2026年保荐代表人胜任能力测试《投资银行业务》考试真题（后附答案解析）

第第页2026年保荐代表人胜任能力测试《投资银行业务》考试真题（后附答案解析）一、单选题（共100题，每题1分，共100分）根据《公司法》（2024修订），股份有限公司发起设立时，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的（）。A.25%B.30%C.35%D.40%答案：C解析：股份有限公司发起设立时，发起人认购股份占比不低于35%。主板IPO发行人（全面注册制），最近3年净利润均为正且累计不低于（）亿元，为核心财务指标之一。A.1B.1.5C.2D.2.5答案：B解析：主板IPO最新财务标准：最近3年净利累计≥1.5亿元，最近1年≥0.5亿元。上市公司发行股份购买资产，发行价格不得低于市场参考价的（）。A.70%B.75%C.80%D.85%答案：C解析：《重组办法》规定，发行股份购买资产定价底线为市场参考价的80%。公开发行公司债券，发行人最近3年平均可分配利润至少需（）。A.覆盖1年利息B.覆盖1.5年利息C.覆盖2年利息D.覆盖3年利息答案：A解析：注册制下公司债券公开发行，利润要求简化为覆盖1年利息。保荐代表人申请资格，需满足最近（）年从事保荐相关业务的经历要求。A.1B.2C.3D.5答案：C解析：保荐代表人资格核心条件：最近3年保荐相关业务经验。创业板公开发行可转债，转股价格应不低于募集说明书公告日前（）交易日股票均价。A.10个或1个B.20个或1个C.30个或10个D.60个或20个答案：B解析：创业板可转债转股价格底线：公告日前20个或1个交易日均价。实施超额配售选择权（绿鞋机制），主承销商超额配售比例不得超过本次发行数量的（）。A.10%B.15%C.20%D.25%答案：B解析：绿鞋机制法定上限：超额配售比例≤本次发行数量的15%。上市公司非公开发行股票，发行对象认购股份自发行结束之日起，（）个月内不得转让。A.6B.12C.18D.24答案：A解析：非公开发行股份锁定期：一般对象6个月，控股股东/实控人36个月。主板上市公司公开发行新股，最近（）年财务会计报告被出具无保留意见审计报告。A.1B.2C.3D.5答案：C解析：主板再融资核心合规要求：最近3年财报无保留意见。上市公司现金分红差异化政策，成长期且有重大资金支出安排的，现金分红占比最低为（）。A.20%B.30%C.40%D.50%答案：A解析：成长期+重大支出：现金分红≥20%；成熟期+重大支出≥60%。保荐机构对发行人尽职调查，核心原则不包括（）。A.独立性B.客观性C.审慎性D.收益最大化答案：D解析：尽职调查遵循独立、客观、审慎原则，无收益最大化原则。非公开发行公司债券，每次发行对象不得超过（）人。A.50B.100C.200D.300答案：C解析：非公开发行公司债券投资者人数上限：≤200人。主板IPO发行人最近一期末无形资产（扣除土地使用权等）占净资产比例不高于（）。A.10%B.20%C.30%D.40%答案：B解析：主板IPO无形资产占比红线：≤净资产20%（不含土地使用权等）。上市公司重大资产重组，购买资产交易金额占上市公司最近1年经审计净资产（）以上构成重大重组。A.30%B.50%C.70%D.100%答案：B解析：重大重组认定标准：资产总额/营业收入/净资产任一占比≥50%。保荐代表人每年需完成后续培训学时不少于（）学时。A.15B.20C.25D.30答案：D解析：保荐代表人后续培训硬性要求：每年≥30学时。创业板IPO发行人最近2年净利润均为正且累计不低于（）万元。