电子行业AIGlasses开启智能穿戴时代

目录AIGlasses：AI终端的新机会 5AIGlasses发展或迎来苹果动能 5AIGlasses加速进入发展元年 7AIGlasses市场分析 12AIGlasses价值量拆分 12AIGlasses核心增量 13AIGlasses市场空间测算 14SoC：AIGlasses的“大脑” 15AIGlasses包含系统级SoC、MCU+ISP、SoC+MCU 16高通引领AIGlassesSoC技术，国产厂商快速突围 17光学方案：AI+AR眼镜规模化落地的核心基石 19AR光学技术呈轻量化发展趋势 19光波导赋能AR精准成像 21SiC助力AR镜片材料突破 22AIGlasses的相关标的 25瑞芯微 25歌尔股份 26天岳先进 28蓝思科技 29康耐特光学 32风险提示 33图表目录图表1：AIGlasses示意图 5图表2：AIGlasses按照功能特征分类 5图表3：AIGlasses发展史梳理 6图表4：AI、AR、VR和XR对比 7图表5：Google智能眼镜发展时间线梳理 7图表6：Google发布AndroidXR平台 8图表7：骁龙AR1芯片产品示意图 9图表8：骁龙AR1+Gen1芯片产品示意图 9图表9：骁龙AR1+Gen1芯片能运行Llama-3.2-1B端侧小型语言模型 10图表10：CES2026主要智能眼镜及其特点梳理 11图表11：Ray-BanMeta综合成本构成 12图表12：Ray-BanMeta综合成本构成（按厂商） 13图表13：AIGlasses产业链 14图表14：2026年AIGlasses市场规模测算 15图表15：系统级SoC方案结构图 16图表16：MCU级SoC结构图 16图表17：AIGlassesSoC包含三种方案 17图表18：AIGlasses三种SoC方案的逻辑框图 17图表19：全球AIGlassesSoC市场规模 18图表20：目前市面上主流SoC芯片信息梳理 18图表21：光学显示单元价值量占AR眼镜43% 19图表22：AR光学主要解决虚拟现实近视聚焦、视场放大、环境透视等问题 20图表23：AR光学方案梳理 21图表24：光波导的原理 21图表25：光波导方案优缺点对比 22图表26：AR眼镜显示面板呈现多样化发展趋势 22图表27：树脂，玻璃，碳化硅镜片材料性能对比 23图表28：全球碳化硅衬底市场规模及同比 23图表29：海内外厂商纷纷加码用于AR眼镜的SiC衬底研发投入 24图表30：瑞芯微营业收入及同比 25图表31：瑞芯微综合毛利率 25图表32：瑞芯微2020-2026Q1研发投入金额情况 26图表33：歌尔股份营业收入及同比 26图表34：歌尔股份综合毛利率 26图表35：歌尔股份于SPIEAR/VR/MR发布了全新AR全彩光波导显示模组StarG-E1 27图表36：歌尔股份进行中的智能眼镜相关研发项目梳理 27图表37：天岳先进营业收入及同比 28图表38：天岳先进综合毛利率 28图表39：天岳先进于SEMICONChina2025展示了全新12英寸碳化硅衬底 29图表40：蓝思科技全球化布局 30图表41：蓝思科技营业收入及同比 30图表42：蓝思科技毛利率 30图表43：蓝思科技研发投入及研发/营收比例 31图表44：蓝思科技与Rokid联合开发AI+AR眼镜RokidGlasses 31图表45：蓝思科技于CES2026展出智能眼镜相关产品 32图表46：康耐特光学2024年树脂眼镜镜片销量全球第二 32图表47：康耐特光学2024年树脂眼镜镜片销售收入全球第五 32图表48：康耐特光学营业收入及同比 33图表49：康耐特光学毛利率 33图表50：康耐特光学为夸克AIGlasses提供光学镜片工艺 33AIGlasses：AI终端的新机会AIGlassesAI人工智能眼镜通过传感器、AI算法，实现环境感知、实时交互，提供增强现实、智能助手及个性化服务。图表1：AIGlasses示意图WellsennXRAIGlasses按照功能特性可分为AI音频眼镜、AI拍摄眼镜以及AI显示眼镜。