国际基础金融与实务 13

模块二国际收支平衡表的编制、申报、分析和运用杨桂苓2026.03浙江经济职业技术学院材料引入中国人民银行-关键图表-人民币汇率中间价对美元请思考：2005-2014年人民币对美元汇率变动的主要因素是什么？浙江经济职业技术学院引言根据2022年国际收支平衡表，我国经常账户、非储备性质的金融账户呈现“一顺一逆”。其中，经常账户顺差4019亿美元，与国内生产总值（GDP）之比为2.2%，继续处于合理均衡区间。非储备性质的金融账户逆差2110亿美元，2020和2121分别为逆差-611亿美元和-303亿美元，我国国际收支逐步形成经常账户顺差和非储备性质逆差的自主平衡格局，储备资产变动更趋平稳。（摘自《2022年中国国际收支报告》，国家外汇管理局网站）浙江经济职业技术学院问题提出：根据以上材料，请思考以下问题：通过模块二的学习，你将获得答案什么是国际收支？什么是国际收支平衡表？什么是经常账户？什么是非储备性质金融账户？什么是顺差与逆差？如何分析一国国际收支差额？国际收支不平衡对一国经济（包括汇率在内）将产生哪些影响？国际收支与经济、企业的发展及个人切身利益有什么关系？反映国际收支的这些数字是怎样统计上来的？单元一国际收支平衡表的编制初识外汇单元二我国国际收支统计申报初识汇率单元三国际收支平衡表的差额分析货币报价单元四国际收支平衡表的运用内容导览学习目标知识目标明确经常项目差额、贸易差额和总差额的含义掌握国际收支平衡表和国际收支申报的基本内容了解国际收支与我国宏观经济与金融政策的关系技能目标能够办理国际收支申报业务能够看懂国际收支平衡表并分析其各项目之间的关系能够正确分析国际收支平衡表差额素质目标知晓国际收支视角下我国改革开放四十年来经济领域取得的伟大成就从经常账户收支的国际比较认识我国疫情防控的制度优势01

单元一国际收支平衡表的编制学习概览一、国际收支和国际收支平衡表的含义二、国际收支平衡表的内容三、编制国际收支平衡表的原理和记账方法一、国际收支和国际收支平衡表含义（一）什么是国际收支？国际收支（BalanceofPayments，BOP），是指在一定时期内（1年或1季度），对一国居民与非居民之间所进行的全部经济交易的系统货币记录。一国居民与非居民之间的交易（对外交往）全部的国际经济交易。以交易为基础流量的概念、事后的概念一、国际收支和国际收支平衡表含义（二）什么是国际收支平衡表？国际收支平衡表（BOPstatement），指国际收支按照特定账户分类和复式计账原则表示的会计报表。国际货币基金组织（IMF）出版的《国际收支手册》，对编制所采用的概念、准则、分类方法以及标准构成都作了统一的说明。2022年中国国际收支报告_中国国际收支相关报告_国家外汇管理局门户网站二、国际收支平衡表的内容-标准组成部分经常账户资本与金融账户资本账户金融账户非储备性质金融账户储备资产净误差与遗漏（一）经常账户第二章国际收支和国际收支平衡表经常账户货物：进出口（有形）商品贸易服务：运输、旅游及其他服务（无形）初次收入：劳务收入和投资收入等二次收入（经常转移）：无偿的、单方面的支付二、国际收支平衡表的内容-标准组成部分（二）资本与金融账户第二章国际收支和国际收支平衡表二、国际收支平衡表的内容-标准组成部分资本和金融账户资本账户：资本转移和非金融资产的收买和放弃金融账户：引起一个经济体对外资产和负债所有权变更的所有权交易非储备性质金融账户：直接投资证券投资其他投资储备资产（三）净误差与遗漏第二章国际收支和国际收支平衡表二、国际收支平衡表的内容-标准组成部分人为设立的抵消帐户，归结了各种统计误差和人为差异数值与经常帐户、资本和金融帐户余额之和相等，方向相反净误差和遗漏＝-（经常帐户差额＋资本帐户差额＋金融账户差额）（一）编制原理和记账方法第二章国际收支和国际收支平衡表二、编制国际收支平衡表原理和记账方法借方（一）外汇支出资本输出资产增加负债减少贷方（+）外汇收入资本输入资产减少负债增加按照复式簿记原理进行记录编制的，即“有借必有贷，借贷必相等”。国际收支平衡表中所有科目归纳为两类：一类为资金占用类科目即借方科目，用“

