2026年6月证券从业考试金融市场基础知识押题及答案（七）

2026年6月证券从业考试金融市场基础知识押题及答案（七）1、【单项选择题】开放式基金申购、赎回的原则是（）。A、份额申购、金额赎回B、份额申购、份额赎回C、金额申购、金额赎回D、金额申购、份额赎回答案：D解析：D选项正确，开放式基金的申购、赎回一般采取金额申购、份额赎回原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请。这是适应未知价下进行申购、赎回最方便、安全的方式。货币基金也遵循同样的原则。故本题选D选项。2、【单项选择题】基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置不同的（）。A、认购方式B、认购费率C、认购代理D、认购要件答案：B解析：B选项正确，基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置不同的认购费率。故本题选B选项。【知识】我国股票型基金的认购费率大多在1%-1.5%，债券型基金的认购费率通常在1%以下，货币市场基金一般不收取认购费。3、【单项选择题】某投资者投资100000.00元认购本基金，对应认购费率为1.2％，在募集期间产生利息50.00元，则其基金认购份额为（）份。A、78964.35B、98864.23C、85664.57D、67864.98答案：B解析：根据规定，基金认购费用将统一按净认购金额为基础收取，相应的基金认购费用与认购份额的计算公式为:净认购金额=认购金额/（1+认购费率）=100000/（1+1.2%）=98814.23元。认购份额=（净认购金额＋认购利息）/基金份额初始面值=（98814.23＋50）/1=98864.23份（B选项正确）。故本题选B选项。4、【单项选择题】基金一般都是按照（）的时间间隔对基金资产进行估值。A、不确定B、固定C、管理人随时确定D、托管人随时确定答案：B解析：B选项正确，基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常相关法规会规定一个最小的估值频率。故本题选B选项。5、【单项选择题】下列关于基金资产估值需考虑的估值频率、估值方法的一致性及公开性等因素的说法，错误的是（）。A、封闭式基金每周估值一次B、我国的开放式基金于每个交易日估值，一般不迟于T+1交易日公告份额净值C、基金的估值方法需要在法定募集文件中公开披露D、基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值答案：A解析：A选项错误，封闭式基金和定期开放式基金的封闭期每个交易日都进行估值，但每周披露一次基金份额净值。B选项正确，我国的开放式基金于每个交易日估值，一般不迟于T+1交易日公告份额净值（对于不投资QDI的FOF，不迟于T+2交易日公告;投资范围包括QDII的FOF，不迟于T+3交易日公告）。C选项正确，估值方法的公开性，是指基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公开披露。若基金变更了估值方法，必须及时进行披露。D选项正确，基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常相关法规会规定一个最小的估值频率。故本题选A选项。6、【单项选择题】下列关于我国基金资产估值原则的说法错误的是（）。A、有充分证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值B、估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值C、采用估值技术确定公允价值时，应优先使用不可观察输入值D、对不存在活跃市场的投资品种，应采取在当前情况下适用并且可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值答案：C解析：C选项错误，采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。故本题选C选项。7、【单项选择题】从基金财产中列支的费用不包括（）。A、基金托管人的托管费B、基金的证券交易费用C、基金转换费D、基金管理人的管理费答案：C解析：在基金运作过程中涉及的费用可以分为两大类:一类是基金销售过程中发生的由基金投资者承担的费用，主要包括申购费（认购费）、赎回费及基金转换费等（C选项符合题意，是由投资者承担，而非由基金财产承担）;另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费（D选项不符合题意）、基金托管费（A选项不符合题意）、销售服务费、证券交易费（B选项不符合题意）、持有人大会费用、会计师费和律师费、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。故本题选C选项。8、【单项选择题】下列关于非公开募集证券投资基金基本规范的说法，错误的是（）。A、担任非公开募集基金的基金管理人，应当按照规定向中国证券投资基金业协会履行登记手续B、在我国，单只非公开募集证券投资基金合格投资者累计不得超过200人C、除基金合同另有约定外，非公开募集基金应当由基金托管人托管D、私募基金不可采用公司型组织形式答案：D解析：在我国，单只非公开募集证券投资基金（私募基金）合格投资者累计不得超过200人（B选项正确）。