AIAIAI图表2：AIGlasses按照功能特征分类AI音频眼镜（无摄像头功能）AI拍摄眼镜AI显示眼镜（AI+AR）代表产品李未可MetaLensChatRay-BanMetaAI第二代AIGlasses雷鸟X2示意图重量（g） 38.3（不含镜片）50（含镜片）119（含镜片）成本（元） 699约20304999产品特点在传统眼镜的基础上集成了音频模音频播放等功能。带摄像头的智能眼镜在保留传统功能基发及硬件成本均更高。带显示屏智能眼镜在镜片嵌入显示模与硬件成本也最高，功能最丰富。艾瑞咨询，WellsennXR，李未可，36Kr，RayBan公司官网，TCL注：中美汇率选取2026年5月14日：1美元=6.79人民币我们简单梳理了AIGlasses的发展脉络：AIGlassesMannGoogleGoogleGlass，AIGlasses。其中，两个关键历史节点尤为值得关注：120212023年ta分别推出ay-anrs与ay-antaIGass，AIGlasses2）2023RokidAIGlasses202512222026AppleGlasses2027MetaRay-Ban图表3：AIGlasses发展史梳理FROST&SULLIVANARVRXRAIGlasses在形态上，AIARVRXR则以专业头盔为典型形态。在设计与核心功能上，AIARAR/VRARXR图表4：AI、AR、VR和XR对比对比维度AIGlassesAR设备VR设备XR设备产品形态眼镜/墨镜/运动镜造型分体式AR眼镜、一体式AR眼镜VR一体机、主机/PCVR手机盒子、 XR头盔主要功能语音交互、信息提示、辅助现实增强现实、虚拟信息叠加完全沉浸式虚拟体验扩展现实，结合AR和VR特性交互方式语音、触控、手势视觉、触控、手势手柄、触控、视觉多种交互方式（包括AR和VR）硬件需求轻量化、便携性、低功耗透明显示屏、高亮度示屏高性能处理器、多种传感器市场定位消费级、企业级消费级、企业级主要消费级企业级、专业应用主要应用场景运动、户外、日常生活、学习/办公广告游戏、影视、教育、旅游设计、建筑、工业制造、展览艾瑞咨询

AIGlassesGoogleAndroidXRSamsung打造新款AIGlasses2012Google在GoogleI/O开发者大会上首次推出消费级智能眼镜GoogleGlass1500美元的高昂定价、内置摄像头引发的隐私争议与公共场所佩20152022Gooe发布了新一代R图表5：Google智能眼镜发展时间线梳理2024年5月，Google新款智能眼镜随AI助理ProjectAstra一同亮相，正式完成从传统智能终端向AI智能终端的转型。2024年10月，据TheInformation，Samsung正联合GoogleGeminiAI，开发对标Meta智能眼镜的竞品产品。202412AndroidXRGoogleAIGlassesGeminiAIAIAR图表6：Google发布AndroidXR平台Google我们认为，作为在智能眼镜领域布局长达14年的厂商，Google凭借深厚的技术积累与出色的生态整合能力，正通过与Samsung的深度合作以及AndroidXR平台的发布，重新引领新款智能眼镜的发展方向。SoCAIGlasses迭代升级20239AIGlassesAR1Gen16nmHexagonAIAI图表7：骁龙AR1芯片产品示意图IT之家IT20256AR1+Gen1芯片。相较于骁龙AR1Gen1，骁龙AR1+Gen1267%的功耗降低，能够支持更纤薄的眼镜设计与更持久的续航表现。该平台搭载第三代HexagonNPUAI8图表8：骁龙AR1+Gen1芯片产品示意图IT之家AR1+Gen1MetaLlama-3.2-1B图表9：骁龙AR1+Gen1芯片能运行Llama-3.2-1B端侧小型语言模型IT之家我们认为，高通凭借先进制程工艺与神经处理单元（NPU）的核心支撑，持续迭代AR1AIAIGlassesCES2026AIGlasses新品频出CES2026期间，Rokid、联想、歌尔、星纪魅族、雷鸟创新等厂商集中展出多款智能眼镜产品及参考方案，结合产品梳理数据可发现：智能眼镜多元化、轻量化发展特征凸显，成为智能眼镜行业核心演进方向。