的价格；其他字母含义与上式同。

持有期收益率的单利计算公式同到期收益率计算公式。

举例：银行投资主管正考虑购买一张面值1000元的中期国债，其息票利率是9%,

期限是五年，该中期国债的当前价格是9(X)元。如果银行投资主管在第二年末以95()

元的价格售出，则该证券持有期收益率计算如下：

I22

900=90元/(1+HPY)+90元/(1+HPY)+950元/(1+HPY)

HPY=11.51%o

举例：利率的变动影响银行净利息收入

某商业银行未来一个月内的资产和负债如下:

资产(亿元)负债和权i缸亿元)

可变利率资产310可变利率负债6(X)

固定利率资产3790固定利率负债3500

假设可变利率资产的当前利息收益率是10%,而可变利率负债的对应值为8%。相应地,

固定利率资产收益率为11%，固定利率负债的收益率为9%。如果所有利率保持不变,

那末银行在未来一个月内的净利息收入是：

总利息收入=0.10x31Q+O.11x3790=447.9

总利息成本=0.08>6(X)位09x3500=363

净利息收入=4479363=84.9

假设本月内可变利率资产与可变利率负债各自的利率均上升2个百分点，分别为12%

与10%。在这种情况下，该银行的净利息收入变化如下：

总利息收入=0』2x310+0』1x3790=454』

总利息成本=0.10>6O(H().O9X3500=375

净利息收入=454.1-375=79.1

在一个月内，由于利率上升，该银行的净利息收入由84.9亿元下降到79.1亿元，减

少了5.8亿元。

(四)利率敏感比率

利率敏感比率为利率敏感资产与利率敏感负债之比，用公式表示为：利率敏感比率

二利率敏感资产/利率敏感负债

当利率敏康资产大于利率敏感负债时，该比率大于I，反之，则小于1.

所以，利率敏感比率和利率敏感缺口都反映了银行的利率风险。它们之间的关系是：

当利率敏感比率大于1时，资金缺口为正值；利率敏感比率小于1时，资金缺口为

负值；当利率敏感比率等于1时，资金缺口为零。

案例：单个银行的利率敏感性样本分析

资产与负债项目1周未来30-90未来91-360总额

天天

利率敏感性资产17003104804100

利率敏感型负债180()6001504100

利率敏感型缺口-100-290+330

利率敏感型资产与94.4%51.7%320%

利率敏感型

负债之比

银行状况负债敏感型负债敏感型资产敏感型

假设利率敏感型资产的当前利息收益率是10%,而利率敏感型负债的对应值为8%。相

应地，利率不敏感型资产收益率为11%,利率不敏感型负债的收益率为9%。如果所有

利率.

保持不变，那末银行在每期的净利息收入是：

1周未来30-90天未来91-360天

总利息收入0.10x1700+0.1lx0.10x310+0.1lx0.10x480+0.1lx

总利息成本(4100-1700)(4100-310)(4100-480)

净利息收入0.08x1800+0.09x(0.08x600+0.09x(0.08x150+0.09x(

4100-1800)4100-600)4100-150)

=83=84.9=78.7

假设利率敏感型资产与利率敏感型负债各自的利率均上升2个百分点，分别为12%与

10%。银行净利息变化如下计算：

市场利率上升后银行净利息的变化:

1周未来30-90天未来91-360天

总利息收入0.12x1700+0.1lx0.12x310+0.1lx0.12x480+0.1lx

总利息成本(4100-17()0)(4100-310)(4100-480)

净利息收入().1Ox1800+0.09x(0.10x600+0.09x(().1Ox150+0.09x(

4100-1800)4100-600)4100-150)

