锂领域：2023年天齐锂业企业发展思路及经营计划

天齐锂业企业发展思路及经营计划（所属领域：锂）2023年5月

目 录一、行业发展态势 31、全球新能源汽车渗透率有望得到进一步提升 32、储能领域强劲需求增速，助力拉动锂需求 4二、2023年经营计划 41、继续夯实上游锂资源布局 52、稳步落实公司锂产品扩产计划 53、与价值链上下游的头部企业建立多种形式的战略合作伙伴关系，以充分把握最新机遇 64、继续扩大公司全球业务布局，拓展全球客户群 75、加强研发能力，增强锂电池价值链的核心技术储备，提高公司的核心竞争力 7三、面临的主要风险及对策 81、锂价格市场波动的风险 82、安全环保风险 103、外汇汇率波动的风险 114、受宏观经济影响的风险 11

天齐锂业企业发展思路及经营计划一、行业发展态势全球能源革命浪潮下，中国市场由“政策驱动”向“产品驱动”转变；欧洲市场由“碳排放+高补贴+税收优惠”驱动；美国市场推出有史以来针对气候能源领域最大的投资计划。全球市场“绿色低碳”发展趋势驱动锂元素在新能源汽车、储能、电动自行车、电动工具等多种应用场景的需求快速提升。国信证券经济研究所预计，在“十四五”期间全球锂资源需求年均复合增速有望达到30%以上，市场规模预计将从2020年约40万吨LCE快速提升至2025年约160万吨LCE，有4倍的成长空间。1、全球新能源汽车渗透率有望得到进一步提升展望2023年，国内方面，虽然有补贴退坡的影响，考虑到从中央到地方刺激汽车消费举措密集实施，新爆款车型不断推出，国内新能源汽车产销量规模仍有望实现较快增长，国信证券经济研究所预计同比增速仍能够达到20%-30%；欧洲方面，部分国家虽然可能会受补贴退坡的影响，但退坡力度较小，欧洲新能源汽车销量仍然有望实现平稳增长，国信证券经济研究所预计全年销量规模约280万辆，同比增长14%；美国方面，自2023年起实施的《2022年通胀削减法案》对新能源车核心补贴政策为提供7,500美元新车税收抵免补贴政策，且取消了对每个车企20万辆的补贴上限，2023年仍有望保持高增速，国信证券经济研究所预计全年新能源汽车销量将达到约180万辆，同比增长约80%。2、储能领域强劲需求增速，助力拉动锂需求伴随锂电材料、电芯技术和系统集成技术进步，以及产业链规模效应进一步显现，全球锂电池成本持续大幅下降，极大拓展了其应用空间，特别是锂电池储能产品应用场景大幅拓展，比如电力储能、新能源发电端储能、便携储能、5G基站储能、家用储能、储能充电桩、商用楼宇及数据中心储能等。海外市场光储结合和独立储能电站发展加速，国内市场进入新能源配储元年，电源侧、电网侧、用户侧商业机制不断完善，全球电化学储能有望迎来快速增长。由此可见，锂电池储能领域的加速应用有望成为未来锂需求新的增长点。二、2023年经营计划1、继续夯实上游锂资源布局资源保障是公司正常经营的基石，公司将继续贯彻全球化产业布局的理念，继续不断加大对上游资源布局。2023年1月公司澳洲控股子公司TLEA与澳大利亚上市公司ESS（ASX:ESS）签订《计划实施协议》，以每股0.50澳元，合计约1.36亿澳元（折合人民币约6.32亿元）的价格购买ESS全部股份。ESS拥有PioneerDome锂矿项目100%的所有权及其他矿产项目的所有权。PioneerDome锂矿资源总量为1,120万吨，平均氧化锂含量1.16%，合计12.9万吨氧化锂当量。位于PioneerDome锂矿项目北部地区的DomeNorth锂矿资源是澳大利亚已公布的13个符合JORC标准的硬岩锂辉石矿资源之一。目前双方正按照流程推进此次交易，截至本公告日，ESS已在澳交所注册并发布本次交易方案，以供其股东审阅；预计ESS将在4月20日召开股东大会审批本次交易。如本次交易完成，将会为公司资源开发提供更多路径来源。未来，公司将继续贯彻全球化产业布局的理念，继续不断加大对上游资源布局，持开放合作的态度继续关注全球范围内优质的锂资源项目，不断夯实公司锂资源龙头地位，为公司长期稳定的资源自给能力提供更多保障。