政府和社会资本合作模式PPP课件

政府和社会资本合作模式〔PPP〕介绍建行郑州金水支行1背景2新型城镇化建设方面，根据权威机构〔国务院研究开展中心〕的预测，到2020年，我国城镇化带来的投资需求约42万亿元，主要包括经济根底设施(供水、交通、能源等)和社会根底设施(社保、养老、户籍等)。对于市场和地方政府而言，从什么渠道获得资金以解燃眉之急是其重点考虑的问题为什么要推广PPP？背景3融资平台公司融资传统模式一般政府债券或专项政府债券PPP模式新模式国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发〔2014〕43号）:融资平台公司不得新增政府债务、政府债务不得通过企业举借为什么要推广PPP？目录一、什么是PPP二、PPP的应用三、建行的产品与服务4四、案例分享一、什么是PPP〔PPP的概念〕5相关国际组织及机构的定义：亚洲开发银行：PPP是指为开展根底设施建设和提供公共效劳，公共部门和私营部门之间可能建立的一系列合作伙伴关系。联合国开展方案署：PPP是指政府、营利性企业和非营利性组织基于某个工程而形成的相互合作关系。在这种关系中，政府并不是把工程的责任全部转移给私营部门，而是由参与合作的各方共同承担责任和融资风险。欧盟委员会：PPP是公共部门和私人部门之间的一种合作关系，其目的是为了提供传统上由公共部门提供的公共工程或效劳。世界银行：PPP是私营部门和政府机构间就提供公共资产和公共效劳签订的长期合同，而私营部门须承担重大风险和管理责任。我国权威机构的定义：财政部的定义：PPP是在根底设施及公共效劳领域建立的一种长期合作关系。通常模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护根底设施的大局部工作，并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报；政府部门负责根底设施及公共效劳价格和质量监管，以保证公共利益最大化。发改委的定义：PPP是指政府为增强公共产品和效劳供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购置效劳、股权合作等方式，与社会资本的利益共享、风险分担及长期合作关系。一、什么是PPP〔PPP的概念〕PPP模式〔Private-Public-Partnership〕，公共部门和私人部门为提供公共产品或效劳而建立的一种长期合作关系，这种关系以特许权协议作为根底，协议中明确双方的权利和义务，参与合作的各方共同承担责任和融资风险。

6公私合作风险共担利益共享标的是根底设施和公用事业，公共产品和效劳——股权合作、特许经营合作、政府购置效劳——工程的建设、运营风险由社会资本承担法律、政策调整风险由政府承担自然灾害等不可抗力风险由双方共同承担7一、什么是PPP〔PPP参与方〕关于政府方签订工程合同的政府主体，应是具有相应行政权力的政府，或其授权的实施机构〔发改投资〔2014〕2724号〕政府在工程公司中的持股比例应当低于50%、且不具有实际控制力及管理权〔财金〔2014〕156号〕关于社会资本发改委：符合条件的国有企业、民营企业、外商投资企业、混合所有制企业，或其他投资、经营主体财政部：1.社会资本包括民营企业、国有企业、外国企业和外商投资企业。但本级人民政府下属的政府融资平台公司及其控股的其他国有企业〔上市公司除外〕不得作为社会资本方2.社会资本可以是一家企业，也可以是多家企业组成的联合体8一、什么是PPP〔PPP参与方〕二七区政府+区级平台公司二七区政府+河南省/郑州市国企二七区政府+央企第一个P第二个P9一、什么是PPP〔PPP的优势〕对政府而言转换政府职能，提高治理能力提高管理绩效减缓财政支出压力对社会资本而言进入垄断领域获得长期稳定的投资机会获得合理回报积累能力和经验，拓宽企业发展空间提供更加高效高质的服务，公众利益最大化10二、PPP的应用运用范围：能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化和新型城镇化试点等公共效劳领域和根底设施类的新建、改扩建及存量工程——《郑州市人民政府办公厅关于印发郑州市政府和社会资本合作工程管理暂行方法的通知》〔郑政办[2015]89号〕什么工程适合PPP？优先选择收费定价机制透明、有稳定现金流的项目——财金[2014]76号PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目——发改投资[2014]2724号11资产所有权不转移，适用于存量公共资产社会资本或工程公司负有运营维护职责，不负责用户效劳政府支付委托运营费合同期限一般不超过8年适用于新建工程，一般为20-30年社会资本或工程公司承担新建工程设计、融资、建造、运营、维护和用户效劳合同期满后工程资产及相关权利等移交给政府委托运营〔O&M〕建设-运营-移交〔BOT〕适用于存量资产，合同期限一般为20-30年；政府转让资产所有权，社会资本或工程公司负责运营、维护和用户效劳；合同期满后资产及其所有权等移交给政府转让-运营-移交〔TOT〕资产所有权不转移，适用于存量公共资产；社会资本或工程公司负责运营、维护及用户效劳政府向社会资本或工程公司支付管理费；合同期限一般不超过3年适用于新建工程；社会资本或工程公司拥有工程所有权，但必须在合同中注明保证公益性的约束条