2025年证券从业资格证试题投资银行业务(保荐代表人)题库及答案

2025年证券从业资格证试题投资银行业务(保荐代表人)题库及答案一、单项选择题（每题1分，共20题）1.根据《上市公司证券发行注册管理办法》，上市公司向特定对象发行股票，发行对象属于原前10名股东的，其认购股份自发行结束之日起限售期为（）。A.6个月B.12个月C.18个月D.36个月答案：A2.某创业板拟IPO企业2022-2024年净利润（扣非前后孰低）分别为1500万元、1800万元、2500万元，营业收入分别为2.8亿元、3.2亿元、4.1亿元。根据现行上市规则，该企业是否满足“市值+盈利+收入”标准？（）A.满足，因最近两年净利润均为正且累计不低于5000万元B.不满足，因最近三年营业收入复合增长率未达要求C.满足，因最近一年营业收入不低于3亿元且净利润为正D.不满足，因市值未达到10亿元要求答案：C（注：创业板“市值+盈利+收入”标准要求最近一年净利润为正，营业收入不低于3亿元）3.上市公司重大资产重组中，标的资产采用收益法评估，评估增值率为200%。根据监管要求，保荐机构需重点核查的内容不包括（）。A.预测期收入增长率的合理性B.折现率选取的依据C.标的资产历史期毛利率与同行业对比D.上市公司前十大股东持股变动情况答案：D4.某公司2024年末资产负债表显示，存货账面价值8000万元，其中原材料3000万元、在产品2000万元、产成品3000万元。经核查，原材料存在200万元的跌价准备，产成品因市场价格下跌需补提500万元跌价准备。调整后存货账面价值为（）。A.7300万元B.7500万元C.7800万元D.8000万元答案：A（计算：8000-200-500=7300万元）5.根据《保荐人尽职调查工作准则》，保荐机构对拟IPO企业实际控制人资金流水核查的时间范围应为（）。A.报告期内及上市前6个月B.报告期前1年及报告期内C.报告期内及上市后1年D.报告期内完整年度答案：A6.上市公司发行可转债，面值100元，转股价15元/股，当前股价18元/股。若持有人申请转股，每股转股获得股份数为（）。A.5.56股B.6.67股C.10股D.15股答案：B（计算：100/15≈6.67股）7.某科创板上市公司2024年亏损，主要原因是研发投入同比增加80%。根据持续督导要求，保荐机构应重点关注（）。A.研发项目的进展及资本化合理性B.控股股东股票质押比例C.公司治理结构是否规范D.以上均需关注答案：D8.非上市公众公司申请股票在北交所上市，其公开发行后股本总额应不低于（）。A.2000万元B.3000万元C.5000万元D.1亿元答案：B9.上市公司收购中，收购人通过协议转让方式取得目标公司25%股权，需履行的信息披露义务是（）。A.编制简式权益变动报告书B.编制详式权益变动报告书C.提交收购报告书并公告D.无需披露答案：B10.拟IPO企业报告期内存在对关联方的大额销售，2022-2024年关联销售占比分别为35%、30%、25%。保荐机构核查的核心要点不包括（）。A.关联交易价格是否公允B.关联方与发行人是否存在代垫成本情形C.关联销售是否具有可持续性D.关联方股东的资金来源答案：D11.根据《企业会计准则第14号——收入》，客户取得商品控制权的迹象不包括（）。A.客户已接受商品B.客户已承担商品灭失风险C.客户尚未支付货款但具有付款义务D.客户尚未拥有商品法定所有权答案：D12.上市公司实施员工持股计划，股票来源为非公开发行，锁定期至少为（）。A.6个月B.12个月C.18个月D.36个月答案：B13.某公司2024年12月31日经审计的净资产为5亿元，2025年3月拟发行公司债券，根据《公司债券发行与交易管理办法》，本次发行后累计债券余额不得超过（）。A.1.5亿元B.2亿元C.2.5亿元D.无限制答案：D（注：注册制下公司债券取消净资产比例限制）14.