MicroLED、MicroOLED、LCoSMicroLEDAI+ARAIRokidStyleChatGPT、DeepSeek、QwenAReSIM产品类型品牌产品/方案显示技术光学方案重量产品类型品牌产品/方案显示技术光学方案重量其他亮点AI眼镜RokidRokidStyle--38.5g12004KChatGPT、DeepSeekQwen在内的多个大模型。AI眼镜联想AIGlassesConcept--45g时翻译、人工智能图像识别等功能。AI眼镜歌尔AI智能眼镜参考设计Spine1--35g超轻设计，支持高清拍摄及常驻AI视觉感知。AI眼镜星纪魅族StarVSnap--39g轻量化设计；搭载1200万像素摄像头，支持109°超广角；支持智能物检、12国语言同声传译、会议录音转写。AI+AR眼镜雷鸟创新X3ProProjecteSIMMicroLED光波导78geSIMeSIM4G交友等核心功能。AI+AR眼镜RokidRokidGlassesMicroLED光波导41gAAI交互、实时翻译和物体识别。AI+AR眼镜星纪魅族StarVAir2MicroOLED光波导44g13同声互译，具备声源分离技术。AI+AR眼镜夸克S1MicroLED光波导51g音；搭载千人模型驱动的AI助理“夸克同学”。AI+AR眼镜极米MemoOneMicroLED光波导-85见即所读”的头部转动操作。AI+AR眼镜MemoAirDisplayMicroLED光波导28.9g单目显示，强调极简佩戴。AI+AR眼镜歌尔AI+AR眼镜参考设计RubisMicroLED光波导-MCPU+SPU+NPUU脸型。AR眼镜XREALROGXrealR1MicroOLEDBirdbath91g联合华硕推出的游戏眼镜；支持高达240Hz刷新率和1080p分辨率；可以跟随头部移动，也可通过锚定保持固定位置。AR眼镜XREAL1SMicroOLEDBirdbath82gX13D5ms；首创实时AI空间转3D技术。AR眼镜VITURELumaMicroOLEDBirdbath77g120Hz1200P60°空间追踪操作。AR眼镜光峰科技蜻蜓G1LCoS光波导-采用单电机驱动双目显示方案，单目体积约0.35ccAR眼镜蜻蜓G1miniLCoS光波导-单目体积约0.2cc，配备356×200分辨率。AR眼镜彩虹C1LCoS光波导-/现上，分辨率可做到640×480或640×720。。洛图科技GoogleAndroidXRAR1CES2026AIGlasses2026AIGlasses市场分析AIGlassesRay-BanMetaSoC（系统级芯片,SystemonChip）成本占比最高，33.5WellSennXR164SoCOEM（原始设备制造商ROM+RAM（存储组合33.5%、11.6%、9.1%、6.7%、5.5%。图表11：Ray-BanMeta综合成本构成WellsennXRRay-BanMeta综合成本按厂商拆分，排名前三的供应商分别为高通、EssilorLuxottica、佰维存储。高通主要提供核心SoC58.935.91%；EssilorLuxottica负责提供光学镜片与各类结构件，对应31.089.954.81%AIGlassesSoCSoC、MCU+ISP、SoC+MCU图表12：Ray-BanMeta综合成本构成（按厂商）WellsennXRAIGlasses我们将AIGlasses的核心增量相关企业进行了梳理。SoC：AIGlassesSoCQualcomm光学模组与光波导：光学显示模组环节的核心厂商包括欧菲光、水晶光电、视涯科技、耐德佳等。光波导环节的代表厂商则有苏大维格、水晶光电、舜宇集团、光迅科技等。显示模组：AIGlassesLCoS、MicroLED、MicroOLEDLCoSOMNIVISIONJBD、歌尔股MicroLEDJBDOLEDSONY图表13：AIGlasses产业链Frost&SullivanAIGlassesBusinessResearchInsights（有框+无框）、太阳镜两大品类，同时涵盖隐形眼镜等其他细分品类。StatistaMarketInsight202414.340.53%；202914.85，2024–2029CAGR0.70%。