基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题及解析（2026年）

第第页基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题及解析（2026年）1.根据中国证监会现行监管规则，狭义私募股权投资基金的投资范围不包含（）。A.未上市企业普通股股权B.上市公司非公开发行可转换债券C.二级市场公开竞价买入的主板上市公司股票D.未上市企业依法享有的股权收益权答案：C解析：狭义私募股权基金禁止二级市场公开交易上市公司股票，该业务属于私募证券基金范畴。2.按照投资阶段划分，专门投资处于扩张成熟期、现金流稳定企业的私募股权基金是（）。A.创业投资基金B.并购基金C.夹层基金D.不动产基金答案：B解析：并购基金标的为成熟扩张期企业，创投基金聚焦初创、早期企业。3.以下关于并购基金与创业投资基金杠杆使用差异，说法正确的是（）。A.并购基金普遍使用银行并购贷款，杠杆比例偏高B.创业投资基金普遍采用高杠杆融资开展投资C.两类基金均严格禁止使用任何外部杠杆资金D.创投基金杠杆使用比例高于并购基金答案：A解析：并购基金经典模式为杠杆收购，创投基金监管要求限制外部杠杆，极少使用。4.我国私募股权投资行业“三位一体”监管格局中，自律管理主体为（）。A.中国证监会B.中国证券投资基金业协会C.地方金融监督管理局D.沪深证券交易所答案：B解析：证监会行政监管、中基协自律管理、地方政府属地监管构成三位一体格局。5.契约型私募股权投资基金的设立法律依据为（）。A.《中华人民共和国合伙企业法》B.《中华人民共和国公司法》C.《中华人民共和国证券投资基金法》D.《私募投资基金监督管理暂行办法》答案：C解析：契约型依据基金法，公司型依据公司法，合伙型依据合伙企业法。6.合伙型私募股权基金合法投资者人数上限为（）。A.20人B.50人C.100人D.200人答案：B解析：合伙型上限50人，公司、契约型上限200人，穿透计算合并人数。7.单位投资者认定为私募基金合格投资者的净资产底线为（）。A.500万元B.800万元C.1000万元D.2000万元答案：C解析：单位净资产≥1000万，个人金融资产≥300万或近三年年均收入≥50万。8.私募基金管理人首次登记，需要配备的全职高管最少人数为（）。A.2名B.3名C.4名D.5名答案：B解析：需法定代表人、风控负责人、投资负责人三名全职高管，不得兼职。9.以下不属于私募基金募集推介禁止性行为的是（）。A.利用微信朋友圈向非特定人群推送基金产品B.向已完成风险测评的合格投资者一对一推介C.使用“保本无忧”“稳赚不赔”宣传话术D.截取基金过往短期收益数据片面宣传答案：B解析：一对一推介合格投资者属于合法募集行为，其余均为公开募集类禁止行为。10.私募基金冷静期的法定最低时长为（）。A.12小时B.24小时C.48小时D.72小时答案：B解析：签署基金合同后冷静期不少于24小时，冷静期内投资者可无条件解除合同。11.募集回访环节，不需要重点核实的投资者信息是（）。A.是否知悉基金风险等级B.是否为本人自主作出投资决策C.是否知晓管理人内部薪酬结构D.是否了解基金封闭期限答案：C解析：回访仅核实投资相关风险、决策、期限，无需披露管理人薪酬。12.私募股权项目投资全流程第一步为（）。A.立项审批B.项目来源获取与初步筛选C.法律尽职调查D.投资协议谈判答案：B解析：全流程顺序：项目筛选-立项-三类尽调-投决-协议签署-交割-投后-退出。13.业务尽职调查中，用于判断企业行业壁垒的核心指标是（）。A.应收账款周转天数B.核心专利数量与授权年限C.关联方资金拆借金额D.行政处罚记录明细答案：B解析：A属于财务尽调，C、D属于法律尽调，专利属于业务壁垒。14.财务尽职调查核查企业虚增收入最常用的交叉核对方式是（）。A.核对银行流水与营收台账B.查阅企业员工劳动合同C.盘点企业闲置办公设备D.核查商标权属证明答案：A解析：银行流水具备外部客观性，是核验营收真实性的核心依据。15.法律尽职调查需重点核查的或有负债是（）。A.企业日常采购应付账款B.对外连带责任担保C.