担任非公开募集基金的基金管理人，应当依法向国务院证券监督管理机构委托的机构履行登记手续，报送基本情况（A选项正确）。除基金合同另有约定外，非公开募集基金应当由基金托管人托管（C选项正确）。私募基金可采用公司型、合伙型、契约型三种组织形式（D选项错误）。故本题选D选项。9、【单项选择题】在公募REITS的运营管理方面，（）应当主动履行基础设施项目运营管理职责，通过设立专门子公司或者委托运营管理机构负责基础设施项目运营管理。A、基金管理人B、项目公司C、财务顾问D、原始权益人答案：A解析：A选项正确，基金管理人应当主动履行基础设施项目运营管理职责，通过设立专门子公司或者委托运营管理机构负责基础设施项目运营管理。故本题选A选项。10、【单项选择题】某外商独资私募证券基金管理机构拟在中国境内开展私募证券基金管理业务，其需要满足的条件不包括（）。A、该机构为在中国境外设立的公司B、该机构的境外股东为所在国家金融监管当局（已与中国证监会签订证券监管合作谅解备忘录）批准的金融机构C、应当在中国证券投资基金业协会登记为私募证券基金管理人D、该机构及其境外股东最近3年没有受到监管机构和司法机构的重大处罚答案：A解析：经中国证监会同意，外商独资和合资私募证券基金管理机构在中国境内开展私募证券基金管理业务，应当在中国证券投资基金业协会登记为私募证券基金管理人（C选项不符合题意），并应当符合以下条件:（1）该私募证券基金管理机构为在中国境内设立的公司（A选项符合题意，并非在中国境外设立的公司）;（2）该私募证券基金管理机构的境外股东为所在国家或者地区金融监管当局批准或者许可的金融机构，且境外股东所在国家或者地区的证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录（B选项不符合题意）;（3）该私募证券基金管理机构及其境外股东最近3年没有受到监管机构和司法机构的重大处罚（D选项不符合题意）;（4）有境外实际控制人的私募证券基金管理机构，该境外实际控制人也应当符合上述第（2）和第（3）项条件。故本题选A选项。11、【单项选择题】金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现的是金融衍生工具的（）基本特征。A、联动性B、杠杆性C、跨期性D、不确定性答案：A解析：A选项正确，联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动的特性。B选项错误，杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。C选项错误，跨期性是指金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。D选项错误，不确定性或高风险性是指金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因。故本题选A选项。12、【单项选择题】交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约称为（）。A、互换合约B、远期合约C、期货合约D、期权合约答案：B解析：A选项错误，金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。B选项正确，金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为远期价格）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。C选项错误，金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。D选项错误，金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用（称为期权费或期权价格），在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。故本题选B选项。13、【单项选择题】主要的商品期货种类不包括（）。A、能源化工期货B、外汇期货C、金属期货D、农产品期货答案：B解析：主要的商品期货种类有:农产品期货（D选项不符合题意）、金属期货（C选项不符合题意）、能源化工期货（A选项不符合题意）。按基础工具划分，金融期货主要有三种类型:外汇期货（B选项符合题意，外汇期货属于金融期货的品种）、利率期货、股权类期货。故本题选B选项。14、【单项选择题】买卖双方签订了一份合约，该合约规定买方在交付了一笔费用后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价买入或卖出一定数量相关股票的权利。这种合约称为（）合约。A、货币期权B、互换期权C、利率期权D、股票期权答案：D解析：D选项正确，单只股票期权（简称股票期权）指买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价格买入或卖出一定数量相关股票的权利。故本题选D选项。15、【单项选择题】交易者买入看涨期权，是因为其预期基础金融工具的价格在合约期限内将会（）。