FrostSullivanAIGlasses20240.12%20294.99AIGlasses2024172（同比+503.19%）20297410（同比+88.72%）。我们假设2026AIGlasses1500/副，并在此基础上上下浮动5002026AIGlassesAIGlasses图表14：2026年AIGlasses市场规模测算202320242025E2026E2027E2028E2029ENon-PlasticEyewearFrames出货量（百万副）335.90339.00343.70347.90351.70355.20358.30PlasticEyewearFrames出货量（百万副）239.20241.00243.80246.40248.80250.90252.90Sunglasses出货量（百万副）846.20851.00855.80860.60865.40869.80874.10全球眼镜出货量（百万副）1421.301431.001443.301454.901465.901475.901485.30同比（%）-0.68%0.86%0.80%0.76%0.68%0.64%AIGlasses渗透率（%）0.02%0.12%0.28%0.78%1.70%2.66%4.99%全球AIGlasses出货量（百万副）0.281.724.0411.3524.9239.2674.12同比（%）-504.09%135.34%180.81%119.60%57.54%88.79%悲观中性乐观AIGlasses价格（元）100015002000全球2026年AIGlasses市场规模（亿元）113.48170.22226.96Frost&Sullivan，StatistaMarketInsights基于以上测算，我们预计2026年全球AIGlasses市场规模有望达到113.48亿元~226.96亿元。SoC：AIGlasses的“大脑”SoC是一种将多个功能模块集成到单一芯片上的集成电路。目前市面上SoC主要分为系统级SoC和MCU级SoC。SoCCPUGPU（图形处理器）ISP（图像信号处理器）、DSP（数字信号处理器）SoCCortex-A1GHzLinuxAndroid图表15：系统级SoC方案结构图WellsennXRMCUSoCMCUSoCArmCortex-M低，仅支持AIGlassesMCUISPISP图表16：MCU级SoC结构图WellsennXRAIGlasses包含系统级SoC、MCU+ISP、SoC+MCUSoC作为AIGlasses的”大脑”，它不仅决定产品的性能上限与功能复杂度，更是影响产品定价的关键因素之一。当前市场中，AIGlasses主流SoC解决方案主要分为：系统级SoC方案、MCU+ISP方案以及SoC+MCU异构方案。图表17：AIGlassesSoC包含三种方案方案系统级SoC方案MCU+ISP方案SoC+MCU方案算力高算力，支持Linux、Android等系统低算力，支持RTOS等系统高低算力兼备AI能力支持，高AI能力支持，低AI能力支持，高AI能力成本高低极高音频支持支持支持摄影支持支持支持连接方式蓝牙、WiFi、esim蓝牙、WiFi、esim蓝牙、WiFi、esimWellsenn

SoCSoCMCUSoCMCUSoCMCUSoCAIGlasses图表18：AIGlasses三种SoC方案的逻辑框图Wellsenn

SoC+MCUSoCMCU行灵活的功耗管理：SoCAI能力的核心任务。MCU负责低功耗轻高通引领AIGlassesSoCyhresearchAIGlassesSoC4.22203211.9016.1%。