A.3000B.5000C.8000D.10000答案：A解析：创业板IPO核心标准：最近2年净利累计≥3000万元。公开发行可转债，期限最长为（）年。A.3B.5C.6D.8答案：C解析：可转债期限规定：最短1年，最长6年。上市公司配股，拟配售股份数量不超过本次配售前股本总额的（）。A.20%B.30%C.40%D.50%答案：B解析：配股比例上限：≤配售前股本总额30%。银行函证回函，纸质回函时银行应在（）确认信息并签章。A.询证函原件B.询证函复印件C.企业自制确认单D.会计师事务所说明函答案：A解析：纸质函证要求：银行必须在询证函原件签章确认。保荐机构内核会议表决，需经（）以上内核委员同意方可通过。A.1/2B.2/3C.3/4D.4/5答案：B解析：保荐内核表决规则：出席委员2/3及以上同意方通过。科创板IPO发行人预计市值不低于10亿元，最近1年净利润为正且营业收入不低于（）亿元。A.1B.2C.3D.5答案：A解析：科创板市值10亿标准：最近1年净利正+营收≥1亿元。上市公司发行可交换公司债券，预备用于交换的股票自发行结束之日起（）个月内不得转让。A.6B.12C.18D.24答案：B解析：可交换债预备股票锁定期：发行结束后12个月。公开发行公司债券，发行人净资产规模要求：股份有限公司不低于（）亿元。A.1B.2C.3D.5答案：B解析：公司债券公开发行净资产线：股份公司≥2亿，有限公司≥3亿。上市公司重大资产重组，重组报告书披露后至实施完毕前，发生重大事项需（）。A.补充披露并更新报告书B.仅口头告知交易所C.无需披露，内部记录即可D.仅披露结果，不更新报告答案：A解析：重组期间重大事项：必须补充披露并更新重组报告书。保荐代表人离职后（）个月内，不得担任原保荐项目发行人的董事、监事、高管。A.6B.12C.18D.24答案：A解析：保荐代表人离职回避期：6个月内不得任职原项目发行人董监高。主板IPO发行人最近3年主营业务未发生重大变化，“重大变化”指主营业务变更比例超过（）。A.30%B.40%C.50%D.60%答案：C解析：主营业务重大变化认定：变更比例≥50%。上市公司非公开发行股票，定价基准日为（）。A.董事会决议公告日B.股东大会决议公告日C.发行期首日D.以上均可答案：D解析：非公开发行定价基准日：可选择董事会/股东大会/发行期首日。公开发行可转债，转股价格向下修正条款触发条件：股价持续低于转股价格（）以上。A.70%B.80%C.90%D.95%答案：B解析：可转债下修触发：股价连续30日低于转股价格80%。保荐机构应对发行人（）进行持续督导，主板IPO持续督导期为上市后（）年。A.2B.3C.4D.5答案：B解析：主板IPO持续督导：上市后3年；创业板/科创板2年。上市公司分红，成熟期且无重大资金支出安排的，现金分红占比最低为（）。A.60%B.70%C.80%D.90%答案：C解析：成熟期无重大支出：现金分红≥80%。科创板IPO发行人预计市值不低于40亿元，需满足（）。A.最近1年净利润为正B.最近1年营业收入不低于5亿元C.最近3年净利润累计不低于10亿元D.最近2年研发投入累计不低于5亿元答案：B解析：科创板40亿市值标准：最近1年营收≥5亿元。上市公司发行股份购买资产，标的资产为股权的，需满足（）。A.股权清晰，无质押B.股权清晰，质押比例不超过50%C.股权可存在代持D.股权无需锁定答案：A解析：重组标的股权要求：清晰、无质押、无代持。非公开发行公司债券，信用评级要求为（）。A.必须评级且≥AAB.必须评级且≥AC.可自主选择是否评级D.无需评级答案：C解析：非公开发行公司债券：无强制评级要求，发行人自主选择。保荐代表人签署文件，需保证文件真实、准确、完整，承担（）责任。