员工当月应付工资D.当期应交增值税答案：B解析：对外担保属于表外或有负债，存在潜在赔付风险，其余为表内常规负债。16.优先认购权条款约束的企业行为是（）。A.创始人对外转让存量股权B.企业新一轮增资扩股C.企业开展利润分红D.企业变更经营范围答案：B解析：优先认购权针对新增股权，优先购买权针对存量股权转让。17.反摊薄条款中，保护力度最强的调整方式为（）。A.加权平均法B.完全棘轮法C.部分棘轮法D.协商调整法答案：B解析：完全棘轮不考虑后续增资体量，对投资人保护最强，加权平均最为常用。18.拖售权行使的发起主体为（）。A.股权投资基金投资人B.被投企业创始人C.企业普通员工D.基金托管人答案：A解析：拖售权是投资人强制创始人跟随转让股权，随售权为创始人转让时投资人跟随。19.投后管理中，不属于风险监控类工作的是（）。A.按月收集财务报表B.协助企业对接下游客户资源C.监测大额对外担保行为D.核查股权质押变动情况答案：B解析：B属于增值服务，其余属于投后风险动态监控。20.境内科创板IPO实行的审核制度为（）。A.审批制B.核准制C.注册制D.备案制答案：C解析：沪深全板块A股已全面实行股票发行注册制。21.以下属于协议转让退出劣势的是（）。A.退出流程周期短B.股权交易价格存在折价C.无需披露交易信息D.交易税费成本较低答案：B解析：协议转让流动性弱，成交价普遍低于二级市场公允价格。22.管理层回购退出的资金主要来源为（）。A.企业股东自有资金B.基金募集闲置资金C.银行同业拆借资金D.二级市场融资资金答案：A解析：管理层回购由企业管理层自有资金出资，禁止使用标的企业资金。23.破产清算的清偿顺序排位第一的是（）。A.普通股权投资人B.拖欠员工工资及社保C.国家欠缴税款D.有抵押银行债权答案：D解析：清偿顺序：优先抵押债权→员工薪酬→税款→普通债权→股权。24.合伙型基金中，有限合伙人不得实施的行为是（）。A.查阅基金季度财务报告B.参与投资项目最终投决表决C.转让自身持有的合伙份额D.参与合伙人会议审议收益分配方案答案：B解析：有限合伙人不得参与日常投资决策，否则丧失有限责任保护。25.公司型私募股权基金收益分配纳税主体为（）。A.基金层面先纳税，投资者二次纳税B.仅投资者层面单独纳税C.基金管理人代为统一免税D.托管人代扣代缴全额税费答案：A解析：公司型存在双重征税，合伙、契约型实行单层征税。26.S基金的核心投资标的为（）。A.早期初创企业原始股权B.存量私募股权基金份额C.基础设施REITs底层资产D.上市公司定增股票答案：B解析：S基金即二手份额转让基金，专注存量私募份额交易。27.合格投资者穿透核查豁免主体为（）。A.民营企业员工持股平台B.社保基金、企业年金C.普通合伙企业D.家族财富信托答案：B解析：社保、年金、公益基金依法豁免穿透核查人数。28.私募基金季度信息披露最晚报送时限为季度结束后（）。A.10个工作日B.20个工作日C.30个工作日D.45个工作日答案：B解析：季报20个工作日，半年报30个工作日，年报4个月。29.股权投资基金公允价值估值首选方法为（）。A.成本法B.市场法C.收益法D.重置法答案：B解析：存在活跃市场报价时，市场法为估值第一顺位。30.管理人内部控制中，业务隔离要求是（）。A.自有资金与基金财产混合记账B.不同基金账户独立核算、独立保管C.投资岗与风控岗人员兼任D.募集与投决岗位合并办公答案：B解析：业务隔离核心为财产、人员、岗位、账目四分离，杜绝利益输送风险。31.股权投资基金托管人无需履行的职责是（）。A.开设基金财产资金账户B.执行基金管理人合法投资划款指令C.制定基金投资标的筛选标准D.复核基金净值计算结果答案：C解析：投资筛选属于管理人职责，托管人仅负责资产保管、指令复核、净值核对。32.下列属于股权投资基金后端收费模式的是（）。A.投资者出资时一次性缴纳认购费B.基金退出分配收益时提取超额收益分成C.按基金实缴规模按月计提管理费D.按基金认缴规模按季度计提托管费答案：B解析：后端收费依托基金超额收益，典型为业绩报酬，前端为出资时收费。33.行业惯例中，股权投资基金业绩报酬超额收益基准通常为（）。A.年化4%B.