=81=79.1=85.3

通过比较每一时期的利息收入，我们注意到，如果银行是负债敏感型，那末利率上升

时期净利息收入减少。如果银行是资产敏感型，那末利率上升，则银行的净利息收入

增加。

结论：

（1）如果一家银行的利率敏感缺口为正值，即属于资产敏感型，那末，利率上升，

该银行的净利息收入会增加；利率下降，该银行的净利息收入会减少。（2）如

果一家银行的利率敏感缺口为负值，即属于负债敏感型，那末，利率上升，该钗行

的净利息收入会减少；利率下降，该银行的净利息收入会增加。（3）如果一家

银行的利率敏感缺I」为零值，则该银行的净利息收入不受利率变化的影响。

利率敏感缺口、比率以及市场利率变化和银行净利息变化之间的关系

资金缺口敏感比率利率变动利息收入变动幅度利息支出净利息变

变动变动动

正值>1上升增加>增加增加

正值>1下降减少>减少减少

负值<1上升增加<增加减少

负值<1下降减少<减少增加

零值=1上升增加=增加不变

零值=1下降减少=减少不变

（五）计算单一金融工具（如贷款、证券、存款或者非存款借款）特

续期1.标准公式

Zt.Ct/（l+i）+n.F/（l+i）n

D=------------------------------------------

P

注：D为持续期；I为各现金流发生的时间；Q为金融工具笫t期的现金流或者利息.；F

为金融工具面值（到期日的价值）：n为该金融工具的期限；i为该金融工具的当

前到期收益率；P为金融工具的现值。

持续期计算举例：

举例1：(P261)一张普通债券，其息票支付每年2次，每次金额为470元，面值为

10000,偿还期3年，当前到期收益率为9.4%,求该债券的持续期。

解：根据上述公式：t为从1到6,Ct=470,F=P=I(XXX),n=3x2。代入上述公式

21x47(V(l«).(以7)-K)x1(XXX)/(1+().()47)

D=-------------------------------------------------------

10(X)()

=2.68(年)

举例2：假定一家果行的贷款发放期是5年，支村给银行的年利息是10%(即每年

100美元)，贷款的票面价值是1000美元，由于该贷款的当前收益率为10%,所以

其当前市场价值也是1000。这笔贷款的久期是多少？用以上公式计算：

ztx100/(1+0.10)+5x1000/(1+0.10)

D=-------------------------------------------------------

1(X)()

=4.17(年)

由于持续期是金融工具未来现金流的现值与收到现金的期数乘积之和，持续期可列表计算

预期现金流贷款预期现金预期现金流现收到现金的时期预期现金流XI

期数流值的现值

1KX)90.91190.91

210082.642165.29

310075.133225.39

410068.304273.21

510062.095310.46

51(X)0620.9253104.61

持续期二4169.87/1000=4.17(年)

2.持续期、利率变化与金融工具价值变化的关系

持续期的作用是度量金融工具的市场价值对利率变动的敏感程度。一项资产或者负

债的市场价值变动百分比.大致等于其久期乘以这项资产或者负债所附利率的相对变

化。即AP/P=DMi/(l+i)。

AP=-DxPxAi/(l+i)o

△P/P代表金融工具市场价值变动百分比，Ai/(l+i)代表该资产或者负债所附利率的

相对变化。

举例：假设银行持有一种债券，其久期是4年，当前市场价值是1000美元，类似债券

的当前市场利率约为10%,无非最近预测显示利率可能会上升到11%。如果该预测

最终表明是正确的，试问这种债券市场价值变动的百分比是多少？

解：AP/P=4年x0.01/(1+0.10)=0.0364或者=3.64%。

也就是说该种债券利率上升1%,其市场价值下降约3.64%。

或者，年xlOOOxO.Ol"1+0.10)=36.4,即该债券价值由1000美元下降到9636

美元。

由此可见，金融工具的利率风险是直接与其久期成比例的。

请同学们计算：

假设银行持有一种债券，其久期是3年，当前市场价值是l(X)()0美元，类似债券的

当前市场利率约为8%,无非最近预测显示利率可能会上升到10%。如果该预测最

终表明是正确的，试问这种债券市场价值变动的百分比是多少？

3.计算利率变动对•金融资产或者负债价值变动的公式

资产：△P=(DP).ai/(l+i)；

AAA

用文字表述如下：

资产价值变动额=•(资产持续期X资产现值X市场利率变动额)/(1+当前市场利率)

负债：AP=-(DP)-Ai/(l+i)

