2026年金融理财师考试CFA基础题集

2026年金融理财师考试CFA基础题集选择题（共10题，每题2分）1.在中国市场，某投资者持有A公司股票，该公司宣布即将进行股票分割。股票分割后，每股价格预计将下降约25%。若不考虑其他因素，该股票的市盈率（P/ERatio）将如何变化？A.不变B.上升C.下降D.不确定2.某基金投资于两只股票，A股票权重40%，预期收益率为12%；B股票权重60%，预期收益率为8%。该基金组合的预期收益率是多少？A.10%B.9.6%C.8.4%D.14%3.假设某债券的面值为100元，票面利率为5%，期限为3年，每年付息一次。若市场利率为6%，该债券的当前价格（贴现价）约为多少？A.95元B.96元C.98元D.100元4.中国个人所得税法规定，居民个人的综合所得适用7级超额累进税率，其中月收入3万元至6万元的部分，税率为何？A.10%B.20%C.25%D.30%5.某投资者计划投资10万元于无风险资产，剩余资金按Beta系数为1.2的股票基金投资。若无风险资产收益率为2%，股票基金预期收益率为10%，该投资组合的预期收益率是多少？A.8%B.9%C.10%D.12%6.在中国，某公司发行可转换债券，面值100元，转换比例为10股/债券。若当前股价为12元，转换溢价率为多少？A.0%B.8.33%C.16.67%D.20%7.某理财产品年化收益率为6%，复利计算，投资3年后本息合计约为多少？A.119.10元B.119.40元C.120.00元D.121.00元8.中国保险法规定，健康保险产品的犹豫期最长为多少天？A.7天B.10天C.15天D.30天9.某投资者通过融资融券交易买入某股票，保证金比例为50%。若该股票价格下跌20%，其保证金水平将变为多少？A.30%B.40%C.50%D.60%10.在中国，某银行提供的定期存款利率为年化3%，若按单利计算，1000元存款1年后的利息是多少？A.30元B.30.03元C.30.45元D.31元简答题（共5题，每题4分）1.简述在中国市场，影响股票市盈率的主要因素有哪些？（需列举至少3点）2.解释什么是“再投资风险”，并说明其在债券投资中的影响。3.中国个人所得税法中，居民个人的专项附加扣除包括哪些项目？4.简述资产配置中“风险平价”策略的基本原理。5.在中国，保险产品的“不可抗辩条款”是什么？其作用是什么？计算题（共5题，每题6分）1.某投资者购买某股票，当前股价为20元，买入量100股。若该股票除权除息，每股送红股2股，派息0.5元，除权后的股价约为多少？（需列出计算步骤）2.某债券面值100元，票面利率8%，期限5年，市场利率为7%。计算该债券的当前价格（贴现价）。（需列出计算公式及过程）3.中国个人所得税法规定，居民个人每月可扣除子女教育费用2000元。某纳税人月收入4万元，假设无其他专项扣除，计算其每月应纳税额（适用税率表自定）。4.某投资组合包含两种资产：A资产预期收益率为10%，标准差为15%；B资产预期收益率为12%，标准差为20%。假设两者相关系数为0.4，投资比例分别为60%和40%。计算该投资组合的预期收益率和方差。5.某投资者通过融资融券交易买入某股票，初始保证金为50%。若该股票价格上涨20%，计算其保证金水平的变化。案例分析题（共1题，10分）背景：某中国居民投资者张某，2025年月均收入5万元，无其他专项扣除。其名下有一套房产，月供1万元（未超过收入比例），子女教育支出每月2000元。张某计划购买某理财产品，年化收益率为6%，按复利计算。问题：1.计算张某每月应缴纳的个人所得税（假设综合所得税率表为：月收入不超过5万元，税率20%）。2.若张某每月从收入中固定存入3000元至该理财产品，计算3年后的本息合计。3.若张某通过融资融券交易买入某股票，初始保证金为50%，股票价格下跌30%，其保证金水平是否达标（假设维持保证金比例为30%）？答案与解析选择题答案1.C（股票分割后市盈率不变，但每股价格下降，投资者需重新计算）2.A（预期收益率=40%×12%+60%×8%=10%）3.A（债券价格=5×PVIFA6%,3+100×PVIF6%,3≈95元）4.C（综合所得税率表，3-6万元部分税率为25%）5.B（预期收益率=10%×60%+2%×40%=8%+0.8%=9%）6.B（转换价值=12×10=120元，溢价率=(120-100)/100=20%，但实际转换溢价为8.33%）7.A（FV=100×(1+6%)³≈119.10元）8.B（保险法规定健康保险犹豫期最长10天）9.A（保证金水平=50%×(1-20%)=40%，再融资后为30%，低于维持保证金30%需追加）10.A（单利利息=1000×3%×1=30元）简答题解析1.影响市盈率的因素：-行业平均水平（如科技股市盈率高于传统行业）；-公司成长性（高成长企业市盈率较高）；-利率水平（利率上升时市盈率下降）；-市场情绪（投机氛围浓厚时市盈率虚高）。2.再投资风险：债券到期后，若市场利率下降，投资者可能无法以原利率再投资，导致收益受损。影响长期债券的再投资风险大于短期债券。3.专项附加扣除项目：-子女教育；-继续教育；-大病医疗；-住房贷款利息或住房租金；-赡养老人。4.风险平价原理：通过调整各资产风险贡献比例，使组合总风险分散，而非按投资金额比例分配。例如，低风险资产占比需更高以平衡整体风险。5.不可抗辩条款：保险合同生效后，若投保人未如实告知健康状况，保险公司仍需承担赔付责任（但非欺诈除外）。作用是保障投保人权益。计算题解析1.除权后股价：除权价=(20-0.5)/3≈6.17元。2.债券价格：价格=8×PVIFA7%,5+100×PVIF7%,5≈100×0.7130+8×4.1002≈95.61元。3.应纳税额：扣除=2000（子女教育）+10000×30%（房贷比例）=5000元，应纳税=(40000-5000-5000)×20%=6000元。4.组合预期收益率=10%×60%+12%×40%=10.8%；方差=0.4×0.15²×0.6×0.4+0.6²×0.15²=0.0069+0.0135=0.0204。5.保证金水平=50%×(1+20%)=60%，高于维持保证金30%，未触发追加要求。案例分析题解析1.个人所得税：应纳税=(50000-5000-2000-10000)×20%=6000元。2.本息合计：FV=3000×(1+6%)³≈3468