A、上涨B、下跌C、不变D、难以判断答案：A解析：认购期权也称为看涨期权，指期权的买方具有在约定期限内（或合约到期日）按行权价格（也称为敲定价格或执行价格）向期权的卖方买入一定数量标的资产的权利。交易者之所以买入认购期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨（A选项正确）。故本题选A选项。16、【单项选择题】行权价格可以取基础资产在一段时间内的平均值的期权，称之为（）。A、平均期权B、任选期权C、障碍期权D、百慕大期权答案：A解析：奇异型期权通常在期权性质、基础资产以及期权有效期等内容上与标准化的交易所交易期权存在差异，种类庞杂，较为流行的就有数十种之多。例如，有的期权合约具有两种基础资产，可以择优执行其中一种（任选期权）（B选项错误）;有的可以在规定的一系列时点行权（百慕大期权）（D选项错误）;有的对行权设置一定条件（障碍期权）（C选项错误）;有的行权价格可以取基础资产在一段时间内的平均值（平均期权）（A选项正确）等。故本题选A选项。17、【单项选择题】运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生品相结合设计出的新型金融产品是（）。A、组合化金融衍生品B、证券化金融衍生品C、复合化金融衍生品D、结构化金融衍生品答案：D解析：D选项正确，结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。目前最流行的结构化金融衍生产品主要是由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上市交易的各类结构化票据，它们通常与某种金融价格相联系，其投资收益随该价格的变化而变化。故本题选D选项。18、【单项选择题】下列关于风险与金融产品的说法，错误的是（）。A、金融产品具有风险性B、无风险收益率仅是理论上的一种设定C、金融产品定价仅考虑收益D、风险溢价是对投资者承担风险的补偿答案：C解析：任何金融产品是风险和收益的组合（C选项错误）:任何金融产品都具有风险性（A选项正确）。作为市场基准的所谓的无风险收益率仅仅是理论上的一种设定（B选项正确）。任何产品同时也具有收益性，构成对投资者承担风险的补偿，这种收益通常称为风险溢价（D选项正确）。任何金融产品都服从这种风险和收益的二元结构。这是金融产品的重要特征之一。故本题选C选项。19、【单项选择题】根据风险管理组织架构的职责分工，证券公司指定或设立专门部门履行风险管理职责，在（）的直接领导下推动全面风险管理工作，监测、评估、报告公司整体风险水平，并为业务决策提供风险建议，协助、指导和检查各部门、分支机构及子公司的风险管理工作。A、监事会B、总经理C、首席风险官D、董事会答案：C解析：证券公司应当指定或者设立专门部门履行风险管理职责，在首席风险官（C选项正确）的领导下推动全面风险管理工作，监测、评估、报告公司整体风险水平，并为业务决策提供风险管理建议，协助、指导和检查各部门、分支机构及子公司的风险管理工作。故本题选C选项。20、【单项选择题】证券公司对于风险超限额的处置，应当由（）负责组织落实，并对超限额处置的实际效果定期进行返回检验。A、高级管理人员B、董事会C、监事会D、风险管理部门答案：D解析：D选项正确，对于超限额的处置，应由风险管理部门负责组织落实。风险管理部门发现风险指标超限额的，应当与业务部门、分支机构、子公司及时沟通，了解情况和原因，督促业务部门、分支机构、子公司采取措施在规定时间内结合业务特点，制定超限额后的风险缓释措施，并及时向首席风险官报告。对因违规超限额造成的损失进行责任认定;对超限额处置的实际效果要定期进行返回检验。故本题选D选项。21、【单项选择题】将整个金融机构或资产组合置于某一特定压力情景之下，然后测试该金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变压力下的表现状况，以考虑它们是否能经受得起这种市场的突变，是指（）。A、压力测试B、压力情景C、敏感性分析D、情景分析答案：A解析：压力测试（A选项正确）是指将整个金融机构或资产组合置于某一特定压力情景之下，然后测试该金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变压力下的表现状况，以考虑它们是否能经受得起这种市场的突变。故本题选A选项。22、【单项选择题】金融市场参与者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务，履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求（）。A、流动性风险B、违约风险C、信用风险D、声誉风险答案：A解析：A选项正确，流动性风险，是指金融市场参与者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险，通常被分为融资流动性风险和资产流动性风险。故本题选A选项。23、【单项选择题】下列关于证券公司声誉风险管理的说法，正确的是（）。A、公司有董事会秘书，可不设新闻发言人B、公司声誉风险只能由风险管理部门牵头C、公司办公室主任不能担任新闻发言人D、公司可有多名新闻发言人，但其中至少一人为高管答案：D解析：D选项正确，《证券公司声誉风险管理指引》要求证券公司应设置新闻发言人。