”号表示；另一类为资金来源类科目即贷方科目，用“

”号表示。

【例1】上海某玩具厂出口了100万美元的长毛绒玩具到新加坡，新加坡用其在中国银行的存款支付这笔款项。出口贷方100万美元资本和金融帐户其它投资存款借方100万美元经常帐户二、编制国际收支平衡表原理和记账方法【例2】甲国居民到外国旅游花销1万美元，该居民用国际信用卡支付了该款项，并在回国后用自己的外汇存款偿还。（二）需要说明的问题第二章国际收支和国际收支平衡表二、编制国际收支平衡表原理和记账方法（1）国际收支平衡表所表示的是一个流量而不是一个存量。它是一定时期的发生额，而不是某个时点的持有额。（2）国际惯例。为统一口径，减少重复计算，国际货币基金组织建议国际收支中的进出口都采用离岸价格（FOB）计算。（3）记账单位和折算办法。记账单位应当是统一的。折算时一般采用交易期最短时期内的平均汇率。我国编制的国际收支平衡表使用的货币单位主要是美元，所采用的折算办法是使用国家外汇管理局制定的各种货币对美元统一折算率进行折算（4）明确经济交易记录日期。

02

单元二我国国际收支统计申报学习概览一、国际收支统计申报的目的三、国际收支申报的要求国际收支申报的办法国际收支统计申报是各国政府为完成国际收支统计所需数据的搜集方式。它是编制国际收支平衡表的基础。一、国际收支统计申报的目的

(一)国际收支统计申报的管理部门及其范围国家外汇管理局及其分支局是负责国际收支统计的管理部门。国际收支统计申报的范围为中国居民与非中国居民之间发生的一切经济交易(二)申报原则1996年开始实行的国际收支统计申报制度，实行了交易主体申报的原则，即交易主体是申报主体。*(三)申报时限二、国际收支统计申报的要求国际收支间接申报范围指通过境内银行进行的跨境资金收付，包括居民与居民、居民与非居民、非居民与非居民之间的资金收付。（详见’国家外汇管理局关于印发《通过银行进行国际收支统计申报业务实施细则》的通知’(汇发〔2020〕16号）国际收支间接申报业务汇兑业务统计申报业务直接投资统计申报业务证券投资统计申报业务金融机构对境外资产负债及损益申报业务三、国际收支统计申报的办法03

单元三国际收支平衡表的差额分析学习概览一、正确理解国际收支的平衡二、经常项账户额的含义三、贸易收支差额的含义四、资本与金融账户差额的含义五、综合差额的含义观察2016年中国国际收支平衡表（单位：亿美元）项目行次差额贷方借方项目行次差额贷方借方1.经常账户1196424546225832.资本和金融账户22263244421811.A货物和服务2249921979194802.1资本账户23-3371.A.a货物3494119895149542.2金融账户24267244121741.A.b服务4-2442208445262.2.1非储备性质的金融账户25-4170244166111.A.b.1加工服务51841852

直接投资26-466170621721.A.b.2维护和维修服务6325220.1股权27158164214841.A.b.3运输7-468338806.2关联企业债务28-624646881.A.b.4旅行8-21674442611

证券投资29-62241210341.A.b.5建设94212785.1股权30-1961893851.A.b.6保险和养老金服务10-8841129.2债券31-4262236491.A.b.7金融服务11113220

金融衍生工具32-4722691.A.b.8知识产权使用费12-22812240

其他投资33-303530133361.A.b.9电信、计算机和信息服1其他股权340001.A.b.10其他商业服2货币和存款35-3331024351.A.b.11个人、文化和娱乐服务15-14721.3贷款36-1343-19611471.A.b.12别处未提及的政府服务16-201232.4保险和养老金37-9-631.B初次收入17-44022582698.5贸易信贷38-84616210081.B.1雇员报酬1820726962.6其他39-5042397431.B.2投资收益19-650198426342.2.2储备资产4144371.B.3其他初次收入20362