A.一般B.连带C.有限D.过错答案：B解析：保荐代表人责任：对保荐文件承担连带责任。主板IPO发行人最近一期末不存在未弥补亏损，且（）。A.资产负债率不高于70%B.资产负债率不高于80%C.流动比率不低于1D.速动比率不低于0.5答案：A解析：主板IPO财务稳健要求：未弥补亏损为0，资产负债率≤70%。上市公司重大资产重组，股东大会表决需经出席会议股东所持表决权（）以上通过。A.1/2B.2/3C.3/4D.4/5答案：B解析：重组股东大会表决：出席股东2/3及以上表决权通过。公开发行可转债，赎回条款触发条件：股价持续高于转股价格（）以上。A.120%B.130%C.140%D.150%答案：B解析：可转债赎回触发：股价连续30日高于转股价格130%。保荐机构开展保荐业务，需指定（）名保荐代表人负责1个保荐项目。A.1B.2C.3D.4答案：B解析：保荐项目人员配置：1个项目需2名保荐代表人签字负责。创业板IPO发行人最近1年营业收入不低于（）万元，且净利润为正。A.3000B.5000C.8000D.10000答案：B解析：创业板IPO营收标准：最近1年≥5000万元且净利为正。上市公司配股，控股股东需承诺（）。A.全额认购可获配股份B.认购不低于50%可获配股份C.无需承诺，自愿认购D.认购比例不低于30%答案：A解析：配股核心要求：控股股东必须全额认购可获配股份。银行函证，银行收到符合规定询证函后，应在（）个工作日内回函。A.5B.7C.10D.15答案：C解析：银行函证时限：合规询证函10个工作日内回函。保荐机构内核小组人数不少于（）人。A.5B.7C.9D.11答案：B解析：保荐内核配置：内核小组人数≥7人。科创板IPO发行人最近3年研发投入占营业收入比例不低于（）。A.5%B.10%C.15%D.20%答案：B解析：科创板研发投入红线：最近3年研发占营收≥10%。上市公司发行可交换公司债券，发行价格不低于预备交换股票前20个交易日均价的（）。A.80%B.85%C.90%D.95%答案：C解析：可交换债定价底线：发行价≥前20日均价90%。公开发行公司债券，募集资金用途需（）。A.可用于弥补亏损B.可用于非生产性支出C.专项用于核准用途D.可随意变更答案：C解析：公司债券募资要求：专款专用，不得用于补亏、非生产支出。上市公司重大资产重组，标的资产定价公允性需经（）确认。A.股东大会B.董事会C.独立财务顾问D.监事会答案：C解析：重组定价公允：独立财务顾问出具专项意见确认。保荐代表人执业过程中，不得直接或间接持有发行人股份，若持有需（）。A.立即卖出B.3个月内卖出C.6个月内卖出D.12个月内卖出答案：A解析：保荐代表人持股禁令：不得持有发行人股份，持有需立即卖出。主板IPO发行人最近3年实际控制人未发生变更，“实际控制人”指（）。A.持股50%以上股东B.能实际支配公司行为的主体C.董事长D.总经理答案：B解析：实控人定义：能实际支配公司行为的自然人、法人或其他组织。上市公司非公开发行股票，发行对象为境外战略投资者的，需经（）批准。A.证监会B.商务部C.交易所D.财政部答案：A解析：境外战投参与非公开发行：需证监会专项批准。公开发行可转债，回售条款触发条件：股价持续低于转股价格（）以上。A.60%B.70%C.80%D.90%答案：B解析：可转债回售触发：股价连续30日低于转股价格70%。保荐机构持续督导期间，需每（）出具1次督导报告。A.季度B.半年C.年度D.月度答案：B解析：持续督导报告频率：每半年1次，年度专项报告。创业板IPO发行人预计市值不低于10亿元，需满足（）。A.最近1年净利润为正B.最近1年营业收入不低于2亿元C.