新闻发言人可由一人或多人担任，其中至少一名为公司高级管理人员。故本题选D选项。24、【单项选择题】关于国别风险、战略风险以及系统性风险，下列说法错误的是（）。A、加强宏观审慎监管能够降低系统性风险B、完善的内部控制和审计可以降低国别风险C、系统性风险可以通过多样化分散和降低D、战略风险管理包括制定以风险为导向的战略规划答案：C解析：A选项正确，对系统性风险的管理主要通过加强宏观审慎监管，加强系统重要性机构的监管。宏观审慎监管的主要目的是增强金融体系的稳定性，降低系统性风险，平滑金融体系的顺周期波动和跨市场风险传染，并防范单个金融机构大而不能倒的风险。B选项正确，完善的内部控制和审计是国别风险管理体系的基本要素之一。完善的内部控制和审计可以降低国别风险。C选项错误，在证券投资中，多样化投资的风险分散策略成为投资者消除非系统性风险的基本策略，而系统性风险无法通过多样化投资分散。D选项正确，证券公司战略风险的基本做法之一为采取恰当的战略风险管理方法，如制定以风险为导向的战略规划、合理运用经济资本配置工具等。故本题选C选项。25、【多项选择题】基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用，主要包括（）。A、印花税B、开户费C、证管费D、佣金答案：ACD解析：我国基金的交易费主要包括印花税（A选项正确）、佣金（D选项正确）、过户费、经手费、证管费（C选项正确）。故本题选ACD选项。26、【多项选择题】基金投资收益具体包括（）。A、ETF替代损益B、衍生工具收益C、股利收益D、手续费返还答案：BC解析：（1）投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，具体可分为股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益（B选项正确）、股利收益（C选项正确）等。（2）其他收入是指除上述收入以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还（D选项错误，属于其他收入）、ETF替代损益（A选项错误，属于其他收入），以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。这些收入项目一般根据实际发生的金额确认，占比较少。故本题选BC选项。【引申】（1）基金收入主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。（2）利息收入是指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。27、【多项选择题】下列关于个人投资者投资基金所涉及的税收的说法，正确的有（）。A、个人投资者买卖基金份额免征增值税B、个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税C、个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税D、个人投资者从基金分配中获得的收入，由基金代扣代缴20%的个人所得税答案：ABC解析：（1）个人投资者买卖基金份额免征增值税（A选项正确）。（2）个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税（B选项正确）。（3）个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税（D选项错误）。（4）个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税（C选项正确）。故本题选ABC选项。28、【多项选择题】基金投资管理的流程包括（）。A、研究部门提供研究报告B、投资决策委员会决定基金总体投资计划C、基金经理拟订投资组合具体方案D、交易部依据基金经理的投资指令执行交易答案：ABCD解析：一般而言，基金投资管理的流程包括以下环节:（1）研究部门提供研究报告（A选项正确）。（2）投资决策委员会决定基金总体投资计划（B选项正确）。（3）基金经理拟订投资组合具体方案（C选项正确）。（4）交易部门依据基金经理的投资指令执行交易（D选项正确）。故本题选ABCD选项。29、【多项选择题】资产组合理论和资本资产定价模型提出以后，陆续出现了一些基金业绩评价综合指标，其中较著名的有（）。A、综合性风险指数B、特雷诺（Treynor）指数C、詹森（Jensen）指数D、夏普（Sharpe）指数答案：BCD解析：资产组合理论和资本资产定价模型被提出以后，一些基金业绩评价综合指标陆续出现。其中，最著名的是特雷诺（Treynor）指数（B选项正确）、夏普（Sharpe）指数（D选项正确）和詹森（Jensen）指数（C选项正确）。故本题选BCD选项。30、【多项选择题】资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，包括（）。A、资产估值B、量化投资C、资源配置D、预测股票市场的变动趋势答案：ABC解析：资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，主要介绍在资产估值（A选项正确）、资产配置（C选项正确）、量化投资（B选项正确）三个方面的应用。