沙利文咨询：2026年中国第三方数据中心及算力服务商市场研究报告

®2026报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系沙利文公司独有的高密性文件（在报告中另行标明出处者除外）自复制、再造、传播、出版、引用、改编、汇®2026Frost&Sullivan.Alltheinformationcontainedherein(includingwitchartsandpictures)isthesolepropertyofFrostpublish,quote,adapt,compilealloranypartofthereportwitSullivan.Intheeventoftheviolationoftheabolodgingclaimagainsttherelevantpersonsforallthelossesan•弗若斯特沙利文于1961年在纽约成立，是一家独立的国际咨询公司，在全球设立45个办公室，拥有超过3,00富的行业经验和科学的研究方法，我们已经为全球1,000强公司、新兴崛起的公司和投资机构提供可靠的咨询和调研服务。作为弗资料来源：沙利文研究2沙利文通过专家访谈和二手资料分析，深入了解数据中心、第三方数据中心及算力服务市场的竞争格局、发展特点和政策环境。团队与行业参与者沙利文通过专家访谈和二手资料分析，深入了解数据中心、第三方数据中心及算力服务市场的竞争格局、发展特点和政策环境。团队与行业参与者、关键客户及供应商进行交流，收集市场趋势、商业模式和技术路线等方面的见解，形成对市场现状和发展趋势在研究中，沙利文对代表性中国第三方数据中心及算力服务法，评估各家在市场中的定位和竞争力，提供清晰的竞争格资料来源：沙利文研究3报告部分内容参考5••数据中心（DataCenter）是支撑互联网、云计算、人工智能及数字经济运行的核心基础设施，通过集中部署类数字化应用提供数据存储、计算处理、网络传输及运营管理服务。随着云计算、大数据及人工智能技术快速发展，数据中IDC，逐步向以智能算力为核心的AIDC•IDC是为互联网及各类数字化应用提供基础•IDC以通用算力为核心，主要基于CPU架构满足云计•AIDC是面向人工智能应用构建的新一代数据中心形态，在传统IDC基础上，针对大规模模型训练与推理需求进行对高并行计算能力、低时延、大规模数据处理及能源效率提出更高要求。随着AI算资料来源：公开资料、沙利文研究资料来源：公开资料、沙利文研究6中国IDC/AIDC行业发展趋势智算需求爆发，智算需求爆发，AIDC进入高景气周期AI大模型、AIGC、自动驾驶及智能制造等场景持续扩张，推动训练与推理互联网平台及运营商等持续加大GPU服AIDC进入高景气发展阶段高功率密度成为行业新标准，液冷渗透率快速提升高功率密度成为行业新标准，液冷渗透率快速提升020212022202320242%40风冷依然是支撑绝大多数通用算力稳定运设施改造成本的冷板式液冷技术，在核心国产化加速，国产化加速，“东数西算”推动全国算力网络化•2025年初，我国“东数西算”八大枢纽节点间20毫秒延时圈“东数西算”推动算力资源跨区域协同布局，促进全国算力网络化、集约化及国产AI芯片、服务器、交换机及算力调度平台加速发展，行业自主可控能资料来源：工业和信息化部、中国信通院、沙利文研究7中国主流经营模式分析数据中心商业模式主要分为批发型与零售型：前者侧重于服务云厂商及金融等大客户，通过模块化或整栋签约锁定数据中心商业模式主要分为批发型与零售型：前者侧重于服务云厂商及金融等大客户，通过模块化或整栋签约锁定5-10年的长期速扩张能力；后者则深耕中小企业等长尾市场，以单机架计费并提供网络安全、数据备份等高附加值增值服务，其竞争力资料来源：公开资料、沙利文研究8资料来源：沙利文研究9资料来源：沙利文研究9中国数据中心市场规模，按机架数计0202120222023202420252026预测2026年预测-2035年预测按标准机架数量计，中国数据中心市场规模由按标准机架数量计，中国数据中心市场规模由2021年的5.2百万个稳步增长至2025年的11.7百万个，期间年均复合增长率达到22万个和122.1百万个。从技术演进历程来看，中国数据中心已由早期计算机时代的传统机房逐步发展至人工智能驱动的AI数据中心。