图表19：全球AIGlassesSoC市场规模yhresearchAIGlassesSoC高通AR1、高通W5100等高端芯片，占据高端系统级方案主导地位，适配Meta-RaybanV3W517、BES2800、V821、T31ZX/T32ZN等芯片为核心，ODM图表20：目前市面上主流SoC芯片信息梳理方案主控SoC/MCU方案构成应用厂商系统级SoC高通AR1（4nm）高通AR1Meta-Rayban、雷鸟V3RokidGlassesODM舜为、ODMODMAI智能眼镜展锐W517（12nm）展锐W517（12nm）闪极拍拍镜、ODM视享科技、ODM小满未来、INMOGo2等MCU级SOC+ISP恒玄2800（6nm）恒玄BES2800+研极微ISP（主推SA62105X）ODM智丰和、ODM良友科技恒玄BES2800+酷芯微ISP（主推ARS45，12nm芯片）ODM酷奥谱恒玄BES2800+星宸ISP（主推SSC3090L）Looktech、ODM深圳易天科技BES2800+ISP（MC6350，12nm）旷明智能恒玄BES2800+瑞芯微ISPRV1106B-恒玄BES2800+君正芯片（T31ZX或T32Z）-系统级SOC+MCU/低功耗SOC高通W5100（4nm）高通W5100+恒玄2700（12nm）BleeqUpRangerAIODM点临近IQIDIVida高通AR1（4nm）高通AR1+恒玄2700（12nm）小米AI智能眼镜高通AR1+恒玄2800（6nm）阿里硅唛智能眼镜等意法半导体STM32N6（16nm）STM32N6+物奇微VQ7036（22nm）TENCOAIGlasses、ODM奥界科技MTKMTK+恒玄2700（12nm）ODM深圳彤睿智能MTK+Realtek方案-全志V821（12nm）全志V821（影像wifi一体Soc+杰理701X系列（TWS）青橙无线、ODMODM炬芯炬芯ATS302+富瀚微QM102V旷明智能君正T31ZX（22nm）加南K1AI智能眼镜T32ZN（22nm）加南下一代AI智能眼镜MCU级SoC或者MCU炬芯科技炬芯科技ATS308X系列INMOGo1代、Halliday、EvenRealityG1博通集成BK7258第四范式PhancyAI智能眼镜解决方案AmblqApolloSolosAirGoVision）XR）

光学方案：AI+AR眼镜规模化落地的核心基石AI显著推进，AI+AR眼镜将逐步完善显示功能，成为新一代便携智能交互终端。而光AI+ARAI+ARiResearchARBOM43%AR图表21：光学显示单元价值量占AR眼镜43%iResearch，36KrARAR3D图表22：AR光学主要解决虚拟现实近视聚焦、视场放大、环境透视等问题wellsennXRAR目前主流方案包括离轴光学类、棱镜类、自由曲面类、Birdbath离轴光学类凭借>70°的超大视场角与优异的成像质量，在工业、医疗等专业级AR50mm209-25mmBirdbath30-6010-20mm50%的问题，容易导致户外场景下的显示效果与现实观感折损明显。3mm8025-80°的图表23：AR光学方案梳理wellsenn

光波导赋能AR光学引擎产生的图像高效、图表24：光波导的原理增强现实近眼显示设备中光波导元件的研究进展，艾邦AR/VR网AR25%，成本相对较低，但因技术复杂度高，目前暂无成熟商业化产品落地。图表25：光波导方案优缺点对比Wellsenn

AR眼镜显示面板呈现多样化发展态势，以适配不同光学方案与细分场景需求，其核心功能是生成虚拟图像并与现实世界融合。AR液晶显示，LiquidCrystalDisplay）、DLP（数字光处理，DigitalLightProcessing）、LCoS（硅基液晶，LiquidCrystalonSilicon）：LCDLEDRGBLEDRGBMicroOLED（微显示有机发光二极管）、MicroLED（微发光二极管MicroOLEDLEDRGB图表26：AR眼镜显示面板呈现多样化发展趋势产品类型被动式微显示技术主动式微显示技术系统LCDDLPLCOSMicroOLEDMicroLED详情白光LED部分的背光源使用RGBLED作为光源使用RGB激光作为光源直接MicroOLED显示直接MicroLED显示优点低成本、技术简单高亮度、高色域高色域系统简单、解析度易扩展扩展缺点低色域干涉问题低亮度、低可靠性RGB集成难度大、前瞻经济学人、

