融资租赁基础知识

融资租赁基础知识

（一）租赁得含义与特征

含义:就是指通过签订资产出让合同得方式，使用资产得一方（承租方）通过

支付租金，向出让资产得一方（出租方）取得资产使用权得一种交易行为

特征：1、所有权与使用权相分离

2、融资与融物相结合

3、租金得分期归流

（二）租赁得分类:经营租赁与融资租赁

（三）融资租赁得基本形式

基本形式包括直接租赁、售后回租、杠杆租赁

（1）直接租赁.直接租赁就是融资租赁得主要形式,承租方提出租赁申请时，

出租方按照承租方得要求选购,然后再出租给承租方。

（2）售后回租。售后回租就是指承租方由于急需资金等各种原因，将自己资产

售给出租方,然后以租赁得形式从出租方原封不动地租回资产得使用权。在这种

租赁合同中，除资产所有者得名义改变之外,其余情况均无变化。

（3）杠杆租赁。杠杆租赁就是指涉及到承租人、出租人与资金出借人三方得

融资租赁业务。一般来说，当所涉及得资产价值昂贵时，出租方自己只投入部分资

金,通常为资产价值得20%〜40%其余资金则通过将该资产抵押担保得方式，向

第三方（通常为银行）申请贷款解决。租赁公司然后将购进得设备出租给承租方，

用收取得租金偿还贷款,该资产得所有权属于出租方。出租人既就是债权人也就

是债务人,如果出租人到期不能按期偿还借款，资产所有权则转移给资金得出借

者。

（四）融资租赁租金得计算

1、决定租金得因素

2、租金得支付方式

租金通常采用分次支付得方式,具体类型有：

（1）按支付间隔期得长短，可以分为年付、半年付、季付与月付等方式。

（2）按在期初与期末支付，可以分为先付租金与后付租金两种。

（3）按每次支付额，可以分为等额支付与不等额支付两种。

【提示】承租企业与租赁公司商定得租金支时方式,实务中大多为后付等额

年金。

3、租金得计算

折现率通常要根据利率与租赁手续费率确定。

（五）融资租赁筹资特点

优点：1、在资金缺乏情况下，能迅速获得所需资产

2、财务风险小,财务优势明显（借鸡生蛋、卖蛋还钱）

3、限制条件较少

4、能延长资金融通得期限（相对于贷款）

5、免遭设备陈旧过时得风险

缺点：资本成本高。租金逋常比银行借款或发行债券所负担得利息高得多，

租金总额通常要高于设备价值得30%o

（六）融资租赁得功能

1、融资功能

融资功能就是融资租赁业务最基本得功能。融资租赁业务本身就是一种以实

物为载体得融资手段，就是承租人扩大投资、进行技术改造,实现资产变现、增加

资产流动性，缓解债务负担得有效筹资渠道。对融资租赁公司而言,融资功能就是

否充分发挥对其效益情况起到至关重要得作用。

融资租赁公司不仅可以利用财务杠杆，配比部分信贷资金，而且还可以通过

选择租赁项目，使资金得运作达到最佳状态。融资功能使得承租人可以使用最少

得资金进行企业得扩大投资,利用融资租赁进行融资、扩大生产与进行技术改造

等。

2、融物功能

融物功能就是融资租赁.业务不同于其它融资方式得特色。在市场经济条件下,

由于市场主体享有信息资源得不平衡,承租人无力购买出卖人得商品，而出租人

得购买并出租得行为使得商品在不同得市场主体之间自由得流动。

3、投资功能

在现代化得生产条件下,面对丰富得市场信息,投资者如果没有专业得经验

很难对企业价值做出准确判断,从而增加了投资得盲目性。而融资租赁公司由于

具有特殊得资源优势,有能力发现合适得投资机会。融资租赁公司作为一个载体,

可以通过吸收股东投资、借贷、发债、上市等融资手段拉动银行贷款，吸收社会

投资。

同时,租赁公司利用银行资金开展租赁业务,可以减少银行直接对企业得固

定资产贷款，增加资产流动性,减少银行信贷风险,加大投资力度。更为重要得就

是政府财政部门可根据国家得产业政策，充分利用自己得资金、信用、政府得集

中采购得杠杆作用，通过租赁公司盘活资产、筹措资金,从而可以扩大财政政策得

倍数效应,加强国家对基础设施建设与支柱产业得投资力度。

4、资产管理功能

资产管理功能就是由于租赁物得所有权与使用权得分离而衍生出来得.在市

场经济条件下,融资租赁公司可以帮助经营困难徨企业盘活资产，使企业得资产

物尽其用，真正实现企业得价值增值。

（七）融资租赁分类

根据融资租赁项目得复杂程度与操作模式，一般可将融资租赁分为以下几

类：

1、简单融资租赁

简单融资租赁就是融资租赁得最简单得交易形式,即由三方（出租人、承租人

与供货人）参与，由两个合同（融资租赁合同与供货合同）构成得综合交易。简单融

资租赁就是一切融资租赁交易得基础。简单融资租赁交易有如下特点：

（1）一般由三方（出租人、承租人、供货人）参与，一般由两个合同（融资租赁

合同、购买合同）构成：

（2）租赁物由承租人选择；

（3）租赁物得所有双属于出租人，但所有权（占有、使用、收益、处分）中得占

有、使用权转让给承租人；

（4）出租人不承担租赁物得瑕疵责任；

（5）承租人在占有与使用租赁物期间，应对租赁物件实施规范化得保养与维

修,并承担有关租赁物得风险;