2、稳步落实公司锂产品扩产计划公司将延续既有的“垂直一体化整合”的商业模式，稳步落实基础锂盐产能扩张计划，力争到2027年达到**万吨左右的碳酸锂当量的锂化工产品产能，进一步发挥产业链协同效应。公司将充分发挥和提升自动化生产的技术优势和经验，不断提高资源利用率，持续引领全球锂盐工厂的自动化生产水平。泰利森下属的格林布什矿区正在积极建设化学级三号加工厂。该项目前期工程建设方案已于2022年3月完成，结合澳洲当地的市场波动，项目目前预计的资本开支共计**亿澳元，并计划于2025年3月建设完成并生产出首吨锂精矿产品，完工后预计可进一步将泰利森锂精矿年产能提升至**万吨。目前，项目已签订EPCM承包合同，各项建设内容正在有序进行。公司将进一步发挥产业链协同效应，同步扩大锂盐产能，以更好地实现锂精矿和锂盐加工的产能匹配。目前，四川遂宁安居**万吨电池级碳酸锂项目已步入项目建设的高峰期，公司预计该项目将于2023年下半年竣工进入调试阶段。3、与价值链上下游的头部企业建立多种形式的战略合作伙伴关系，以充分把握最新机遇公司将高度关注产业链上下游的机会，持续优化公司投资组合，完善产业链布局，为公司长期可持续发展提供新的价值增长点。上游资源方面，公司将继续寻求合作伙伴，以扩大对高质量锂矿资源的布局，持续推动战略合作，以及继续和全球领先的矿业企业合作探索新的锂资源开发机会，从而拓展高质量的锂矿资源布局。下游产业链方面，公司将继续战略布局新能源价值链上的新能源材料及包括固态电池在内的下一代电池技术厂家，并与之开展更深入的合作关系，例如在前驱体生产、电池回收等业务中进行合作，关注电动汽车和储能应用领域的投资机会，积极参与下游的投资布局，为更好利用锂在新型电池应用方面的未来趋势做好准备。4、继续扩大公司全球业务布局，拓展全球客户群公司作为全球锂行业的老牌领先企业，已建立起一流的客户群，并成为全球多个主要电池和电动汽车设备制造商供应链中的一名重要合作伙伴。报告期内，公司保持了与大多数客户的稳固关系，并计划与信誉良好的客户签订长期销售协议及战略合作协议，通过持续满足客户的高质量和一致性要求，进一步发展和维持稳定的客户关系。同时，公司将结合全球经济发展、国际关系变化发展等，积极优化海外业务布局，打造海内外业务联动的新发展模式，推动海内外业务一体化发展。5、加强研发能力，增强锂电池价值链的核心技术储备，提高公司的核心竞争力公司将继续坚持向“技术转型”的发展方向，集中研发团队的中坚力量，围绕打造世界一流研发平台的未来发展目标，逐步完善公司研发管理制度、大力提升研发平台与研究队伍水平，引领世界锂资源绿色提取、资源综合利用与先进材料应用技术，助力锂电产业链可持续健康发展。公司正在加速推进世界一流研发平台建设项目并筹划建立天齐锂业创新实验研究院，提升公司应用技术创新研究和国际检测认证能力，并承载筑巢引凤、技术转化的功能。未来公司将借助“一中心一平台”，着力打造专业性强、综合素质过硬、结构优化的高水平研发队伍。2023年，公司将继续推进下一代高性能锂电池用金属锂负极的应用科学研究工作，积极开展与下游企业的全方位战略合作，实现产品与技术的孵化落地；扩大硫化锂等特种锂盐制备实验研究成果，达到批次量级稳定制备高纯度产品的目标，并紧密围绕下游客户需求定制个性化产品；启动卤水提锂实验示范线建设，将模块化提锂技术集成并进行优化。未来，公司将全面提高高端锂产品的市场竞争力，着力打造和提升技术成为公司未来增长的推动力。三、面临的主要风险及对策1、锂价格市场波动的风险有色金属行业属于周期性行业，受多种因素变化的影响，锂产品价格呈现波动性，当前以及预期的供求变动都可能影响锂产品的当前及预期价格。锂价格的下降均可能对公司的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。根据伍德麦肯兹报告，其他可能影响锂价格的因素包括全球经济增长、供需动力、生产成本变动（包括能源、原材料及劳动力成本）、运输成本变动、汇率变动、商品库存以及技术发展。公司无法保证锂的价格将不会下跌。