SiC助力ARAR图表27：树脂，玻璃，碳化硅镜片材料性能对比树脂玻璃碳化硅折射率1.49–1.601.5–1.92.65透射率中等（<90%），长期老化下降高（>95%），稳定低（可见光波段），高（红外/紫外波段）色散系数中等低低光学带隙较窄（约2.5eV）中等（约3.5eV）宽（约3.0eV）硬度低（15–20HV）中等（500–700HV）高（2500HV）韧性高中等低弹性模量低（2–5GPa）中等（70–85GPa）高（410GPa）耐化学腐蚀性中等，易受紫外线影响高极高，耐酸、碱、氧化吸水性有一定吸水性，影响光学性能低，不吸水极低耐高温性低，易热变形中等，高温下可能软化极高，耐2700°C以上加工难度易加工，适合复杂几何结构中等，需精密加工高，难以加工成复杂形状热导率低中等极高深圳市赛姆烯金科技有限公司ARFrost&Sullivan2025123252030模将增加至664亿元，其中半绝缘衬底规模将达到80亿元。图表28：全球碳化硅衬底市场规模及同比Frost&Sullivan注：市场规模仅包括外销，自产自用数据不计算在内。ARSiCSiCWolfspeed、Coherent，也涵盖国内的天岳先进、天科合达、烁科晶体等。公司Wolfspeed20261,Wolfspeed公司Wolfspeed20261,Wolfspeed300（SiC）技术突破，并将其作为AR/VR料。Coherent20261Coherent300（SiC）AI热效率需求，同时赋能AR智能眼镜，实现更薄、更高效的光波导，提升沉浸式显示模块可靠性。天岳先进2025312SemiconChina12AR虚拟显示领域带来全新的解决方案。天科合达20253SemiconChina2025AR8（光学级碳化AR出12英寸产品。烁科晶体20253SemiconChina12化硅衬底及导电N型碳化硅衬底产品。其中，该公司于2024年12月全球首发的12英寸高纯半绝缘衬底凭借优异的光学性能优势，被视为下一代“AR+AI”智能眼镜的核心材料。，Wolfspeed，GoPhotonics，天岳先进公司官网，天科合达公司官网，eefocusAIGlasses的相关标的瑞芯微是国内AIoTSoC芯片领域的重要企业。公司主营业务涵盖智能应用处理器SoC2025年，随着端侧大模型轻量化部署持续推进，AIGlassesAIAIGlasses品牌提供核心芯片方案。2025年，公司实现营业收入44.02亿元（同比+40.36%）。2026Q1公司实现营业12.05（同比+36.22%）202541.95%4.36pct。图表30：瑞芯微营业收入及同比 图表31：瑞芯微综合毛利率 公司公告 公司公告公司持续加大研发投入力度，20256.84RK3588RVAIGlasses202512AIGlasses50图表32：瑞芯微2020-2026Q1研发投入金额情况公司公告ARRK35888K6NPUSeerLensOne、B50R6DoFRK3588+RK160830%。VRMR2025965.5（同比202511.800.71pct。图表33：歌尔股份营业收入及同比 图表34：歌尔股份综合毛利率 公司公告 公司公告在技术层面，歌尔股份掌握了AI眼镜核心的光波导、光机模组技术。其自主研发的StarG-E1500045%0.02，较同类技50%100%。此外，StarG-E1（厚度仅0.7Micro-LED0.5RubisSpinel4g92%。图表35：歌尔股份于SPIEAR/VR/MR发布了全新AR全彩光波导显示模组StarG-E1歌尔股份公司官网MetaXREALRokidAI+XRVR/MR/ARAI项目名称项目目的拟达到的目标预计对公司未来发展的影响项目名称项目目的拟达到的目标预计对公司未来发展的影响AI智能眼镜光学器件及模组研发项目AIAIAI的应用AIAR投影光学模组研发项目AIARARHUD完成相关微投影模组产品的设案有助于增强公司在AIARVR/MR/AR精密光学器件及模组研发项目VR/MR/AR完成针对新一代VR虚拟现实/MRAR产品的综合解决方案能力VR/MR/ARVR/MR/ARVR/MR/AR域内的垂直整合能力和盈利水平VR虚拟现实/MR混合现实头戴一体机研发项目研制具备高清显示、精确追踪交VR/MR混合现实头戴一体机产品VR/MR的研发、验证和量产应用有助于巩固公司在VR/MR智能无线轻量化AR眼镜研发项目研制面向未来AR景的无线轻量化AR