《工程经济学》-第6章

６.１国民经济评价概述６.１.１国民经济评价的必要性及研究内容所谓国民经济评价,是按合理配置稀缺资源和社会经济可持续发展的原则,采用影子价格、社会折现率等国民经济评价参数,从国民经济全局的角度出发,考查工程项目的经济合理性.国民经济评价的研究内容主要是识别国民经济效益与费用,计算和选取影子价格,编制国民经济评价报表,计算国民经济评价指标并进行方案比选.正常运作的市场是将稀缺资源在不同用途和不同时间上合理配置的有效机制.下一页返回６.１国民经济评价概述然而,市场的正常运作要求具备若干条件,包括资源的产权清晰、完全竞争、公共产品数量不多、短期行为不存在等.如果这些条件不能满足,市场就不能有效地配置资源,即市场失灵.市场失灵的存在使财务评价的结果往往不能真实反映工程项目的全部利弊得失,必须通过国民经济评价对财务评价中的结果进行修正.６.１.２国民经济评价与财务评价的关系１.国民经济评价与财务评价的共同之处国民经济评价与财务评价共同组成了完整的项目经济分析,两者之间的共同之处在于:上一页下一页返回６.１国民经济评价概述(１)评价目的相同.两者都是寻求以最小的投入获得最大的产出.(２)评价的基础工作相同.两者都是在完成产品需求预测、厂址选择、工艺技术路线和工程技术方案论证、投资估算和资金筹措基础上进行的.(３)基本分析方法和主要指标的计算方法类同,两者都采用现金流量分析方法,通过基本报表计算净现值、内部收益率等指标.２.国民经济评价与财务评价的区别由于国民经济评价和财务评价所代表的利益主体不同,它们分析问题的视角不同,两者之间的区别在于:上一页下一页返回６.１国民经济评价概述(１)研究的经济系统的边界不同.财务评价从项目自身利益出发,分析项目的盈利能力和贷款偿还能力等内部经济效果,系统分析的边界就是项目自身;国民经济评价从国民经济的整体利益出发,分析项目对整个国民经济乃至整个社会产生的效益,也就是分析国民经济对这个项目付出的代价(成本),以及这个项目建成之后可能对国民经济做出的贡献(效益).国民经济评价不仅需要识别项目自身的内部经济效果,而且需要识别项目对国民经济其他部门和单位产生的外部效果;不但要识别可用货币计量的有形效果,而且应当识别难以用货币计量的无形效果,其系统分析的边界是整个国家.上一页下一页返回６.１国民经济评价概述(２)追踪的对象不同.财务评价追踪的对象是货币的流动.凡是由项目外流入项目的货币就是财务收益;凡是由项目内流出项目的货币就是财务费用.国民经济评价追踪的对象是资源的变动,实现资源的最优配置和国民收入的最大增长.对一个投资项目来说,项目资源的投入减少了这些资源在国民经济其他方面的可用量,从而减少了国民经济其他方面的最终产品产出量,即该项目对资源的使用产生了国民经济费用.同理,项目的产出能够增加社会资源,即项目的产出是国民经济收益.由此不难理解,凡是减少社会资源的项目投入都产生国民经济费用;凡是增加社会资源的项目产出都产生国民经济收益.上一页下一页返回６.１国民经济评价概述(３)净收益内涵不同.财务评价的净收益是项目的“利润”.国民经济评价的净收益是项目的国民收入或“纯收入”(税金和利润).(４)采用的价格体系不同.财务评价对投入物和产出物采用财务价格.财务价格是以现行价格(市场交易价格)体系为基础的预测价格.国民经济评价采用影子价格体系来代替不合理的国内市场价格.这种影子价格反映资源(货物)的价值及稀缺程度,可以使有限的资源得到最佳的分配,从而带来最大的经济增长,或者说获得最佳的经济效益.(５)采用的主要参数不同.财务评价采用官方汇率和行业基准收益率.国民经济评价采用国家统一测定的影子汇率和社会折现率.上一页返回６.２效益和费用的识别６.２.１效益和费用的识别原则１.基本原则国民经济评价以实现社会资源的最优配置从而使国民收入最大化为目标,凡是增加国民收入的就是国民经济效益,凡是减少国民收入的就是国民经济费用.２.边界原则财务评价从项目自身的利益出发,其系统分析的边界是项目.凡是流入项目的资金,就是财务收益,如销售收入;凡是流出项目的资金,就是财务费用,如投资支出、经营成本和税金.国民经济评价则从国民经济的整体利益出发,其系统分析的边界是整个国家.