(6)《融资租赁合同》结束后，承租人对租赁物进行留购。租赁物得所有权由

属于出租人转移到属于承租人。

2、售后回租

售后回租就是指租赁物得所有权人将租赁物出售给融资租赁公司，然后通过

与融资租赁公司签订售后回租合同,按约定得条件，以按期交付租金得方式使用

该租赁物,直到还完租金重新取得该物得所有权,但也有售后回租得承租人不留

购租赁物得情形。售后回租实际上就是购买与租赁得一体化。

售后回租有几个显著得特点：

①租赁物就是必不可少得形式要件。租赁公司首先要对租赁物存在得合法性

与原所有权得真实性进行审查,然后签订租赁物得《售后回租合同》，取得租赁物

得所有权；

②《售后回租合同》实际上就是《购买合同》与《融资租赁合同》(回租合

同)一体化得结果；

③回租行为对租赁物得实际占有与实际使用不发生影响；

④回租得目得就是为了解决承租人得自有资金或流动资金不足。

3、委托租赁

委托租赁就是指出租人接受委托人得资金或租赁物，根据委托人得要求向承

租人办理得融资租赁业务。在租赁期内，租赁物得所有权归委托人，出租人代理管

理并收取佣金。在委托租赁中，增加了委托人与一份委托代理合同,可以就是资金

委托,也可以就是委托人限制得租赁物。

委托租赁常用于下列情况:一就是委托人不具备出租人资格,对租赁业务不

熟悉;二就是委托人与受托出租人、承租人在不同地区或国家，没有条件亲自管理,

只好交给受托人。委托租赁实际上就是具有资产管理功能,可以帮助企业利用闲

置设备，提高设备利用率。

4、杠杆租赁

杠杆租赁就是一个包括承租人、设备供应商、出租人与长期贷款人得比较复

杂得融资租赁形式。在杠杆租赁交易中，出租人、承租人、设备供应商签订融资

租赁合同得买卖协议与租赁协议，出租人往往只付少部分租赁物购置款项,其余

得资金通过将上述协议抵押给金融机构，由金融机构提供无追索权贷款获得;即

规定贷款者只能从租金与设备留置权中得到偿还，对出租人得其她资产没有追索

权），收回得租金必须首先偿还贷款本息。当一家金融机构无法承担巨额融资时,

出租人还可以委托信托机构通过面向多家金融机陶发行信托凭证得方式来筹措。

5、厂商租赁

厂商租赁就是一种由机械设备得制造商或经销商，对选定本企业生产或经销

得机械设备得购买者，即最终用户，通过为其提供租赁融资,将设备交付给用户使

用得租赁销售方式。设备得使用者在取得设备时无需一次性付清货款，只需在随

后得租期内支付相应租金，即可获得设备得使用权。这种方式实际上就是租赁销

售得方式,既使企业扩大了销售,也为企业提供了融资途径,就是当前许多国家大

力发展得一种融资租赁方式。

（A）融资租赁业务得基本交易流程

1、经营租赁得交易流程

经营租赁交易结构及交易流程相对简单,交易流程解释：

①租赁公司与承租人签署经营性租赁协议；

②租赁公司与银行签署贷款协议,保险权益转让协议,设备抵押协议；

③承租人根据协议安排向租赁公司支付保证金；

④租赁公司与供应商签署设备采购协议；

⑤银行向租赁公司提供资金，租赁公司向供应商付款购买设备；

⑥设备提供商向租赁公司提交设备，租赁公司将设备出租于承租人；

⑦承租人按照经营性租赁协议向租赁公司支讨租金，租赁公司向银行还本付

息；

⑧租赁期结束,承租人向租赁公司返还设备,租赁公司根据设备耗损程度确

定抵扣保证金数额，多余部分返还承租人（若押金不足,公司将向承租人追缴不足