货币黄金4201.C二次收入21-95309404

特别提款权433

在国际货币基金组织的储备头寸44-53

外汇储备454487

其他储备资产4603.净误差与遗漏47-2227初步解读2016年中国国际收支平衡表（单位：亿美元）经常账户差额

资本与金融账户差额净误差与遗漏？=0，为账面平衡；是国际收支平衡表的平衡。根据复式记账法原则，国际收支平衡表的最终差额必定为零。一、正确理解国际收支的平衡什么是国际收支的平衡？国际收支的平衡与国际收支平衡表有所不同。国际收支平衡表的平衡账面平衡会计意义国际收支平衡真实平衡一国实质的对外往来二、经常账户差额的含义经常账户差额货物贸易差额服务（贸易）差额初次收入差额二次收入差额经常账户反映一国外汇收支的情况。但在实际中经常出现不平衡，即经常账户差额。经常账户差额是指贸易、服务、初次收入和二次收入的借贷净差额。即二、经常账户差额的含义经常账户差额是国际收支平衡表中最重要的差额。因为它反映一国的国际竞争能力和经济地位等情况，也是预测一国经济发展与政策变化效果的主要指标。经常账户逆差=借方金额（外汇支出）>贷方金额（外汇收入）经常账户顺差=借方金额（外汇支出）<贷方金额（外汇收入）二、经常账户差额的含义经常账户持续的、巨额的差额会影响国民经济综合平衡。考虑经常账户对国际收支平衡的影响时，有两个指标值得关注。一是经常账户所形成的积累外债额不能超过当年出口创汇总额25%。二是经常账户的逆差状况占GDP的比例，国际公认警戒线为5%。三、贸易收支差额的含义贸易收支差额也称贸易差额，是指商品（有形和无形）（货物和服务）进出口的差额。其变化方向和数额大小，对一国国际收支总体及其经济有重大影响。），，贸易逆差（贸易赤字表明进口大于出口，将可能造成黄金外汇储备枯竭，债台高筑，长期的贸易逆差影响民族经济的发展，会促使失业率上升和本国收入下降。贸易顺差（外汇盈余）表明出口大于进口，持续的或巨额贸易顺差有可能导致通货膨胀，而且该资源还会由此耗竭，同时易引起贸易对方采取报复性措施贸易差额＝出口总额（外汇收入）-进口总额（外汇支出）贸易扩大：经济对外部的依赖加深。其结果获得更多比较利益，但经济受外部干扰的概率增加。贸易逆差=商品供给量<国内购买力→影响民族经济发展→失业率上升贸易顺差=商品供给>国内购买力→导致通货膨胀三、贸易收支差额的含义四、资本和金融账户差额的含义资本与金融账户差额资本账户差额金融账户差额非储备性质金融账户差额直接投资差额证券投资差额其他投资差额储备资产变动额资本和金融账户差额是国际收支分析中的另一重要依据。它是该账户下直接投资、证券投资和其他投资交易（包括贸易信贷、贷款和存款）及储备资产交易的差额。它记录了世界上其他地方对本国的投资净额或贷款/借款净额。资本和金融账户收支的规模反映了本国介入国际生产分工的深度。长期顺差：弥补贸易收支的长期逆差；为长期的经济高速增长奠定物质基础。但长期依赖资本流入具有不稳定性.四、资本和金融账户差额的含义短期顺差：增加了资金易得性和可融通性，有利于实体经济的发展和活跃，但会导致经济的泡沫化，隐含着经济危机。资本与金融账户收支顺差，表明本国资本和投资流出大于资本和投资的流入。

定量：偿债率：当年外债还本付息总额

当年经常项目外汇收入<20％债务率：当年外债未清偿外债余额

当年经常项目外汇收入<100％四、资本和金融账户差额的含义资本收支逆差，表明本国资本流出大于资本的流入。如果短期内突然产生大规模的资本收支逆差，本国存在投机性套利或者套汇行为。资本收支长期逆差能够缓解贸易收支的长期顺差，但制约了国内的投资规模，容易恶化本国的就业状况，加剧产业的“空壳化”，削弱本国经济长期持续发展的能力。四、综合差额的含义综合差额，是自主性交易贷方总额与借方总额相抵之后的余额，反映一国国际收支的真实状况。衡量一国通过动用或者获取储备来弥补国际收支不平衡。国际收支平衡表总差额经常账户差额资本与金融账户差额资本账户差额金融账户差额非储备性质金融账户差额储备资产变动额净误差与遗漏四、综合差额的含义-自主性交易国际收支收支平衡表中的全部交易按照发生的动机都可归结为两类：自主性交易Autonomous

Transaction补偿性交易CompensatoryTransaction自主性交易也称事前交易，是交易者（企业或个人或政府）出于某种自主性目的（比如追逐利润、旅游、汇款赡养亲友及捐赠等）而从事的交易。补偿性交易也称事后交易或调节性交易，是指为了弥补自主性交易形成的收支缺口而进行的交易。四、综合差额的含义-自主性交易经常账户的各项交易及资本和金融账户中的大多数交易（除储备资产外）均是出于交易者自身经济利益或其他动机而自发进行的交易。自主性交易（贷方总额-借方总额）=综合差额

经常账户差额

资本账户差额

非储备性质金融账户差额四、综合差额的应用判断一国国际收支是否平衡的标准？自主性交易贷方总额-借方总额≠0

失衡＞0，

顺差＜0，

逆差=0平衡综合差额四、综合差额的应用判断

一国国际收支是否平衡的标准：综合差额=自主性交易（贷方总额-借方总额）=？经常账户差额资本账户差额非储备性质金融账户差额？四、综合差额的应用-2016年国际收支平衡表分析项目行次差额贷方借方项目行次差额贷方借方1.经常账户1196424546225832.资本和金融账户22263244421811.A货物和服务2249921979194802.1资本账户23-3371.A.a货物3494119895149542.2金融账户24267244121741.A.b服务4-2442208445262.2.1非储备性质的金融账户25-4170244166111.A.b.1加工服务51841852