下一页返回６.２效益和费用的识别国民经济评价不仅要识别项目自身的内部效果,而且需要识别项目对国民经济其他部门和单位产生的外部效果.３.资源变动原则在计算财务收益和费用时,依据的是货币的变动.如前所述,凡是流入项目的货币就是直接效益,凡是流出项目的货币就是直接费用.国民经济评价以实现资源最优配置从而保证国民收入最大增长为目标.经济资源的稀缺性意味着一个项目的资源投入会减少这些资源在国民经济其他方面的可用量,从而减少了其他方面的国民收入,从这个意义上说,该项目对资源的使用产生了国民经济费用.上一页下一页返回６.２效益和费用的识别同理,之所以说项目的产出是国民经济收益,是由于项目的产出能够增加社会资源———最终产品的缘故.因此不难理解,在考察国民经济费用和效益的过程中,人们的依据不是货币,而是社会资源真实的变动量.凡是减少社会资源的项目投入都产生国民经济费用,凡是增加社会资源的项目产出都产生国民经济收益.６.２.２国民经济效益和费用国民经济效益分为直接效益和间接效益,国民经济费用分为直接费用和间接费用.直接效益和直接费用可称为内部效果,间接效益和间接费用可称为外部效果.上一页下一页返回６.２效益和费用的识别１.直接效益与直接费用直接效益是指由项目产出物直接生成,并在项目范围内计算的经济效益,一般表现为增加项目产出物或者服务的数量以满足国内需求的效益;替代效益较低的相同或类似企业的产出物或者服务,使被替代企业减产(停产)从而减少国家有用资源耗费或者损失的效益;增加出口或者减少进口,从而增加或者节支的外汇等.直接费用是指由项目使用投入物所形成,并在项目范围内计算的费用,一般表现为其他部门为本项目提供投入物;需要扩大生产规模所耗费的资源费用;减少对其他项目或者最终消费投入物的供应而放弃的效益;增加进口或者减少出口,从而耗用或者减少的外汇等.上一页下一页返回６.２效益和费用的识别２.间接效益与间接费用间接效益与间接费用,或称为外部效果,是指项目对国民经济做出的贡献与国民经济为项目付出的代价中,在直接效益与直接费用中未得到反映的那部分效益与费用.外部效果应包括以下几个方面:(１)产业关联效果.例如建设一个水电站,一般除发电、防洪、灌溉和供水等直接效果外,还必然带来养殖业和水上运动的发展及旅游业的增进等间接效益.此外,农牧业还会因土地淹没而遭受一定的损失(间接费用).这些都是水电站兴建而产生的产业关联效果.(２)环境和生态效果.上一页下一页返回６.２效益和费用的识别例如发电厂排放的烟尘可使附近田园的作物产量减少,质量下降,化工厂排放的污水可使附近江河的鱼类资源骤减.(３)技术扩散和示范效果.技术扩散和示范效果是由于建设技术先进的项目会培养和造就大量的技术人员和管理人员.它们除了为本项目服务外,由于人员流动、技术交流对整个社会经济发展也会带来好处.技术性外部效果反映了社会生产和消费的真实变化,这种真实变化必然引起社会资源配置的变化,所以应在国民经济评价中加以考虑.为防止外部效果计算扩大化,项目的外部效果一般只计算一次相关效果,不应连续计算.上一页下一页返回６.２效益和费用的识别３.转移支付项目的某些财务收益和支出,从国民经济角度看,并没有造成资源的实际增加或者减少,而是国民经济内部的“转移支付”,不计为项目的国民经济效益与费用.转移支付的主要内容包括:(１)税金.在财务分析中,税金包括销售税和所得税,对企业来说,这些税金都是财务支出.但是,对国民经济整体而言,企业纳税并未减少国民收入,只不过是将企业的这笔货币转移到政府手中而已,是收入的再分配.(２)补贴.补贴是一种货币流动方向与税金相反的转移支付.上一页下一页返回６.２效益和费用的识别政府如果对某些产品实行价格补贴,可能会降低项目投入的支付费用,或者会增加项目的收入,从而增加项目的净收益.但是总收益的增加仍然是国民收入从政府向企业的一种转移,它使资源的支配权发生变动,但是既未增加社会资源,也未减少社会资源,因而补贴不被视为国民经济评价中的费用和收益.(３)国内贷款的还本付息.项目的国内贷款还本付息也是一种转移支付,在项目投资人的财务评价中被视作财务支出.