保荐机构对拟IPO企业进行现场核查时，发现某重要客户成立时间短于发行人与其合作时间，且注册资本仅10万元。保荐机构应采取的措施是（）。A.取得客户工商资料并核查实际控制人B.访谈客户负责人确认交易真实性C.检查银行流水验证资金往来D.以上均需实施答案：D15.上市公司重大资产重组中，交易对方承诺业绩补偿，若标的资产实际利润未达承诺的50%，交易对方应优先以（）进行补偿。A.现金B.股份C.资产D.可转换债券答案：B16.根据《证券法》，信息披露义务人未按照规定报送相关报告，情节严重的，中国证监会可对直接责任人员处以（）罚款。A.5万元以下B.5万元以上50万元以下C.50万元以上500万元以下D.100万元以上1000万元以下答案：C17.某公司2024年实现营业收入10亿元，其中第四季度收入4亿元，占比40%。保荐机构核查发现，第四季度销售主要集中在12月最后5天，且客户均为新客户。下列核查程序中最关键的是（）。A.检查销售合同约定的验收条款B.获取客户回款记录C.访谈客户确认交易真实性D.分析前三年各季度收入分布答案：C18.上市公司发行优先股，公司章程中未明确优先股股东参与剩余利润分配的比例，该条款（）。A.有效，默认按持股比例分配B.无效，需补充约定C.效力待定，需股东大会追认D.符合规定，优先股不参与剩余利润分配答案：B19.拟IPO企业报告期内存在转贷行为（通过供应商账户走账），累计金额5000万元，占各期营业收入的比例分别为2%、1.5%、1%。保荐机构应重点说明（）。A.转贷行为是否构成重大违法违规B.转贷资金的最终用途C.相关内控制度是否已整改D.以上均需说明答案：D20.科创板上市公司核心技术人员离职，保荐机构应在（）内向交易所报告。A.2个交易日B.3个交易日C.5个交易日D.10个交易日答案：A二、多项选择题（每题2分，共10题）1.保荐机构在IPO尽职调查中，对发行人独立性的核查应包括（）。A.资产独立：土地、房产、专利是否权属清晰B.人员独立：高管是否在控股股东处兼职C.财务独立：银行账户是否独立，是否存在资金占用D.机构独立：内部决策机构是否与控股股东重叠答案：ABCD2.上市公司向不特定对象发行可转债，应当符合的条件包括（）。A.最近三年平均可分配利润足以支付可转债一年利息B.债券信用评级达到AAA级C.不存在擅自改变前次募集资金用途未纠正的情形D.控股股东最近12个月未受到交易所公开谴责答案：AC3.重大资产重组中，标的资产为轻资产公司（如软件企业），评估时可采用的方法包括（）。A.收益法B.市场法C.资产基础法D.成本法答案：AB4.拟IPO企业存在对赌协议，根据监管要求，以下情形需清理的有（）。A.对赌协议与市值挂钩B.对赌协议包含优先清算权条款C.对赌协议由实际控制人作为义务承担方D.对赌协议在申报前已终止且不存在恢复条款答案：AB5.保荐机构在持续督导期间，需关注的重大事项包括（）。A.上市公司业绩大幅下滑B.控股股东股权被司法冻结C.重大关联交易未履行审议程序D.董事因涉嫌内幕交易被调查答案：ABCD6.北交所上市公司向不特定合格投资者公开发行股票，需满足的财务条件包括（）。A.最近两年净利润均不低于1500万元B.最近一年营业收入不低于1亿元C.加权平均净资产收益率不低于8%D.发行后股本总额不低于3000万元答案：ABCD7.上市公司会计政策变更需满足的条件有（）。A.法律、行政法规或会计准则要求变更B.变更后能提供更可靠、更相关的会计信息C.经董事会审议通过D.在定期报告中披露变更原因及影响答案：ABCD8.收购人通过集中竞价交易增持上市公司股份，达到5%时，应履行的义务包括（）。A.停止交易B.编制权益变动报告书C.向证监会、交易所报告D.通知上市公司并公告答案：ABCD9.拟IPO企业报告期内存在员工持股平台，保荐机构需核查的内容包括（）。A.持股平台的股权结构及实际受益人B.股份支付的会计处理是否正确C.持股平台与发行人客户、供应商是否存在关联关系D.员工入股资金来源是否合法答案：ABCD10.