故本题选ABC选项。31、【多项选择题】基金管理人运作基金财产进行证券投资，不得出现的情形包括（）。A、基金中基金持有其他单只基金，其市值超过基金资产净值的20%B、基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产C、基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量D、一只基金持有一家公司发行的证券，其市值为该基金资产净值的5%答案：ABC解析：基金管理人运用基金财产进行证券投资的禁止性情形主要有以下几种:（1）一只基金持有一家公司发行的证券，其市值超过基金资产净值的10%（D选项不符合题意，没超过比例要求，是可以出现的情形）;（2）同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，其市值超过该证券的10%;（3）基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产（B选项符合题意），单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量（C选项符合题意）;（4）一只基金持有其他基金（不含货币市场基金），其市值超过基金资产净值的10%，但基金中基金除外;（5）基金中基金持有其他单只基金，其市值超过基金资产净值的20%（A选项符合题意），或者投资于其他基金中基金;（6）每只开放式公募产品的总资产超过该产品净资产的140%，每只封闭式公募产品总资产超过该产品净资产的200%;（7）违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定;（8）中国证监会规定禁止的其他情形。故本题选ABC选项。32、【多项选择题】关于基金信息披露，下列说法正确的有（）。A、基金管理人和托管人应当按照法规规定的各项时间要求进行基金运作信息的披露B、开放式基金在开放申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值C、基金募集信息披露只是指首次募集信息披露D、货币基金需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率答案：ABD解析：按照基金运作的全周期，基金信息披露大致可分为基金募集信息披露、运作信息披露和临时信息披露三大类:（1）基金募集信息披露可以分为首次募集信息披露和存续期募集信息披露（C选项错误）。（2）基金运作信息披露主要指在基金合同生效后至基金合同终止前，基金信息披露义务人依法定期披露基金的上市交易、投资运作及经营业绩等信息。基金管理人和基金托管人应当按照法规规定的各项时间要求进行基金运作信息的披露（A选项正确），时间一般是可以事先预见的。对开放式基金而言，在开放申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值（B选项正确）。对普通货币基金而言，每日分配收益，份额净值保持1元不变，因此货币基金不像一般开放式基金那样披露每个开放日的份额净值，而是需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率（D选项正确）。（3）基金临时信息披露。故本题选ABD选项。33、【多项选择题】下列关于基金信息披露的说法，正确的有（）。A、基金的信息披露不具有强制性B、基金的信息披露必须保证所披露信息的真实性、准确性和完整性C、基金的信息披露制度有利于防止利益冲突和利益输送D、与市场上其他理财产品相比，基金的一个突出特点就是透明度较高答案：BCD解析：基金的信息披露是指基金信息披露义务人按照法律、行政法规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性的活动（B选项正确）。在我国，基金的信息披露具有强制性（A选项错误），《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及一系列配套法规对基金信息披露的原则、内容、禁止行为等各方面作出了明确、严格的规定。因此，与市场上其他理财产品相比，基金的一个突出特点就是透明度较高（D选项正确）。基金披露的各种公开信息是了解、识别基金的重要信息来源渠道。强制性的基金信息披露制度，有利于培育和完善市场运行机制，有利于防止利益冲突与利益输送，增强市场参与各方对市场的理解和信心（C选项正确）。故本题选BCD选项。34、【多项选择题】私募基金募集应当履行的程序，主要包括（）等。A、特定对象确定B、投资者适当性匹配C、合格投资者确认D、投资冷静期答案：ABCD解析：私募基金募集应当履行下列程序:（1）特定对象确定（A选项正确）;（2）投资者适当性匹配（B选项正确）;（3）基金风险揭示;（4）合格投资者确认（C选项正确）;（5）投资冷静期（D选项正确）;（6）回访确认。故本题选ABCD选项。35、【多项选择题】下列属于基础设施公募REITs的要求的有（）。