【蚂蚁金服盈利模式分析案例5800字】

蚂蚁金服盈利模式分析案例目录TOC\o"1-3"\h\u25252蚂蚁金服盈利模式分析案例 1216651.1.1基础业务——支付宝 1293451.1.2核心业务——芝麻信用、花呗、余额宝 226671.1.3外围业务——招财宝、蚂蚁财富、网商银行、蚂蚁达客、蚂蚁金融云 4175691.2.1电商平台 4195681.2.2支付渠道 582231.2.3消费金融产品 5308261.1.1利润点 6305791.1.2利润源 773721.1.3利润杠杆 7222241.1.4利润屏障 7138941.4.1客户群体进行可持续性 831491.4.2蚂蚁金服的业务可持续性 1056801.4.2政策的可持续性 101.1对蚂蚁金服各子业务的分析1.1.1基础业务——支付宝2004年诞生的支付宝，可称之为支付方式里程碑式的跨越。从此前的持卡、现金支付等方式，一跃演变成手机条码数字支付。支付宝最初是淘宝网公司为了帮助网上交易客户解决网络交易安全的问题，特设的一个“第三方担保”平台。如今，通过奉行为中国电子商务提供“简单，安全，快速”支付方式的宗旨，支付宝早已一骑绝尘，已经从一个支付工具成长为家喻户晓的一站式生活服务平台。目前，支付宝和数字钱包伙伴共同服务全球约13亿用户。随着中国服务业数字化升级的大趋势，支付宝会持续开放、同合作伙伴互利共赢，将在未来打造数字生活平台，助力服务业的数字化升级。

图1支付宝APP提供的全方位业务

表3支付宝与传统网银支付对比

支付宝传统网银支付支付前提验证、绑定银行卡开通网银、需要U盾支付步骤较少较多PC端浏览器要求绝大部分浏览器IE移动端操作系统要求所有操作系统无移动端支付操作界面简洁统一复杂且各银行不一样安全性高高支付成功率95%以上平均65%支付宝对于蚂蚁金服盈利模式的贡献有两个：第一：早期资金积累。蚂蚁金服2013年全年收入99%都是来自于支付宝业务，支付宝在早期为蚂蚁金服后来发展花呗、芝麻信用等业务丰富自己的盈利体系积累了原始资金。第二：客户累积。支付宝在发展过程中一直强调客户价值，因此在不断的更新发展中，支付宝始终最大努力地在吸收客户量。1.1.2核心业务——芝麻信用、花呗、余额宝芝麻信用的特殊意义在于所有用户均为实名认证用户，这使得有相当一部分没有过信贷记录的用户，也被纳入到了芝麻信用的征信信息系统之中。而芝麻信用的业务范围又相当广泛，全面覆盖到金融、租赁、出行、婚恋甚至出国签证等领域，这也反向输出了巨大的信用信息进入信息系统花呗是蚂蚁金服推出的消费信贷产品，对于用户额度的设置，同样受益于基于交易大数据进行的信用评估系统。用户在消费时，可以预支蚂蚁花呗的额度，享受“先消费，后付款”的购物体验。余额宝是蚂蚁金服推出的余额增值服务和活期资金管理服务产品。其与天弘基金旗下的余额宝货币基金联动，特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具，也是中国规模最大的货币基金。图2芝麻信用在蚂蚁金服中的作用