上市公司发行分离交易的可转换公司债券，应当符合的条件包括（）。A.最近一期末经审计的净资产不低于15亿元B.最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券一年的利息C.认股权证的行权价格不低于公告募集说明书前20个交易日公司股票均价D.债券期限最短为1年答案：ACD三、案例分析题（每题10分，共3题）案例1：甲公司为创业板拟IPO企业，2022-2024年财务数据如下（单位：万元）：项目2022年2023年2024年营业收入180002500032000净利润（扣非）120018002500研发投入150020002800净资产80001000013000此外，甲公司控股股东乙公司持有丙公司30%股权（乙公司为丙公司第一大股东），丙公司从事与甲公司同类业务，2024年营业收入500万元，占甲公司同期营业收入的1.56%。甲公司与丙公司存在少量原材料采购关联交易，价格按市场公允价确定。问题：1.甲公司是否符合创业板IPO“市值+盈利+研发”标准？2.控股股东控制的丙公司是否构成重大同业竞争？保荐机构应如何处理？答案：1.符合。创业板“市值+盈利+研发”标准要求：预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正，营业收入不低于1亿元，且最近三年研发投入累计不低于6000万元。甲公司最近三年研发投入累计1500+2000+2800=6300万元≥6000万元，最近一年净利润2500万元为正，营业收入32000万元≥1亿元，满足该标准（假设市值预计不低于10亿元）。2.不构成重大同业竞争。丙公司虽与甲公司从事同类业务，但2024年营业收入占比仅1.56%（低于5%），且关联交易价格公允。保荐机构需在招股书中披露丙公司与甲公司的业务重叠情况、关联交易的具体内容及公允性，并获取控股股东关于避免同业竞争的承诺函。案例2：乙上市公司拟非公开发行股票，发行对象为3名特定投资者，其中A公司为乙公司控股股东，拟认购5000万股；B公司为战略投资者，拟认购3000万股；C公司为财务投资者，拟认购2000万股。发行价格为定价基准日前20个交易日均价的80%，锁定期分别为：A公司36个月，B公司18个月，C公司6个月。问题：1.本次发行对象数量是否符合规定？2.发行价格是否符合要求？3.锁定期安排是否正确？答案：1.符合。上市公司非公开发行股票的发行对象不超过35名，本次3名符合规定。2.符合。非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%，本次定价符合要求。3.部分正确。控股股东A公司认购的股份锁定期应为18个月（注：根据最新规定，控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份锁定期由36个月调整为18个月）；战略投资者B公司锁定期18个月符合规定；财务投资者C公司锁定期6个月符合规定。案例3：丙公司为上市公司，2024年实施重大资产重组，收购丁公司100%股权，交易作价5亿元，丁公司2023年经审计的净资产为1亿元，净利润为2000万元。评估机构采用收益法评估，预测丁公司2024-2026年净利润分别为3000万元、4000万元、5000万元，折现率10%，评估值5.2亿元。交易对方承诺，若丁公司2024-2026年累计净利润未达1.2亿元，将以股份方式补偿。2024年丁公司实际净利润为2500万元，2025年因行业政策变化，净利润仅1000万元。问题：1.本次重组是否需提交并购重组委审核？2.收益法评估中，保荐机构需重点关注哪些风险？3.2025年业绩未达承诺，交易对方应如何补偿？答案：1.不需要。上市公司重大资产重组中，购买资产的资产总额、营业收入或净资产占比未超过100%时（丁公司净资产1亿元，占丙公司同期净资产的比例假设低于100