最近2年净利润累计不低于5000万元D.最近3年研发投入累计不低于3亿元答案：A解析：创业板10亿市值标准：最近1年净利为正。上市公司发行股份购买资产，股份锁定期：一般对象（）个月，控股股东（）个月。A.6，12B.6，36C.12，24D.12，36答案：B解析：重组股份锁定期：一般对象6个月，控股股东/实控人36个月。非公开发行公司债券，单次发行规模不超过（）亿元。A.5B.10C.20D.无限制答案：D解析：非公开发行公司债券：无单次发行规模上限。保荐代表人资格考试合格成绩有效期为（）年。A.1B.2C.3D.5答案：C解析：保荐考试成绩有效期：3年，有效期内需注册执业。主板IPO发行人最近3年无重大违法违规行为，重大违法违规指（）。A.罚款100万元以上B.刑事处罚C.行政处罚D.监管警示答案：B解析：重大违法违规认定：最近3年无刑事处罚，无重大行政处罚。上市公司配股，发行价格不低于（）。A.每股净资产B.前20日均价80%C.面值D.前1日均价答案：C解析：配股价格底线：不低于股票面值（1元）。公开发行可转债，转股期限为（）。A.发行结束后6个月至到期日B.发行结束后12个月至到期日C.发行结束后立即至到期日D.发行结束后3个月至到期日答案：A解析：可转债转股期：发行结束后6个月起至到期日。保荐机构内部控制制度，需确保保荐业务与（）业务隔离。A.自营B.经纪C.资管D.以上都是答案：D解析：保荐业务隔离：与自营、经纪、资管等业务严格隔离。上市公司分红，董事会需在年度报告中披露（）。A.分红方案B.分红政策制定依据C.未分红原因（若有）D.以上都是答案：D解析：年报分红披露要求：方案、依据、未分红原因（如有）均需披露。科创板IPO发行人最近1年营业收入不低于（）亿元，预计市值不低于20亿元。A.1B.2C.3D.5答案：B解析：科创板20亿市值标准：最近1年营收≥2亿元。上市公司发行可交换公司债券，预备交换股票数量不超过发行人持有该公司股票总数的（）。A.30%B.50%C.70%D.80%答案：D解析：可交换债预备股票上限：≤发行人持股总数80%。公开发行公司债券，承销团中主承销商需具备（）资质。A.证券承销B.保荐C.证券自营D.证券经纪答案：A解析：公司债券承销：主承销商需具备证券承销资质。上市公司重大资产重组，交易标的为完整经营性资产的，需满足（）。A.产权清晰B.独立核算C.能独立产生现金流D.以上都是答案：D解析：重组经营性资产要求：产权清晰、独立核算、独立产生现金流。保荐代表人执业证书被注销后，（）年内不得重新申请注册。A.1B.2C.3D.5答案：C解析：保荐证书注销后禁入期：3年内不得重新注册。主板IPO发行人董事、监事、高管最近（）年无重大违法违规行为。A.1B.2C.3D.5答案：C解析：董监高合规要求：最近3年无重大违法违规。上市公司非公开发行股票，发行对象不超过（）名。A.10B.20C.30D.50答案：A解析：非公开发行投资者人数上限：≤10名。公开发行可转债，担保要求：（）。A.必须担保，担保金额不低于债券总额B.必须担保，担保人净资产不低于债券总额C.净资产≥15亿元可无担保D.净资产≥20亿元可无担保答案：D解析：可转债担保豁免：发行人净资产≥20亿元无需担保。保荐机构对发行人尽职调查，范围不包括（）。A.历史沿革B.财务状况C.业务技术D.员工个人隐私答案：D解析：尽职调查范围：不含员工个人隐私信息。上市公司现金分红，最近3年累计分红金额不少于最近3年累计净利润的（）。A.20%B.30%C.40%D.50%答案：B解析：现金分红底线：最近3年累计分红≥累计净利润30%。科创板IPO发行人需满足（）核心条件之一。