蚂蚁金服的核心业务对于蚂蚁金服盈利能力的贡献：第一：直接创造利润。花呗和余额宝为蚂蚁金服创造了大量的利润，并且利润总额以及占总利润的比例也还在不断上升。核心业务能够持续创造利润，蚂蚁金服才有了能继续发展的本钱和动力。第二：完善金融服务体系。芝麻信用业务并不能直接为蚂蚁金服创造利润，但是其重要性是毫无疑问的，芝麻信用背靠阿里巴巴，运用云计算、机器学习等手段将基础数据转化为完善的信用评级体系。第三：抢占通道、吸引用户。花呗和余额宝除了能够直接为蚂蚁金服创造大量的利润以外，还有一个重要的作用就是抢占通道、吸引用户。1.1.3外围业务——招财宝、蚂蚁财富、网商银行、蚂蚁达客、蚂蚁金融云外围业务对于蚂蚁金服盈利能力的贡献主要有以下三个：第一：直接创造利润。从这些业务的功能上来看，最终目的也是为了创造利润。第二：吸引客户。如果仅仅看蚂蚁金服基础业务和核心业务两部分的业务，我们就可以发现存在巨大的覆盖空缺，许多用户的需求蚂蚁金服都不能满足。而外围业务就能很好的填补这个空缺。第三：客户分层。正如上文所说，如果没有“外围”这部分的业务，所有的业务都会集中在支付宝这一个APP上，不仅会造成APP界面的混乱，还会提高APP的出错率，这些都会严重影响用户的体验，造成用户流失，因此，蚂蚁金服需要将用户分层，让用户去享受更加专业服务。同样以蚂蚁财富为例，它就把用户按理财、投资的需求从余额宝上分离出来，这样一来，也使得蚂蚁金服对资金借贷的期限配置和风险控制更加有效。第四：完善蚂蚁金服的金融生态圈。蚂蚁金服试图做一个全方位的金融公司，试图从用户流量到资金流出形成了全循环的生态圈，那么为了达到这个目标，蚂蚁金服就需要不断增加其业务内容，来完善自己的这个金融生态圈。1.2蚂蚁金服与其它电商系消费金融公司的比较1.2.1电商平台蚂蚁金服依托的电商平台是阿里巴巴旗下的淘宝和天猫。京东金融依托的电商平台就是京东商城。这二个电商的发展特点也直接影响了依托于它们的消费金融公司的发展。由于淘宝成立时间最早，且最开始主要是C2C业务，淘宝很快就聚拢了一大批用户，就像一个大型的集市一样，而京东走的是价值链整合模式以产品流管理为战略核心，显然没有淘宝的商品丰富，所以淘宝更具有吸引力，因为东西更丰富更便宜。淘宝在成立以来获得的海量客户优势，已经成为了其它电商难以迈过去的难关了，也证明了蚂蚁金服一直以来走流量为王的盈利路线是十分正确的。1.2.2支付渠道京东商城的支付方式比较丰富，有货到付款、在线支付、公司转账、邮局汇款四种方式，其中在线支付支持网银和快捷支付付款，开通白条后也可以采用打白条的方式支付。但是对比京东，支付宝不必充值，不必使用U盾，不必使用pos机，不必每次支付都要输入动态口令。而由于手机和身份证的双重绑定，基本杜绝了被盗用的可能。手头有余钱还能够存入余额宝创造利润，有需要时能立即提用。再加上在线上线下各种商家普及使用支付宝后，蚂蚁金服在支付渠道方面具有压倒性的优势。图3中国第三方互联网支付交易规模市场份额

1.2.3消费金融产品产品

费率、期限花呗白条3期2.3%1.5%6期4.3%3%12期7.5%6%24期——12%逾期费率（日息）0.05%0.07%最长免息期40天30天表4电商系消费金融公司主要消费金融产品费率比较