早期传于4至8kW，新建通算数据中心则已普遍提升至8至15kW。在人工智能大模型训练、高性能计算及高密度算力需求快速增长的推动下，AI智算中心正加速迈向高功率密度阶段。目前，据中心单机架功率普遍已提升至20至60kW，部分领先企业已开始规模化部署更高密度方案，而100kW以上超高功率机架目前仍以前资料来源：沙利文研究2028E2029E2030E2031E2032E2031,700.01,990.02,330.02,702026年预测-2035年预测43,927.0按营收金额计，中国数据中心市场规模在过去五年中经历了显著的增长。中国数据中心市场规模已由2021年的1,700.0亿元增长至20达到17.7%。该阶段的强劲增长主要受国内数字化转投入的持续增加，以及“东数西算”等国家战略模有望突破4万亿元，2026年至2035年的年均复合增长率将到达30.6%。长期来看，随着AI基础设施持续建设及智算中心渗透率不断提升，中国数据中心市资料来源：公开资料、沙利文研究数据中心政策分析（1/2）《2026年政府工作报告》2026年3月《2025年度国家绿色数据中心推荐工作2025年7月推荐的绿色数据中心PUE不高于1.30，需达《数据中心能效限定值及能效等级》2级及以上；服务器能效符合《塔式《数字中国建设2025年行动方案》2025年5月到2025年底，数字中国建设取得重要进展，数字领域新质生产力不断壮大，数字经济发展质量和效益大幅提升，数《关于促进可再生能源绿色电力证书市2025年3月门•2025年2月2024年7月到2025年底，全国数据中心平均PUE降至1.5以下，可再生能源利用率年均增《关于全面推动基础设施REITs项目常态化发行的通知》2024年7月《资本市场服务科技企业高水平发展的2024年4月《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》2023年12月《全国一体化大数据中心协同创新体系2021年5月•数据中心政策分析（2/2）资料来源：公开资料、沙利文研究 •该类政策确立了中国数据中心产业发展的空间格局与技术演进方向。通过正式启动东数西算工程，规划八大国家算力枢纽节点和十个国家数据中心集群，实现了全国算力资源的统筹与优化布局。政策明确提出深化拓展人工智能加，推进超大规模智算集群及算电协同等新型基础设施建设，不仅推动了通用算力、智能算力与超级算力的融合协同，更有力地引导中国数据中心由传统通用算力中心向高性能智算中心加速转型，为下游人工 •该类政策为数据中心建设设定了硬性的能效红线与环保指标，倒逼行业走向高质量、低碳化发展。政策要求到2025年底全国数据中心平均PUE降至1.5以下，且推荐的绿色数据中心PUE不高于1.30，同时对整体上架率、可再生能源利用率等指标提出了具体且严苛的要求。这直接推动了数据中心在电源、制冷、空调等硬件设备上的技术革新，加速了冷板式液冷、高压直流供电等绿色技术的应用普及，使得低效、高能耗的传统数据中心加 •该类政策开辟了数据中心作为新型基础设施的多元化投融资路径。政策首次明确支持数据中心等这一举措不仅拓宽了科技型企业的融资渠道，有助于通过资本市场盘活存量资产并形成投资良性循环，还极大地增强了社会资本和金融机构对数据中心建设的投资信心，为数据中心的长期扩张署，推动机柜功率密度由传统的5-10kW提升至20-50kW，并在前沿场景中进一步提升至100kW以上。算力密度的提升对散热与供电2025年底，全国数据中心的平均电源使用效率(PUE)必须降至1.5以下。在此背景下，数据中心由单一节能优化向算电协同模式转型，资料来源：国家发展改革委、工信部、沙利文研究资料来源：公开资料、沙利文研究中国第三方数据中心及算力服务商主要厂商类别分析•中国第三方数据中心及算力服务商在业务模式上主要区分为面向巨头大客户的批发型与客群分散的零售型；在资产属性上划分为重资产自建持有与轻资•中国第三方数据中心及算力服务商在业务模式上主要区分为面向巨头大客户的批发型与客群分散的零售型；在资产属性上划分为重资产自建持有与轻资产租赁运营；在区域布局上涵盖深耕一线核心城市与卡位国家算力枢纽节点；在技术形态上区分为传统风冷通用IDC与支持高功率液冷的智算中心）；•针对超大规模互联网厂商（如字节跳动、阿里）或云服务商提供整栋或大面积机房租赁，通常合同周期长，往往会维持5至业等，提供机柜租用及增值服务。