年化6%C.年化8%D.年化10%答案：C解析：私募股权全行业统一门槛收益率（优先收益率）惯例为年化8%。34.合伙型基金管理费计提基数官方规定为（）。A.认缴出资总额B.实缴出资总额C.基金账面净资产D.基金公允价值总额答案：B解析：2025年中基协新规明确，所有合伙型股权基金管理费按实缴规模计提。35.以下不属于投后增值服务的是（）。A.协助企业搭建股权激励体系B.实时监控企业现金流缺口C.对接券商开展上市辅导筹备D.完善企业内控审批流程答案：B解析：现金流监控属于风险管控，其余三项为标准化投后增值服务。36.随售权行使时股权交易定价规则为（）。A.投资人单独协商定价B.与创始人股权转让同比例、同价格C.按照原始入股价定价D.按照评估机构估值折价10%定价答案：B解析：随售权要求同股同价、同比例转让，保障投资人平等退出权益。37.境内非上市股份有限公司股权转让无需证监会核准的情形是（）。A.股东人数突破200人B.股东人数维持198人不变C.面向社会公众公开转让D.通过区域性股权市场公开挂牌转让答案：B解析：股东人数不超200人属于非公开发行转让，无需行政核准。38.区域性股权市场不得开展的业务是（）。A.非公开发行可转债备案B.私募股权份额登记托管C.面向普通个人投资者发售股权D.企业股权质押融资登记答案：C解析：四板市场仅对接合格投资者，禁止面向普通个人投资者。39.跨境股权投资中QFLP基金指代的是（）。A.合格境内有限合伙人基金B.合格境外有限合伙人基金C.境内直接对外投资基金D.境外二级市场证券投资基金答案：B解析：QFLP允许境外资金结汇后投资境内未上市股权，无需逐笔外汇审批。40.下列会导致私募基金管理人被中基协异常经营公示的是（）。A.高管持证率达标90%B.连续6个月无基金管理业务C.年度信息更新延迟3个工作日D.更换合规风控负责人提前备案答案：B解析：连续6个月无实际展业直接列入异常经营名录。41.私募基金募集结算资金专用账户开立主体为（）。A.私募基金管理人B.募集监督机构C.第三方代销机构D.被投标的企业答案：B解析：募集资金必须存入募集监督机构专户，管理人不得触碰募集资金。42.针对夫妻共有资产认定合格投资者，说法正确的是（）。A.可合并计算双方金融资产B.只能单独计算投资人本人资产C.婚姻存续未满三年不得合并D.合并后仍需分别满足收入标准答案：A解析：夫妻合法共有金融资产可合并核验合格投资者资质。43.创业投资基金享受所得税抵扣政策要求投资期限最少为（）。A.12个月B.24个月C.36个月D.48个月答案：C解析：创投基金投中小高新技术企业满36个月，可按投资额70%抵扣应纳税所得额。44.基金合同约定滚动存续，每期存续期2年属于（）。A.封闭式股权基金B.开放式股权基金C.半开放式混合基金D.定期开放式股权基金答案：D解析：定期开放设置固定封闭期，到期滚动续期，区别于永久封闭。45.法律尽调中核查企业知识产权瑕疵，不包含（）。A.专利临近保护到期B.商标许可未备案登记C.研发人员人均薪酬偏低D.软件著作权权属共有未约定份额答案：C解析：薪酬偏低属于业务人力尽调范畴，不属于知识产权法律瑕疵。46.杠杆收购中夹层资金的清偿优先级为（）。A.高于银行优先贷款、低于股权资金B.低于银行优先贷款、高于股权资金C.与银行贷款同级清偿D.清偿顺序最后于全部资金答案：B解析：杠杆收购清偿顺序：银行贷款>夹层资金>股权投资本金。47.基金年度财务报告出具时限为会计年度结束后（）。A.2个月B.4个月C.6个月D.9个月答案：B解析：股权基金年报需在年度结束4个月内完成审计并向投资者披露。48.以下不属于管理人内控三道防线的是（）。A.前台投资业务岗B.中台风控合规岗C.后台财务清算岗D.外部律所尽调岗答案：D解析：三道防线为前中后台内部岗位，外部机构不属于内控防线。49.对赌协议中不能作为估值调整标的的是（）。A.年度营业收入指标B.企业上市申报时间C.二级市场股价短期波动D.核心产品市场占有率答案：C解析：一级市场对赌不挂钩二级市场短期股价，属于无效约定。50.合伙协议约定先返还出资人本金再分配收益，该分配模式为（）。A.瀑布式分配B.追赶机制分配C.