但从国民经济角度看,情况则不同,还本付息并没有减少国民收入,这种货币流动过程仅仅代表资源支配权力的转移,社会实际资源并未增加或减少,因而在国民经济评价中,不被视为费用.上一页下一页返回６.２效益和费用的识别(４)国外贷款的还本付息.国外贷款还本付息的处理分以下三种情况.１)评价国内投资经济效益的处理办法.项目的国民经济评价是以项目所在国的经济利益为根本出发点,所以必须考察国外贷款还本付息对项目举办国的真实影响.如果国外贷款利率很高,高于全部投资的内部收益率,那么一个全投资效益好的项目,也可能由于偿还国外债务造成大部分“肥水外流”的局面,致使本国投资得不偿失.为了能够解释这种情况,如实判断本国投入资金的盈利水平,必须进行国内投入的经济效益分析.在分析时,由于还本付息意味着国内资源流入国外,因而应当视为费用(现金流出).上一页下一页返回６.２效益和费用的识别２)国外贷款不指定用途时的处理办法.对项目进行国民经济分析的目的是使有限的资源得到最佳配置.因此,应当对项目所用全部资源的利用效果做出分析评价,这种评价就是包括国外贷款在内的全投资国民经济评价.不过,对使用国外贷款的项目进行全投资经济评价应是有条件的,这个条件就是国外贷款不是针对某一项目专款专用,该贷款还允许用于其他项目.这种情况下,与贷款对应的实际资源虽然来自国外,但受贷国在如何有效利用这些资源的问题上,面临着与国内资源同样的优化配置任务,因而应当对包括国外贷款在内的全部资源的利用效果做出评价.在这种评价中,国外贷款还本付息不视为收益,也不视作费用,不出现在国民经济评价所用的项目国民经济效益费用流量表中.上一页下一页返回６.２效益和费用的识别３)国外贷款指定用途的处理办法.如果不上拟建项目,就不能得到国外贷款,这时便无须进行全部投资的经济效益评价,可只进行国内投入资金的经济评价.这是因为全部投资经济效益评价的目的在于对包括国外贷款在内的全部资源多种用途进行比较选优,既然国外贷款的用途已经唯一限定,别无其他选择,也就没有必要对其利用效果做出评价了.上一页返回６.３影子价格的确定在费用和收益的衡量阶段,作为衡量尺度的价格成为问题的关键.财务评价采用的是市场预测价格,如果在较完全的市场机制下,这样的价格能够真实反映各种资源的经济价值.然而,由于市场缺陷的存在,市场价格往往不能真实反映项目实际收益,不能作为资源配置的正确信号和计量依据.因此,项目的国民经济评价应采用计算国民经济效益与费用时的专用价格———影子价格.影子价格是依据一定原则确定的,能够反映投入物和产出物真实经济价值,反映市场供求状况,反映资源稀缺程度,使资源得到合理配置.影子价格是根据国家经济增长的目标和资源的可获性来确定的.下一页返回６.３影子价格的确定如果某种资源数量稀缺,同时,有许多用途完全依靠它,那么它的影子价格就高;如果某种资源的供应量增多,那么它的影子价格就会下降.进行国民经济评价时,项目的主要投入物和产出物价格,原则上都应采用影子价格.确定影子价格时,对投入物和产出物,首先要区分市场定价货物、政府调控价格货物和特殊投入物三大类别,然后根据投入物和产出物对国民经济的影响分别处理.６.３.１市场定价货物的影子价格１.外贸货物影子价格上一页下一页返回６.３影子价格的确定外贸货物是指其生产或使用会直接或间接影响国家出口或进口的货物,原则上,石油、金属材料、金属矿物、木材及可出口的商品煤,一般都划为外贸货物.外贸货物影子价格的定价基础是国际市场价格.尽管国际市场价格并非就是完全理想的价格,存在着如发达国家有意压低发展中国家初级产品的价格,实行贸易保护主义,限制高技术向发展中国家转移,以维持高技术产品的垄断价格等问题,但在国际市场上起主导作用的还是市场机制,各种商品的价格主要由供需规律决定,多数情况下不受个别国家和集团的控制,一般比较接近物品的真实价值.上一页下一页返回６.３影子价格的确定外贸货物中的进口品应满足以下条件(否则不应进口):国内生产成本＞到岸价格(CIF)外贸货物中的出口品应满足以下条件(否则不应进口):国内生产成本＜离岸价格(FOB)到岸价格与离岸价格统称口岸价格.在国民经济评价中,口岸价格应按本国货币计算,故口岸价格的实际计算公式如下:到岸价格(人民币)＝美元结算的到岸价格×影子汇率(６-１)离岸价格(人民币)＝美元结算的离岸价格×影子汇率(６-２)上一页下一页返回６.