从2020年双十一的销售量来看，天猫在11日上午9点，成交额已经达到了578.9亿元，占全网总销售额的74.2%，而京东仅为111亿元，占全网总销售额的16.4%，而最终天猫双十一全天销售额达到1207亿元，京东则一直未公开数据。此外，京东白条走的是和传统银行合作的道路，推出的白条闪付是与合作银行共同发行的信用卡，既有实体也有电子卡，可以用ApplePay等各种APP进行支付。那么，白条闪付在线下遇到的问题就是需要的设备比较繁琐，对卖家和买家都有要求，其便利程度远不及花呗。那从这两点上，我们就基本可以判断花呗的交易量要高于白条的交易量。1.3蚂蚁金服盈利模式分析1.1.1利润点手续费及佣金。目前蚂蚁金服的手续费收入来源主要来源于第三方支付业务支付宝向商家收取、一站式理财平台蚂蚁聚宝像投资者收取以及蚂蚁花呗收取的分期付款、逾期付款手续费。利差收入。虽然蚂蚁金服作为互联网金融的代表企业，提供多元化的金融服务，但利差收入仍是其主要利润点。蚂蚁金服的利差收入只要来自其自营理财产品余额宝以及网商银行的自营资金。资金沉淀收入。这项收入指的是支付宝使用者在支付时，付款时点和资金转到商家的时差产生的收入以及支付宝账户资金创造的利息收入。尽管利率较低，但电商平台的交易额巨大，沉淀资金也能够为蚂蚁金服创造大量收益。广告费收入。蚂蚁金服获得的广告费收入和传统网络平台具有相似性，它指的是金融机构在网络金融平台上花费的广告费。支付宝是第三方支付平台，在该平台中发送产品或商家信息，也要收取一些广告费。增值服务收入。支付宝为个人用户、商家用户提供了多项增值服务。商家在支付宝平台中可以享受快捷登录服务，即利用支付宝账号就可以登录C2C交易平台、B2B交易平台，这能够提升下单率，还可以享受即时到账服务、担保服务等，依照实际交易量的等级收取不同的服务费。就个人用户来讲，可以利用支付宝充值、缴纳水电费、购买机票等。1.1.2利润源蚂蚁金服在企业愿景中提到，希望能够为用户带来良好的服务，满足客户多元化的需求，蚂蚁金服为个人用户、小微企业提供了一些普惠金融服务，它的部分利润来自于商户、小微企业、个人用户，这些都是蚂蚁金服的主要服务对象。最初，支付宝的利润收入以电商平台为主，主要是为个人用户和商户提供在线支付服务。当支付宝的支付功能向线下发展后，支付宝的利润源开始延伸到消费者、实体商户、超市等，为了让小微企业获得更多的金融服务，扩大客户群体规模，蚂蚁金服还推出了多项金融业务。蚂蚁金服的理财业务、融资业务的利润源主要来自散户、商户、小微企业。蚂蚁金服在建立网商银行时曾提到，为了满足更多客户的金融需求，我们建立了一家银行，许多小商户无法从银行获得贷款，他们可以在网商银行获得贷款，网商银行满足了小微企业的资金需求，帮助他们实现了创业目标，网商银行的每一笔贷款额度在500万以内。1.1.3利润杠杆蚂蚁金服为了吸引客户的注意力，不断增加客户数量，积极抢占市场份额，采用了一系列优惠活动，运用了多种多样的利润杠杆的形式。支付宝使用者在线上、线下支付时可以享受一些减免金额，和一些商家建立了合作关系，在利用支付宝支付时可享受一定的折扣，支付宝利用这些优惠活动开辟支付渠道，引导客户养成利用支付宝支付的良好习惯。支付宝还为用户提供了许多增值服务，例如手机充值、校园卡转账等，这类服务在以后有可能会收取一定的费用，但当前这些服务都是免费的，这些增值服务为蚂蚁金服创造了一定的利润杠杆。芝麻信用属于征信机构，它也是蚂蚁金服的一个利润杠杆，表面看来，芝麻信用没有利润点，但是它能够引导支付宝用户使用蚂蚁金服的融资、租车、旅游等服务，进而为蚂蚁金服创造一些收益。1.1.4利润屏障蚂蚁金服的利润屏障是阿里巴巴，阿里巴巴为其提供了大量用户，而且支付宝平台经过多年的发展，积累了庞大的客户群，在第三方支付行业中，支付宝占据着重要地位。阿里巴巴创造了支付宝，支付宝为蚂蚁金服创造了巨大的利润。近年来，微信支付发展速度不断加快，这给支付宝带来了一定的冲击和压力。马云曾经提到，支付宝的成功经验无法被复制，但微信支付以微信平台作为基础，在短短的一年内就在第三方支付行业中占据了一席之地。但支付宝和微信支付也存在显著差异，支付宝属于独立的第三方支付平台，微信支付却来自于财付通，财付通的使用人数少于支付宝。微信支付只能为用户提供支付服务，无法像支付宝一样为各个业务板块输送用户，其他网络金融品牌也无法与支付宝展开竞争。阿里巴巴凭借自身的品牌效应为蚂蚁金服创造了大量收益，而支付宝凭借自己的庞大客群为蚂蚁金服创造了巨大利润源。1.4蚂蚁金服盈利的可持续性分析1.4.1客户群体进行可持续性虽然未能查到蚂蚁财富、蚂蚁达客、蚂蚁金融云等子业务的客户数据，但是从2015年蚂蚁金服的营收结构我们可以看到，其支付业务和融资业务占了绝大部分（支付业务占64%，融资占24%），因此目前，支付宝和花呗的用户构成了蚂蚁金服的主要用户群体。根据新浪财经等媒体在内的关于网购消费等相关报告显示，基本可以认为支付宝和花呗的主要用户是80后和90后。根据蚂蚁金服的报告，开通了花呗的用户达到了1亿，实际使用的人数超过8000万。而其中把花呗设为支付宝支付方式首先的年龄比例如图4所示：图4设置花呗为优先付款方式的人群年龄分布图

支付宝是2004上线，花呗更是2015年才上线，受影响最大的一批人自然是80后、90后。随时时间推移，90后也已经走上社会有了自己的收入，而在这一类年轻群体普遍接受信用卡之前，随着智能手机和花呗等其它消费金融的推广，这类群体就已经先接受了花呗等信贷消费产品。距蚂蚁金服的调查报告，在使用花呗的90后群体中，有67%的人没有信用卡。按照传统信用消费观念来看，90后收入低，信用不好，但是花呗的数据却显示，如今的年轻人更习惯提前消费，提前享受，他们对于信用消费比老一辈人认为的更加理性。花呗数据显示，69.41%的90后，每个月的使用额度都会控制在2/3以内，并且所有90后花呗用户中，按时还款人数比例高达99%。根据蚂蚁金服的官方调查，不同年龄阶段的理财用户占比如下表所示：年龄阶段所占比例70后11.2%80后44.7%90后42.1%表5不同年龄阶段的理财用户占比

可见，随着互联网理财的普及，80、90后理财的比例要明显高于70后。当然这是从用户数量上来说。与90后相比，80后尤其是70后，拥有更加雄厚的资本，他们对于理财的需求、对于信贷消费的额度需求，与90后相比是有比较大的区别的。而随着时间推移，80后、90后伴随着年龄增长以及收入增长，其理财需求也必然会增加，可以预见，在不久将来甚至可以说就近几年，在蚂蚁金服稳健发展的情况下，这批使用支付宝、花呗的80、90后必将成为蚂蚁金服其它业务主流客户。而对于00后来说，他们本身就成长在天猫独占电商鳌头、支付宝占支付市场半壁江山的时代，可以预见大部分00后会成为天猫的用户，进而成为支付宝的用户，进而成为蚂蚁金服的其它用户。蚂蚁金服已经提前将未来一代人的客户抓在了手里，因此蚂蚁金服的客户群体具有可持续性。1.4.2蚂蚁金服的业务可持续性蚂蚁金服的目的是要打造一个一站式理财、开放型、全方位服务