回拨机制分配D.并行分配答案：A解析：瀑布分配按照本金、门槛收益、超额收益逐层依次分配。51.追赶机制主要作用是（）。A.补足管理人前期少提取的业绩报酬B.补足投资者亏损本金C.降低基金托管费率D.顺延基金存续期限答案：A解析：追赶机制用于补齐管理人未足额收取的超额业绩报酬。52.回拨机制触发主体为（）。A.投资者收益超额B.管理人前期超额收取业绩报酬C.基金出现流动性缺口D.托管人核算失误答案：B解析：回拨是管理人退还多收业绩报酬，保障投资者收益底线。53.早期创业投资基金最长存续期限一般为（）。A.3-5年B.5-7年C.7-10年D.10-12年答案：D解析：早期项目退出周期长，普遍设置10-12年含延长期。54.并购基金标准存续期限为（）。A.3-5年B.5-7年C.8-10年D.10年以上答案：B解析：并购整合周期短，主流存续5-7年。55.代销机构开展股权基金募集，无需备案的是（）。A.基金销售业务资格B.从业人员基金从业资格C.线下宣讲场地资质D.募集内部控制制度答案：C解析：线下场地仅合规核验，无需向中基协备案。56.募集冷静期内禁止开展的动作是（）。A.解答投资者基础疑问B.引导投资者签署补充协议C.推送基金公开风险资料D.告知投资者回访时间答案：B解析：冷静期禁止任何二次签约、诱导补充协议等销售行为。57.下列属于隐性关联交易的是（）。A.管理人自有资金同步投资同一标的B.管理人员工亲属控制企业接受基金投资C.托管人与管理人同集团控股D.代销机构参股基金份额答案：B解析：非公示亲属关联属于隐性关联，其余为显性关联。58.基金估值日最低频次要求为（）。A.每月一次B.每季度一次C.每半年一次D.每年一次答案：B解析：私募股权基金最低每季度完成一次公允价值估值。59.成本法估值适用场景为（）。A.企业成立未满1年无营收B.企业已完成两轮外部融资C.企业进入上市申报阶段D.企业存在可比上市公司答案：A解析：初创无营收、无可比标的企业只能使用成本法估值。60.收益法估值核心参考指标是（）。A.账面原始出资成本B.未来自由现金流折现C.同行业市盈率均值D.近期第三方股权转让价格答案：B解析：收益法依托未来现金流折现核算内在价值。61.管理人登记后逾期未备案首只基金的注销时限为（）。A.6个月B.12个月C.18个月D.24个月答案：B解析：登记满12个月未备案产品，中基协自动注销管理人登记。62.失信被执行人担任私募基金高管限制为（）。A.永久不得任职B.失信消除后3年内不得任职C.失信消除后1年内不得任职D.无任职限制答案：A解析：失信被执行人员永久禁止担任私募管理人高管。63.以下不属于创业投资基金差异化自律政策的是（）。A.高管从业年限放宽B.实缴资本最低要求降低C.豁免年度内控专项报告D.豁免合格投资者核验答案：D解析：所有私募股权基金必须核验合格投资者，无豁免权限。64.并购退出中或有对价支付依据是（）。A.标的企业后续业绩达成情况B.市场行业指数波动C.银行贷款利率变动D.管理人业绩考核结果答案：A解析：并购或有对价绑定标的后续经营业绩。65.司法清算区别于自主清算的特点是（）。A.清算组由股东自行组建B.法院主导清算全流程C.无需公示债权申报D.清偿顺序可自主调整答案：B解析：司法清算由人民法院指定清算组，全程司法监督。66.合伙型基金GP除名表决要求为（）。A.全体合伙人一致同意B.实缴份额三分之二以上同意C.认缴份额二分之一以上同意D.有限合伙人单独表决答案：A解析：更换、除名普通合伙人需要全体合伙人一致表决通过。67.契约型基金份额持有人大会召集主体不包括（）。A.基金管理人B.基金托管人C.持有10%以上份额投资人D.基金代销机构答案：D解析：代销机构仅负责募集，无权召集份额持有人大会。68.份额持有人大会决议生效比例为（）。A.参会份额二分之一以上B.参会份额三分之二以上C.全部份额二分之一以上D.全部份额三分之二以上答案：B解析：参会有效表决份额三分之二通过即可生效。69.下列属于募集回访禁止话术的是（）。A.提示基金封闭期无法赎回B.暗示往期同类产品收益稳定C.确认投资者风险测评结果D.重申基金不保本保收益答案：B解析：回访禁止变相暗示过往收益，避免隐性保本宣传。