３影子价格的确定工程项目外贸货物的影子价格按下述公式计算:贸易费用是指外经贸机构为进出口货物所耗用的、用影子价格计算的流通费用,包括货物的储运、再包装、短途运输、装卸、国内保险、检验等环节的费用支出及资金占用的机会成本,但不包括长途运输费用.２.非外贸货物影子价格上一页下一页返回６.３影子价格的确定非外贸货物是指其生产或使用不影响国家出口或进口的货物.根据不能外贸的原因,非外贸货物分为天然非外贸货物和非天然非外贸货物.天然非外贸货物使用和服务天然地限于国内,包括国内施工和商业及国内运输和其他国内服务.非天然非外贸货物是指由于经济原因或政策原因不能外贸的货物,包括由于国家的政策和法令限制不能外贸的货物,还包括如下货物:其国内生产成本加上到口岸的运输、贸易费用后总费用高于离岸价格,致使出口得不偿失不能出口,同时,国外商品的到岸价格又高于国内生产同样产品的经济成本,致使该商品也不能从外国进口.上一页下一页返回６.３影子价格的确定在忽略国内运输费用和贸易费用的前提下,由于经济性原因造成的非外贸货物应满足以下条件:离岸价格＜国内生产成本＜到岸价格随着我国市场经济发展和贸易范围的扩大,大部分货物的价格由市场形成,价格可以近似反映其真实价值.进行国民经济评价时可将这些货物的市场价格加上或者减去国内运杂费作为影子价格.工程项目非外贸货物的影子价格按下述公式计算:产出物的影子价格(项目产出物的出厂价格)＝市场价格－国内运杂费(６-５)上一页下一页返回６.３影子价格的确定投入物的影子价格(项目投入物的到厂价格)＝市场价格＋国内运杂费(６-６)６.３.２政府调控价格货物的影子价格考虑到效率优先、兼顾公平的原则,市场经济条件下有些货物或者服务不能完全由市场机制形成价格,而需由政府调控价格,如政府为了帮助城市中低收入家庭解决住房问题,对经济适用房和廉租房制定指导价和最高限价.政府调控的货物或者服务的价格不能完全反映其真实价值,确定这些货物或者服务的影子价格的原则是:投入物按机会成本分解定价,产出物按对经济增长的边际贡献率或消费者支付意愿定价.上一页下一页返回６.３影子价格的确定下面是政府主要调控的水、电、铁路运输等作为投入物和产出物时的影子价格的确定方法.(１)水作为项目投入物的影子价格,按后备水源的边际成本分解定价,或者按恢复水资源存量的成本计算.水作为项目产出物的影子价格,按消费者支付意愿或者按消费者承受能力加政府补贴计算.(２)电力作为项目投入物时的影子价格,一般按完全成本分解定价,电力过剩时按可变成本分解定价.电力作为项目产出物的影子价格,可按电力对当地经济边际贡献率定价.(３)铁路运输作为项目投入物的影子价格,一般按完全成本分解定价,对运能富余的地区,按可变成本分解定价.上一页下一页返回６.３影子价格的确定铁路运输作为产出物的影子价格,可按铁路运输对国民经济的边际贡献率定价.６.３.３特殊投入物的影子价格工程项目的特殊投入物是项目在建设、生产运营中使用的劳动力、土地和自然资源等.项目使用这些特殊投入物发生的国民经济费用,应分别采用不同方法确定其影子价格.１.影子工资影子工资主要包括劳动力的机会成本和新增资源耗费.劳动力的机会成本指该劳动力不被拟建项目招用,而从事其他生产经营活动所创造的最大效益.上一页下一页返回６.３影子价格的确定新增资源耗费是指社会为劳动力就业而付出的,但职工又未得到的其他代价,如为劳动力就业而支付的搬迁费、培训费、城市交通费等.影子工资与劳动力的技术熟练程度和供求状况(过剩与稀缺)有关,技术越熟练,稀缺程度越高,其机会成本越高,反之越低.２.土地的影子价格我国目前取得土地使用权的方式有行政划拨、协商议价、招标投标、拍卖等.采用不同的方式获得土地使用权,投资项目占用的土地可能具有不同的财务费用,甚至其财务费用为零,但是占用土地的经济费用几乎总是存在的,而且同一块地在一定时期其经济费用应是唯一的,项目占用土地致使这些土地对国民经济的其他潜在贡献不能实现,这种因有了项目而不能实现的最大潜在贡献就是项目占用土地的机会成本.上一页下一页返回６.３影子价格的确定因此,土地的影子价格也是建立在被放弃的最大收益这一机会成本概念上的.