LLL

用文字表述如下；

负债价值变动额=(负债持续期X负债现值X市场利率变动额)/(1+当前市场利率)4.持

续期缺口的含义和计算

持续期缺口是银行资产持续期与负债持续期和负债资产现值比乘积的差额。

用公式表示为：D=D-DxU

GAPAL

注：D为持续期缺口；D为资产持续期；D为负债持续期；U为负债资产系数，即

GAPaL

总负债/总资产p/p。

LA

此公式用文字表述就是：持续期缺口=资产持续期-负债持续期X总负债/总资产。

上式中为什么不是D-R,为什;么Dq罩乘上P/P呢？

答：这是因为，所有靠行资尚的数嬴必然大于银行负债的数额，差额是银行的股权

资本。要计算持续期缺口，就必须考虑到资产持续期与负债持续期的平衡，为此，

需使负债持续期乘上总负债与总资产值比。

持续期缺口的计算举例：(P2M)

假设某银行是一家新开业的银行，其资产负债表如下表，此时其资产负债价值等于

市场价值。该银行拥有两种生利资产：一类是年利率为14%的3年期商业贷款，另

一类是年利率为12%的9年期国库券。该银行的负债包括年利率为9%的I年期定期

存款，年利率为10%的4年期大额可转让定期存单。资本金占资产总额的8%,其他

各项参数见下表：

资产价值利率：寺续期年负债和资本价国:利率持续期年

亿元%亿元%

现金100定期存款52091

贷款700142.65大额存单4(X)1()3.49

国库券200125.97负债总计9202.08

资本金80

总计10003.05总计1000

具体计算步骤如卜:

第一步，计算资产持续期

①商业贷款持续期=[98/（1+0.14）+98x2/（1+0.14）498x3/f1+0.14）■

+700x3/（1+0.14）]/700=2.65（^）

②国库券持续期

=[24/1.12+24x2/1.12+2―3/1.12：..24x8/1.12+24x9/1.12+2009

/1.121/200=5.97（年）

③总资产持续期=700/1000x2.65+200/1000x5.97=3.05（年）

第二步，计算负债持续期

①期存款持续期=46.8/1.09+520/1.09=1（年）

②大额可转让定期存单持续期

=[40/1.1+40x2/1.1+40x3/1.1+40x4/1.1+400x4/1.1]/400=3.4

（年）

③总负债持续期=520/920x1+400/920x3.49=2.08（年）

第三步，计算持续期缺口

持续期缺口=3.05-920/1000x2.08=1.14（年）

结论：持续期缺口不为零，在利率变动时，银行总资产和总负债的市场价值变动幅

度不一样，从而使银行面临着市场价值因利率变动而变动的风险。如果利率上升，

总资产市值减少，总负债市值也减少，但前者减少幅度比后者大，因此，该银行将

蒙受净值损失。如果利率下降，总资产市值增加，总负债市值也增加，但前者增加

幅度比后者大，因此，该银行净值增加。

某银行的资产负债表（P265）

资产价值利率寺续期年负债和资本价作利率持续期年

亿元%亿元%

现金100定期存款52091

贷款700142.65大额存单4(X)1()3.49

国库券200125.97负债总计9202.08

资本金80

总计10003.05总计10(X)

具体计算步骤如下:

接卜例的计算(续)

假设该银行签订了所有资产项FI合约之后，市场利率上升了1%,其资产负债价值

变动计算如下：

资产价值变动:AP=-(DP)/(l+i)Ai：

AAA

即：资产价值变动额=-(资产持续期X资产现值)/(1+市场利率)X市场利率变动领。

负债价值变动：AP=-(DP)/(14-i)Ai;

LI.I.