直接投资26-466170621721.A.b.2维护和维修服务6325220.1股权27158164214841.A.b.3运输7-468338806.2关联企业债务28-624646881.A.b.4旅行8-21674442611

证券投资29-62241210341.A.b.5建设94212785.1股权30-1961893851.A.b.6保险和养老金服务10-8841129.2债券31-4262236491.A.b.7金融服务11113220

金融衍生工具32-4722691.A.b.8知识产权使用费12-22812240

其他投资33-303530133361.A.b.9电信、计算机和信息服1其他股权340001.A.b.10其他商业服2货币和存款35-3331024351.A.b.11个人、文化和娱乐服务15-14721.3贷款36-1343-19611471.A.b.12别处未提及的政府服务16-201232.4保险和养老金37-9-631.B初次收入17-44022582698.5贸易信贷38-84616210081.B.1雇员报酬1820726962.6其他39-5042397431.B.2投资收益19-650198426342.2.2储备资产4144371.B.3其他初次收入20362

货币黄金4201.C二次收入21-95309404

特别提款权433

在国际货币基金组织的储备头寸44-53

外汇储备454487

其他储备资产4603.净误差与遗漏47-2227单位：亿美元四、综合差额的应用-2016年国际收支平衡表分析请分析：2016年中国国际收支是否平衡？对比：2007年和2022《中国国际收支报告》_中国国际收支相关报告_国家外汇管理局门户网站()综合差额为逆差，储备资产减少（表上显示“-”）；综合差额为顺差，储备资产增加（表上显示“+”）但无论综合差额顺差或者逆差，均会影响了国民经济的综合平衡即社会总需求≠社会总供给四、综合差额的含义（一）国际收支失衡（逆差）对经济的不利影响国际收支逆差本币贬值贸易恶化债务负担加重动用外汇储备对外支付能力下降贸易逆差失业增加资本项目逆差国内资金缺乏国际储备减少四、综合差额的含义2003-2008美国经常项目逆差趋势图资料来源：华尔街日报单位：亿美元四、综合差额的含义-（一）国际收支逆差对经济的影响2003-2010美元指数走时图四、综合差额的含义-（一）国际收支逆差对经济的影响国际收支顺差本币升值出口商品外币价格上升国内货币供给量增加通货膨胀不利于出口国际储备增加加剧国际贸易摩擦挤物质出口（二）国际收支失衡（顺差）对经济的不利影响四、综合差额的含义2000－2014年中国国际收支状况资料来源：国家外汇管理局单位：亿元四、综合差额的含义-（二）国际收支顺差对经济的影响人民币对美元汇率中间价走势图四、综合差额的含义-（二）国际收支顺差对经济的影响来源：国家统计局四、综合差额的含义-（二）国际收支顺差对经济的影响04

单元四国际收支平衡表的运用学习概览一、分析国际收支平衡表，解读观经济政策二、分析国际收支平衡表，适时调整贸易策略三、及时规避金融风险四、增强国际化意识一、分析国际收支平衡表，解读观经济政策

财政政策与货币政策汇率政策直接管制外汇缓冲政策国际经济合作

1、财政政策

一国政府通过调整税收和政府支出，从而控制总需求和物价水平的政策措施。/safe/2008/0605/6088.html/safe/2009/0424/6090.html一、分析国际收支平衡表，解读观经济政策（一）财政政策与货币政策*2、货币政策

利用利率、汇率等手段来调节货币供给量，继而影响社会总需求一种调控工具。/safe/2012/0331/6098.html/zhengcehuobisi/125207/125213/125434/125798/index.html一、分析国际收支平衡表，解读观经济政策国际收支状况调节原则政策性质财政政策工具货币政策工具政府购买支出政府转移支付税收再贴现率准备金比率公开市场逆差抑制总需求紧缩型减少减少提高提高提高抛外汇或发行证券顺差刺激总需求扩张型增加增加降低降低降低买进外汇或购入证券*（二）汇率政策当一国国际收支逆差时；本币贬值，可以鼓励出口，减少进口；当一国国际收支顺差时；本币升值，可以减少出口，鼓励进口。一、分析国际收支平衡表，解读观经济政策（1）法定贬值：用法律明文规定降低本国货币的金平价，提高以本币表现的外币价格的措施。（2）法定升值：用法律明文规定提高本国货币的金平价，降低以本币表现的外币价格的措施。一、分析国际收支平衡表，解读观经济政策（三）直接管制

外汇管制

指一国政付通过有关机构对外汇买卖和国际结算进行行政手段干预。限制私人持有外汇限制私人购买外汇限制资本输入限制资本输出实行复汇率制禁止黄金输出一、分析国际收支平衡表