如果项目占用的是没有什么用处的荒山野岭,其机会成本可视为零;如果项目所占用的是农业土地,其机会成本为原来的农业净收益、拆迁费用和劳动力安置费;如果项目占用的是城市用地,应以土地市场价格计算土地的影子价格,主要包括土地出让金、基础设施建设费、拆迁安置补偿费等.３.自然资源的影子价格上一页下一页返回６.３影子价格的确定各种自然资源是特殊的投入物,项目使用的矿产资源、水资源、森林资源等都是对国家资源的占用和消耗.矿产等不可再生资源的影子价格按资源的机会成本计算,水和森林等可再生自然资源的影子价格按资源再生费用计算.上一页返回６.４国民经济评价参数、指标和报表６.４.１国民经济评价参数国民经济评价参数是国民经济评价的基本判据,对比选、优化方案起到重要作用.国民经济评价的参数主要包括社会折现率、影子汇率等,这些参数由有关专门机构组织测算和发布.１.社会折现率社会折现率是用以衡量资金时间价值的重要参数,代表社会资金被占用应获得的最低收费率,并用作不同年份价值换算的折现率.社会折现率是国民经济评价中经济内部收益率的基准值.适当的折现率有利于合理分配建设资金,指导资金投向对国民经济贡献大的项目,调节资金供需关系,促进资金在短期和长期建设项目之间的合理调配.下一页返回６.４国民经济评价参数、指标和报表根据我国国民经济运行的实际情况、投资收益水平、资金供求状况、资金机会成本及国家宏观调控等因素,社会折现率经以上因素综合分析得出.目前社会折现率的确定方法主要有两种:一种是基于资本的社会机会成本的方法;另一种是基于社会时间偏好率的方法.实践中,两种方法往往被综合使用.２.影子汇率汇率是指两个国家不同货币之间的比价或交换比率.影子汇率是反映外汇真实价值的汇率.影子汇率主要依据一个国家或地区一段时期内进出口的结构和水平、外汇的机会成本及发展趋势、外汇供需状况等因素确定.上一页下一页返回６.４国民经济评价参数、指标和报表一旦上述因素发生较大变化,影子汇率值就要做相应的调整.在国民经济评价中,影子汇率通过影子汇率换算系数计算,该换算系数是影子汇率与国家外汇牌价的比值.工程项目投入物和产出物涉及进出口的,应采用影子汇率换算系数计算影子汇率.以上两个及其他相关参数均可从国家颁布的文件或行政主管部门授权出版的文献(如«建设项目经济评价方法与参数»等)中查出.６.４.２国民经济评价指标根据国民经济效益费用流量表计算经济净现值和经济内部收益率等评价指标.上一页下一页返回６.４国民经济评价参数、指标和报表１.经济净现值(ENPV)经济净现值是反映项目对国民经济净贡献的绝对指标,是用社会折现率将项目计算期内各年的净效益流量折算到建设期初的现值之和,是国民经济的主要评价指标.计算公式为项目经济净现值若等于或大于零,就认为项目是可以考虑接受的.经济净现值等于或大于零的经济意义是国家为拟建项目付出的代价可以得到符合社会折现率要求的社会盈余,或者除得到符合社会折现率要求的社会盈余外,还可以得到以现值计算的超额社会盈余.上一页下一页返回６.４国民经济评价参数、指标和报表２.经济内部收益率(EIRR)经济内部收益率是反映项目对国民经济净贡献的相对指标,表示项目占用资金所获得的动态收益率.它是项目在计算期内各年经济净效益流量的现值累计等于零时的折现率,是国民经济评价的辅助评价指标.其表达式为经济内部收益率若等于或大于社会折现率,表示项目对国民经济的净贡献达到或者超过要求的水平,应认为项目可以接受.上一页下一页返回６.４国民经济评价参数、指标和报表按分析效益、费用的口径不同,收益率分为整个项目的经济内部收益率和经济净现值、国内投资经济内部收益率和经济净现值.如果项目没有国外投资或国外借款,全投资指标与国内投资指标相同;如果项目有国外资金流入与流出,应以国内投资的经济内部收益率和经济净现值作为项目国民经济的评价指标.３.经济效益费用比(RBC)经济效益费用比是指项目在计算期内效益流量的现值与费用流量的现值之比.其计算公式为上一页下一页返回６.４国民经济评价参数、指标和报表如果经济效益费用比大于１,表明项目资源配置的经济效率达到了可以被接受的水平.４.经济节汇成本(EFC)经济节汇成本是指项目生产