A、基金通过资产支持证券和项目公司等特殊目的载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利B、基金管理人主动运营管理基础设施项目，以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的C、80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额D、采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的60%答案：ABC解析：基础设施公募REITs要求有:（1）80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额（C选项正确）;基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权。（2）基金通过资产支持证券和项目公司等特殊目的载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利（A选项正确）。（3）基金管理人主动运营管理基础设施项目，以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的（B选项正确）。（4）采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%（D选项错误）。故本题选ABC选项。36、【多项选择题】基础设施公募REITs的申请文件包括（）。A、资产支持证券材料B、基金管理材料C、基金合同草案D、招募说明书答案：ABCD解析：申请文件应当包括以下内容:（1）基金管理材料:包括投资管理、运营制度、部门设置及同类业务管理情况等（B选项正确）;（2）资产支持证券材料:如专项计划说明书、法律意见书、备案材料等（A选项正确）;（3）协议文件:基金合同草案（C选项正确）、托管协议、招募说明书（D选项正确）及与参与机构签订的协议;（4）补充材料:如基础设施项目财务报告、现金流测算报告、评估报告等。故本题选ABCD选项。37、【多项选择题】属于金融衍生工具的是（）。A、远期合同B、期货合同C、投资合同D、互换和期权合同答案：ABD解析：金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。A、B、D选项正确，远期合同、期货合同、互换和期权合同属于金融衍生工具。C选项错误，投资合同不属于金融衍生工具，因其价值不依赖基础资产派生，而是直接关联投资标的经营成果。故本题选ABD选项。38、【多项选择题】下列属于金融互换交易的类型有（）。A、债券互换B、货币互换C、信用违约互换D、收益互换答案：BCD解析：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。金融互换可分为货币互换（B选项正确）、利率互换、收益互换（D选项正确）、信用违约互换（C选项正确）等类别。故本题选BCD选项。39、【多项选择题】根据衍生工具的产品形态分类，金融衍生工具可以划分为（）。A、OTC交易的衍生工具B、交易所交易的衍生工具C、独立衍生工具D、嵌入式衍生工具答案：CD解析：根据产品形态，金融衍生工具可分为独立衍生工具（C选项正确）和嵌入式衍生工具（D选项正确）。金融衍生工具按交易场所可以分为交易所交易的衍生工具（B选项错误）和场外交易市场（OTC）（A选项错误）交易的衍生工具。故本题选CD选项。40、【多项选择题】以下属于商品期货合约标的物的有（）。A、工业品B、利率C、农产品D、能源答案：ACD解析：商品期货是指标的物为实物商品的期货合约，主要包括农产品期货、金属期货和能源化工期货等（A、C、D选项正确，属于商品期货的标的物）。金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易。主要包括货币期货、利率期货（B选项错误，属于金融期货的标的）、股票指数期货和股票期货四种。故本题选ACD选项。41、【多项选择题】下列关于沪深300股指期货合约的说法，正确的有（）。A、报价单位为指数点，最小变动价位为0.1点B、最后交易日为合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延C、每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±10%D、合约月份为当月、下月及随后两个季月答案：BCD解析：A选项错误，沪深300股指期货合约报价单位为指数点，最小变动价位为0.2点。B选项正确，沪深300股指期货合约最后交易日为合约到期月份的第三个周五，遇国家法定节假日顺延。C选项正确，沪深300股指期货合约每日价格最大波动限制为上一个交易日结算价的±10%。D选项正确，沪深300股指期货合约合约月份为当月、下月及随后两个季月。故本题选BCD选项。42、【多项选择题】金融现货与金融期货交易具有的不同特征主要体现在它们具有不同的（）。A、交易对象B、交易目的C、交易价格的含义D、结算方式答案：ABCD解析：金融期货交易与金融现货交易的区别体现在:（1）交易对象不同（A选项正确）;（2）交易目的不同（B选项正确）;（3）交易价格的含义不同（C选项正确）;（4）交易方式不同;（5）结算方式不同（D选项正确）。故本题选ABCD选项。43、【多项选择题】下列属于金融期货交易制度的有（）。