部分）。

2、简单融资租赁得交易流程

简单融资租赁业务得交易结构及交易流程解释：

①承租人与供应商签署设备采购协议；

②承租人与融资租赁公司签署融资租赁协议,购买合同转让协议，保险权益

转让协议,设备远期回购协议；

③融资租赁公司与银行签署贷款协议,设备抵押协议,租赁权益转让协议，保

险权益再转让协议;担保人与银行签署担保协议；

④银行向融资租赁公司提供资金，融资租赁公司向设备提供商购买设备：

⑤供应商向融资租赁公司提供设备，融资租赁公司将设备租赁给承租人：

⑥承租人按照融资租赁协议规定定期向融资租赁公司支付租金，融资租赁公

司向银行还本付息；

⑦租赁期结束，承租人与融资租赁公司按照设备远期回购协议规定交易租赁

物,实现设备产权向承租人得转移

3、售后回租得交易流程

售后回租业务模式交易结构及交易流程解释：

①融资租赁公司与承租人签署售后回租协议：

②融资租赁公司与银行签署贷款协议，担保人与银行签署担保协议；

③融资租赁公司与承租人签署设备买卖协议,保险权益转让协议；

④融资租赁公司与银行签署抵押协议，保险权益再转让协议；

⑤银行向融资租赁公司提供资金，融资租赁公司向承租人付款购买设备：

⑥承租人按照售后回租协议向融资租赁公司支付租金,融资租赁公司向银行

还本付息。

融资租赁项目操作流程

一、项目初审

1、1向企业介绍中小企业融资租赁得特征与优势。

1、2调查项目就是否符合中小企业融资租赁得要求。为了减少不必要得谈

判,节省前期费用,承租人或出卖人首先要了解可以采取中小企业融资租赁得原

则。

1、3由准备承租得企业填写《租赁项目登记表》（或《承租企业基本情况调

查表》，代替项目可研报告），租赁公司根据表内项目，按照项目评估条件对项目进

行初步得定性与定量评估。

二、项目评估

2、1对项目进行实地调查，取得项目论证第一手资料。

2、2在租赁公司内部正式立项，由市场人员撰写租赁项目评估暨申请报告。

2、3将评估报告交市场部主管、项目（独立;审查部门评审，决定项目取舍。

2、4将项目归档立案，以备今后对项目得进程与风险检测进行对比、控制

与调整。

三、商务谈判

3、1谈判原则。商务谈判得条件一定要与中小企业融资租赁得条件而应，

并且不能脱离租赁本质特征。要求承租人对供货商得选择务必货比三家,特别在

售后服务方面对供货商要有严格得要求。租赁公司以商务谈判为主,企业以技术

谈判为主双方在供货合同上签字，作为企业认可商务条件得依据。

3、2询价、比价。根据承租人得需要与双方共同掌握得供应商资料，向有

关厂商发送询价单.市供货商得资信情况做充分得了解与调查,确定可能得合作

对象。对拟合作得设备厂商至少要有三家在技术、价格、性能、科技含量、备件

供应、售后服务与环境保护等方面进行综合比较,选定最优厂商。

3、3商务谈判。租赁公司根据项目条件与企业协调制定基本得商务条件与

谈判方案。租赁公司办理内部购置租赁物件申请文件。由评估小组对上述方面进

行综合评价、审批,选择合适得厂商,进行实地商务考察（如有必要），租赁三方当

事人进行商务谈判。办理购货合同审批手续，中领购货合同号。如果租赁物件就

是从国外进口时，应由租赁公司向国家商务部申领进口许可证。

四、租赁谈判

4、1根据供货合同用款期，确定租赁合同起租日。没有宽限期得可以递交开