款一般不涉及工程期满移交管理合同〔MC〕建设-拥有-运营〔BOO〕适用于存量资产，合同期限一般为20-30年政府在TOT模式的根底上，增加改扩建内容的工程运作方式改建-运营-移交(ROT)——财政部《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南〔试行〕的通知》〔财金〔2014〕113号〕二、PPP的应用〔PPP的模式〕12PPP工程的回报机制使用者付费：适用范围——高速、桥梁、地铁等公共交通工程和供水、供热等公用设施工程；最大程度将需求风险转移，与鼓励挂钩保证合理收益——唯一性条款；超额利润限制政府付费：可用性付费——依据工程设施容量或效劳能力，不看实际需求，如医院、学校、奥运场馆使用量付费——依据实际使用量，工程需求风险由工程公司承担，如污水处理、垃圾处理绩效付费——依据产品和效劳质量，绩效标准如医院就诊人数、安保、卫生状况等可行性缺口补助：补助形式——投资补助、价格补贴、无偿划拨土地、提供优惠贷款、贷款贴息、投资入股、放弃分红权、授予工程周边土地开发收益权等二、PPP的应用13PPP模式的选择经营性工程具有明确的收费根底，并且经营收费能够覆盖投资本钱的工程，可通过政府授予特许经营权，采取BOT模式推进准经营性工程经营收费缺乏以覆盖投资本钱、需政府补贴局部资金或资源的工程，可通过特许经营附加局部补贴等措施，采取BOT、BOO非经营性工程缺乏“使用者付费”，主要靠政府购置效劳模式推进的工程，采用BOO、OM二、PPP的应用——发改委《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》〔发改投资〔2014〕2724号〕14三、建行的产品与效劳建行推出PPP贷款：15三、建行的产品与效劳融资融信效劳融资具体包括工程融资、贸易融资、票据融资、保理、银团贷款、并购贷款等融信效劳包括投标保函、履约保函、资信证明资金管理效劳针对日常结算：现金管理、资金监管、国际结算、代发工资、信用卡等提高闲置资金收益：理财等咨询参谋我行可为客户提供以下效劳：工程造价咨询、财务参谋等资管投行业务PPP产业投资基金：解决收购存量资产股权以及新增建设工程资本金需求资产支持票据、工程收益票据、私募债等债券承销业务基于PPP开发资产收益权理财产品、股权投资类理财产品、并购投资类理财、资产证券化等〔特许经营权、收费权、排污权〕综合金融效劳依托集团优势，加大与租赁、信托、保险、基金公司等的合作，为工程提供信托、融资租赁等综合金融效劳三、建行的产品与效劳——基金为什么采用基金：采用PPP融资是目前地方融资的主要方式，但由于该方式现阶段并不成熟，且该工程属于是城镇化工程，在国内PPP运作中并没有实际可借鉴案例，同时PPP操作又受制于财政部〔2015〕57号文中“每一年度全部PPP工程需要从预算中安排的支出责任占一般公共预算支出比例应当不超过10%”和”政府和社会资本合作期限原那么上不低于10年”的限制，融资金额和期限都可能制约该工程融资，所以，我行综合分析该工程，认为城镇化基金更加适合该工程的融资。基金的优势：一、融资金额较大，采用股加债模式，能够解决工程资本金的投入；二、资金来源为建行资金池资金，不占用银行贷款规模；三、对融资方要求门槛较低，授信主要针对回购方；四、我行已经成功发行多支基金，运作模式成熟；中建共赢城镇化建设发展基金（暂定名）总规模29.17亿元，期限5+1年具体项目公司LP2，劣后级（29%）股权+债权结合方式投资资管计划政府项目回购款（包括项目本金、利息、工程管理费等收入）GP，1%建信（北京）投资基金管理有限责任公司LP1，优先级（70%）东方资产管理公司（20%）中建X局(9%)还款来源郑州经开区瑞春项目郑州经开区瑞绣项目基金投决会：建行一票否决权LP，（99%）郑州中原区市民公共服务中心核心区9条道路建行资金或理财计划四、案例分享1——中建共赢城镇化基金四、案例分享1——中建共赢城镇化基金基金参与主体序号基金参与主体基金中的身份出资额出资占比投资方式1建信（北京）投资基金管理有限责任公司基金管理人(GP)2917万元1%债权2建行理财资金优先级LP204200万元70.0%股权投资10000万元，债权投资194200万元3中国东方资产管理公司劣后级LP58340万元20.0%债权4中国建筑第X工程局有限公司劣后级LP,基金回购方26260万元9%债权5郑州经瑞开发建设有限公司经开区BT项目融资主体6郑州海创城市基础设施有限公司中原区BT项目融资主体7郑州东航房地产开发有限公司代表经开区财政作为经开区BT项目签约方和回购方8中原区财政局中原区BT项目签约方和回购方四、案例分享2——中铝河南分公司氧化铝节能升级改造工程专项资管计划（总规模9亿元，期限5年）建信资本管理有限责任公司中铝河南有限公司劣后级资产委托人（2.7亿元，30%）股权方式投资中国铝业股份有限公司回购股权优先级资产委托人（6.3亿元，70%）政府融资平台公司还款来源LP，（100%）中铝河南分公司氧化铝节能减排优化升级改造项目建行理财资金四、案例分享2——中铝河南分公司氧化铝节能升级改造工程建行作为优先级资产委托人，申请发行股权投资类理财产品募集资金6.3亿元；地方政府融资平台公司作为劣后级资产委托人，出资2.7亿元；双方共同委托建信资本管理有限责任公司设立定向资管方案，以股权形式对中铝河南增资扩股，并与中国铝业股份签订回购协议，产品到期后由中