A、集中交易制度B、标准化的期货合约和对冲机制C、保证金制度D、结算所和无负债结算制度答案：ABCD解析：金融期货的主要交易制度包括:（1）集中交易制度（A选项正确）;（2）标准化的期货合约和对冲机制（B选项正确）;（3）保证金制度（C选项正确）;（4）结算所和无负债结算制度（D选项正确）;（5）持仓限额制度;（6）大户报告制度;（7）每日价格波动限制;（8）强行平仓制度;（9）强制减仓制度。故本题选ABCD选项。44、【多项选择题】关于收益互换说法正确的是（）。A、证券向客户支付固定利息B、客户向证券支付固定利息C、证券向客户支付挂钩股票收益D、客户向证券支付挂钩股票收益答案：BC解析：收益互换指交易双方约定在未来某一期限内根据标的（通常为股票、股票指数、大宗商品等）的收益表现与固定利率进行现金流交换的协议。比如，中国证券业协会于2012年底启动的股票收益互换，一方是证券公司，另外一方为其客户（投资者），通常是由客户向证券公司支付固定利息（B选项正确），证券公司向客户支付挂钩的股票收益，以此进行互换（C选项正确）。故本题选BC选项。45、【多项选择题】我国公司在海外发行存托凭证经历了以下哪些阶段（）。A、1993年-1995年，中国企业在美国发行存托凭证B、2002年以来，中国企业存托凭证发行出现分化现象C、2000年-2001年，高科技公司及大型国有企业通过发行存托凭证进入美国证券市场D、1996年-1998年，基础设施类存托凭证渐成主流答案：ABCD解析：我国公司在海外发行存托凭证经历分为五个阶段:（1）1993-1995年，中国企业在美国发行存托凭证（A选项正确）。（2）1996-1998年，基础设施类存托凭证渐成主流（D选项正确）。（3）1998年3月-2000年3月，美国证券市场对中国存托凭证发行的大门紧闭长达两年。（4）2000-2001年，高科技公司及大型国企成功上市。以中华网为代表的互联网公司和以中国移动为代表的通信类公司在美国的主板和二板市场成功上市（C选项正确）。（5）2002以来，中国企业存托凭证发行出现分化现象（B选项正确）。故本题选ABCD选项。46、【多项选择题】下列关于美国存托凭证（ADR）的说法，正确的有（）。A、存托凭证由J.P.摩根首创B、上市交易的ADR不须经过SEC注册C、存托凭证能避开直接发行股票和债券的相关法律要求，上市手续简单，发行成本低D、由于市场容量大，在美国发行ADR的外国公司能在短期内筹集到大量的外汇资金答案：ACD解析：A选项正确，存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券。存托凭证也称为预托凭证。存托凭证由J.P.摩根首创。故本题选ACD选项。47、【多项选择题】中国存托凭证是指由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。参与主体有（）。A、发行人B、存托人C、托管人D、持有人答案：ABCD解析：中国存托凭证是指由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。其参与主体主要包括:发行人（A选项正确）、存托人（B选项正确）、托管人（C选项正确）、持有人（D选项正确）。故本题选ABCD选项。48、【多项选择题】金融理论界对风险的定义主要有（）。A、风险是结果对期望的偏离，是（收益的）波动性B、风险等同于危险C、风险是结果的不确定性，是一种变化D、风险是损失发生的可能性，或可能发生的损失答案：ACD解析：目前，国内外金融理论界对风险的定义或界定主要有以下三类观点:（1）风险是结果的不确定性，是一种变化（C选项正确）。（2）风险是损失发生的可能性，或可能发生的损失（D选项正确）。（3）风险是结果对期望的偏离，是（收益的）波动性（A选项正确）。B选项错误，风险不等同于危险。故本题选ACD选项。49、【多项选择题】金融机构所面临的风险包括（）。A、流动性风险B、信用风险C、市场风险D、操作风险答案：ABCD解析：A.B、C、D选项均正确，现代风险管理是一种全面的风险管理，以企业的股东价值和社会价值增长为总体目标，从管理环境、管理技术和管理运行（包括数据IT和过程内部控制）等多个层面，对金融机构所有的风险因子（包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、战略风险、声誉风险等）、所有的业务条线和产品、所有的分支机构和所有的人员和完整的经营过程进行的管理过程。故本题选ABCD选项。50、【多项选择题】风险管理方法包括（）。A、风险控制B、风险规避C、风险分散D、风险补偿答案：ABCD解析：金融机构面临风险时可以选择采用的应对方法，主要包括风险规避（B选项符合题意）、风险控制（A选项符合题意）、风险分散（C选项符合题意）、风险对冲、风险转移、风险补偿（D选项符合题意）与准备金。故本题选ABCD选项。51、【多项选择题】风险管理的流程包括（）。A、风险的识别B、风险的衡量C、风险的应对D、风险的监测、预警与报告答案：ABCD解析：一般情况下，风险管理的流程主要包括:风险的识别（A选项正确）、风险的衡量（B选项正确）、风险的监测、预警与报告（D选项正确）以及风险的应对（C选项正确）。故本题选ABCD选项。52、【多项选择题】下列关于风险偏好和风险容忍度的说法，正确的有（）。