【《保险资金风险管理研究的国内外文献综述》2600字】

1保险资金风险管理研究的国内外文献综述目录TOC\o"1-3"\h\u26201保险资金风险管理研究的国内外文献综述 1118941.1国外研究现状 1324141.2国内研究现状 21.1国外研究现状国外的的保险资金风险管理的历史悠久，市场的发达程度比较高，政府监管的措施更加完善，保险投资的方式也是丰富多样，对风险的管理措施也是越来越多，所以国外的保险投资风险管理研究处于较高水平，对资金运用的研究都较为先进。保险资金投资的管理理论大致可以分为：资产负债管理理论和资产组合管理理论等。资产负债管理理论在国外的发展已经相当成熟，资产负债管理理论的学者KennethBlack和HaroldD.skipper（1976）提出保险公司资产负债管理的主要目标在于管理市场利率变化对企业现金流量造成的冲击。由于利率变化对资产和负债的现金流产生不对称的冲击从而影响到企业的流动性（某一时期的净现金流量）和盈余（未来股息发放前积累的净现金流量），因此这里的资产负债管理是基于利率风险的资产负债匹配管理。北美精算师协会（SocietyofActuary）从精算学的角度定义资产负债管理：在既定的风险风险承受能力和约束条件下为实现财务目标而针对与资产和负债有关的决策进行判定，实施，监督和修正的持续过程，他用来协调企业对资产和负债而做出的决策，被视为一种为实现既定目标而进行的有组织有计划的管理过程。为了使公司的获利达到最大Mulvey用一系列动态投资策略把资产配置和证券定价等整合起来用于资产负债管理，美国保险精算学家勒梅尔（1999）认为保险资金在资本市场上运作要防止保险公司之间的恶性竞争。保险公司为了扩大市场份额,有可能冒险削价或承担超额风险。2001年北美非寿险精算师协会提出整体风险管理是对每一个风险来源进行控制研究的行为。Scott（1994）提出了混合监管的制度框架，运用混合监管降低金融实体遭受的风险，欧洲命运共同体当时采用了这种制度。Sylla认为为了确保证券市场的健康运行，严格的财务监管和公开的信息制度是重要的，想要能够顺利的融资就需要有一个良好的证券市场，Barth、Caprio、Levine（2001）他们发现对市场监管如果过于严格，银行系统会弱化，Lawrie认为监管过于严格和监管不足都会使其发展水平受到影响资产组合理论是根据投资需求将投资资金在不同资产类别（Assetcategory）之间进行分配，动态的资产配置涵盖了跨期的概念，资产的风险和收益是相互对称的，通过将资产分散到不同的资产类别中，建立的有效资产组合可以降低风险提高收益。所以资产组合理论的研究，不仅要注意风险的程度和动态跨期决策问题，还要研究如何构建投资者的目标函数，如何处理不同投资者不同风险偏好的问题。1.2国内研究现状建国后，我国开始了保险投资风险管理的研究，目前我国保险投资发展多年，在此领域也有一定的研究成果。对于保险资金的运用，王佩（2009）提出保险资金投资的收益和风险具有关联，目前我国保险业日益繁荣，保险资金运用和风险管理也不断完善，监管的方式也越来越完善，投资渠道也开始多样化发展，李静，李秀芳（2002）认为寿险企业风险管理的重要方法也是资产负债管理，而且还完善了寿险领域资产负债管理技术的数学模型，分析出了资产负债管理在中国寿险经营内外环境中的特点，提出了我国寿险行业资产负债管理的最佳方式。为针对不同风险，梅雪松（2007）对不同的风险管理方法进行了论述如使用资产负债管理应对利率风险，使用Var技术应对市场风险管理等。卓志（1997）认为保险资金运用是对保险公司闲置资金的一种投资行为，保险资金的运用可以有效维护保险业务的平稳运行，随着保险市场的发展，聂庆平（2000）觉得保险业存在的风险将会对金融市场造成极大的风险，保险业的风险是成本和收益的风险。申曙光（2002）认为保险企业与风险息息相关，不管是为了公司的长远运营还是，还是为了维护被保险人利益，保险资金运用的风险管理都去有重要意义，其不仅关系到保险公司的收益问题还关系到保险公司能否顺利的运营，由于我国保险业的快速发展，保险资金的运用成为了保险业能否顺利发展的重要方面，保险资金运用的风险管理成为了最重要的问题，段善雨（2007）对保险投资的渠道进行了分析，提出了一些风险管理的对策。张健（2009）提出了有效的风险管理控措施来应对管理风险，魏巧琴（2005）提出应该加强风险管理技术的研究如：投资预警体系和投资管理体系等。刘建强（2004）对寿险业的资产负债进行研究，分析了寿险公司的资产负债管理方式有产品设计和产品组合策略等。陈颖（2006）认为必须建立高度风险防范意识和资产负债管理机制，才能提高公司的偿付能力。郭存芝（2001）论述了证券领域的投资组合管理理论，并对当前的情形提出建议。在宏观监管方面，杨立华（2008）认为保险行业协会应发挥自律作用，通过开展自律活动，维护市场秩序，提供防范风险经验，促进保险投资健康发展，2007年贾丽博，等凯成提出在保险公司和监管部门建立风险防范和监管机制，加强管控，保障投资安全。吴跃平（2006）认为监管部门对资金的安全性太过重视忽视了流动性和收益性，并且认为寿险公司与非寿险公司应该区别监管。目前来看，我国的保险投资风险理论的研究已经相当成熟，结合国外的研究成果，对投资风险的管理也日益成熟，并在一些领域取得不小成绩，但由于我国发展起步较晚，所以还是对于在方式方法上有不小的缺憾。参考文献[1]罗欢.保险资金投资风险管理研究[D].2014[2]李润敏.我国保险投资风险管理研究[D].2012[3]蒋军豪.保险资金投资风险管理研究[J].时代金融.2012.18[4]王佩.中国保险资金运用的风险管控研究[D].武汉科技大学硕士学位论文.2009.P16-P18[5]李静，李秀芳.中国寿险业资产负债管理模式研究及其数学模型[J].金融研究.2002.P59-68[6]杨立华.我国保险资金运用风险防范分析[J].西南财经大学.2008.P70-77[7]李毅，李晋.美国保险资金运营方式值得我国借鉴[M].保险研究.窗口.2002.[8]张洪涛.美日英韩四国及台湾地区保险资金运用的启示[D].中国人民大学财政金融学院,北京100872[9]乔全.保险公司投资风险管理体系构建研究[D].上海财经大学.2007.P2[10]俞辉君，王忠民.国外现代资产负债管理理论的发展与应用[D].西北大学.2018.P2[11]我国保险资金投资渠道现状分析.P2-P4[12]刘慧龙.我国保险资金运用风险管理研究[D].新疆财经大学.2009.[13]栾跃.论我国保险资金的运用的风险管理[D].天津财经大学.2010.[14]陈晓艳.对我国保险资金运用监管的探讨[D].西南财经大学.[15]傅莉莉.我国保险资金运用的风险管理研究[D].南京财经大学.[16]袁颖明.浅析我国货币政策对保险业的影响[D].福州350003[17].房海滨.保险公司资产负债管理问题研究[D].天津大学.[18]高帆.我国寿险公司投资组合问题研究[D].同济大学.[19]覃小凤.偿二代下我国财险公司最优投资结构研究.[D].华侨大学.[20]HarryMarkowitz.Portfolioselection[J].JournalofFinance.1952,7(1).P77-91[21]JohnM.Mulvey,DanielP.Rosenbaum.Strategicfinancialriskmanagementandoperationsresearch[J].E