即：负债价值变动额=-(负债持续期X负债现值)/(1+市场利率)X市场利率变动额。

第一步，计算资产价值变动后的价值

①商业贷款价值变动额=-(资产持续期X资产现值)X市场利率变动额/(1+

市场利率)

=-(2.65x7(X))X().()1/(|+0.14)=-16

利率变动后商业贷款的价值=700-16=684(亿元)

②国库券价值变动额二・(资产持续期x资产现值)/(1+市场利率)x市场利率变动

额

=-(5.97x200)/(1+0.12)x0.01=-11

利率变动后国库券的新价值=200-11=189(亿元)

③总资产价值=684+189+100=973

第二步，计算负债价值变动后的价值

①期存款价值变动额二-(负债持续期x负债现值)/(1+市场利率)x市场利率

变动额

=-(lx520)/(1+0.09)x0.01=-5

定期存款价值变动后的新价值=520-5=515②大额可转让定

期存单价值变动额=-(负债持续期x负债现值)，/(1+市场利率)

x市场利率变动额

=-(3.49x4(X))/(l+0.10)x().01=13

大额可转让定期存单的新价值=400-13=387

负债新价值=515+387=902

第三步，计算上例上升引起资产和负债价值变动后的总资本

总资本价值=总资产价值-总负债新价值=973-902=71

由此可见，ABC商'业银行的持续期缺口是正值，因为利率上升了1%,导致总资本价

值由8()亿元缩水到71亿元，减少了9亿元。此时，资本充足率的比率由原来的8%

下降到7.3%。

5.银行净值变动(包括总资产的现值和总负债的现值)、持续期缺

口与利率变动之间的关系公式

△NW=AP-AP=[-DXAi/(l+i)xP]-[-DXAi/(l+i)xPl

ALAALL

该公式用文字表示为：

银行净值变动量■-资产持续期X利率变化量/(I+原始利率)X总资产卜[-负债持续期

X利率变化量/(1+原始利率)X总负债1

计算举例：假设银行的资产持续期为3年，负债持续期为2年，总负债为I亿美元，总

资产为1.2亿美元，利率起初是10%,后来上涨到12%。问银行净值变化情况？解：

银行净值变动量4-3x0.027(140.10)x1.2卜卜2x0.02/(l句.10)xl]=291万美元。很显然，如果

这家银行不能通过规避风险来防止利率上升可能带来的损失，那其净值会大幅减少。

银行净值变动、持续期缺口与利率变动之间的关系表

持续期缺口利率变动资产现值变动变动幅负债现值变股权市场价值变

度动动

正缺口上升减少>减少减少

正缺口下降增加>增加增加

负缺口上升减少<减少增加

负缺口下降增加<增加减少

零缺口上升减少=减少不变

岑缺11卜降增加增加小变

(六)远期利率协议的结算

到交割日，交易双方按照结算当日参考利率与协定利率的差额计算应支付利息差额。

计算公式是：A=l(i-i)xPxD/B]/[l+ixD/B]

rcr

其中，A是交割金额；i是参考利率；i是协议利率；P远期利率协议中的本金；D

rc

是协议期限；B一年的天数。

若LIBOR高于协议利率，则卖方支付利差给买方；若LIBOR低于协议利率，则买方

支付差额给卖方。

举例：假设某银行计划在3个月后筹集3个月短期资金MXX)万美元，为避免市场利率

上升带来筹资成本增加的损失，该行作为买方参预远期利率协议。设协议利率为8%

,协议本金为1(XX)万美元，协议天数为91天，参照利率为LIBOR。到结算FlLIBOR为

8.10%。则：

A=[(8.10%-8.00%)x10000000x91/360]/(1+8.10%x91/360)=2477.06美元

由于LIBOR高于协议利率，则该银行从卖方得到2477.06美元的利差。

（七）有首付费的贷款定价

举例：银行对某位客户发放一笔HMXNX）元的住房贷款，期限为20年、利率为7%、

首付费率为2%<,这笔贷款的首付费为2000元（=10000（）x2%）,其实际利率为：

KXXXX）x7%+2（XX）/20

贷款的实际利率=------------------------=7.24%

100000-2000

（资本充足率的计克见书本P35）

四、简

1.商业银行的作用（功能）：（1）信用中介；（2）支付中介；（3）信用创造：

（4）金融服务。

2.政府对银行业实施监管的原因。

答：（1）为了架护储蓄者的利益；（2）银行是信用货币的创造者；（3）当今世

界各国的银行业正在向综