A.最近3年净利润为正B.最近1年营业收入≥3亿元C.最近2年研发投入≥1亿元D.预计市值≥5亿元答案：B解析：科创板核心标准之一：最近1年营收≥3亿元。上市公司发行股份购买资产，独立财务顾问需对（）发表意见。A.交易合规性B.定价公允性C.业绩承诺可行性D.以上都是答案：D解析：独立财务顾问意见：合规、公允、业绩承诺可行性均需发表。非公开发行公司债券，投资者需具备（）资格。A.合格投资者B.普通投资者C.个人投资者D.机构投资者答案：A解析：非公开发行公司债券：仅限合格投资者认购。保荐机构出具保荐书，需声明对发行人（）承担连带责任。A.信息披露真实性B.信息披露准确性C.信息披露完整性D.以上都是答案：D解析：保荐书声明：对发行人信息披露真实、准确、完整承担连带责任。主板IPO发行人最近3年经营活动现金流量净额累计不低于（）亿元（可选标准）。A.1B.1.5C.2D.2.5答案：A解析：主板IPO可选财务标准：最近3年经营现金流累计≥1亿元。上市公司重大资产重组，业绩承诺期限不少于（）年。A.1B.2C.3D.5答案：C解析：重组业绩承诺期：不少于3年。公开发行可转债，票面利率由（）确定。A.证监会B.交易所C.发行人D.承销商答案：C解析：可转债票面利率：发行人根据市场情况自主确定。保荐机构每年需对保荐代表人进行考核，考核结果分为（）。A.合格、不合格B.优秀、合格、不合格C.优秀、良好、合格、不合格D.以上都不对答案：B解析：保荐代表人考核等级：优秀、合格、不合格。创业板IPO发行人最近2年经营活动现金流量净额累计不低于（）万元（可选标准）。A.3000B.5000C.8000D.10000答案：A解析：创业板可选现金流标准：最近2年经营现金流累计≥3000万元。上市公司配股，承销方式为（）。A.代销B.包销C.余额包销D.以上均可答案：A解析：配股承销规则：必须采用代销方式。银行函证，询证函需由（）发出。A.会计师事务所B.发行人C.保荐机构D.银行答案：A解析：银行函证发起主体：会计师事务所独立发出。保荐内核会议需有（）以上内核委员出席方可召开。A.1/2B.2/3C.3/4D.4/5答案：B解析：内核会议出席要求：2/3及以上内核委员出席方有效。科创板IPO发行人预计市值不低于100亿元，需满足（）。A.最近1年净利润为正B.最近1年营业收入≥10亿元C.无需盈利，营收≥5亿元D.最近3年研发投入≥5亿元答案：B解析：科创板100亿市值标准：最近1年营收≥10亿元。上市公司发行可交换公司债券，期限最长为（）年。A.3B.5C.6D.7答案：C解析：可交换债期限：最短1年，最长6年。公开发行公司债券，募集资金可用于（）。A.补充流动资金B.弥补亏损C.非生产性支出D.偿还股东借款答案：A解析：公司债券募资用途：可补充流动资金、项目投资，不得补亏等。上市公司重大资产重组，重组预案披露后，需在（）个月内披露重组报告书。A.1B.2C.3D.4答案：C解析：重组披露时限：预案后3个月内披露正式报告书。保荐代表人不得同时担任（）家以上保荐项目的签字代表人。A.2B.3C.4D.5答案：B解析：保荐代表人项目限制：同时签字项目≤3家。主板IPO发行人股本总额不少于（）万元。A.3000B.5000C.8000D.10000答案：A解析：主板IPO股本底线：发行后股本总额≥3000万元。上市公司非公开发行股票，发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价的（）。A.80%B.85%C.90%D.95%答案：C解析：非公开发行定价底线：≥前20日均价90%。公开发行可转债，到期赎回价格不低于