70.资金闲置期间股权投资基金合规投向为（）。A.二级市场股票短线交易B.国债、政策性金融债C.非标信托贷款D.民间同业拆借答案：B解析：闲置资金仅限低风险标准化利率债，禁止权益及非标投资。71.业务尽调中供应链分析核心核查（）。A.上游供应商集中度B.固定资产折旧年限C.增值税发票真伪D.劳动仲裁记录答案：A解析：BCD分别属于财务、法律尽调内容。72.财务尽调识别关联方资金占用的凭证是（）。A.其他应收款明细账B.主营业务收入台账C.销售出库单据D.员工报销凭证答案：A解析：关联方占用资金长期挂账其他应收款。73.创始人限制性股权解锁条件属于（）。A.投资保护性条款B.员工激励约束条款C.估值调整条款D.退出时限条款答案：B解析：限制性股权用于绑定创始人任职稳定性，属于内部激励约束。74.港股IPO相较于A股IPO的优势是（）。A.上市审核周期更短B.盈利硬性要求更高C.股权锁定期更长D.信息披露频次更多答案：A解析：港股审核流程简化，整体上市周期比A股缩短40%左右。75.大宗股权转让退出税费优势为（）。A.免征印花税B.溢价部分所得税递延缴纳C.无需工商变更登记D.无需披露交易对价答案：B解析：合规大宗协议转让可申请资本利得税递延。76.以下会触发基金提前清算的是（）。A.单项目顺利IPO退出B.全体份额持有人表决提前清算C.管理人更换法定代表人D.托管人内部股权变更答案：B解析：持有人大会表决是合法提前清算核心事由。77.公司型基金董事会职权不包含（）。A.聘任基金管理人B.修改公司章程C.制定年度投资计划D.审议基金季度财报答案：B解析：修改公司章程属于股东大会专属职权。78.合伙协议默认规则下，合伙人收益分配比例依据（）。A.认缴出资比例B.实缴出资比例C.合伙人协商比例D.任职贡献比例答案：B解析：无约定时统一按照实缴出资比例分配损益。79.管理人利益冲突防范要求错误的是（）。A.不同基金不得投资同一标的B.关联交易必须事前披露C.从业人员禁止私下跟投D.自有资金与基金资金分账管理答案：A解析：合规前提下多基金可同投标的，需公允定价、信息披露。80.信息披露备份资料留存年限最低为（）。A.5年B.10年C.20年D.永久答案：B解析：私募全品类档案、披露资料最低留存10年。81.虚假募集宣传最轻行政处罚为（）。A.行业警示函B.罚款5万元C.暂停展业3个月D.撤销管理人登记答案：A解析：自律处罚从轻到重：警示函、约谈、罚款、暂停业务、撤销登记。82.平行基金设计目的是（）。A.规避投资者人数限制B.分散单一区域投资风险C.降低基金托管费率D.简化投决审批流程答案：A解析：平行多支同策略基金合规拆分投资者，规避200/50人上限。83.国有股权基金对外投资必经程序是（）。A.国资备案评估B.证监会事前审批C.行业协会专项核查D.债权人表决同意答案：A解析：国有资本出资必须完成资产评估与国资监管备案。84.ESG尽调不属于环境维度核查的是（）。A.废气排放合规资质B.员工劳动保障制度C.固废处理处置方案D.碳排放配额结余答案：B解析：员工保障属于社会(S)维度，非环境(E)维度。85.投决委员会外部委员占比最低要求为（）。A.1/3B.1/2C.2/3D.无强制要求答案：D解析：股权基金投委会外部委员无法定比例强制要求。86.份额质押登记办理机构为（）。A.中基协资产管理业务综合报送平台B.证券登记结算公司C.属地市场监管局D.区域性股权交易所答案：A解析：私募股权份额质押统一在中基协AMBERS系统登记。87.投资者申请份额转让限制条件是（）。A.持有份额满6个月B.持有份额满12个月C.持有份额满24个月D.无最短持有限制答案：B解析：私募份额锁定期最低12个月，期满方可对外转让。88.以下不属于管理人禁止关联行为的是（）。A.公允价格向关联方转让基金资产B.无偿占用基金现金资产C.向关联方违规担保D.低价向关联方输送股权答案：A解析：公允定价、合规披露的关联转让合法合规。89.基金合同终止无需公示的资料是（）。A.清算审计报告B.管理人内部薪酬台账C.剩余资产分配清单D.债权债务结清说明答案：B解析：内部薪酬属于管理人内部资料