该等因素可能以各种方式对业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响，包括但不限于以下方面：（1）锂价格的大幅或持续下跌可能导致客户不愿按预先约定的定价条款履行其购买产品的合约承诺；（2）锂价格的大幅或持续下跌可能导致营业收入及盈利能力降低；（3）锂价格的大幅或持续下跌可能导致锂产品价值下跌（包括公司持有SQM股权投资的减值亏损），其可能导致对资产的减值；（4）如锂产品的生产不再具有经济可行性，则可能会减产或停产。另一方面，如果锂产品价格大幅或持续大幅上升，则可能导致客户寻求其他更实惠的产品替代锂产品，从而导致市场对该项目生产的锂产品的需求减少，进而公司的财务状况和经营业绩可能受到不利影响。对策：总的来说，锂资源相对于其他有色金属行业来说，具有一定的行业特殊性，尽管锂价存在周期性的价格波动风险，但下游终端特别是新能源汽车和储能产业未来的高成长预期、国家政策的大力支持是客观存在的，因此从中长期来看，公司认为锂行业基本面在未来几年仍将持续向好。在供需偏紧局面维持的情况下，未来几年锂产品价格仍具备维持稳定或位于合理的区间。公司将继续依托资源和成本优势，加大研发投入力度，加快引进消化吸收再创新，稳步提高工艺技术水平，加大与锂上下游产业链的合作，通过不断提升公司的内在价值和创新能力的方式，增强公司市场竞争力，以应对锂价格周期性波动可能会对公司带来的不利影响。2、安全环保风险作为锂矿开采和锂化工材料的生产企业，公司在采矿及项目建设中，可能从事若干具有固有风险及危害的活动，如高空作业、使用重型机械等，若出现矿山地质灾害防治措施不到位、员工误操作或设备故障等情况，可能导致会影响生产或造成人身伤害的安全事故。同时，公司生产过程中使用的部分辅料对人体具有一定的危害性，如防范措施不到位或出现有毒气体、强酸强碱等液体泄漏，将有可能导致生产中断、甚至产生法律责任从而影响公司的良好声誉和企业形象。另外，公司作为生产型企业，在生产过程中会产生“三废”，在环保设备出现故障或特定情况下，可能导致排放参数不达标而被主管部门处罚，故也存在一定的环保风险。对策：经第五届董事会第三十二次会议审议，公司已成立EHS部（环境健康安全部）。公司将继续坚持“高质量、高标准、高效率”的项目建设、运营管理方针，在可行性研究和项目设计时依照最新监管标准，对安全环保风险因素进行充分论证，并优先关注和前瞻性设计；持续对现有产线进行全自动化改造，增加运行的稳定性和可靠性，尽量减少人工操作环节，减少安全环保风险点；新建项目将全部采购一流供应商提供的安全性高、环保节能、效率高的生产设备，生产线实现全自动化、智能化、互联网化，实时监测、预警、传输、反馈，及时排除隐患；同时，继续为员工购买意外伤害保险，加强全员安全生产和清洁生产方面的培训和考核，重视员工生产操作的规范性，坚持对安全环保应急预案的持续完善和员工预防性演练，从根本上防控安全、环保问题。3、外汇汇率波动的风险公司面临与汇率波动相关的风险。公司承受汇率风险主要与美元、澳元有关，存在因美元、澳元汇率波动引致的业绩波动风险。汇率波动可能会增加以人民币计量的海外业务成本或减少公司以人民币计价的海外业务收入，或影响公司出口产品的价格以及公司进口设备及材料的价格。由于外汇汇率波动而导致的任何成本增加或收入减少均可能对公司的利润产生不利影响。因汇率波动引起的外币资产及外币负债的减少或增加也可能对公司利润产生不利影响。公司在中国境外存在重大股权投资，随着公司海外业务进一步拓展，公司的外汇计量资产及负债预计也将增加。由于记账本位币的不同，公司存在由于外币折算影响财务报表的风险。对策：公司制定了外汇套期保值业务审批及管理的相关制度，在确保安全性和流动性的前提下，授权管理层选择采取远期结售汇、外汇互换、外汇期权等金融工具灵活操作，降低因汇率变化给公司盈利水平带来的不利影响。4、受宏观经济影响的风险全球宏观经济环境面临诸多挑战，世界若干主要经济体的央行及财政部门采取扩张性货币及财政政策，其长远影响仍存在相当大的不确定性，市场亦因部分海外国家的动荡局势而存在忧虑，导致大宗商品价格及其他市场出现波动。不利的金融或经济状况可能对锂精矿以及锂化合物及衍生物的需求产生不利影响。此外，通货膨胀、能源成本、地缘政治问题、信贷政策及成本、消费者信心、资产价值、资本