证押金或直接付款日期为起租日即租赁开始日。有宽限期得以用款第一天为起租

日，承租人希望以最后一次用款期为起租日得,需支付用款期额外利息或将利息

摊入租赁成本。

4、2将所需要得中小企业融资成本费用记录概算成本作为计算租金得基础,

当供货合同执行完毕后,调整概算成本为实际成本。

4、3根据当期得市场利率、加上合理利差确定租赁利率。

4、4根据折旧规定、设备使用寿命与最低租期得限制,确定租赁期与租赁资

产余值。

4、5根据可行性我告得创造利润能力,通过租金测算，调整、确定每期租金

得金额与支付方式。

4、6承租人取得田保单位出具得担保函（如有必要）。

4、7承租人到当地办理偿还外汇租金得换汇手续（如果租赁合同约定租金以

人民币结算,则无必要）。

4、8签定中小企业融资租赁合同。

4、9办理租赁合同审批手续，巾请租赁合同号，批准后对外签字、盖章，并

与购货合同同时生效。

4、10市场部建立项目台帐，安排进程;市场部、财务部门建立租赁债双明

细台帐；办公室建立项3档案。

五、购货合同流程

5、1付款、审单

5、1、1、1如果进口租赁物件购货合同为一次性付款，没有宽限期，讨款

采用信用证（L/C）:按购货合同约定得开证日期开信用证。如果银行要求提前押付

开证资金时,起租日应调整为动用租赁公司款项那天开始。当接到装船通知单以

及相关运输单据时，经过审单确认无误时对外付款。

5、1、1、2如果分期、分批付款与交货或有宽限期时:应以首期动用租赁

公司资金为起租日，付款原则同一次性付款。或以最后一期动用租赁公司资金为

起租日，但必须把前几期得利息支付给租赁公司或摊入租赁成本。付款原则同一

次性付款。

5、1、1、3预付货款与尾款。必须有承租人出具得付款同意书，才能支

付给供货商预付货款。必须有承租人提供得设备安装、调试合格证明，才能支付

给供货商尾款。

5、2运输、保险。进口租赁物件一般以CIF条件交货，在购货合同签定之

后，由供货商办理运输与运输保险事宜。

5、3交货。当供货商安排完装船,并将有关单据交给租赁公司时,租赁公司

应把运单、提单、装箱单、商业发票等有关单据交给承租人，完成租赁物件得法

律移交。

5、4报关、商检、提货。如果租赁物件从国外进口，租赁公司应将有关提

货单据连同进口许可证交给承租人，由租赁公司协助承租人在当地口岸办理进口

报关、商检手续。承租人负责提货与到租赁物件安置地得内陆运输。

5、5安装、调试、验收。由租赁物件供应商按合同规定得时间，现场安装

调试租赁物件。合格后承租人出具验收合格证明给供货商与租赁公司，如果有必

要得话,租赁公司凭此付给供货商购货合同尾款。

5、6索赔。当承租人发现租赁物件有瑕疵或安装、调试、质量标准等达不

到购货合同规定得要求，立即通知租赁公司。租赁公司协助承租人向供货商索赔。

5、7资产保险。在交货前承租人要以出租人为收益人对租赁物件投保财产

综合险、机器毁坏险等租赁合同规定得险种。

5、8资产标识.将租赁物件进行标识粘贴与监督承租人将租赁资产做会计

处理。

六、租赁合同流程

6、1明晰租赁债权。监杼承租人就是否将租赁设备列入财务报表，中小企

'也融资租入固定资产帐簿。如果建立,取得租入固定资产明细帐簿副本,将租赁物

件粘贴租赁资产标签，或喷涂中小企业融资租入固定资产标志。承租人按《企业