单机柜租金高，客户流失率分散，但销售与管理•资源主要集中在集中在北上广深及其周边。对应核心区域即环京区域、长三角区域及大湾区区域。优势是靠近客户总部和网络枢纽。优势是绿电供应充足、PUE较低，•主要交付传统标准功率机柜，•主要交付传统标准功率机柜，通常会涉及6kW-8kW的功率机柜产品，采用传上的机柜，具备液冷（冷板或浸没式）交•拥有土地产权、厂房并自持机电设施。这•租赁工业厂房或运营商机房进行二次机电期到期及土地合规性风险•主要输出运维管理能力或算力调度平台，资料来源：公开资料、沙利文研究行业上下游关联性分析教育科研机构等教育科研机构等构 •行业上游的资源丰沛度与技术演进直接决定了服务商的利润空间与核心竞争力。电力成本通常占IDC运营成本的50%以上，随着国家对PUE监管的趋严，如要求新建大型数据中心PUE降至1.25以下，上游节能设备与绿电配额的获取未来智算占比将持续渗透。下游需求不仅要求更大的带宽与更低的时延，更要求服务商具备算力租赁确定性的诉求转变，将促使第三方服务商从重资产的资源方进化为深度参与下游业务流的算力运营方，极大拓宽了行业的估值上限与市场边界。行业技术水平特点及未来发展趋势•AIDC对供配电稳定性、制冷效率、网络时延和单机柜功率密度提出了显著高于传统IDC的要求。从机柜功率看，传统政务、制造等IDC场景机架功率多集中在4-6kW；而智算中心单机柜功率通常达到20kW以上，头部企业甚至可达30kW。从制冷能力看，液冷系统能够支持智算中心单机柜功率密度突破40kW，相比传统风冷方案可分别节省更多的投资成本。•在网络性能方面，深圳等重点城市已提出到2025年市内数据中心间时延不高于1ms、至韶关国家枢纽节点不•在具体技术应用上，头部服务商已通过高效冷融风控等应用快速发展，客户对数据中心的需求正从传•在此背景下，第三方数据中心及算力服务商的商业模式将由机柜、带宽、运维的传统IDC模式，逐步升级为算务模式。具备GPU资源整合能力、AIDC建设能力、模型训练环境部署能力和算力资源调度能力的服务商，将•AI服务器和GPU集群对功耗、散热和供配电提出更高要求，推动数据中心从传统风冷、低功率密度机柜向液冷量IDC改造。根据《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，到2025年底，全国数据中心整体上架率不低于60%，平均PUE降至1.5以下；新建及改扩建大型、超大型数据中心PUE需降至1.25以内，国家枢纽节点数据中资料来源：公开资料、沙利文研究行业周期性分析•中国第三方数据中心及算力服务行业的发展历程体现出明显的技术驱动和政策驱动特征。行业早期主要受移动互联网流量增长带动，随后在新基建政策支持下进入规2014-2015年2019-2020年2022-2023年•随着智能终端普及、移动互联网应用快速发展，移动电商、在线游戏、在线视频、社交平台、移动支付等互联网应用带动数据流量和服务器部署需求持续增长。下游互联网企业对机房空间、服务器托管、带宽接入和基础运维服务的需求明显提阶段。在该阶段，行业服务内容仍础运维和安全保障等。行业竞争重点集中在机房资源、网络稳定性、和数字经济发展加快，数据中心作为新型基础设施的重要组成部分，受到政策支持和资本市场关注。数据中心的产业定位提升为支撑数字数据中心园区、自建数据中心和定制化数据中心项目布局，行业资本开支提升，数据中心建设规模快速扩大。下游客户需求也从基础托管服务逐步延伸至云计算资源部署、灾备备份、多地容灾和高等级运维•“东数西算”工程推动全国数据中心和算力资源布局进入结构优化阶段。西部地区在能源、土地和气候条件方面具备一定优势，国家开始引导部分AI训练等算力需求向西部地区有序转•在该阶段，行业发展重点由单纯扩大数据中心建设规模，转向优化区域布局、提升资源利用效率和推动算力协同。数据中心项目更加重视国家算力对数据中心的需求不再局限于传统一步升级为GPU算力、AI训练集•在该阶段，AIDC逐渐成为行业新冷散热能力、GPU集群建设能力、资料来源：公开资料、沙利文研究行业区域性分析更契合了国家构建全国一体化算力网的战略目标。运营商、互联网企业及产业链上下游加速合作，推动全国算力资源跨区域调度与优化配置，逐步形成东部应用牵资料来源：公开资料、沙利文研究中国第三方数据中心及算力服务行业发展的有利因素和不利