A、风险容忍度是风险偏好的具体体现，是对风险偏好的进一步量化和细化B、风险容忍度表现为公司在不同业务板块和不同控制维度上的总体边界C、风险偏好是公司决策层综合考虑多种风险因素后作出的一种更高层次的承诺D、风险偏好的设定通常从战略角度出发，采取自上而下的设定方法答案：ABCD解析：A选项正确，风险偏好是战略性的，通常以定性描述为主;风险容忍度是风险偏好的具体体现，是对风险偏好的进一步量化和细化。B选项正确，风险容忍度表现为公司在不同业务板块和不同控制维度上的总体边界。C选项正确，风险偏好是公司决策层综合考虑多种风险因素后作出的一种更高层次的承诺。D选项正确，风险偏好的设定通常从战略角度出发，采取自上而下的设定方法。故本题选ABCD选项。53、【多项选择题】资本的功能主要体现在（）。A、资本显示金融机构的实力和信誉，向债权人和投资者树立信心B、限制业务过度扩张和承担风险，资本是金融机构承担风险的底线和边界C、为金融机构提供融资，资本是金融机构发放贷款和投资的资金来源之一D、可以抵御风险损失，保证公司正常运营，为避免破产提供缓冲余地答案：ABCD解析：资本的功能主要体现在:（1）为金融机构提供融资，资本是金融机构发放贷款和投资的资金来源之一（C选项正确）;（2）资本可以抵御风险损失，保证公司正常运营，为避免破产提供缓冲余地（D选项正确）;（3）资本显示金融机构的实力和信誉，使债权人和投资者树立信心（A选项正确）;（4）限制业务过度扩张和承担风险，资本是与风险相联系的资产，是金融机构承担风险的底线和边界（B选项正确）;（5）维持金融体系的稳定，监管当局通过规定法定资本比率来约束和控制金融机构过度业务扩张和风险承担，进而维护金融体系的稳定。故本题选ABCD选项。54、【多项选择题】下列关于证券公司压力测试的说法，正确的有（）。A、证券公司压力测试采用以定量分析为主的风险分析方法B、压力情景包括证券公司内外部经营环境发生极端变化或出现突发事件、开展重大业务以及进行利润分配等情形C、证券公司在设置压力情景时，可采取历史情景法、假设情景法或者二者相结合的方法D、假设情景法是指基于经验判断或数量模型模拟未来可预见的极端不利情况答案：ABCD解析：A选项正确，对于证券公司来说，压力测试具体是指采用以定量分析为主的风险分析方法，测算压力情景下净资本和流动性等风险控制指标、财务指标、证券公司内部风险限额及业务指标的变化情况，评估风险承受能力，并采取必要应对措施的过程。B选项正确，压力情景包括证券公司内外部经营环境发生极端变化或出现突发事件、开展重大业务以及进行利润分配等情形。C选项正确，证券公司在设置压力情景时，可采取历史情景法、假设情景法或者二者相结合的方法。D选项正确，历史情景法是指模拟历史上重大风险事件或重大压力情景;假设情景法是指基于经验判断或数量模型模拟未来可预见的极端不利情况。故本题选ABCD选项。55、【多项选择题】证券公司压力测试可采用的方法有（）。A、历史情景分析法B、历史情景和假设情景相结合的分析方法C、假设情景分析法D、敏感性分析法答案：ABCD解析：证券公司压力测试可采用敏感性分析和情景分析等方法（D选项正确）。证券公司在设置压力情景时，可采取历史情景法、假设情景法或者二者相结合的方法（A、B、C选项正确）。故本题选ABCD选项。56、【多项选择题】下列关于证券公司估值管理的相关说法，正确的有（）。A、VaR这一市场风险计量方法建立在全面估值的基础之上B、对存在活跃市场的金融工具，采用盯市法确定市场价格C、当按市场价格计值存在困难时，可以按照数理模型确定的价值计值D、全面估值过程就是风险因子的映射过程答案：ABCD解析：A选项正确，主要的市场风险的计量方法，如VaR、压力测试、情景分析等，都必须建立在全面估值的基础之上。B选项正确，对存在活跃市场的金融工具或产品，采用盯市法确定市场价格。C选项正确，当按市场价格计值存在困难时，金融机构可以按照数理模型确定的价值计值。D选项正确，全面估值的过程就是风险因子的映射过程。故本题选ABCD选项。57、【多项选择题】证券公司声誉风险管理应遵循以下（）原则。A、全程全员原则B、预防第一原则C、审慎管理原则D、快速响应原则答案：ABCD解析：证券公司声誉风险管理应遵循以下原则:（1）全程全员原则（A选项正确）;（2）预防第一原则（B选项正确）;（3）审慎管理原则（C选项正确）;（4）快速响应原则（D选项正确）。故本题选ABCD选项。58、【多项选择题】现代信用风险分析的构成要素包括（）。A、违约概率B、违约损失率C、违约时的风险暴露D、违约时间答案：ABC解析：现代信用风险概念已经从单纯的违约风险发展到包括信用等级变化的更加全面的信用风险，但在信用风险分析中，违约依然是最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中心，主要包括违约概率（A选项正确）、违约损失率（B选项正确）和违约时的风险暴露（C选项正确）等。这些要素决定了信用产品的预期损失和非预期损失。故本题选ABC选项。59、【判断题】风险覆盖率和资本杠杆率是重要的证券公司净资本监管工具，二者相辅相成、相互配合，促使证券公司在资产规模和风险水平方面寻求平衡，在业务发展和风险管理方面寻求有机统一，既要避免无节制地扩张业务，又要防止为追求利润过度发展高风险业务。（）答案：A解析：本题说法正确。风险覆盖率和资本杠杆率是重要的证券公司净资本监管工具，二者相辅相成。基于风险资本准备的风险覆盖率能防范证券公司背离审慎经营原则、过度积聚高风险资产。基于表内