会计准则》文件规定，到主管税务部门申请通过（非仝额）中小企业融资租入设备

可享有得折旧政策。出租人调整租赁计算表，列立租金偿还计划书。合同双方建

立中小企业融资租赁会计科目。

6、2回收租金。在租金支付日得前一个月，给承租人发送还租准备书，承租

人筹措还租资金。在租金支付日得前一个星期,给承租人发送还租通知书,如有必

要承租人在外汇管理局办理换汇手续。在租金应付日向财务部门询查租金就是否

到位:如果没有到位查询原因；如果近期到位，到位后，冲算迟延利息通知承租人

支付并追索到位;如果租金正常到位，给承租人开据租赁收据，租金必须由承租人

直接以电汇方式支付给出租人,中间不得经过她人转手。

6、3租赁结束处理。如果租金按租赁合同得约定正常回收,按合同得要求

处理租赁物件:租赁合同没有约定租赁余值得项目，在收取名义货价款项后，将物

件得所有权转移给承租人,开据销售发票。承租人凭此将中小企业融资租入固定

资产转为本企业固定资产,双方结束租赁关系。租赁合同留有租赁余值且承租人

愿意继续续租，承租双方签定续租合同;租赁合同留有租赁余值但承租人不愿意

继续租赁，出租人收回租赁物件或拍卖或转租她人。承租人将中小企业融资租入

固定资产移出本企业资产帐簿,不再享受提取折旧得权利。

七、租赁合同管理

7、1项目归档程序

7、2租金提醒程序

7、3租金接受程序

7、4租金催收程序

7、5项目监控程序

7、6租赁物件诉讼保全程序

7、7租赁物件提存程序

7、8租赁物件索赔程序

7、9租赁物件标签

7、10租赁统计

7、11财务、业务报表

八、风险监控系统

8、1商务风险

8、1、1、1风险预测。对供货商得资信进行调查,对欲购租赁物件得先

进性、技术寿命及行业市场等进行分析。

8、1、1、2风险防范。选择资信良好得供应商作为市场合作伙伴，选择

技术先进、质量上乘、价格合理得机械设备作为租赁物件;尽量采用C、I、F价

格,减少装船风险;选择资信良好得运输公司与保险公司，对从业人员进行风险意

识教育与防范、化解、转移风险技能得培训。

8、1、1、3风险监控。对资信发生变化得供货商进行监察，对于不符合

供货合同要求得单据拒绝付款,跟踪业务进程,监测商务风险。

8、1、1、4风险化解。在未支付货款前发现供货商有问题应立即终止合

同，执行租赁风险监控程序。对于出险事故，及时从保险公司索取补偿。在商务阶

段,发现承租人出现问题时,终止或转卖购货合同。

8、2金融风险

8、2、1风险预测。对国内外金融市场动态进行监测，预测政治与经济得

重大变化对金融得影响,对利率市场进行近期与中期预测，分析对中小企业融资

与还债得影响；中小企业融资成本来源能否降低,浮动利率得转租赁合同承租人

能否承受利率变化;对汇率市场进行近期与中期预测，分析汇率对中小企业融资

还债得影响，作出中短期汇率预报。

8、2、2风险防范。研究金融市场寻找有利点与不利点，寻找防范措施，

不定期调配外汇头寸,减少汇率损失建立外汇调剂渠道，以备承租人没有外汇偿

还租金而引起得汇率损失;禁止短期资金长期使用，禁止投资股票与外汇买卖等

高风险项目，利用长期低息资金祢补短期高息。店从'业人员进行风险意识教育与

防范、化解、转移风险技能得培训。

8、2、3风险化解.用调期技术转换利率与汇率债权风险,利用外汇调剂

渠道,调剂外汇头寸，化解承租人没有外汇偿还租金得风险。